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/引言/
主题公园是为了满足 旅游 者多样化休闲 娱乐 需求和选择而建造的一种具有创意性活动方式的现代 旅游 场所。它是根据特定的主题创意，主要以文化复制、文化移植、文化陈列以及高新技术等手段、以虚拟环境塑造与园林环境为载体来迎合消费者的好奇心，以主题情节贯穿整个游乐项目的休闲 娱乐 活动空间。主题公园一般具有某一特定的主题，融入高 科技 技术和多种创意性活动，是集休闲 娱乐 和基础设备于一体的现代 旅游 目的地。
作为一种新的经济形式，体验经济对主题公园 旅游 娱乐 产品开发的意义在于体验经济是以需求为中心，强调需求结构升级，即从生存、发展升级到自我实现，以及从消费者角度出发考虑生产的经济形态。所以，在提供 旅游 体验服务的时候，要特别注意塑造原则。
主题公园的体验设计
主题公园的建设，要借助体验经济这一新的突破点推出体验服务，增加体验价值，必须进行如下 体验设计 ：
主题公园体验主题的打造需要注意两个方面：
一是体验主题必须新颖，能打动游客；
二是体验主题要与经营者的核心能力一致。
创意好的 旅游 娱乐 体验主题一般应包括具有诱惑力的主题，必须调整人们的现实感受，体验主题必须集空间、时间和事物于相互协调的现实整体；好的主题公园体验主题应该能够在园区内进行多景点、多情节布局，且体验主题必须符合主题公园本身的特色。
旅游 体验规划设计的目标，对开发方来说就是要为 旅游 者营造个性的、独特的、美妙的 旅游 体验，为 旅游 者提供最适合的体验场所，满足 旅游 体验。主题公园通过塑造一流的体验场馆或游乐项目，提高 旅游 娱乐 体验的质量，并使其具有可持续性而获得游客的喜爱。 体验为经营者提升了商品和服务的附加值，从而取得较高利润的经济模式。对 旅游 者而言，在这个过程中，消费和服务不再是机械的交易过程，而是一种审美体验。在体验经济背景下游客在 旅游 娱乐 过程中更加注重体验过程、享受新奇的感受，追求自我实现的最高需求层次，增强自我认知感和满足感。按照派恩和吉尔摩的观点，体验经济赋予 旅游 活动以融 娱乐 、教育、逃避、审美与一体的全新内涵。只有在 旅游 娱乐 过程中具备这四个条件，游客才能获得比较完美的体验感受。
因此， 主题公园 旅游 娱乐 产品在开发过程中要不断以市场为导向、以满足消费者体验为最高目标，就需要不断创新、融入体验设计、进行布局规划。要提供给游客的不止是静态和观赏的，而必须增加参与性、互动性、趣味性和 娱乐 性的 娱乐 产品。 旅游 产品带给消费者的主要应是以精神层面的愉悦为特征的心理感受，所以 旅游 产品的设计要体现在产品体验化进程上。 基于以上要求，主题公园产品的设计原则应遵循以下几个方面：
体验经济与主题公园的市场模式创新
由于受到体验经济的启发，现在的主题公园无论是景观设计还是在互动方式的设计上，无论是在管理模式上还是营销策略上，都越来越强调 旅游 者的感受以及体验的独特性。在体验经济时代，主题公园要需求新发展，可从以下几个方面进行体验服务创新。
1.主题化服务一一体验经济下的景观与项目设计
鲜明的主题是主题公园的核心，服务主题是整体主题的重要组成部分和支持性因素。
主题化服务在内容上围绕整体主题，在形式上表现整体主题，有利于为游客提供鲜明的体验引导，丰富其游园经历，提升整体主题体验价值。服务主题化体现在两个层面，即 文化性和市场性 。
主题公园是一种创新型的文化产品，通过文化创意和策划性活动满足游客的体验需求，挖掘丰富的文化内涵来确立鲜明的服务主题，以丰富的文化手段来展现服务主题，才能使服务主题具有新意、深度和吸引力，体现出高品位，避免主题庸俗，从而创造较高的体验价值。
服务主题化的根本目的是吸引游客，因此，研究人们的体验需求，掌握游客休闲观念的变化是服务主题设计的依据。有调查显示，随着人们休闲观念的变化，游客更希望主题向着寓教于乐的方向发展，在 娱乐 中接受 历史 、文化、 科技 等方面的教育。所以，服务主题必须寻求目标市场所乐意接受的文化内涵和表现形式，力求文化与时代兼具。
2.表演式服务一一体验经济下的互动方式
参与性是决定主题公园产品有效供给的基本条件，与静态观赏的服务相比，表演式服务更能使游客在参与的过程中获得 娱乐 、教育、审美、遁世的体验。具备参与性的服务产品，能形成感召力和亲和力，提升游客体验价值。
表演式服务实际上就是 以服务为游客体验营造剧场舞台，将服务主题和服务情景形成剧本，将环境氛围、服装、音乐、色彩组合成道具，由服务人员充当演员。 各种形式的服务活动就是演出，并使游客参与到演出中来，获得最直接的体验感受。因此， 主题公园的表演式服务策划可以参照戏剧表演形式，将一般的活动通过戏剧表演形式表达出来，给游客难以忘怀的体验。
3.个性化服务一一体验经济下的营销策略
体验具有个性化特色。越来越多的游客期望通过个性化的体验来实现自我。主题公园的服务对象是不同的 社会 角色，其体验需求必然存在差异。揣摩不同游客的审美特点、心理习惯、消费观念、兴趣爱好来量身定制服务产品，同一 旅游 项目也体现不同的服务侧重点。 实现体验个性化，引起游客共鸣是主题公园服务创新的重要内容。
个性化服务的实施包括两个层面。
一是做好标准化和规范化服务。 这是优质服务的基础，能保证游客的基本满意度。
二是讲求个性设计，深化个性服务。 可以将主题公园所能提供的产品和服务，设计成一个综合服务模块，由游客根据各自的需求挑选组合，使游客在参与产品设计的过程中，强化体验，并最终通过服务的个性化满足差异化的偏好和需求。
4. 情感 化服务一一体验经济下的管理模式
主题公园是游客感受快乐、为游客制造体验的场所，面对面的服务形式决定了游乐服务具有 情感 密集型 的特点。
第一， 情感 化服务的实现，必须树立“以人为本”的经营管理观念，贴近市场，充分考虑到个体顾客的体验需求，充满人性温情地为游客创造 情感 体验，提升游客的体验价值。
第二， 情感 化服务又是多元化的，通过细微化、延伸化、个性化、人文关怀等不断变化的服务，使游客产生愉悦、惊讶、激动、感动等 情感 体验，使被尊重的 情感 体验直达心灵。
第三，服务是游客亲切感与自豪感的重要来源。服务人员的热情友善、称职敬业，周到细致的人本化服务，能使游客处处感受到尊重与关心，产生愉悦、温馨的 情感 体验。
总结
尽管国内主题公园面临各式各样的挑战与威胁，但依然有大多数主题公园走在这个行业的前端，那么这些主题公园的佼佼者凭借着什么立住了脚跟呢？
选址、文化、创新、多元和品牌是必备的。
首先，选址是基石，周边地区的客源市场、交通条件、区域经济发展水平是建设主题公园的根本。
其次，文化是重点，它影响着客源的规模与布局，因而具备独特性、延展性、体验性的主题文化会对客源的规模与布局意义非凡。在文化的基础上，持续创新是运营主题公园的核心诉求，只有不断地创新才能得到更好的发展。主题公园要想长期走下去，还需要走多元化和品牌化发展战略。
国家文化和 旅游 局指出，“十三五”期间，我国将推广“景区+游乐”“景区+剧场”“景区+演艺”等景区 娱乐 模式；支持高 科技 旅游 娱乐 企业发展；有序引进国际主题游乐品牌，推动本土主题游乐企业集团化、国际化发展，提升主题公园的 旅游 功能。因此主题公园未来的发展趋势应该主要针对以下方面：
