企业集团财务管理模式研究论文

如果说面对企业管理这一永恒的主题，我国企业集团管理明显滞后于其组建速度，并且财务管理又是它们的重要基础工作和突出的薄弱环节的话，那么，加强企业集团的财务管理也就具有重要的现实意义和深远的影响。下面是我为大家整理的财务管理论文，供大家参考。

筹资风险是企业面临的主要风险之一,筹资风险不可能被消灭或避免,但企业只要从自身出发就完全可以控制。本文在分析企业筹资风险的成因基础上,提出企业筹资风险控制的策略。

一、筹资风险的成因

1.筹资风险的内因分析。

(1)负债规模过大。企业负债规模大,则利息费用支出增加,由于收益降低而导致丧失偿付能力或破产的可能性也增大。同时,负债比重越高,企业的财务杠杆系数[=息税前利润÷(息税前利润-利息)]越大,股东收益变化的幅度也越大。所以,负债规模越大,财务风险越大。

(2)资本结构不当。这是指企业资本总额中自有资本和借入资本比例不恰当对收益产生负面影响而形成的财务风险。企业借入资本比例越大,资产负债率越高,财务杠杆利益越大,伴随其产生的财务风险也就越大。合理地利用债务融资、配比好债务资本与权益资本之间的比例关系,对于企业降低综合资本成本、获取财务杠杆利益和降低财务风险是非常关键的。

(3)筹资方式选择不当。目前在我国,可供企业选择的筹资方式主要有银行贷款、发行股票、发行债券、融资租赁和商业信用。不同的筹资方式在不同的时间会有各自的优点与弊端,如果选择不恰当,就会增加企业的额外费用,减少企业的应得利益,影响企业的资金周转而形成财务风险。

(4)负债的利息率。在同样负债规模的条件下,负债的利息率越高,企业所负担的利息费用支出就越多,企业破产风险也就越大。同时,负债的利息率对股东收益的变动幅度也有较大影响。因为在息税前利润一定的条件下,负债的利息率越高,财务杠杆系数越大,股东收益受影响的程度也越大。

(5)信用交易策略不当。在现代社会中,企业间广泛存在着商业信用。如果对往来企业资信评估不够全面而采取了信用期限较长的收款政策,就会使大批应收账款长期挂账。若没有切实、有效的催收措施,企业就会缺乏足够的流动资金来进行再投资或偿还自己的到期债务,从而增加企业的财务风险。

(6)负债期限结构不当。这一方面是指短期负债和长期负债的安排,另一方面是指取得资金和偿还负债的时间安排。如果负债期限结构安排不合理,例如应筹集长期资金却采用了短期借款,或者应筹集短期资金却采用了长期借款,则会增加企业的筹资风险。所以在举债时也要考虑债务到期的时间安排及举债方式的选择,使企业在债务偿还期不至于因资金周转出现困难而无法偿还到期债务。

(7)筹资顺序安排不当。这种风险主要针对股份有限公司而言。在筹资顺序上,要求债务融资必须置于流通股融资之后,并注意保持间隔期。如果发行时间、筹资顺序不当,则必然会加大筹资风险,对企业造成不利影响。

2.筹资风险的外因分析。

(1)经营风险。经营风险是企业生产经营活动本身所固有的风险,其直接表现为企业息税前利润的不确定性。经营风险不同于筹资风险,但又影响筹资风险。当企业完全采用股权融资时,经营风险即为企业的总风险,完全由股东均摊。当企业采用股权融资和债务融资时,由于财务杠杆对股东收益的扩张性作用,股东收益的波动性会更大,所承担的风险将大于经营风险,其差额即为筹资风险。如果企业经营不善,营业利润不足以支付利息费用,则不仅股东收益化为泡影,而且要用股本支付利息,严重时企业将丧失偿债能力,被迫宣告破产。

(2)预期现金流入量和资产的流动性。负债的本息一般要求以现金偿还,因此,即使企业的盈利状况良好,但其能否按合同规定偿还本息,还要看企业预期的现金流入量是否足额、及时和资产流动性的强弱。现金流入量反映的是现实的偿债能力,资产的流动性反映的是潜在的偿债能力。如果企业投资决策失误或信用政策过宽,不能足额、及时地实现预期的现金流入量以支付到期的借款本息,就会面临财务危机。此时,企业为了防止破产可以变现其资产。各种资产的流动性(变现能力)是不一样的,其中库存现金的流动性最强,固定资产的变现能力最弱。企业资产的整体流动性,即各类资产在资产总额中所占比重,对企业的财务风险影响甚大,很多企业破产不是没有资产,而是因为其资产不能在较短时间内变现,结果不能按时偿还债务而宣告破产。

(3)金融市场。金融市场是资金融通的场所。企业负债经营要受金融市场的影响,如负债的利息率就取决于取得借款时金融市场的资金供求情况。金融市场的波动,如利率、汇率的变动,会导致企业的筹资风险。当企业主要采取短期贷款方式融资时,如遇到金融紧缩、银根抽紧、短期借款利息率大幅度上升,就会引起利息费用剧增、利润下降,更有甚者,一些企业由于无法支付高涨的利息费用而破产清算。

