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反应不足与反应过度研究综述.【摘要】：近年来,行为金融逐渐成为了金融研究的热门领域,而行为金融中的一个研究热点就是——反应不足与反应过度,由于投资者反应存在如上的偏差使得证券市场在一定程度上是可预测的,由于一般投资者在短期表现为反应不足...
【摘要】：反应过度与反应不足是证券市场上的两个异常现象,表现为股票具有收益可预测性,对传统金融理论的基石——有效市场理论提出了严峻挑战。学术界认为,如果一系列利好消息公布后的平均收益低于一系列坏消息公布后的平均收益,说明投资者对信息反应过度;反之,如果一系列利好消息公布...
在这样的背景下,本文首先介绍了市场有效性和金融市场的异象以及两者之间的矛盾,其次详细回顾过度反应和反应不足的相关文献,然后在行为金融的认知偏差和有限套利的理论和模型的基础上,对我国股市过度反应和反应不足进行了一个较为细致的探究.在实证...
进行了批判。Fama(1998)认为“过度反应”和“反应不足”的产生是出于“偶然”，因为在有效市场中，对新信息的“过度反应”的概率与“反应不足”的概率相等；一个事件(Event)发生之后，事件发生前的超额收益既可能持续，也可能以相同的概率发生反转。
论文查重优惠论文查重开题分析单篇购买文献互助用户中心中国股票市场异象:过度反应和反应不足的实证分析喜欢0阅读量：48作者：郝为可展开摘要：...
“过度反应”和“反应不足”现象理性解释.doc,“过度反应”和“反应不足”现象理性解释摘要：有效市场假说不能很好地解释“过度反应”和“反应不足”现象，原因在于“信息无成本获得”基本假设过强。如果放松这一假设，理性的知情机构投资者为获得合法“私有信息”需要付出固定成本...
根据行为金融理论的观点,“惯性效应”显示股价对信息的反应不足,“反转效应”显示股价对信息的过度反应。.研究过度反应和反应不足现象的存在性一方面有助于验证有效市场假说的正确性,另一方面可以指导投资者选择更有效的投资策略,通过反转投资策略或...
反应不足检验结果：.从结果可知，等权时两个效应均非常显著，其中反应过度的月均超额收益率为2.01%（t-statistic高达7.45），反应不足的月均超额收益率为1.16%（t-statistic高达4.29）。.市值加权时，二者均有不同程度的减弱，反应过度的月均超额收益率为...
中国股票市场反应过度与反应不足实证研究.doc,中国股票市场反应过度与反应不足的实证研究中图分类号:F830文献标识码:A内容摘要:由于投资者存在认知偏差,导致证券市场上出现反应过度与反应不足的现象。这两个现象已经成为行为金融学研究的热点。
本文是针对论文《投资者心理和证券市场的过度反应或反应迟钝（InvestorPsychologyAndSecurityMarketUnder-AndOverreactions）》的一篇解析，该论文1998年12月发表在《金融学杂志（JF）》上。该论文作者Daniel来自NorthwesternUniversity，Hirshleifer来自theUniversityofMichigan，AnnArbor以及Subrahmanyam来自theUniversityof...
反应不足与反应过度研究综述.【摘要】：近年来,行为金融逐渐成为了金融研究的热门领域,而行为金融中的一个研究热点就是——反应不足与反应过度,由于投资者反应存在如上的偏差使得证券市场在一定程度上是可预测的,由于一般投资者在短期表现为反应不足...
【摘要】：反应过度与反应不足是证券市场上的两个异常现象,表现为股票具有收益可预测性,对传统金融理论的基石——有效市场理论提出了严峻挑战。学术界认为,如果一系列利好消息公布后的平均收益低于一系列坏消息公布后的平均收益,说明投资者对信息反应过度;反之,如果一系列利好消息公布...
在这样的背景下,本文首先介绍了市场有效性和金融市场的异象以及两者之间的矛盾,其次详细回顾过度反应和反应不足的相关文献,然后在行为金融的认知偏差和有限套利的理论和模型的基础上,对我国股市过度反应和反应不足进行了一个较为细致的探究.在实证...
进行了批判。Fama(1998)认为“过度反应”和“反应不足”的产生是出于“偶然”，因为在有效市场中，对新信息的“过度反应”的概率与“反应不足”的概率相等；一个事件(Event)发生之后，事件发生前的超额收益既可能持续，也可能以相同的概率发生反转。
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根据行为金融理论的观点,“惯性效应”显示股价对信息的反应不足,“反转效应”显示股价对信息的过度反应。.研究过度反应和反应不足现象的存在性一方面有助于验证有效市场假说的正确性,另一方面可以指导投资者选择更有效的投资策略,通过反转投资策略或...
反应不足检验结果：.从结果可知，等权时两个效应均非常显著，其中反应过度的月均超额收益率为2.01%（t-statistic高达7.45），反应不足的月均超额收益率为1.16%（t-statistic高达4.29）。.市值加权时，二者均有不同程度的减弱，反应过度的月均超额收益率为...
中国股票市场反应过度与反应不足实证研究.doc,中国股票市场反应过度与反应不足的实证研究中图分类号:F830文献标识码:A内容摘要:由于投资者存在认知偏差,导致证券市场上出现反应过度与反应不足的现象。这两个现象已经成为行为金融学研究的热点。
本文是针对论文《投资者心理和证券市场的过度反应或反应迟钝（InvestorPsychologyAndSecurityMarketUnder-AndOverreactions）》的一篇解析，该论文1998年12月发表在《金融学杂志（JF）》上。该论文作者Daniel来自NorthwesternUniversity，Hirshleifer来自theUniversityofMichigan，AnnArbor以及Subrahmanyam来自theUniversityof...
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