第二，产业融合，如今产业融合已然是主题公园发展壮大的必然趋势。 今后的主题公园除了触及 旅游 业，还将引入影视、 体育 、演艺、会展、餐饮、酒店、商业地产、高 科技 等多个行业来让企业存活、发展、壮大，最终在全球市场上达到利益最大化。产业融合不仅让 旅游 产业提升了体验丰富度，还会带动相关行业的发展，降低风险。
第三，高 科技 技术作为支撑，新一代的主题公园必将这些高、精、尖的技术大量应用到主题公园的科普文娱项目之中。
第四，随着国际化时代的到来，国内的品牌开始逐渐走出国门，国外的知名品牌也开始入驻国内。 如2016年上海迪士尼的开业和华强方特在国外的战略布局。相信在体验经济时代，把准脉博，坚持主题公园发展的模式创新，必将促进主题公园的飞速发展。
浅议企业负债经营 浅析当前我国企业的负债经营试论负债经营结构与企业负债经营
如果说面对企业管理这一永恒的主题，我国企业集团管理明显滞后于其组建速度，并且财务管理又是它们的重要基础工作和突出的薄弱环节的话，那么，加强企业集团的财务管理也就具有重要的现实意义和深远的影响。下面是我为大家整理的财务管理论文，供大家参考。
筹资风险是企业面临的主要风险之一,筹资风险不可能被消灭或避免,但企业只要从自身出发就完全可以控制。本文在分析企业筹资风险的成因基础上,提出企业筹资风险控制的策略。
一、筹资风险的成因
1.筹资风险的内因分析。
(1)负债规模过大。企业负债规模大,则利息费用支出增加,由于收益降低而导致丧失偿付能力或破产的可能性也增大。同时,负债比重越高,企业的财务杠杆系数[=息税前利润÷(息税前利润-利息)]越大,股东收益变化的幅度也越大。所以,负债规模越大,财务风险越大。
(2)资本结构不当。这是指企业资本总额中自有资本和借入资本比例不恰当对收益产生负面影响而形成的财务风险。企业借入资本比例越大,资产负债率越高,财务杠杆利益越大,伴随其产生的财务风险也就越大。合理地利用债务融资、配比好债务资本与权益资本之间的比例关系,对于企业降低综合资本成本、获取财务杠杆利益和降低财务风险是非常关键的。
(3)筹资方式选择不当。目前在我国,可供企业选择的筹资方式主要有银行贷款、发行股票、发行债券、融资租赁和商业信用。不同的筹资方式在不同的时间会有各自的优点与弊端,如果选择不恰当,就会增加企业的额外费用,减少企业的应得利益,影响企业的资金周转而形成财务风险。
(4)负债的利息率。在同样负债规模的条件下,负债的利息率越高,企业所负担的利息费用支出就越多,企业破产风险也就越大。同时,负债的利息率对股东收益的变动幅度也有较大影响。因为在息税前利润一定的条件下,负债的利息率越高,财务杠杆系数越大,股东收益受影响的程度也越大。
(5)信用交易策略不当。在现代社会中,企业间广泛存在着商业信用。如果对往来企业资信评估不够全面而采取了信用期限较长的收款政策,就会使大批应收账款长期挂账。若没有切实、有效的催收措施,企业就会缺乏足够的流动资金来进行再投资或偿还自己的到期债务,从而增加企业的财务风险。
(6)负债期限结构不当。这一方面是指短期负债和长期负债的安排,另一方面是指取得资金和偿还负债的时间安排。如果负债期限结构安排不合理,例如应筹集长期资金却采用了短期借款,或者应筹集短期资金却采用了长期借款,则会增加企业的筹资风险。所以在举债时也要考虑债务到期的时间安排及举债方式的选择,使企业在债务偿还期不至于因资金周转出现困难而无法偿还到期债务。
(7)筹资顺序安排不当。这种风险主要针对股份有限公司而言。在筹资顺序上,要求债务融资必须置于流通股融资之后,并注意保持间隔期。如果发行时间、筹资顺序不当,则必然会加大筹资风险,对企业造成不利影响。
2.筹资风险的外因分析。
(1)经营风险。经营风险是企业生产经营活动本身所固有的风险,其直接表现为企业息税前利润的不确定性。经营风险不同于筹资风险,但又影响筹资风险。当企业完全采用股权融资时,经营风险即为企业的总风险,完全由股东均摊。当企业采用股权融资和债务融资时,由于财务杠杆对股东收益的扩张性作用,股东收益的波动性会更大,所承担的风险将大于经营风险,其差额即为筹资风险。如果企业经营不善,营业利润不足以支付利息费用,则不仅股东收益化为泡影,而且要用股本支付利息,严重时企业将丧失偿债能力,被迫宣告破产。
(2)预期现金流入量和资产的流动性。负债的本息一般要求以现金偿还,因此,即使企业的盈利状况良好,但其能否按合同规定偿还本息,还要看企业预期的现金流入量是否足额、及时和资产流动性的强弱。现金流入量反映的是现实的偿债能力,资产的流动性反映的是潜在的偿债能力。如果企业投资决策失误或信用政策过宽,不能足额、及时地实现预期的现金流入量以支付到期的借款本息,就会面临财务危机。此时,企业为了防止破产可以变现其资产。各种资产的流动性(变现能力)是不一样的,其中库存现金的流动性最强,固定资产的变现能力最弱。企业资产的整体流动性,即各类资产在资产总额中所占比重,对企业的财务风险影响甚大,很多企业破产不是没有资产,而是因为其资产不能在较短时间内变现,结果不能按时偿还债务而宣告破产。
(3)金融市场。金融市场是资金融通的场所。企业负债经营要受金融市场的影响,如负债的利息率就取决于取得借款时金融市场的资金供求情况。金融市场的波动,如利率、汇率的变动,会导致企业的筹资风险。当企业主要采取短期贷款方式融资时,如遇到金融紧缩、银根抽紧、短期借款利息率大幅度上升,就会引起利息费用剧增、利润下降,更有甚者,一些企业由于无法支付高涨的利息费用而破产清算。
二、筹资风险的控制策略
1.树立正确的风险观念。
企业在日常财务活动中必须居安思危,树立风险观念,强化风险意识,抓好以下几项工作:①认真分析财务管理的宏观环境变化情况,使企业在生产经营和理财活动中能保持灵活的适应能力;②提高风险价值观念;③设置高效的财务管理机构,配置高素质的财务管理人员,健全财务管理规章制度,强化财务管理的各项工作;④理顺企业内部财务关系,不断提高财务管理人员的风险意识。
2.优化资本结构。
最优资本结构是指在企业可接受的最大筹资风险以内,总资本成本最低的资本结构。这个最大的筹资风险可以用负债比例来表示。一个企业只有权益资本而没有债务资本,虽然没有筹资风险,但总资本成本较高,收益不能最大化;如果债务资本过多,则企业的总资本成本虽然可以降低、收益可以提高,但筹资风险却加大了。因此,企业应确定一个最优资本结构,在融资风险和融资成本之间进行权衡。只有恰当的融资风险与融资成本相配合,才能使企业价值最大化。
3.巧舞“双刃剑”。
企业要强化财务杠杆的约束机制,自觉地调节资本结构中权益资本与债务资本的比例关系:在资产利润率上升时,调高负债比率,提高财务杠杆系数,充分发挥财务杠杆效益;当资产利润率下降时,适时调低负债比率,以防范财务风险。财务杠杆是一把“双刃剑”:运用得当,可以提高企业的价值;运用不当,则会给企业造成损失,降低企业的价值。
4.保持和提高资产流动性。
企业的偿债能力直接取决于其债务总额及资产的流动性。企业可以根据自身的经营需要和生产特点来决定流动资产规模,但在某些情况下可以采取措施相对地提高资产的流动性。企业在合理安排流动资产结构的过程中,不仅要确定理想的现金余额,还要提高资产质量。通过现金到期债务比(经营现金净流量÷本期到期债务)、现金债务总额比(经营现金净流量÷债务总额)及现金流动负债比(经营现金净流量÷流动负债)等比率来分析、研究筹资方案。这些比率越高,企业承担债务的能力越强。