二、筹资风险的控制策略

1.树立正确的风险观念。

企业在日常财务活动中必须居安思危,树立风险观念,强化风险意识,抓好以下几项工作:①认真分析财务管理的宏观环境变化情况,使企业在生产经营和理财活动中能保持灵活的适应能力;②提高风险价值观念;③设置高效的财务管理机构,配置高素质的财务管理人员,健全财务管理规章制度,强化财务管理的各项工作;④理顺企业内部财务关系,不断提高财务管理人员的风险意识。

2.优化资本结构。

最优资本结构是指在企业可接受的最大筹资风险以内,总资本成本最低的资本结构。这个最大的筹资风险可以用负债比例来表示。一个企业只有权益资本而没有债务资本,虽然没有筹资风险,但总资本成本较高,收益不能最大化;如果债务资本过多,则企业的总资本成本虽然可以降低、收益可以提高,但筹资风险却加大了。因此,企业应确定一个最优资本结构,在融资风险和融资成本之间进行权衡。只有恰当的融资风险与融资成本相配合,才能使企业价值最大化。

3.巧舞“双刃剑”。

企业要强化财务杠杆的约束机制,自觉地调节资本结构中权益资本与债务资本的比例关系:在资产利润率上升时,调高负债比率,提高财务杠杆系数,充分发挥财务杠杆效益;当资产利润率下降时,适时调低负债比率,以防范财务风险。财务杠杆是一把“双刃剑”:运用得当,可以提高企业的价值;运用不当,则会给企业造成损失,降低企业的价值。

4.保持和提高资产流动性。

企业的偿债能力直接取决于其债务总额及资产的流动性。企业可以根据自身的经营需要和生产特点来决定流动资产规模,但在某些情况下可以采取措施相对地提高资产的流动性。企业在合理安排流动资产结构的过程中,不仅要确定理想的现金余额,还要提高资产质量。通过现金到期债务比(经营现金净流量÷本期到期债务)、现金债务总额比(经营现金净流量÷债务总额)及现金流动负债比(经营现金净流量÷流动负债)等比率来分析、研究筹资方案。这些比率越高,企业承担债务的能力越强。

5.合理安排筹资期限的组合方式,做好还款计划和准备。

企业在安排两种筹资方式的比例时,必须在风险与收益之间进行权衡。按资金运用期限的长短来安排和筹集相应期限的负债资金,是规避风险的对策之一。企业必须采取适当的筹资政策,即尽量用所有者权益和长期负债来满足企业永久性流动资产及固定资产的需要,而临时性流动资产的需要则通过短期负债来满足。这样既避免了冒险型政策下的高风险压力,又避免了稳健型政策下的资金闲置和浪费。

6.先内后外的融资策略。

内源融资是指企业内部通过计提固定资产折旧、无形资产摊销而形成的资金来源和产生留存收益而增加的资金来源。企业如有资金需求,应按照先内后外、先债后股的融资顺序,即:先考虑内源融资,然后才考虑外源融资;外部融资时,先考虑债务融资,然后才考虑股权融资。自有资本充足与否体现了企业盈利能力的强弱和获取现金能力的高低。自有资本越充足,企业的财务基础越稳固,抵御财务风险的能力就越强。自有资本多,也可增加企业筹资的弹性。当企业面临较好的投资机会而外部融资的约束条件又比较苛刻时,若有充足的自有资本就不会因此而丧失良好的投资机会。

7.研究利率、汇率走势,合理安排筹资。

当利率处于高水平时或处于由高向低过渡时期,应尽量少筹资,对必须筹措的资金,应尽量采取浮动利率的计息方式。当利率处于低水平时,筹资较为有利,但应避免筹资过度。当筹资不利时,应尽量少筹资或只筹措经营急需的短期资金。当利率处于由低向高过渡时期,应根据资金需求量筹措长期资金,尽量采用固定利率的计息方式来保持较低的资金成本。另外,因经济全球化,资金在国际间自由流动,国际间的经济交往日益增多,汇率变动对企业财务风险的影响也越来越大。所以,从事进出口贸易的企业,应根据汇率的变动情况及时调整筹资方案。

8.建立风险预测体系。

企业应建立风险自动预警体系,对事态的发展形式、状态进行监测,定量测算财务风险临界点,及时对可能发生的或已发生的与预期不符的变化进行反映。利用财务杠杆控制负债比率,采用总资本成本比较法选择总资本成本最小的融资组合,进行现金流量分析,保证偿还债务所需资金的充足。

摘要投资是企业发展生产和经营的必要手段,是提升企业核心价值和自主创新的必经之路,但投资风险必然存在。因此,企业能否把资金投资于收益高、见效快、风险小的项目上去,对企业的生存和发展至关重要。提高投资效益,需要不断提高选择投资项目的决策水平,提高有效防范各种项目风险的管理能力。

关键词投资效益投资决策投资风险防范投资项目评估

根据国家统计局2005年10月20日发布的数据,2005年前三季度,我国经济继续平稳较快增长,国内生产总值同比增长9.4%,全社会固定资产投资为57 061亿元,同比增长26.1%,增幅比去年同期回落1.6个百分点。当前经济运行中存在的主要问题之一,仍然是固定资产投资规模依然偏大,投资结构不尽合理。企业作为市场经济的主体和国民经济的基本单位,必须是以赢利为目的的经济实体。企业的投资活动,作为企业使用资金的主要途径之一,是企业在日趋激烈的市场竞争中赢得优势的核心环节之一。在未来五年转变经济增长模式的关键时期,为实现建设节约型社会、和谐社会和环境友好型社会的宏伟目标,关键之一是不断提高投资效益,将经济发展全面转入科学发展观的轨道。

