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国债收益率曲线构建方法：国际实践与启示吴国培吕进中陈宝泉张燕吴伟方晓炜1摘要：国债收益率曲线是一国金融市场中最主要的收益率曲线，是许多金融产品定价的基准，对货币政策制定、传导和效应反馈中起重要的作用。
本文其余部分的结构如下。第一节描述了我国债券收益率曲线的发展历程。第二节综述了关于收益率曲线的理论。第三节讨论收益率曲线与货币政策关联性的理论文献。第四节用各种计量分析方法对货币政策变化对收益率的影响和传导效果进行了实证研究。
以国债收盘收益率曲线为例，介绍曲线构建方法：1）设定国债关键期限点为0.083、0.25、0.5、0.75、1、2、3、5、7、10、15、20、30、40、50年。.2）取当日收盘前所有非浮动、非含权国债双边报价数据和交易数据。.3）对每一只国债，取出该债券每个做市机构的收盘...
2012总430中国债券收益率曲线对经济增长的预测能力分析（中国人民银行研究生部，北京100032）我国债券市场经过近30年的发展，国债、央行票据、金融债、企业债（包括公司债券、企业债券、短期融资券、中期票据、超短期融资券等）的发行...
国债收益率曲线构建方法国际实践和启示.PDF,中国人民银行工作论文No.2016/11PBCWorkingPaperNo.2016/112016年8月19日August19,2016国债收益率曲线构建方法：国际实践与启示吴国培吕进中陈宝泉张燕吴伟方晓炜1摘要：国债收益...
宏观经济对债券市场收益率曲线影响的相关研究.邓梅.【摘要】：债券市场作为一国金融系统中的重要组成部分,对一国经济的运行发挥着重要的作用。.自1949年我国发行首支债券“人民胜利折实公债”以来,我国债券市场的深度和广度都得到了不同程度的发展...
【金融市场】国债收益率曲线与经济增长和货币政策的关系（新疆财经大学金融学院，新疆乌鲁木齐830012）基准利率是货币政策有效传导的核心要素和金融资产定价及金融产品创新的基础，以国债收益率作为基准利率可以更好地反映基准利率属性。
三、研究结论.（一）我国短期利率变化对中长期收益率的影响程度比其他主要国家约低25%左右；我国债券市场的部分功能可能存在一定的无效性；.（二）我国国债收益率曲线可以作为预测未来利率、经济增长率和通胀趋势的工具，有助于货币政策通过预期...
中国人民银行工作论文No.2016/11PBCWorkingPaperNo.2016/112016年8月19日August19,2016国债收益率曲线构建方法：国际实践与启示吴国培吕进中陈宝泉张燕吴伟方晓炜1摘要：国债收益率曲线是一国金融市场中最主要的收益率曲线，是
本文是一篇金融学论文，本文试图采用国际上成熟的分析方法，从货币政策对利率互换曲线的传导效率以及利率互换曲线本身的有效性等两个角度对货币政策利率传导机制进行全面的研究。.结果表明，我国货币政策对国债收益率曲线的影响程度比对利率互换...
国债收益率曲线构建方法：国际实践与启示吴国培吕进中陈宝泉张燕吴伟方晓炜1摘要：国债收益率曲线是一国金融市场中最主要的收益率曲线，是许多金融产品定价的基准，对货币政策制定、传导和效应反馈中起重要的作用。
本文其余部分的结构如下。第一节描述了我国债券收益率曲线的发展历程。第二节综述了关于收益率曲线的理论。第三节讨论收益率曲线与货币政策关联性的理论文献。第四节用各种计量分析方法对货币政策变化对收益率的影响和传导效果进行了实证研究。
以国债收盘收益率曲线为例，介绍曲线构建方法：1）设定国债关键期限点为0.083、0.25、0.5、0.75、1、2、3、5、7、10、15、20、30、40、50年。.2）取当日收盘前所有非浮动、非含权国债双边报价数据和交易数据。.3）对每一只国债，取出该债券每个做市机构的收盘...
2012总430中国债券收益率曲线对经济增长的预测能力分析（中国人民银行研究生部，北京100032）我国债券市场经过近30年的发展，国债、央行票据、金融债、企业债（包括公司债券、企业债券、短期融资券、中期票据、超短期融资券等）的发行...
国债收益率曲线构建方法国际实践和启示.PDF,中国人民银行工作论文No.2016/11PBCWorkingPaperNo.2016/112016年8月19日August19,2016国债收益率曲线构建方法：国际实践与启示吴国培吕进中陈宝泉张燕吴伟方晓炜1摘要：国债收益...
宏观经济对债券市场收益率曲线影响的相关研究.邓梅.【摘要】：债券市场作为一国金融系统中的重要组成部分,对一国经济的运行发挥着重要的作用。.自1949年我国发行首支债券“人民胜利折实公债”以来,我国债券市场的深度和广度都得到了不同程度的发展...
【金融市场】国债收益率曲线与经济增长和货币政策的关系（新疆财经大学金融学院，新疆乌鲁木齐830012）基准利率是货币政策有效传导的核心要素和金融资产定价及金融产品创新的基础，以国债收益率作为基准利率可以更好地反映基准利率属性。
三、研究结论.（一）我国短期利率变化对中长期收益率的影响程度比其他主要国家约低25%左右；我国债券市场的部分功能可能存在一定的无效性；.（二）我国国债收益率曲线可以作为预测未来利率、经济增长率和通胀趋势的工具，有助于货币政策通过预期...
中国人民银行工作论文No.2016/11PBCWorkingPaperNo.2016/112016年8月19日August19,2016国债收益率曲线构建方法：国际实践与启示吴国培吕进中陈宝泉张燕吴伟方晓炜1摘要：国债收益率曲线是一国金融市场中最主要的收益率曲线，是
本文是一篇金融学论文，本文试图采用国际上成熟的分析方法，从货币政策对利率互换曲线的传导效率以及利率互换曲线本身的有效性等两个角度对货币政策利率传导机制进行全面的研究。.结果表明，我国货币政策对国债收益率曲线的影响程度比对利率互换...
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