5.合理安排筹资期限的组合方式,做好还款计划和准备。
企业在安排两种筹资方式的比例时,必须在风险与收益之间进行权衡。按资金运用期限的长短来安排和筹集相应期限的负债资金,是规避风险的对策之一。企业必须采取适当的筹资政策,即尽量用所有者权益和长期负债来满足企业永久性流动资产及固定资产的需要,而临时性流动资产的需要则通过短期负债来满足。这样既避免了冒险型政策下的高风险压力,又避免了稳健型政策下的资金闲置和浪费。
6.先内后外的融资策略。
内源融资是指企业内部通过计提固定资产折旧、无形资产摊销而形成的资金来源和产生留存收益而增加的资金来源。企业如有资金需求,应按照先内后外、先债后股的融资顺序,即:先考虑内源融资,然后才考虑外源融资;外部融资时,先考虑债务融资,然后才考虑股权融资。自有资本充足与否体现了企业盈利能力的强弱和获取现金能力的高低。自有资本越充足,企业的财务基础越稳固,抵御财务风险的能力就越强。自有资本多,也可增加企业筹资的弹性。当企业面临较好的投资机会而外部融资的约束条件又比较苛刻时,若有充足的自有资本就不会因此而丧失良好的投资机会。
7.研究利率、汇率走势,合理安排筹资。
当利率处于高水平时或处于由高向低过渡时期,应尽量少筹资,对必须筹措的资金,应尽量采取浮动利率的计息方式。当利率处于低水平时,筹资较为有利,但应避免筹资过度。当筹资不利时,应尽量少筹资或只筹措经营急需的短期资金。当利率处于由低向高过渡时期,应根据资金需求量筹措长期资金,尽量采用固定利率的计息方式来保持较低的资金成本。另外,因经济全球化,资金在国际间自由流动,国际间的经济交往日益增多,汇率变动对企业财务风险的影响也越来越大。所以,从事进出口贸易的企业,应根据汇率的变动情况及时调整筹资方案。
8.建立风险预测体系。
企业应建立风险自动预警体系,对事态的发展形式、状态进行监测,定量测算财务风险临界点,及时对可能发生的或已发生的与预期不符的变化进行反映。利用财务杠杆控制负债比率,采用总资本成本比较法选择总资本成本最小的融资组合,进行现金流量分析,保证偿还债务所需资金的充足。
摘 要 投资是企业发展生产和经营的必要手段,是提升企业核心价值和自主创新的必经之路,但投资风险必然存在。因此,企业能否把资金投资于收益高、见效快、风险小的项目上去,对企业的生存和发展至关重要。提高投资效益,需要不断提高选择投资项目的决策水平,提高有效防范各种项目风险的管理能力。
关键词 投资效益 投资决策 投资风险防范 投资项目评估
根据国家统计局2005年10月20日发布的数据,2005年前三季度,我国经济继续平稳较快增长,国内生产总值同比增长9.4%,全社会固定资产投资为57 061亿元,同比增长26.1%,增幅比去年同期回落1.6个百分点。当前经济运行中存在的主要问题之一,仍然是固定资产投资规模依然偏大,投资结构不尽合理。企业作为市场经济的主体和国民经济的基本单位,必须是以赢利为目的的经济实体。企业的投资活动,作为企业使用资金的主要途径之一,是企业在日趋激烈的市场竞争中赢得优势的核心环节之一。在未来五年转变经济增长模式的关键时期,为实现建设节约型社会、和谐社会和环境友好型社会的宏伟目标,关键之一是不断提高投资效益,将经济发展全面转入科学发展观的轨道。
1 投资效益好坏是决定能否实现投资目的的中心内容
投资作为中国经济增长的主引擎,在需求和供给两个方面发挥重要作用。一方面,投资活动具有当期的投资需求效应,即通过对各种投资品和资源的需求(包括人力资源),构成社会总需求的一部分,拉动经济增长;另一方面,投资活动的成果,将成为社会总供给的一部分,满足将来社会可能的消费需要,这就是投资活动的供给效应。
就企业投资而言,投资(直接投资)就是把资金直接投入生产经营性资产,比如购买设备、建造厂房、购买生产原材料等,以便获得投资利润。它是企业运用资金的主要领域之一,也是企业调整产品结构、实现产业更新换代、增强企业竞争力的主要途径。
从投资活动全过程看,每个投资项目都有一个整体目标,即在一定时间内,按投资预算的要求,用最少的资金投入,实现资源优化组合,搞好项目建设,使其达到设计质量的要求,从而取得良好的经济效益和社会效益。因此,在选择分析投资项目时,应按照系统论的观点,围绕投资效益这个核心,把项目的内部条件与外部环境结合起来,把局部利益和全局利益结合起来,把当前利益和长远利益结合起来,把定量分析和定性分析结合起来,综合评价分析项目系统各要素之间、系统与要素之间以及系统和环境之间的相互作用和相互联系,以实现既定的投资目标。
2 投资项目决策依据和若干标准
投资项目的决策,是指为实现一定的投资目标,在充分占有信息和经验的基础上,根据现实条件,借助于科学的理论和方法,从若干备选投资方案中,选择一个满意合理的方案而进行的分析判断工作。对一个投资项目的科学决策,除进行宏观投资环境分析和微观项目经济评价分析外,还要专门分析投资项目风险,运用系统分析原理,综合考虑每个方案的优劣,最后做出取舍。而且,投资项目决策,是服务服从于总体经营战略的要求,和企业的技术开发战略、产品开发战略、市场营销战略以及人力资源战略密切相关。投资决策的质量影响因素较多,主要取决于决策信息、正确的决策原则、科学的决策程序和优秀的决策者素质。
选择投资项目的主要依据是项目的可行性研究报告。投资项目的可行性研究不仅是投资项目本身的一个工作环节,也是做出正确投资决策、进行项目设计和筹措资金的重要依据。可行性研究工作,就是对投资项目进行研究、分析、论证和评价,以确定项目是否符合技术先进、经济合理、实施可行要求的一系列活动,通过对项目收益和风险的测算分析,判断投资和资金回收的安全性。投资项目的可行性研究工作,作为一种科学分析论证项目的方法,已普遍被世界各国采用。可行性研究的结论,是投资决策的重要依据。在分析评价投资项目的可行性时,要做到宏观与微观相结合、静态分析与动态分析相结合以及专业分析与综合分析相结合。
投资项目可行性分析中的宏观分析,主要是分析投资环境,即分析研究投资项目所在的政治环境、经济环境、法律环境、社会文化环境和自然条件环境。具体内容有:①在选择投资项目时,首先是了解项目所在地(国)的政治环境,包括项目的审批程序、审批手续、政府机构的办公效率、物资流通体制等与政府的管理体制相关;②经济环境对投资项目的影响;③法律环境。一个良好的法律环境,能有效的保护投资者的既得利益,稳定投资者的投资方向,并不断扩大投资规模;④社会文化环境。社会文化环境的主要内容是指当地居民的人口数量和结构、生活习惯、教育水平、宗教信仰和价值观念等;⑤自然地理环境。主要分析项目所在地的地理位置和自然资源。对于地理位置,应分析交通便利程度、地质情况和气候条件等;对于自然资源,应分析各种满足投资需要的物资资源的情况等。
因此,利用工程经济和系统分析原理,对企业的投资决策进行分析,是降低投资风险,取得合理的投资组合,选择满意的投资决策方案,保证企业取得预期投资收益的必要前提。企业的一切经济行为,都要围绕取得经济效益服务。通常,在评价分析投资项目经济效益时,一般有两大类方法:静态评价方法和动态评价方法。静态评价方法即不考虑资金时间价值的方法,主要用于项目方案的初选阶段。静态评价方法具有简洁、直观的优点,但有未考虑各方案经济寿命的差异以及资金时间价值的缺点。常用的有投资回收期、投资收益率和差额投资回收期法。动态评价方法即考虑资金时间价值的方法。该方法比较符合资金的运动规律,使评价结果更符合资金的运动规律,评价结果更符合实际情况。常用的具体方法有净现值(NPV)和内部收益率(IRR)。