1 投资效益好坏是决定能否实现投资目的的中心内容

投资作为中国经济增长的主引擎,在需求和供给两个方面发挥重要作用。一方面,投资活动具有当期的投资需求效应,即通过对各种投资品和资源的需求(包括人力资源),构成社会总需求的一部分,拉动经济增长;另一方面,投资活动的成果,将成为社会总供给的一部分,满足将来社会可能的消费需要,这就是投资活动的供给效应。

就企业投资而言,投资(直接投资)就是把资金直接投入生产经营性资产,比如购买设备、建造厂房、购买生产原材料等,以便获得投资利润。它是企业运用资金的主要领域之一,也是企业调整产品结构、实现产业更新换代、增强企业竞争力的主要途径。

从投资活动全过程看,每个投资项目都有一个整体目标,即在一定时间内,按投资预算的要求,用最少的资金投入,实现资源优化组合,搞好项目建设,使其达到设计质量的要求,从而取得良好的经济效益和社会效益。因此,在选择分析投资项目时,应按照系统论的观点,围绕投资效益这个核心,把项目的内部条件与外部环境结合起来,把局部利益和全局利益结合起来,把当前利益和长远利益结合起来,把定量分析和定性分析结合起来,综合评价分析项目系统各要素之间、系统与要素之间以及系统和环境之间的相互作用和相互联系,以实现既定的投资目标。

2 投资项目决策依据和若干标准

投资项目的决策,是指为实现一定的投资目标,在充分占有信息和经验的基础上,根据现实条件,借助于科学的理论和方法,从若干备选投资方案中,选择一个满意合理的方案而进行的分析判断工作。对一个投资项目的科学决策,除进行宏观投资环境分析和微观项目经济评价分析外,还要专门分析投资项目风险,运用系统分析原理,综合考虑每个方案的优劣,最后做出取舍。而且,投资项目决策,是服务服从于总体经营战略的要求,和企业的技术开发战略、产品开发战略、市场营销战略以及人力资源战略密切相关。投资决策的质量影响因素较多,主要取决于决策信息、正确的决策原则、科学的决策程序和优秀的决策者素质。

选择投资项目的主要依据是项目的可行性研究报告。投资项目的可行性研究不仅是投资项目本身的一个工作环节,也是做出正确投资决策、进行项目设计和筹措资金的重要依据。可行性研究工作,就是对投资项目进行研究、分析、论证和评价,以确定项目是否符合技术先进、经济合理、实施可行要求的一系列活动,通过对项目收益和风险的测算分析,判断投资和资金回收的安全性。投资项目的可行性研究工作,作为一种科学分析论证项目的方法,已普遍被世界各国采用。可行性研究的结论,是投资决策的重要依据。在分析评价投资项目的可行性时,要做到宏观与微观相结合、静态分析与动态分析相结合以及专业分析与综合分析相结合。

投资项目可行性分析中的宏观分析,主要是分析投资环境,即分析研究投资项目所在的政治环境、经济环境、法律环境、社会文化环境和自然条件环境。具体内容有:①在选择投资项目时,首先是了解项目所在地(国)的政治环境,包括项目的审批程序、审批手续、政府机构的办公效率、物资流通体制等与政府的管理体制相关;②经济环境对投资项目的影响;③法律环境。一个良好的法律环境,能有效的保护投资者的既得利益,稳定投资者的投资方向,并不断扩大投资规模;④社会文化环境。社会文化环境的主要内容是指当地居民的人口数量和结构、生活习惯、教育水平、宗教信仰和价值观念等;⑤自然地理环境。主要分析项目所在地的地理位置和自然资源。对于地理位置,应分析交通便利程度、地质情况和气候条件等;对于自然资源,应分析各种满足投资需要的物资资源的情况等。

因此,利用工程经济和系统分析原理,对企业的投资决策进行分析,是降低投资风险,取得合理的投资组合,选择满意的投资决策方案,保证企业取得预期投资收益的必要前提。企业的一切经济行为,都要围绕取得经济效益服务。通常,在评价分析投资项目经济效益时,一般有两大类方法:静态评价方法和动态评价方法。静态评价方法即不考虑资金时间价值的方法,主要用于项目方案的初选阶段。静态评价方法具有简洁、直观的优点,但有未考虑各方案经济寿命的差异以及资金时间价值的缺点。常用的有投资回收期、投资收益率和差额投资回收期法。动态评价方法即考虑资金时间价值的方法。该方法比较符合资金的运动规律,使评价结果更符合资金的运动规律,评价结果更符合实际情况。常用的具体方法有净现值(NPV)和内部收益率(IRR)。

在确定投资项目的投资方案时,应用系统分析原理,从企业发展战略的要求出发,全面分析企业所处的环境和自身的综合能力,确定投资目标。然后,从分析投资项目所在地的投资环境入手,为实现投资既定目标,对工程项目的各个方面进行分析比较、论证,选择静态分析指标(投资回收期和投资收益率),以及动态分析指标(净现值和内部收益率)作为项目技术经济指标,以减少投资风险,为投资决策提供坚实的基础,从而全面提高企业的投资决策效果,达到其经营目标。在对项目进行技术经济评价时,需要对产品的成本情况和市场销量以及销售价格进行预测与分析。消费者的购买行为总的来说是由其购买动机的推动而发生的,受很多因素的影响,这些因素可以分为两大类,一是外部影响因素,包括社会因素、经济因素、企业因素等,另一类是内在因素,即个性心理因素。因此,对消费者的购买决策过程进行研究能够影响投资的实现程度。

