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【摘要】：基于上海证券交易所的逐笔申报和成交数据库,以宝钢权证(宝钢JTB1,580000)泡沫"自然实验"为例,本文对证券市场泡沫的生成机理进行了详尽的实证分析。卖空限制是证券市场泡沫存在的必要条件,理性的机构投资者除了卖掉自己手中的证券外,只能置身事外,并不能够通过卖空来打压泡沫。
该论文以账户级数据为支持，发现新投资者不仅吹起了宝钢权证泡沫，更支撑了整个泡沫生命周期，阻止其快速破灭。在国际学术界，该论文首次提出了新投资者效应（newinvestorseffect），这有助于解释为什么最近几十年泡沫频繁发生，而投资者的学习和经验都不起作用这一难题。
该论文以账户级数据为支持，发现新投资者不仅吹起了宝钢权证泡沫，更支撑了整个泡沫生命周期，阻止其快速破灭。在国际学术界，该论文首次提出了新投资者效应（newinvestorseffect），这有助于解释为什么最近几十年泡沫频繁发生，而投资者的学习和经验都不起作用这一难题。
中国权证实际价格与理论价格偏离研究.JIl东人学硕上学位论文中文摘要2005年8月，权证交易停滞了九年之久后重新启动，立刻引起了投资者的高度关注。.作为一个具有高杠杆的新型投资品种，它的出现满足了一部分风险喜好的投资者，也丰富了投资者的交易...
在微观金融领域，复旦大学经济学院国际金融系攀登副教授的最新论文，以宝钢认购权证为例，研究发现在权证涨停价位区间买入权证的全部是新投资者，使得权证价格大大超出其内在价值。在旧投资者卖掉大部分权证的同时，新投资者的涌入使得宝钢...
【摘要】20世纪初期，权证开始在美国出现。随着会融市场的发展，权证交易同趋活跃，在亚太地区，权证已成为较为普遍的金融衍生品。我国最早出现的较为严格意义上的权证是曾经推出的配股权证，但是，由于权证当时的过度投机现象以及起不到权证的实质作用，权证市场被关闭。
本文关键词：权证的隐含波动率与历史波动率的偏离分析出处：《求索》2010年06期论文类型：期刊论文更多相关文章：隐含波动率历史波动率协整分析Black-Scholes公式【摘要】：本文以Black-Scholes公式为背景,计算出一期内权证的隐含波动率,再以历史数据为基础,应用公式,计算出历史…
权证价格影响因素及其定价分析.【摘要】：2005年下半年,我国证券市场开始进行股权分置改革,为配合股改的顺利进行,阔别证券市场九年之久的权证又出现在我们的视野之内。.2005年8月22日,伴随宝钢股改方案诞生的宝钢认购权证正式上市流通,至今已有26只权证...
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该论文以账户级数据为支持，发现新投资者不仅吹起了宝钢权证泡沫，更支撑了整个泡沫生命周期，阻止其快速破灭。在国际学术界，该论文首次提出了新投资者效应（newinvestorseffect），这有助于解释为什么最近几十年泡沫频繁发生，而投资者的学习和经验都不起作用这一难题。
该论文以账户级数据为支持，发现新投资者不仅吹起了宝钢权证泡沫，更支撑了整个泡沫生命周期，阻止其快速破灭。在国际学术界，该论文首次提出了新投资者效应（newinvestorseffect），这有助于解释为什么最近几十年泡沫频繁发生，而投资者的学习和经验都不起作用这一难题。
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