在确定投资项目的投资方案时,应用系统分析原理,从企业发展战略的要求出发,全面分析企业所处的环境和自身的综合能力,确定投资目标。然后,从分析投资项目所在地的投资环境入手,为实现投资既定目标,对工程项目的各个方面进行分析比较、论证,选择静态分析指标(投资回收期和投资收益率),以及动态分析指标(净现值和内部收益率)作为项目技术经济指标,以减少投资风险,为投资决策提供坚实的基础,从而全面提高企业的投资决策效果,达到其经营目标。在对项目进行技术经济评价时,需要对产品的成本情况和市场销量以及销售价格进行预测与分析。消费者的购买行为总的来说是由其购买动机的推动而发生的,受很多因素的影响,这些因素可以分为两大类,一是外部影响因素,包括社会因素、经济因素、企业因素等,另一类是内在因素,即个性心理因素。因此,对消费者的购买决策过程进行研究能够影响投资的实现程度。
3 投资项目的风险识别与防范
当投资者做出投资决策时,不仅要考虑预期回报,还必须分析比较投资风险。风险的大小主要取决于投资回报的波动幅度的大小。通过恰当的投资组合,利用投资资产的多样化,能够分散非系统风险。投资组合的结构包括资产配置和投资组合的最优化,以此来实现既定投资目标下的最佳回报。 由于项目投资特有的时间长、金额大、决策复杂、影响投资效果的因素多等特点,决定了投资项目风险较大。投资项目风险表现为政治法律风险、社会风险、经济风险、技术风险和自然风险等方面。按投资项目的进度划分,项目投资的风险主要体现在:首先,在项目前期开发阶段可能导致投资损失的风险因素有:情况不明,仓促决策;方法不对,估算有误;考虑不周,缺项漏项;弄虚作假,不负责任;审查不细,把关不严等。其次,在项目实施阶段导致投资损失的风险有:建设施工工期拖延;工程与设备存在质量问题;项目建设组织管理不严。最后,项目投产运营初期阶段导致投资损失的风险有:经营环境的不利变化;忽视人员素质的提高与培训;经营管理体制不健全。
目前,许多投资项目的可行性研究不重视项目投资风险预测,仅局限于不确定性分析中简单的风险技术分析,甚至只凭借经验和直觉主观臆断,对项目建成后可能出现的风险因素预测不够,为项目的实施留下安全隐患。因此,强化投资风险意识,做好投资项目前期工作中可行性研究的风险预测,制定防范和化解措施,是避免决策失误,不断提高投资效益,以及实现投资项目科学化的根本保证。投资项目的风险预测主要包括以下几方面:
(1)市场风险。如果不了解市场和变化趋势,项目建设就成了无源之水。在国家宏观调控政策的引导下,只有梳理清楚投资的产业政策和产业环境后,才有可能避免重复建设,才有可能合理地利用有限资源,做出最佳决策,获得最好的投资效益。巨大的市场空间并不代表投资项目所占的市场份额,只有通过市场营销战略研究和组织实施,同时对行业竞争状况及潜在竞争对手进行深入研究,才能准确发现适合于项目产品的市场机会。
(2)资源及原燃料、动力供应风险。在科学发展观的引导下,企业的投资活动需要统筹资源和投资的关系。首先,要从项目建设和运营的客观要求出发,研究资源的约束和产业链上下游的制约;其次,也要从履行企业的社会责任角度,投资有利于建设资源节约型、环境友好型社会的投资项目,并减少各种浪费,走内涵式的发展道路。因此,在项目可行性研究阶段,需对原材料,尤其是资源性原材料的储藏量、开采量或生产量、消耗量及供应量予以高度重视。对项目所需原燃料、动力的供应条件、供应方式能否既满足项目生产需要同时经济合理地加以利用,认真加以落实。
(3)技术工艺风险。投资活动作为企业不断提高自主创新能力的重要途径之一,应该在投资项目可行性研究中,既要处理好技术的先进性、适用性问题。又要充分考虑技术可行性基础上的自主创新空间。通过投资项目采用国内外的先进技术,通过在实际生产过程中消化吸收,有可能产生自主和创新的跨越式发展机会,并在市场需求的推动下,集合一定时间内的人力资源和资金,切实提高自主创新能力,会较快产生经济效益。
(4)资金风险。对投资项目而言,资金筹措是先落实投资项目资本金后,根据投资项目的具体情况,筹集银行信贷资金、非银行金融机构资金、外商资金等。加强投资项目筹资风险防范,需重点分析筹资渠道的稳定性,并严格遵循合理性、效益性、科学性的原则。尽量选择资金成本低的筹资途径,减少筹资风险。
(5)投资建设风险。投资项目厂址选择必须符合工业布局及城市规划要求,并靠近原料、燃料或产品主要销售地,靠近水源、电源,交通运输条件及协作配套条件要方便经济。工程地质和水文条件要满足项目厂址选择需要,总体布置要紧凑合理,尽量提高土地利用效率。投资设施布置应符合国家的现行防火、安全、卫生、交通运输及环保生态等有关标准、规范的规定,通过客观、公正、科学地进行多厂址比选,以取得较好的投资效益。
投资项目还包括:项目管理风险、环境风险、人力资源风险、不可抗力等。实质上,风险贯穿于整个投资项目的始终。通过提升投资决策水平,减少因投资决策失误带来的低水平重复建设,杜绝在狭小领域的同业过度竞争,则完全有可能从投资源头上控制投资方向和金额,减少各种投资浪费,不断提高投资效益。同时,也只有加强投资风险防范,避开形形色色的隐性或显形的投资陷阱,才有可能减少损失,实现投资效益最大化的投资目标。
参考文献
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浅谈企业筹资风险的成因与防范论文关键词：筹资风险 资本结构 防范措施论文摘要:筹资风险是市场经济环境中关系到企业生存和发展的重要风险之一，各类企业都不同程度的面对着筹资风险，筹资风险可以为企业所用，运用与控制得当可以为企业带来收益，控制不当就将会给企业带来损失，甚至是灾难。所以筹资风险分析尤为重要，从筹资风险的成因入手进行分析，重点探讨了筹资风险防范体系的构建。在我国，几乎所有企业特别是国有企业，普遍存在着资本金不足的问题，但是通过自身积累等方式筹资是极其有限的，因此，也要通过举债筹借一定数量的资金，维持企业经营活动，即负债经营。这样就会导致一定的风险。企业筹资风险的存在有其客观必然性、从而决定财务管理在筹资过程中必须运用各种行之有效的手段和措施。加强对风险进行控制和处理，针对不同的筹资风险类型，采用不同的方法来规避其风险。1筹资风险的含义及特征1.1筹资风险的含义企业筹资风险又称财务风险，它是指企业因借人资金而给财务成果带来的不确定性。一般企业筹集资金的主要目的是为了扩大生产经营规模，提高经济效益，从而实现财务管理目标。企业为了取得更多的经济效益而进行筹资，必然会增加按期还本付息的筹资负担，由于企业资金利润率和借款利息率都具有不确定性嘟可能提高或降低)，从而会使企业资金利润率可能高于或低于借款利息率。1.2筹资风险的特征1.2.1客观性。筹资风险根源于企业内外环境及一些难以预料或无法控制的因素，这些因素是客观存在的，决定了市场经济条件下企业筹资风险是不以人的意志为转移而客观存在的。