3 投资项目的风险识别与防范

当投资者做出投资决策时,不仅要考虑预期回报,还必须分析比较投资风险。风险的大小主要取决于投资回报的波动幅度的大小。通过恰当的投资组合,利用投资资产的多样化,能够分散非系统风险。投资组合的结构包括资产配置和投资组合的最优化,以此来实现既定投资目标下的最佳回报。由于项目投资特有的时间长、金额大、决策复杂、影响投资效果的因素多等特点,决定了投资项目风险较大。投资项目风险表现为政治法律风险、社会风险、经济风险、技术风险和自然风险等方面。按投资项目的进度划分,项目投资的风险主要体现在:首先,在项目前期开发阶段可能导致投资损失的风险因素有:情况不明,仓促决策;方法不对,估算有误;考虑不周,缺项漏项;弄虚作假,不负责任;审查不细,把关不严等。其次,在项目实施阶段导致投资损失的风险有:建设施工工期拖延;工程与设备存在质量问题;项目建设组织管理不严。最后,项目投产运营初期阶段导致投资损失的风险有:经营环境的不利变化;忽视人员素质的提高与培训;经营管理体制不健全。

目前,许多投资项目的可行性研究不重视项目投资风险预测,仅局限于不确定性分析中简单的风险技术分析,甚至只凭借经验和直觉主观臆断,对项目建成后可能出现的风险因素预测不够,为项目的实施留下安全隐患。因此,强化投资风险意识,做好投资项目前期工作中可行性研究的风险预测,制定防范和化解措施,是避免决策失误,不断提高投资效益,以及实现投资项目科学化的根本保证。投资项目的风险预测主要包括以下几方面:

(1)市场风险。如果不了解市场和变化趋势,项目建设就成了无源之水。在国家宏观调控政策的引导下,只有梳理清楚投资的产业政策和产业环境后,才有可能避免重复建设,才有可能合理地利用有限资源,做出最佳决策,获得最好的投资效益。巨大的市场空间并不代表投资项目所占的市场份额,只有通过市场营销战略研究和组织实施,同时对行业竞争状况及潜在竞争对手进行深入研究,才能准确发现适合于项目产品的市场机会。

(2)资源及原燃料、动力供应风险。在科学发展观的引导下,企业的投资活动需要统筹资源和投资的关系。首先,要从项目建设和运营的客观要求出发,研究资源的约束和产业链上下游的制约;其次,也要从履行企业的社会责任角度,投资有利于建设资源节约型、环境友好型社会的投资项目,并减少各种浪费,走内涵式的发展道路。因此,在项目可行性研究阶段,需对原材料,尤其是资源性原材料的储藏量、开采量或生产量、消耗量及供应量予以高度重视。对项目所需原燃料、动力的供应条件、供应方式能否既满足项目生产需要同时经济合理地加以利用,认真加以落实。

(3)技术工艺风险。投资活动作为企业不断提高自主创新能力的重要途径之一,应该在投资项目可行性研究中,既要处理好技术的先进性、适用性问题。又要充分考虑技术可行性基础上的自主创新空间。通过投资项目采用国内外的先进技术,通过在实际生产过程中消化吸收,有可能产生自主和创新的跨越式发展机会,并在市场需求的推动下,集合一定时间内的人力资源和资金,切实提高自主创新能力,会较快产生经济效益。

(4)资金风险。对投资项目而言,资金筹措是先落实投资项目资本金后,根据投资项目的具体情况,筹集银行信贷资金、非银行金融机构资金、外商资金等。加强投资项目筹资风险防范,需重点分析筹资渠道的稳定性,并严格遵循合理性、效益性、科学性的原则。尽量选择资金成本低的筹资途径,减少筹资风险。

(5)投资建设风险。投资项目厂址选择必须符合工业布局及城市规划要求,并靠近原料、燃料或产品主要销售地,靠近水源、电源,交通运输条件及协作配套条件要方便经济。工程地质和水文条件要满足项目厂址选择需要,总体布置要紧凑合理,尽量提高土地利用效率。投资设施布置应符合国家的现行防火、安全、卫生、交通运输及环保生态等有关标准、规范的规定,通过客观、公正、科学地进行多厂址比选,以取得较好的投资效益。

投资项目还包括:项目管理风险、环境风险、人力资源风险、不可抗力等。实质上,风险贯穿于整个投资项目的始终。通过提升投资决策水平,减少因投资决策失误带来的低水平重复建设,杜绝在狭小领域的同业过度竞争,则完全有可能从投资源头上控制投资方向和金额,减少各种投资浪费,不断提高投资效益。同时,也只有加强投资风险防范,避开形形色色的隐性或显形的投资陷阱,才有可能减少损失,实现投资效益最大化的投资目标。

参考文献

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4 傅家骥.工业技术经济学[M].北京:清华大学出版社,1996

