摘 要：本文首先总结小额信贷和小额信贷公司的特点，然后从小额信贷的优势及其公司生存的土壤出发，分析利用何种方式可以解决现有资金瓶颈问题，再结合利率市场化的宏观环境，得出在农村地区发展商业性小额信贷公司是可行的这一结论。
关键词：小额信贷；商业化；可行性
一、小额信贷的现状
（一）、我国小额贷款的特点
我国小额信贷主要是针对农户和微型企业的小规模、分散的贷款，其业务主要集中在农户联保贷款和农户小额信用贷款这两类上。贷款形式主要为信用贷款、担保贷款，贷款利率介于农村信用社贷款利率和民间借贷利率之间。其资金来源主要依靠金融机构的借款和捐赠资金，贷款额度从农村的两千到城市的三十万不等。
（二）、我国小额贷款公司的特点
我国小额信贷公司是指由自然人、企业法人与其他社会组织投资设立，不吸收公众存款，经营小额贷款业务的有限责任公司或股份有限公司。与公司相比，在注册资本、出资方式、经营范围、监管机构等有很大区别；与银行相比，两者在监管要求、管理模式等方面存在较大差别。小额贷款公司主要以“三农”与微型企业作为贷款对象，对于“贷给谁、贷多少”有相对自主的选择权。
二、小额信贷公司可行性的原因分析
（一）、小额信贷具有相对优势
在小额信贷中，由于贷款业务在一定区域内进行，客户经理能更好地利用资金供求双方紧密的人缘、地缘关系，对借款者的资信状况、还款能力等信息更加了解，避免或者减少了“逆向选择”的产生。同时，由于小额信贷机构规模较小，组织结构简单，决策的周期相对较短，贷款程序简便，从而谈判成本相对较低，更有利于控制贷款风险。
（二）、小额信贷公司有其存在的土壤
1、从农村金融服务供给来看
中国农村地区缺乏正规或准正规合作金融组织类型。占有农村金融市场半壁江山的农村信用社，出于风险与收益的考虑，更多地倾向于快速发展的城镇中小企业和乡镇企业贷款，在一些县域农信社直接对农民发放的小额贷款不到全部贷款的15%1。对正处于改革中的邮政储蓄机构，虽然在农村有很多网点，但它只吸储，再把储蓄资金转存入央行，以转存利率与吸储利率差额作为收益来源，故在贷款业务上很审慎，对农户惜贷。
同时，我国现阶段进行的小额信贷运作模式主要是扶贫型，这与目前银行实行利润最大化的经营目标相矛盾。有关调查显示，小额信贷使银行投入的人力、物力和资金成本远高于小额信贷的回报加上中央贴息补助金的总和，在市场存在风险更小的固定资金投向时，商行不愿投入更多资源开拓小额信贷业务。因而，小额信贷在广大农村地区存在很大的供给缺口。
2、从农村金融服务需求来看
中国农村金融市场存在正规金融服务供给单一、服务覆盖面低，农户的贷款需求主要依靠非正规金融机构。我国农户来自非正规金融市场的借贷大约是来自正式信贷机构的四倍2。同时，农户的融资行为有其特点，小额信贷在贷款程序上的简便使得很多农户愿意接受该模式。据测算，我国农村1.2亿农户有贷款需求，目前这一满足率仅达到60%，正规金融的缺位难以满足农村金融服务的需要，而这正是使得民间借贷能够挤入农村金融市场，商业性小额信贷公司能够生存的土壤。
（三）、资金瓶颈可通过多渠道解决
随着小额信贷的快速发展和市场竞争的淘汰机制，逐步培育出具有核心竞争力和风险控制强的小额信贷公司，借鉴公司治理机制来拓宽资金来源是可取的。例如，通过适当放宽小额信贷的股东人数的限制，引入战略投资者来增资扩股，或通过中央银行的再贷款、货币市场融资方式来筹集资金。只要政策允许，很多民间资本是会涌入小额信贷这种带有金融业务特征的行业，所以有后备资金投入。随着村镇银行等形式的金融机构的出现，小额信贷公司的业务更趋向于金融化和正规化；在小额信贷公司达到一定资本规模条件下，可通过村镇银行化实现吸收存款来解决资金短缺问题。
（四）、利率市场化改革为其发展奠定坚实的宏观基础
商业上可行的小额信贷是其贷款利率能覆盖小额信贷机构的经营成本，从我国利率市场化进程来看，央行提出了以人民币贷款利率浮动为过渡模式的贷款利率市场化，利率市场化进程表明利率市场化已成必然，并且步伐在加快。我国目前规定小额信贷机构可在基准利率4倍这一上限水平之下，完全由借贷双方协商确定利率，这是市场化发展的表现之一。然而，需要资金的农户和微型企业不会因为利率的提高而拒绝迫切需要的贷款。
三、结论
小额信贷在农户贷款方面具有独特的灵活性和相对优势，在广大农村金融市场上正规金融机构缺少，准正规金融机构的业务正逐步偏离农村的信贷格局下，相对于广大的贷款需求，小额信贷公司有其生存的土壤和发展的市场空间。结合今后的利率市场化和公司治理机制，制约小额信贷公司发展的瓶颈将逐步得到解决，发展商业性小额信贷公司是可行的。
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