也就是说，风险的存在是无法回避和消除的，只能通过各种手段和方法来应对，从而减轻或避免费用、损失的发生。1.2.2不确定性。筹资风险在一定条件下、一定时期内具有可变性，即是否发生，何时、何地发生以及发生的范围和影响程度等是一种偶然的、不确定的结果。1.2.3可控性。筹资风险具有不确定性，但它的发生并不是纯粹的“意外”，而是有一定规律可循的。企业可以根据以往类似事件的统计资料及其他相关信息，运用一定的技术方法，对可能产生的筹资风险的发生时间、范围和程度进行预测，并采取相关的措施防范和控制。1.2.4双重性。筹资风险具有两面性，既可以带来财务杠杆利益，又可能引起筹资风险，是一把双刃剑。而且风险与收益成正比例关系，风险越大收益越高，风险越小收益越低。2筹资风险对企业的影响2.1负债经营增加了企业的财务风险企业进行负债经营必须保证投资收益高于资金成本，否则，将出现收不抵支或发生亏损，降低了偿债能力。在负债数额不变的情况下，亏损越多，以企业资产偿还债务的能力就越低，财务风险也就越大。过度的高额负债，使筹资风险增大，不仅需要支付巨额的利息，而且降低了企业的安全性和竞争能力，危及企业的生存与发展，最终将因无力偿还债务而破产倒闭。终极的财务风险表现为企业破产清理后的剩余财产不足以支付债务。2.2过度负债降低了企业的再筹资能力企业过度负债，导致债务负担过大。企业债务到期，若不能按期足额的还本付息，就会影响到企业的信誉。若是信誉好的企业，可以很容易地举新债还旧债;但是信誉不好的企业，金融机构或其它企业就不愿再给此企业提供资金，再筹资能力也就降低了。3筹资风险的防范措施3.1树立正确的风险观念建立防范机制建立财务“预防”机制，正确把握企业负债经营的“度”。企业进行负债经营决策时，应该考虑企业举债的规模和偿债能力。建立企业财务预警的“诊断”机制，要对企业的负债进行分析，从三个方面来看:第一，负债经营有利于提高经营者业绩，使企业获得负债资金效应，降低资金成本，提高权益资本收益水平。第二，负债经营可以迅速筹集资金，弥补企业内部资金不足，增强经济实力。第三，负债经营给企业带来更大的风险和破产的危机。因而，在建立企业财务预警制度时，应把握好负债经营的“度”。估计可能筹集的资金量，并以此安排企业的生产经营活动，从而把企业的生产经营和资金筹集有机地联系在一起避免由于两者脱节造成企业的资金周转困难，防范企业的筹资风险。3.2保持和提高资产流动性企业可以根据自身的经营需要和生产特点来决定流动资产规模，但在某些情况下可以采取措施相对地提高资产的流动性。企业在合理安排流动资产结构的过程中，不仅要确定理想的现金余额，还要提高资产质量。永远保持资产流动性不低于警戒水平。通过现金到期债务比(经营现金净流量、本期到期债务)、现金债务总额比(经营现金净流量:债务总额)及现金流动负债比(经营现金净流量于流动负债)等比率来分析、研究筹资方案。这些比率越高，企业承担债务的能力越强。3.3研究利率、汇率走势，合理安排筹资当利率处于高水平时或处于由高向低过渡时期，应尽量少筹资，对必须筹措的资金，应尽量采取浮动利率的计息方式。当利率处于低水平时，筹资较为有利，但应避免筹资过度。当筹资不利时，应尽量少筹资或只筹措经营急需的短期资金。当利率处于由低向高过渡时期，应根据资金需求量筹措长期资金，尽量采用固定利率的计息方式来保持较低的资金成本。另外，因经济全球化，资金在国际间自由流动，国际间的经济交往日益增多，汇率变动对企业财务风险的影响也越来越大。所以，从事进出口贸易的企业.应根据汇率的变动情况及时调整筹资方案。3.4先内后外的融资策略内源融资是指企业内部通过计提固定资产折旧、无形资产摊销而形成的资金来源和产生留存收益而增加的资金来源企业如有资金需求，应按照先内后外、先债后股的融资顺序，即:先考虑内源融资，然后才考虑外源融资;外部融资时，先考虑债务融资，然后才考虑股权融资。自有资本充足与否体现了企业盈利能力的强弱和获取现金能力的高低。自有资本越充足，企业的财务基础越稳固，抵御财务风险的能力就越强。自有资本多，也可增加企业筹资的弹性。当企业面临较好的投资机会而外部融资的约束条件又比较苛刻时，若有充足的自有资本就不会因此而丧失良好的投资机会。3.5建立风险预测体系企业必须立足市场，建立一套完善的风险预防机制和财务信息网络，及时对财务风险进行预测和防范，对事态发展的形式、状态进行监测，定量测算财务风险临界点，及时对可能发生的或已发生的与预期不符的变化进行反映。制定适合企业实际情况的风险规避方案，通过合理的筹资结构来分散风险，如充分利用财务杠杆原理来控制负债比率，从而控制投资风险;采用总资本成本比较法选择总资本成本最小的融资组合，进行现金流量分析，保证偿还债务所需资金的充足;通过控制经营风险来减少筹资风险，使企业按市场需要组织生产经营，及时调整产品结构，不断提高企业的盈利水平，避免由于决策失误而造成的财务危机，把风险减少到最低限度。
1. 浙江省老年旅游市场开发策略探讨 2. 浙江经济型酒店深化发展对策探讨 3. 章安古镇文化旅游资源开发刍议 4. 杭州市背街小巷整治改造工程对城市旅游资源开发的影响初探 5. 在金融危机大背景下上海世博会即将迎来的挑战与机遇 6. 我国影视类主题公园的深度开发策略探讨 7. 我国饭店康乐现状分析及对策探讨 8. 我国出境旅游者不文明行为的原因及对策 9. 农家乐旅游的可持续发展研究——以杭州仓前掏羊锅为例 10. 杭州高星级饭店清洁保养的现状和对策的分析 11. “农家乐”旅游的现状与发展分析—— 以衢州柯城区黄土岭七里乡农家乐为.. 12. 我国导游薪酬制度改革策略探讨 13. 中国足浴业现状分析与对策探讨 14. 中国影视旅游的发展及其存在问题 15. 中国湿地保护区的设置及其旅游开发模式 16. 上海入境旅游市场的现状、存在问题及发展对策探讨 17. 杭州入境旅游市场深化发展策略探讨 18. 浅析我国经济型酒店的发展现状、问题及对策 19. 移民文化及其寻根旅游初探 20. 现代航空旅行安全事故分析 21. 民国时期杭州的旅游与休闲 22. 中国女性休闲旅游服务现状思考与对策 23. 论中国康乐业的法治化建设 24. 论民俗的旅游资源学价值及其产品开发策略 25. 杭城高端餐饮发展现状浅析 26. 杭州茶文化旅游深化开发问题探讨 27. 经济发达区城郊休闲度假村SWOT分析及其开发策略 28. 杭州城市生态旅游浅析 29. 杭州茶馆文化与城市休闲文化的初探 30. 关于如何提升我国旅游购物水平的探讨 31. 非物质文化遗产保护与旅游开发策略的探析 32. 饭店农民工的管理与培训——以杭州高星级饭店为例 33. 对旅行社“十一”黄金周报刊旅游广告之调查和分析——以2008年杭州市都.. 34. 新媒体对旅游业发展的影响-----以携程网为例 35. 借鉴日本茶道打造杭州梅家坞茶文化品牌 36. 关于“杭邦”酒吧发展的初探 37. 浅析影视旅游中以影视作品为媒介的旅游目的地营销 38. 浅析中国自助行现状与解决方案 39. 试论杭州星级酒店基层知识型员工管理 40. 杭州下沙高教园区大学生旅游市场开发调研 41. 饭店知识型员工的激励和权利保护 42. 酒店员工满意度研究——以杭州地区为例 43. 趋优消费模式下高星级旅游饭店的联合营销
