对建立财务失败预警机制的思考

    随着金融体制改革的日益深化，不断完善内控机制，建立现代金融企业制度，有效防范和化解信贷风险，提高经营管理水平，已成为国内银行业面临的重要任务。为此，建立一套科学的、操作性强的企业财务失败预警机制，有效防范化解信贷风险十分必要。

    一、企业财务失败预警机制的理论内涵

    所谓企业财务失败预警机制，是指通过对企业日常财务运行情况进行连续有效的监测，来防范企业财务恶化给债权人造成的损失。作为企业财务诊断的一种工具，企业财务失败预警的灵敏度越高就能越早地发现问题，使债权人提前采取应对措施，规避企业财务危机而引发的信贷风险。当今流行的企业财务失败预警主要有两种方式，一种是由美国的爱德华。阿尔曼在20世纪60年代中期提出的，多元线性函数公式系统，其判别函数是：Z＝0.012X1＋0.014X2＋0.033X3　＋0.006X4＋0.999X5；其中：X1＝营运资金÷资产总额×100；X2＝留存收益÷资产总额×100；X3＝息税前利润÷资产总额×100；X4＝股份市值×负债账面价值总额×100；X5＝销售收入×资产总额。第二种是通过单个财务比率走势来预测企业财务形势。主要比率有：①债务保障率＝现金流量÷债务总额；②资产收益率＝净收益÷资产总额；③资产负债率＝负债总额÷资产总额；④资金安全率＝资产变现率－资产负债率。有人将第一种方式称为多变模式，第二种方式称为单变模式。从两种模式的构成看，第二种方法则更适应现阶段农发行对企业监管的实际，而且操作简单、可靠性强。

    二、企业财务失败预警机制在防范信用风险中的现实需求

    随着粮棉流通体制改革市场化进程日益加快，粮食退出保护价的区域和品种不断扩大，棉花购销己经基本市场化，一些地方和企业非保护价粮棉贷款已经占居主体地位。企业改革改制、价格随行就市，使政策风险、市场风险、信用风险、管理风险等多种风险交织。农发行履行现行职能将面临越来越复杂的环境和日益严峻的挑战。当前，农发行对企业的监管主要是静态监管，对企业捕捉市场价格信息、合理确定销售价格以及收、储、销管得过严、统得过死，浪费了企业许多出手的机会，这种日常监管和长远预警的脱节形成了企业监管中的软肋。因此，强化企业财务失败预警机制不仅是农发行防范和化解信贷风险的有效途径，而且是农发行提高经营管理水平的重要措施。

    三、建立企业财务失败预警机制的对策

    根据企业财务失败预警机制理论内涵的本质要求，借鉴国内商业银行和企业界的先进经验与做法，立足农发行的实际情况和现实问题，企业财务失败预警机制构建应以具有理论上的科学性和现实的可操作性为基本要求，以良好的监控环境和健康的企业文化为前提基础，以完善的制度体系和严密的制约机制为基本框架，以严格的风险监控和高效的事后核查为重要手段，以科学的组织结构和精良的从业队伍为根本保障。

    1、企业财务失败预警机制要与农发行的传统监管方法相结合。农发行成立近十年来，在企业监管方面积累了大量经验并形成了一整套行之有效的监管方法，如信贷员驻库制、出库报告制、核打码单制等，在搞好企业监管、保证资金安全上发挥了巨大的作用，取得了很大的成绩，运用企业财务失败预警机制不是取而代之，而是作为这些好的传统监管方式的有益补充，使企业财务失败预警机制有机地融入农发行的监管工作之中，实现银行、企业之间的“双向预警”。

    2、财务失败预警机制要与监管企业的实际情况相结合。农发行在建立运用企业财务失败预警机制时，要充分考虑这一因素，注重工作的实效性和目的性，使财务预警机制具有以下三种职能。一是能够预知企业财务危机的发生。当被监管企业出现危机时，农发行可运用第一手资料，提醒或监督企业及早采取对策，防范风险；二是能够预防财务危机发生或进一步扩大。企业财务危机征兆出现时，财务失败预警机制不仅能向银行和企业经营者发出警告，而且还能及时寻找导致财务状况恶化的原因，农发行可以运用信贷监控、强制停贷等手段，实行标本兼治，督促企业的管理者有针对性地改进经营，避免财务状况进一步恶化而引发财务危机，维护信贷资产安全；三是能够避免类似财务危机的再次发生。农发行根据日常财务失败预警监测情况，及时向企业反馈信息，为给企业提供科学、有效的决策建议和意见，从根本上消除企业隐患。

    3、建立企业财务失败预警机制要与具体信贷管理手段相结合。建立健全企业信用档案体系，严格按照企业遵守落实信用制度情况，确立企业授信额度、贷款方式、贷款规模，加大对信用程度高、经济效益好、班子素质强的企业的扶持力度。对有一定实力，有希望做大做强的企业，在政策允许的范围内实行倾斜。对经济效益低下，长期亏损且恶意拖欠、挪用银行贷款的企业进行彻底封杀。条件具备的分支行，要建立“企业信用等级评定及信用执行情况信息发布”制度，督导企业提高自我管理、自我约束的能力。金融时报·刘富中