试论我国集团企业财务管理模式存在的问题及对策吴兴浓/文摘要：集团式经济已日趋成为主流经济，在现代企业经营管理的基础上，企业财务管理越来越显现出无可比拟的重要地位。它是集团企业财务管理的核心,决定着集团企业能否健康稳定地发展。然而，现行集团财务管理模式的建立还不够完善,如何构建科学完善的集团企业财务管理模式将直接影响企业财务管理的质量与效果，更关乎集团企业的生死存亡与发展前景。本文探讨如何构建出适合我国集团企业的财务管理模式并提出相关对策,确保集团企业健康高速发展。关键词：集团企业；集权；分权；财务；模式集团企业成败的关键在管理，管理的核心在财务，加强企业财务管理成为企业生存及发展的关键问题，对集团企业来说，不仅要加强自身建设和发展，而且必须高度重视集团企业的管理和公司治理问题，以真正增强集团企业的核心竞争力，集团企业的财务管理模式的存在意义即在于此。1．集团企业财务管理模式含义及种类集团的企业财务管理模式就是指集团企业在其财务管理活动中形成的标准样式及制度化，也就是财务决策权的分配、财务控制、财务监督的标准化和制度化。总公司是集团企业的主体，则本文所指的财务管理模式主要是总公司对子公司(集团)的财务管理活动中所形成的标准样式及制度化。集团企业财务管理模式是规范集团公司财务权限分割、财务责任划分和利益分配关系确定的基本制度，是正确处理集团公司各层次财务关系的基本规定，对集团公司各项财务管理工作做了原则性和方向性的规定。一般而言，集团企业的财务管理体制有三种模式：1.1“集权式”财务管理模式集权式财务管理模式是指集团企业中的总公司对子公司的所有财务决策权都进行集中统一，子公司没有财务决策权。因此该模式是一种完全“垂直”的模式，总公司拥有对子公司所有重大财务决策权。这种模式适合于以一个主体企业为核心，子公司较少，相互间的生产经营关系比较密切的集团企业，主体企业的财务工作量较大，他的管理质量直接影响着集团的财务状况和效益。总公司对子公司进行集中管理，能够更好地发挥总公司的重大财务决策权。1.2 “分权式”财务管理模式分权式财务管理模式是指子公司拥有充分的财务管理决策权，而总公司对子公司是以间接管理方式为主的财务管理体制。在这种模式下，总公司只保留对子公司的重大财务决策事项的决策权或审批权，而将日常财务决策与管理权完全下放到子公司，子公司只须将一些决策结果提交总公司备案即可。从根本上说,总公司为了发挥集团企业的协同效应，从战略角度出发,必须拥有对子公司的重大财务事项的决策权。财务管理权限集中与分权互为反正，由此产生的利弊也大致相反。这种模式适合集团子公司较多，经营多元化，彼此间的独立性较强时，集团比较偏向于设置独立性较强的财务管理部门。这种模式更易于充分发挥子公司的积极性，增加创利机会，但是也不能过于分权，总公司还是需要适度的集权。1.3 “集权式”和“分权式”混合式财务管理模式混合式财务管理模式即指集权和分权恰当结合的管理模式。极端的集权，子公司没有主动灵活性，集团财务及经营机制必然僵化；相反，过度的分权，也会导致子公司一味追求个体经济利益，而忽视集团整体利益。混合式财务管理模式强调恰当的集权与分权，这样既能发挥集团总公司财务调控职能，激发子公司的积极性和创造性，又能有效控制经营者及子公司风险。适当的集权或分权有利于克服过分分权或集权的缺陷，有利于综合集权与分权的优势，是很多集团企业追求的相对理想模式。在这种模式下，资金管理成为集团财务管理的重要内容，即以资金流动为纽带。集团总公司主要是加强对资金的筹集、投放和协调等方面的管理。这种新型的财务管理模式，克服了极端集权式和极端分权式的不足。2．集团企业财务管理模式的问题及原因分析在市场经济的环境下，集团公司的兴衰成败在很大程度上取决于集团的管理，而财务管理又是企业管理的中心环节。目前，由于诸多因素的影响，我国集团公司财务管理的水平不容乐观。2.1 集团企业财务管理模式存在的问题2.1.1集团企业财务管理模式不适应市场经济发展的需要我国社会主义市场经济的不断完善和发展，要求财务不仅具有事后反映与监督的职能，更应发挥事前参与经营、事中控制经营的职能，而现行财务管理模式受传统计划经济影响仅起到事后反映、监督和核算的职能作用，事前参与经营、事中控制经营的职能弱化。与此同时，财务管理的原则性和灵活性没有高度统一，集团的子公司和孙公司没有相应的财务自主权和处置权，只得将财务问题层层上报集团总部，再由总部层层决策下来执行，从而丧失了市场机会；如果子公司临时财务机动处置权过大，不仅容易造成财务决策盲目和失误，而且不利于集团资源的优化配置，影响集团目标的实现。2.1.2 集团企业财务管理模式不适应企业集团管理体制的需要我国集团企业正处于发展阶段，受长期计划经济的影响，集团企业形成多带有行政干预的色彩，因此现行的集团财务模式大多集权程度很高，往往把成员企业当作没有法人地位的附属工厂或车间，整个集团被看作一个大企业来管理，统一领导的财务原则绝对化；与此相反，有些集团企业财权过度分散，财务监控严重乏力，总公司控制协调能力弱，导致集团公司财务监控处于薄弱的状态，统一领导的财务原则形同虚设。