〔摘要〕旅游地生命周期现象一直是困扰旅游地发展的重大难题。国内对旅游地生命周期的研究还只停留在对产品本身的分析，对决定旅游地生命周期的根本原因未做深入的探讨，对旅游规划的指导意义不是很大。本文从旅游产品和旅游市场两方面深入分析旅游地生命周期的形成机制，揭示“生命周期”这一旅游地“癌症”的病理，供专家对症施药。〔关键词〕旅游区生命周期；形成机制；旅游规划旅游地生命周期现象一直是困扰旅游地发展的重大难题。九十年代国内如雨后春笋般兴起、又如秋风扫落叶般飘零的主题公园让人更为深刻地认识到旅游地生命周期的短暂，认识到旅游地生命周期对旅游开发的巨大威胁。国内对旅游地生命周期的研究较迟，但与国外的研究水平相差不是太大，不过一般只停留在对产品本身的分析，对决定旅游地生命周期的根本原因未做深入的探讨，对旅游规划的指导意义不是很大。本文从旅游产品和旅游市场两方面深入分析旅游地生命周期的形成机制，揭示“生命周期”这一旅游地“癌症”的病理，供专家对症施药。应该说明的是国内外研究的主要是旅游地的生命周期，为了使分析更加清晰、问题更为突出、更具典型性，这里从分析旅游区的生命周期入手。当然一般而言旅游区是旅游地的核心，旅游区的生命周期规律基本可以准确反映旅游地的生命周期规律。一、国内外旅游地生命周期理论研究现状旅游地生命周期概念最早是由W.Christaller在研究欧洲的旅游发展时提出的。但目前被学术界公认并广泛应用的旅游地生命周期理论是由加拿大学者R..W.Butler提出的。〔1〕（一）R..W.Butler的旅游地生命周期理论〔2〕Butler根据产品生命周期的概念，将旅游地生命周期分为六个阶段：即探索期、参与期、发展期、稳定期、停滞期、衰退或复苏期。如图1所示。1、探索期：这是旅游地发展的初始阶段，特点是旅游地只有零散的游客，没有特别的设施，其自然和社会环境未因旅游的产生而发生变化。2、参与期：随着旅游者人数增多，旅游逐渐变得有规律，本地居民开始为旅游者提供一些简便的设施。随着这个阶段的到来，广告开始出现，旅游市场范围已基本可以被界定出来，旅游季节也逐渐形成，有组织的旅游开始出现，迫使地方政府和旅行机构增加、改善旅游设施和交通状况。3、发展期：在大量广告和旅游者的口碑宣传下，一个成熟的旅游市场已经形成，外来投资骤增，本地居民提供的简陋膳宿设施逐渐被规模大、现代化的设施取代，旅游地自然面貌的改变已比较显著。4、稳定期：游客增长率下降，但总游客量将继续增加并超过常住居民数量。旅游地大部分经济活动与旅游业紧密联系在一起，为了扩大市场范围和延长旅游季节，广告无所不在。常住居民，特别是那些没有参与旅游业的常住居民对大量游客的到来和为游客服务而修建的设施会产生反感和不满意。5、停滞期：在这阶段，游客量达到最大，旅游环境容量已趋饱和或被超过，环境、社会和经济问题随之而至。旅游地在游客中建立起的良好形象已不再时兴，旅游市场很大程度上依赖于重游游客、会议游客等。接待设施过剩，保持游客规模需要付出大量的努力。6、衰落或复苏期：在衰落期，旅游地市场衰落，无论是吸引范围还是游客量，已不能和新的旅游地相竞争。随着旅游业的衰落，房地产转卖率很高，旅游设施逐渐被其它设施取代，更多的旅游设施因旅游地对游客的吸引力下降而消失。这个阶段本地雇员和居民能以相当低的价格购买旅游设施，因此本地居民介入旅游业的程度大大增加。宾馆可能变为公寓、疗养院或退休住宅。最终，原来的旅游地可能变为名副其实的“旅游贫民窟”或完全失去旅游功能。另一方面，旅游地也可能进入复苏期，要进入复苏期，旅游地吸引力必须发生根本的变化。达到这个目标有两种途径：一是增加人造景观吸引力，但如果相邻具有竞争力的旅游地也如法炮制，这种效果就会降低。二是发挥未开发的自然和人文旅游资源的优势，重建市场。游客量停滞期 复苏期接待容量饱和域 稳定期 衰退期发展期探索期 参与期时间图1 旅游地生命周期示意图（二）其它学者的研究〔3〕Gray R.Hovinen认为旅游地的位置、产品多样性和规划的有效性对旅游地的生命周期也有重要的影响。Cooper和Jackson认为旅游地生命周期也依赖于经营者的决策和旅游地的环境因素。Benedetto和Bojanic用对数函数建立游客人数模型证实政策和环境因素对旅游地生命周期有明确的影响。国内学者在这方面以保继刚教授研究较深，对国内旅游地生命周期理论作出了开创性的贡献，他基本认可Butler的理论。国内学者杨森林则提出反对看法，认为：“旅游产品生命周期理论”在理论上不能自圆其说，缺乏有力的事实证据。二、旅游区生命周期的形成机制——水库理论Butler的旅游生命周期理论主要从供方即旅游产品方面去分析旅游地的生命周期，其它学者则从旅游地的区位、环境、政策以及规划和经营决策等方面分析了对旅游地生命周期的影响。整体而言对旅游地生命周期的产生机制未进行深入的剖析。因为对旅游地而言，尽管环境、社会、经济、经营决策、规划等因素对旅游地的生命周期都有不同程度的影响，但不是必然的，不是本质因素。随着政府、旅游企业经营管理水平的提高，这些问题都可以得以缓和甚至解决。另一方面旅游地吸引力的下降、尤其是大幅度下降（如后文所介绍的锦绣中华等主题公园）也不是一种必然，世界级的旅游区不必说，如美国黄石公园、尼亚加拉大瀑布，埃及金字塔，国内的长城、故宫、黄山、张家界、九寨沟等，很难想象它们的吸引力会随着时间的推移而呈现显著的下降，国际旅游一百多年的历史和国内旅游二十多年的实践也证明了这一点。甚至一些区域性的旅游区也是如此，如上海城隍庙、绍兴鲁迅故居等，也并没有随着时间的推移吸引力显著下降。笔者认为旅游地的生命周期是由旅游地本身及其市场两个方面的作用形成的。更明确地说是由旅游产品和市场变化的相互作用形成的。旅游产品方面主要体现在产品吸引力的强弱变化。而旅游市场是旅游产品的镜子，旅游产品吸引力的变化最终以其市场变化体现出来，所以研究旅游地生命周期应该从旅游市场入手进行分析。笔者经过分析认为由于旅游产品的不可移动性、生产消费不可分割性等特点形成旅游市场具有与有形产品市场完全不同的特点。为此提出“水库理论”，即将旅游客源市场类比为一个动态的水库，以此解构旅游区生命周期的形成机制。（一） 基本概念：旅游区市场与水库的概念对应：1、水库——某旅游区的旅游市场。水库是一个动态的水库，对应动态的市场。2、水库原始水容量——原始市场规模，即旅游区正式对外开放时的潜在市场规模。原始市场规模的大小是由旅游产品吸引力、商圈内的人口规模和经济发展水平、竞争者的市场分割、旅游区价格门槛等因素决定的。3、上游水流——客源市场增速，即单位时间内由于人口发展与更替、经济发展、重游者、品牌形象的变化等因素带来的客源市场规模的变化量。4、出水量——游客接待量，即单位时间内旅游区的游客接待量。旅游区游客接待量是由旅游区的原始市场规模决定的，但受旅游区的价格、促销力度、市场距离影响也非常明显。5、剩余水库容量——剩余市场规模，即衰退期，当游客量下降到维持旅游区经营的门槛游客量时的客源市场规模。它是由旅游区的门槛游客量决定的，而门槛游客量又是由旅游区的经营成本、旅游区人均消费额（主要是门票价格等）决定的。表1 旅游区市场与水库的概念对应表序号 水库理论概念 对应的旅游区市场概念 构成或影响因素1 水库 某旅游区的旅游市场2 水库原始水容量 原始市场规模 旅游产品吸引力、商圈内的人口规模和经济发展水平、竞争者的市场分割、价格3 上游水流 客源市场增速 人口发展与更替、经济发展带来的需求者的增加、重游率、品牌形象的变化4 出水量 游客接待量 原始市场规模、价格、广告等促销手段、市场距离5 剩余水库容量 剩余市场规模 门槛游客量（即旅游区的经营成本、旅游区人均消费额）进水口出水口图2 “水库理论”示意图（二） “水库”的运行——旅游区生命周期的形成机制1、探索期：该阶段相当于水库渗水，对水库的水量影响微不足道。对旅游区市场而言该旅游区还没有知名度，对市场的影响微不足道，只有零散的游客光顾，旅游接待处于被动状态。对于国内新开发的旅游区而言，探索期是没有研究价值的，因为这阶段政府和旅游开发商还没有介入旅游区的开发和经营管理，对投资的回报也几乎没有影响。所以如果从规划的角度出发主要研究后面五个阶段。2、参与期：该阶段相当于水库已有细小的水流流出，对水库的水量影响很小，水库水位仍在升高。对旅游市场而言该旅游区有一定的知名度，对市场有一定的影响，政府和旅游企业开始介入旅游区的经营管理，有组织的旅游开始出现。3、发展期：该阶段相当于水库已有完整的出水通道，出水量在不断增大，对水库原始水容量影响已很明显，且影响正在逐渐增大。对旅游市场而言该旅游区有较高的知名度，而且知名度在不断提高，一个成熟的旅游市场已经形成，旅游发展势头强劲，游客接待量迅速增大。对旅游区而言，原有的自然面貌已经明显改变，旅游设施不断完善，旅游产品逐渐成型。在旅游经营方面，各项管理制度已逐渐形成，广告等促销手段已大量实施，旅游区效益不断提高。4、稳定期：该阶段相当于水库出水量增加速度已逐渐下降，但出水量仍在增大，对水库原始水容量的影响已很明显，水库出水量超过上游水流，水库水位开始明显下降。对旅游市场而言，旅游区有很高的知名度，旅游市场发展势头开始减弱，原始市场规模降低，游客接待量超过客源市场增速，游客接待量仍在增长，同时客源市场增速也在提高。对旅游区而言，旅游设施已经完善，旅游产品已经成型。5、停滞期：该阶段相当于水库出水量已达到最大，对水库原始水容量影响最大，水面面积缩小，水位继续大幅度下降，水库原始水容量已有明显的减少，但上游进水量有一定的增长。对旅游市场而言，旅游区达到很高的知名度，但旅游市场发展势头已到强弩之末，游客接待量明显超过客源市场增速，达到最大值。对旅游区而言，设施已显陈旧，服务质量下降，但旅游效益最高。一些国际级或其它具备可持续发展能力的旅游区将长期停留在本期，而不会进入衰退期。6、衰退期：该阶段相当于水库库存水量已消耗殆尽，水面面积最小、水位最低，出水量接近上游水流。对旅游市场而言，旅游区的知名度很高，但美誉度下降，原始市场规模几乎消耗殆尽。游客接待量逐渐下降到旅游区维持经营水平的门槛接待量，主要靠重游游客、经济发展和自然人口更替带来的新增群体。旅游区效益逐渐降低直至难以维持正常经营，接待设施大量空置。复苏期：旅游区要进入复苏期，必须在产品吸引力方面有根本的改变。这就相当于形成一个新的水库，接入新的水源，可见这有多困难。（三）旅游区生命周期与主要相关要素之间的关系：为利用生命周期理论更好地指导旅游规划，这里尽可能采用简化的数学模型来揭示旅游区生命周期与主要相关要素之间的关系。旅游区生命周期 Tl=(V-Vn+Vc*Tl)/Vg (1)由（1）式推导出：Tl=((V-Vn)/(Vg-Vc) (2)Vg=(V-Vn)/Tl+Vc (3)原始市场规模（水库原始水容量）V，剩余市场规模（剩余水库容量）Vn ,平均客源市场增速（上游水流）Vc，游客接待量（出水量）Vg ，旅游区生命周期Tl（为提高模型的规划指导价值，简化算式，在这里出水量Vg 取旅游区维持正常经营所要求的门槛游客量值）。由（2）式可以看出：1、旅游区生命周期与旅游区原始市场规模V正相关。而旅游区原始市场规模又受多项因素影响。根据L.J.Crampon的引力模型：Tij=G(PiAj/Dijb) (4)Tij为旅游客源地I与旅游目的地j之间游客量的某种度量,在这里可以作为旅游区原始市场规模,Pi为旅游客源地i人口规模与财富的量度,Aj为旅游目的地j吸引力或旅游容量的某种度量,Dij旅游客源地I与旅游目的地j之间的距离, G与b为系数〔4〕。由此可见旅游区生命周期与旅游客源地的人口规模、经济发展水平正相关,与旅游目的地的吸引力强度正相关,与旅游客源地的距离负相关。2、旅游区生命周期与(Vg-Vc)即客源市场增速与旅游区游客接待量之差呈负相关。即两者之差越小旅游区生命周期越长，当两者相等，则旅游区生命周期趋于无限长。(四)案例分析1、自然风光旅游区：以黄山为例黄山对国人一点也不陌生，从笔者掌握的黄山近几年的接待情况看，与“水库理论”非常吻合。见表1表1 黄山近几年旅游接待分析表 单位：万人次年份项 目 2001年接待人次 78.9 84.73 107.8 100.15 119.09 117.29 134.42增长率（％） 7．4 27．2 －7．1 18．9 －1。5 14．6总增长率 70．4平均增长率 9．3（数据来源于黄山市黄山区旅游局）从上表可以看出，已发展数十年的黄山仍处于旅游区的发展期末期和稳定期的初期，而且可以预见，黄山旅游接待人次的增长速度将下降，但在很长一段时间内都将保持一定的增长率。因为从1995年至2001年的平均增长率看，与国内经济的平均增长率非常接近，从绝对值看，黄山作为世界自然与文化遗产，作为国际级的旅游区，年接待游客100多万人次，可以基本肯定，黄山的年接待人次与客源市场增速相近，即(Vg-Vc)接近于零，一般而言黄山的生命周期不会进入衰落期，将永葆青春，除非人类的审美习惯发生根本改变。2、人文旅游区人文旅游区的生命周期也非常符合“水库理论”，其中以主题公园的生命周期现象最为明显，这里以深圳锦绣中华、杭州宋城为例来进行分析。◆深圳锦绣中华表2 锦绣中华1990－1995年游客量分析表 单位：万人次年份项 目 游客量 323．73 291．58 314．57 274．99 159．89 122．34增长率（％） －9。9 7．9 －12。6 －41。9 －23．5 －62．2（数据引自保继刚教授的论文《旅游地生命周期理论与旅游规划》）〔5〕据世界之窗的抽样调查，深圳华侨城的游客构成中，国内游客约占九成，其中以本省为主，本省以珠江三角洲为主。国内游客中广东占71.06％，湖南4.21％，湖北1.99％，北京1.91％，其它省市区20.83％。可见华侨城（含锦绣中华旅游区）的市场属区域性市场。〔6〕由此可见，锦绣中华的商圈并不是很大，与黄山、故宫、长城等不可相提并论，由于强力促销，开业初期大量游客蜂拥而至，年接待游客量大大超过市场的增长速度，原始市场规模被迅速消耗，所以年接待量迅速下降，所以锦绣中华的生命周期较短。但另一方面由于主题公园投入大，经营成本高（促销费用尤为突出），所以景区运营的门槛接待量较高，这又要求经营者必须强力促销，这是主题公园的主要矛盾，也是主题公园生命周期普遍不长的主要原因。当然，新景区的竞争和产品吸引力的降低也是锦绣中华生命周期短的重要原因。但是这不是主题公园的宿命。美国本土的迪斯尼历数十年而不倒就说明主题公园并非都是短命的。关键是如何缓和其矛盾，即一方面尽量增强主题公园的吸引力、提高其知名度，同时又能尽可能降低投资、降低运营成本。迪斯尼尽管投资很大、运营成本也很高，但它的吸引力也非常强，已成为一个世界级的旅游区，而且定期更新项目、保持持久的吸引力，使原始市场规模V足够大、客源市场增速与游客接待量非常接近，这样也能永葆青春。