2.1.3 集团企业财务模式不适应集团自身发展的需要这主要表现在：(1)利益分配不清。由于我国尚未健全关于集团企业利益分配的法规、制度，在集团企业存在不同的组建方式、有着不同的资本纽带和结合方式的情况下，利益分配是当前集团公司财务管理的一大难题。(2)财务职能单一，创新机制没有建立。许多集团的财务部门仍旧是核算型，财务经营职能没有得到很好的发挥，财务还主要是尾随经营者的决策，履行反映职能；财务管理创新机制还没有形成，管理制度的创新还跟不上市场经济发展的要求。(3)资金管理散乱，预算管理困难。集团企业的资金运作缺少统一的筹划和控制，随意性大，使用混乱，有的企业尚未建立健全预算管理制度，预算不切合实际，指标控制不科学，预算的监控力度薄弱，缺少严密的计量标准和考核依据。(4)财务核算比较落后。财务电算化滞后，手工操作、财务信息传递速度较慢，致使集团公司财务信息化和数据化的目标难以实现。（5）比较重视财务管理的结算中心建设，但投资中心、利润中心、成本中心还没有很好的运作起来。（6）财务运转的结果，有的成为管理当局任意操作虚假数据的机器；有的不能兼顾政府和股东的利益，提供一些虚假的财务信息。2.2造成目前这些问题的原因2.2.1 信息不集成财务管理人员在执行管理事务时，不能方便的、低成本的获取相关的支持信息。不少集团在编制年度预算时只能依靠下发文件、召开专题会议、集中时间、集中人员层层编制逐级上报，通过大量人工获取相关信息、协调预算冲突等方式进行，等到预算确定时往往年度已经开始；相关人员在进行日常经营或管理活动时，往往难以了解到其所执行的事务是否已经有预算；而预算监控人员往往只有等到事务已经发生，到财务报账环节才发现没有预算，而这时已既成事实。反映到资金管理上，同样如此。可以想象，依赖零散的、不相关的信息，即便这些信息是海量的，也难以做到监管有力和及时；而这些零散的、即便是海量的信息，由于相关性差难以相互印证，也难以保证其准确性。•2.2.2 各自为政，资金管理松散，缺乏一体性、人事脱节，不讲配合在国内，一些对子公司没有股权控制关系的集团企业，在财务体制和财务组织机构等方面，往往就因为定位不清、权力结构不明，集团企业对子公司或成员企业的财务活动缺乏有力的监测、督导与控制，难以从集团的统一安排投资和融资活动，结果是下属企业各自为政、各行其是，追求局部利益“最大化”，损害了集团的整体利益。这种缺乏一体化的财务管理，阻滞了资源的合理配置和要素的优化组合，使得维系集团的重要纽带-资金纽带松弛，导致了集团企业内部缺乏凝聚力，削弱了集团的整体优势和综合能力的发挥。集团战略、流程、制度、规范等主要依靠人的技能和主观能动性决定的“执行力”来执行。不少集团的下属企业某项重要事项需要集团审批，于是正式发文到集团请示，但并不一定清楚这件事需要经过集团哪几个部门、具体什么人审批，往往一个报告上去就难以追踪，只能等待，这样势必造成人与事的脱节。同时，其他职能部门的管理人员对财务管理也知之甚少，甚至漠不关心，难以与财务人员配合默契，这就导致了全面的财务管理难以进行。•2.2.3 财务管理监管不利，内部控制不够完善、权与分权处理不当，企业集团的财务风险加大从当前集团公司的管理控制模式来看远远超出了“会计”的含义，但在会计的基本职能——核算和监督中，监督职能并没有在集团公司中真正发挥作用。一些集团在资产监督管理、控制资金流向上存在着一定程度的脱节性，资金管理有章无序，存在体外循环现象；事中缺乏实时监控，事后审计监督走过场。不管是集团进行集权还是分权，企业都是从经营战略的角度进行的。但对于财务管理工作来讲，由于经营管理策略的大幅度调整，财务控制模式也应随之调整，加大了财务风险。•3．我国集团企业财务管理模式的选择—例：宏图三胞高科技术股份有限公司宏图三胞高科技术股份有限公司是一家集IT产品与通讯产品研发、制造、销售、系统集成、服务于一体的贸、工、技大型IT连锁零售企业。在国家统计局权威公布的中国300大零售企业排名中，宏图三胞位列第37位，成为名列最前的IT零售企业。宏图三胞的总部在南京，是以总公司对子公司以间接管理方式为主的财务管理体制它有两个主要财务职能：财务控制和财务计划分析在宏三财务主要分为财务控制和财务计划分析，前者包括成本核算、费用控制和理财、总帐、税务、工资等基本财会职能，着眼于制度的确定和事后会计的核算，侧重于资产负债表的管理；后者则包括财务预算、计划、控制和分析，着眼于事前的考虑、建议和主动行动，侧重于损益表的管理。是否设有专职的财务计划和分析人员，是衡量这个公司财务职能是否全面的很重要指标。财务计划和分析人员的职位一般比较高，体现出宏三在财务人员的发展和定位上明显地向事先行动和与经营业务密切联系上，纯粹的传统的财务人员的贡献被认为十分有限，除非他们能在财务控制和财务计划分析方面得到不断发展。•4．我国集团企业财务管理模式完善的对策思考对国内的集团企业来说，为改变之前的财务管理模式所带来的负面影响，最迫切的是构建一个成功的，适应中国集团企业的财务管理模式。•4.1 建立会计核算体系随着网络时代的到来，为集团企业提供了一个集成、一体化的管理信息平台。这种现代的网络技术不仅能够实现信息集成，集团财务管理体系可以很方便的通过科目、人员等基础资料以及权限的配置在系统中搭建出来，任何人、任何地点、任何网络可支持的方式都能够方便的访问到其有权限的信息，实现了集团财务信息的共享，同时总公司可以对子公司信息进行及时了解，实现财务信息与经济业务同步。•4.2 建立合理的财务岗位职责考核制度和财务人员规划管理制度提高集团总子公司财务控制效率的有效途径之一是财务人员委派制。子公司的财务负责人由总公司直接委派。被委派的财务总监，应组织和监控子公司日常的财务会计活动，参与子公司的重大经营决策，审核子公司的财务报告，负责对子公司所属财务会计人员的业务管理，定期向集团公司报告子公司的经营业绩及财务状况。集团公司通过委派财务总监来监督、控制子公司的重大财务会计活动和全部财务收支过程，不但使集团公司的总体经营方针和目标可以在子公司得到较完全的实现，而且能监督子公司财务会计信息的真实性和客观性。•4.3 建立完善的科学内部控制和审批流程制度加强内部控制制度的有效性，建立内部财务控制体系，合理设置会计机构，明确划分不同岗位人员的职责权限，不相容职务必须分离。做到责、权、利分明，相互制约，相互监督。防止漏洞，消除隐患，纠正错误及舞弊行为。维护集团企业对外投资资产的安全、完整，保证会计资料的真实、完整、明晰，使企业财务在所有重大方面公允地反映企业的财务状况、经营成果、现金流量，实现投资者利润最大化，维护投资者的权利。确保集团企业财务起到对所属公司的财务管理、监督、控制和反映的作用。•4.4 建立完善的财务预算管理体系集团通过对分支机构及子公司的分项预算和总预算明晰各自的权限空间和责任区域，细化落实集团总部的财务目标，对分支机构和子公司进行有效控制。总公司根据集团发展计划，提出一定时期内的总目标，据以编制公司的长期规划和年度计划，并将各项指标分解下达给各子公司。子公司根据总公司下达的各项指标和本单位具体情况编制年度预算，上报总公司审批。预算强制性地确定了企业发展的战略目标和一个阶段的经营目标，建立了实现目标的企业运行和资源分配的框架。•4.5 建立完善的岗位职责和绩效考核制度子公司在获得运用集团公司投入的资本金进行经营活动的权利后，不但要确保资本金的安全和完整，还必须做到赢利，完成集团公司下达的投资回报指标，集团公司为确保投资回报的顺利实现，可以通过制定相关指标进行衡量，如合理投资回报率、经营净现金比率、资产损失比率等。而总公司要建立一套完整的财务评价考核体系，客观、综合、科学地对所属子公司的财务情况进行评价与考核。综上所述，随着现代化集团企业的迅猛发展，集团企业财务管理核心地位将更加显著，财务规划、财务预算、财务控制和财务管理对现代集团企业的发展战略、集团企业的核心价值，将发挥着积极的推进作用。由于不同的集团之间在生产经营、组织机构、财务运行模式及环境方面存在差异，因而集团企业可从集团的规模、发展阶段、子公司的特点和集团公司的管理水平来考虑，根据外部环境和竞争的需要结合集团内部组织结构，合理分布集团内部的财务权限，不拘泥于一种固定的模式和既定的范围，形成综合、全面、系统的财务管理体系，创造适合自身特点的财务管理模式，以实现对分支机构及子公司财务的有效管理。参考文献[1]都元伟，朱钢.浅析企业集团财务管理模式设计[J].大连干部学刊，2006，22（12）：33-35 .[2]桑波之.企业集团财务管理模式探析[J].时代经贸， 2008，（2）：164-165.[3]路夏威.浅析企业集团财务管理模式[J].山西高等学校社会科学学报,2008，20(1)：56-57.[4]邬国平.集团财务管理模式探讨[EB/OL].中国论文下载中心, 2008-08-13.[5]邓长斌.企业集团财务管理模式研究[J].研究合作经济与科技，2008（8）：48-49.[6]刘瑞江.浅谈财务管理模式的创新[N].中国贸易报,2006-4-22.[7]黄艳华.现代企业集团财务管理模式的选择与构建[J].集团经济研究,2006，（06X）：25-26.[8]马霜. 企业集团财务管理模式讨论[J]. 现代商业，2008，(9)：43.[9]陶巧玲.我国企业集团财务管理模式及措施探讨[EB/OL].中国论文下载中,2006-12-14.[10]周敏.企业集团财务管理模式的优化[J].内蒙古科技与经济，2008（9）：25-26.[11]张世义.浅析我国集团公司财务管理的特点及现状[EB/OL].中国论文下载中心,08-12-07.