◆杭州宋城表3 杭州宋城1997－2003年旅游接待分析表 单位：万人次年份项 目 2003年接待人次 167 131 156 149 152 148 113增长率（％） －21.6 19.1 -4.5 2.0 -2.6 -23.6（数据来源于杭州市旅委）杭州宋城是杭州第一个大型主题公园，以宋文化为主题，1997年开业。从上表可见，除1998年特大自然灾害、2003年非典影响导致较大幅度的游客量下降，宋城并未象国内其它主题公园一样开业以后游客量迅速而持续下滑，而是基本保持在150万左右浮动。之所以出现这种现象是因为宋城已被纳入西湖一日游旅游线，已成为杭州这个国内著名旅游目的地的组成部分，它的客源市场就是杭州旅游的客源市场，这就等于小水库接入了上游一个更大的水库，上游水流有了充分的保障。自然宋城的生命周期将主要由杭州的旅游生命周期所决定，随杭州的旅游市场而变化。这是把旅游区的生命周期产生机制归结于产品的理论所无法解释的，而“水库理论”可以充分解释这一点。当然这并不是说产品对旅游区生命周期没有影响，而是产品与市场相互作用的结果。同样在杭州之江国家旅游度假区，另一个大型主题公园——杭州未来世界的接待情况就与国内其它主题公园相近。其中的主要原因就在产品方面。因为宋城是以宋文化为主题，杭州曾是南宋国都，在杭州建设以宋文化为主题的主题公园吻合杭州的地方文脉，是对杭州地方文化的挖掘，能形成较强的个性。而杭州未来世界却是个四不象，既有大量西洋建筑，又有许多史前动物，还有各式现代娱乐，文不对题，与杭州文脉毫无关系，对游客吸引力远不如宋城。同属宋城集团公司开发的杭州乐园走的是与未来世界相同的路，经营情况也只能是与未来世界相近。三、“水库理论”在旅游区规划中的运用针对“水库理论”所揭示的旅游区生命周期形成机制，旅游区开发与规划应从几个方面入手，缓和旅游投资中存在的矛盾，延长旅游区的生命周期。（一）科学选址从（4）式可见，旅游区市场规模与市场距离呈负相关，而且与客源市场的人口、经济水平等呈正相关，同时其它旅游区的竞争也会分流客源，所以对于以资源为依托，以规模资金为主营造吸引力的旅游区的开发建设应足够重视选址的重要性。主题公园尤其如此，国内主题公园的发展历史充分说明了这一点。大型主题公园应尽可能选址在大城市附近或者在著名旅游目的地内。同时要求直接或间接竞争的旅游区要少。杭州乐园的重大失误就是选址失误。杭州乐园当初定位的市场是长三角市场，但是在长三角范围内与杭州乐园性质相近的旅游区已经有苏州乐园、上海锦江乐园等，显然上海、苏州及其以北的长三角市场已经被分割，杭州乐园最多只能抢占浙江省内市场，另一方面如果想依托杭州这一国内著名旅游目的地的旅游市场，则杭州乐园的选题明显错误，它的西洋文化和娱乐主题与杭州文脉关联度低，不能体现杭州的文化特质，而且杭州范围内旅游区数量已经很多，竞争非常激烈。所以杭州乐园的失败并非偶然。（二）规模控制在旅游规划中都非常强调以市场为导向。以市场为导向不仅要考虑消费者的需求，也要考虑市场的规模，以市场规模来决定旅游区的投资规模，并要求两者互动。大型主题公园失败多、成功少，短命多、长命少，就因为只考虑旅游区吸引力的营造，忽视规模控制。诚然，投资规模与旅游区的吸引力有直接的关系，但是由于旅游区投资越大，运营成本越高，维持经营要求的最低游客量也相应较高，另一方面由于距离衰减原理，要拉动远距离市场难度很大，即主题公园等以规模资金营造吸引力的旅游区必须充分考虑吸引力半径、考虑客源市场的规模，在增强吸引力与降低投资规模两方面寻求最佳均衡点，提高投资资金的边际效用，求得最大的投资回报率。（三）强调吸引力：从式（2）、（4）可知，旅游区吸引力是影响旅游区市场规模的核心因素。如何提高旅游区吸引力可从如下几个方面考虑。1、主题恰当、特色强烈、内容丰富主题决定了旅游区的方向，所以在主题选择上应强调主题要有丰富的文化内涵、有足够的开发空间，而且这种文化对游客有足够的吸引力；另一方面主题应尽可能与地方文脉有很强的关联度。特色是旅游的生命，这一点已引起业界的足够重视。特色是重要的，但如何营造特色主要决定于两个方面，一个是主题的选择新颖，一个是手法创新。两者必取其一。表现手法老套、陈旧是目前规划界最严重的问题。丰富的内容自然也是形成吸引力的重要方面，也已引起足够的重视，但关键是丰富的内容要与主题相吻合，内容丰富但又非常杂乱的旅游区是没有吸引力的。2、对文化的揭示要深刻人造旅游区的开发说到底是对文化的开发，那么对文化的揭示深度直接影响旅游区吸引力的强度和吸引力的衰减速度。这也是应该引起规划人足够重视的。浅尝辄止、蜻蜓点水是旅游规划界存在的普遍现象，这不仅将严重威胁旅游区的生存，同时也是对旅游文化资源的严重浪费。（四）市场的可持续开发利用新的旅游区开业往往投入大量广告进行强力促销、迅速炒热市场，这是旅游区营销普遍采用的策略。所以旅游区开业初期往往车水马龙、顾客盈门，但随时间的推移迅速衰落，呈现大起大落、暴饮暴食的现象，国内主题公园大抵如此。学术界往往把这种现象的原因归根于主题公园产品吸引力的迅速衰弱。当然产品是其中重要的原因，但缺乏对市场的可持续开发意识是其根本的原因。量入为出，控制促销，但又能充分拉动市场、炒热市场，保证旅游区的正常运营和较高的投资回报，这才是理性、积极的市场拓展策略。（五）提高二次消费，提高人均消费额丰富旅游区内容，提高餐饮、购物、娱乐等主动消费的比重，降低门票等被动消费的比重，科学合理提高人均消费额是旅游区规划和经营工作的永恒主题。这也是市场可持续开发利用的前提。但提高主动消费比重不能靠提高物价，而是靠增强其消费的吸引力，高物价是以牺牲旅游区的品牌形象为代价的，绝非长久之计。（六）提高重游率这一点早已为业界所重视，但是除了常规手法外，针对近距离市场主推休闲度假产品，针对远距离市场主推观光产品应该成为旅游区规划的一项重要技术。（七）科学定价市场规模与当地经济水平正相关，但经济水平又与旅游区的门票价格负相关。所以旅游区门票定价要科学、慎重。理论上最佳选择是开业初期采用高价策略，进入稳定期后适当降价。但是降价对旅游区的品牌有较大的负面影响，容易导致旅游区游客量迅速下降，对停滞期、衰落期的旅游区有火上加油的作用，要非常慎重。四、结语由于国内旅游统计制度不够完善，而且有些数据还是企业的机密，各旅游区的相关资料收集难度很大，所以本文所采用的数据不是特别充分，有些数据甚至颇为陈旧。但是这并不妨碍我们窥探旅游区生命周期的形成机制。另一方面由于数据缺乏，旅游区生命周期与各影响要素之间关系的数学模型也还非常粗糙，需要专家学者们进一步深入研究，笔者此文仅作抛砖引玉。〔参考文献〕〔1〕保继刚，旅游地生命周期理论与旅游规划。建筑师，1998，（85）：41－50。〔2〕保继刚，旅游地生命周期理论与旅游规划。建筑师，1998，（85）：41－50。〔3〕保继刚，旅游地生命周期理论与旅游规划。建筑师，1998，（85）：41－50。〔4〕保继刚，引力模型在游客预测中的应用。中山大学学报（自然科学版），1992，31（4）：133－136。〔5〕保继刚，旅游地生命周期理论与旅游规划。建筑师，1998，（85）：41－50。〔6〕保继刚，深圳市主题公园的发展、客源市场及旅游者行为研究。建筑师，1996a，（70）。