建筑企业财务管理论文

根据现代建筑企业所处的环境，系统阐述了建筑施工企业当前财务管理方式存在的缺陷、对策及解决方案等内容。以下是“建筑企业财务管理论文”希望能够帮助的到您！

一、传统财务管理存在的问题

随着市场经济的发展，大型施工企业集团在我国日益呈现出规模，企业发展越快、规模越大，在当前财务管理模式的问题也日益表现突出。大型施工企业集团财务管理中存在诸多问题，突出表现在以下几个方面：

(一)缺乏健全的预算控制体系。目前各类建筑业集团公司预算管理现状并不乐观，各公司虽然明确了预算管理体制，预算管理机构，编制了年度预算，可预算实际执行实际效果难以检验，预算仅为生产经营计划的参照。预算的控制作用无法真正实现。

(二)资金控制不力。目前集团资金分散在各子分公司，各子分公司资金分散在各个项目上，集团无法实时掌握了解整体资金情况；无法掌握动态的资金信息，同时也带来了资金成本和资金安全的问题。

(三)会计电算化难以适应环境变化。在20世纪80年代，计算机技术就引入了会计核算中，将财务人员从繁杂的劳动中解脱出来。但是会计电算化只是将传统的财务会计流程搬到计算机中，使得会计流程自动化并没有从本质上去改变原有的会计流程。

二、信息化条件下财务管理分析

(一)财务管理信息化应以财务管理为重点。多年来，施工企业会计电算化仅仅应用于会计核算方面，在财务管理方面一直未有大的进展，因此，如何利用最新的信息技术，融入新的管理会计思想，加强预算管理、资金管理和财务分析等管理功能，成为财务管理信息化的主要目标。

(二)财务管理信息化宜采用集中的管理模式，实现财务信息的充分共享同时，保证信息的质量。由于施工企业高度分散特点，必须采取资源的有效配置和统一调度。才能实现对集团内部资源的高效率配置；保证决策信息的真实；确保决策质量；提高企业核心竞争力和应变能力。随着广域网、互联网、大型数据库、高速性能计算机的出现，已经使在地理上分散的一个集团公司范围内的业务和财务数据集中存放和统一处理成为可能。客观上解决了财务信息不对称问题。

(三)财务信息化应以财务资金的活动为核心，贯穿企业的整个经营活动的全过程。从财务部门本身的管理业务发展到企业所有与财务状况相关的业务。财务管理是企业经营状况最集中的体现，是企业管埋架构中核心的部分。企业的财务管理信息建设，应当包括所有与企业财务状况相关的业务过程。

(四)信息技术的应用带来财务管理工作流程的变革。应用范围应从管理部门延伸到原始业务发生点。为了实现对企业资源、企业财务状况的实时、动态的配置、管理和控制，必须把应用范围延伸到原始业务发生点。应该根据具体的业务，来确定原始业务发生点。要严格按照统一规定的业务流程发生，不能随意改变原始业务发生点。

三、信息化环境中财务控制实践

“内部会计控制是指单位为提高会计质量保护资产的安全完整，确保有关法律法规和规章制度的贯彻执行等而制定的一系列、方法、措施和程序。”信息化环境下构建财务内部控制系统应重点关注以下方面：

(一)完善财务内部控制环境，培养企业整体的信息技术能力。企业为了适应控制环境的变化，需要从一个新的角度来看待信息技术，要重视公司进行网络化管理的整体的IT能力，而不是简单的建立诸如储存系统、存货控制系统等几个孤立的IT系统。

(二)建立健全的财务组织结构与权责分派体系。企业应对原有的财务组织机构进行适当的调整，以适应信息系统的要求。重新调整财务内部控制中的内在关系。网络技术突破了信息传递和信息处理的瓶颈，财务管理的幅度增大，层次减少。垂直性的组织逐渐趋于扁平，隐藏在这表征后面的实质是从根本上对财务组织的人员和职能之间的关系的重新界定。

(三)调财务内部控制框架中的“软控制”与人的重要性。注重培养组织中人员的信息观念，理解企业信息化建设和管理改革、财务内部控制创新之间的关系，并重视和实现这个改革。信息时代企业发展将主要依靠科技、知识与人才。“人本主义”作为构建财务内部控制机制的信条已经越来越多地被企业接受，企业管理者应当重视对财务人员的选择、使用和培养，这不再只是财务内部控制的环境因素，它也日益成为财务内部控制结构的有机组成部分。

(四)建立新型的风险控制体系，加强财务内部控制创新。企业在信息化环境下运行具有很大风险，企业的生产经营活动需要相应的财务内部控制制度创新作保障。因此借助信息技术，利用信息资源，及时的将资本市场、产品市场、供求情况、顾客信息、政策法规的信息进行收集和整理，通过计算机的多模型模拟，进行敏感分析，及时调控经营风险，完善投资决策，是一个越来越被重视的.领域。

(五)注意识别新环境下的新风险，制定相应的控制程序有效降低风险。对于财务内部控制的研究不可能脱离其赖以存在的环境及企业内外部各种风险因素。在IT技术高速发展的今天，信息的传播、处理和反馈速度都大大加快了，由此导致企业会常常同时改变业务和信息过程。在这个改变过程中，不能再盲目地采用传统的控制政策，而必须重新评价它，以适应新业务发展的需要。我们应把注意力集中在评估特定业务环境下的风险，并制定相应的控制程序，而不能拘泥于特定的控制程序，并进而限制了对技术的使用。

四、小结

在日益激烈的竞争压力下，现代企业的生存环境也不断发展，为适应信息化环境的变化。许多企业都实施了ERP系统，以提高企业的经营管理水平和市场竞争能力。而作为核心模块和功能的财务管理信息系统一直是关注的重点。随着ERP发展到电子商务时代，财务管理也进入了网络时代。面对信息化环境如何利用先进的计算机网络技术和不断提高的通讯手段，将原本封闭的财务管理推向互联网，使传统的财务管理模式适应信息化环境，是信息化环境下的财务管理系统急需解决的问题。财务集中管理、全面预算管理、资金的动态管理、财务控制已成为财务管理的核心内容。

企业集团财务管理研究论文