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中国股票市场一月效应的实证研究李红兵1.中国地质大学地球科学与资源学院,北京100081;2.中国农业大学经济管理学院,北京100083:一月效应是从统计学角度分析股市走势的一种惯常现象,指一月份的回报率往往是“正数”,而且会比其他月份为高;相反,十二月的股市回报率很多时候会呈现负值。
最著名的是1月效应（Januaryeffect）：股票收益率在12月趋于下降，但在接下来的1月份会有所增加。由于12月和1月正好是旧的一年和新的一年的转折，1月效应有时被称为年度转折效应（Turn-of-the-yeareffect）或新年效应（NewYeareffect）。Rozeff和
我国股票市场日历效应的研究.【摘要】：传统金融学建立的基础是Fama于1970年提出的有效市场假说(EMH)。.即如果在一个证券市场上,所有的信息都会完全而迅速地反映到股票和证券的价格中,那么这样的市场就被称作有效市场。.但自上世纪80年代以来,各国学者...
月份效应检验所谓“月份效应”，主要是指股票市场中存在某个或某些特定月份的平均收益率年复一年显著地异于其他各月平均收益率的现象。有实证研究表明，美国股票市场表现为“1月效应”，即1月份的平均收益率为正，且显著高于其他月份的平均收益。
一月效应是有效市场理论难以解释的，还是与人的非理性相关。如果利用这一策略，在12月份股市下跌的时候买入股票，在1月初卖出股票，你大概率能获得不错的收益。值得一提的是，一月效应往往对小盘股更有效。月初效应(Turn-of-the-MonthEffect)
月份效应：即股票收益率在年内各月随时间发生规律性变化，某些月份具有异常高的收益率而某些月份具有异常低的收益率。一月效应：是指一月份的股市回报率往往是“正数”，而且会比其他月份高；相反，十二月份的股市回报率很多时候会呈现负值。
因此，有关管理部门仍应积极采取措施对投资者加以引导。参考文献我国股市“一月效应”和“年末效应”的实证分析.广西财政高等专科学校学报.2004（6）：p29～31证券市场股票收益率季节效应的实证研究.硕士学位论文
行为金融学论文—国股市中的羊群行为分析.doc,《行为金融学》论文我国股市中的羊群行为分析摘要股票市场的羊群效应是投资者在交易过程中存在学习与模拟现象的结果，是影响股票市场波动的重要因素。近年来，国内的股市发展迅猛，但由于证券业在国内起步较晚，大部分时间股市的变化不能...
行为金融学论文—我国股市中的羊群行为分析.doc,《行为金融学》论文我国股市中的羊群行为分析摘要股票市场的羊群效应是投资者在交易过程中存在学习与模拟现象的结果，是影响股票市场波动的重要因素。近年来，国内的股市发展迅猛，但由于证券业在国内起步较晚，大部分时间股市的变化不...
动量交易策略，即预先对股票收益和交易量设定过滤准则，当股票收益或股票收益和交易量同时满足过滤准则就…先来看看基于动量效应的策略表现。按照1.8这个业绩基准来看，中国股市不存在明显的动量效应。在回测期内，对于绝大多数排序期J和持有期K的组合，动量策略的净值都无法战胜...
中国股票市场一月效应的实证研究李红兵1.中国地质大学地球科学与资源学院,北京100081;2.中国农业大学经济管理学院,北京100083:一月效应是从统计学角度分析股市走势的一种惯常现象,指一月份的回报率往往是“正数”,而且会比其他月份为高;相反,十二月的股市回报率很多时候会呈现负值。
最著名的是1月效应（Januaryeffect）：股票收益率在12月趋于下降，但在接下来的1月份会有所增加。由于12月和1月正好是旧的一年和新的一年的转折，1月效应有时被称为年度转折效应（Turn-of-the-yeareffect）或新年效应（NewYeareffect）。Rozeff和
我国股票市场日历效应的研究.【摘要】：传统金融学建立的基础是Fama于1970年提出的有效市场假说(EMH)。.即如果在一个证券市场上,所有的信息都会完全而迅速地反映到股票和证券的价格中,那么这样的市场就被称作有效市场。.但自上世纪80年代以来,各国学者...
月份效应检验所谓“月份效应”，主要是指股票市场中存在某个或某些特定月份的平均收益率年复一年显著地异于其他各月平均收益率的现象。有实证研究表明，美国股票市场表现为“1月效应”，即1月份的平均收益率为正，且显著高于其他月份的平均收益。
一月效应是有效市场理论难以解释的，还是与人的非理性相关。如果利用这一策略，在12月份股市下跌的时候买入股票，在1月初卖出股票，你大概率能获得不错的收益。值得一提的是，一月效应往往对小盘股更有效。月初效应(Turn-of-the-MonthEffect)
月份效应：即股票收益率在年内各月随时间发生规律性变化，某些月份具有异常高的收益率而某些月份具有异常低的收益率。一月效应：是指一月份的股市回报率往往是“正数”，而且会比其他月份高；相反，十二月份的股市回报率很多时候会呈现负值。
因此，有关管理部门仍应积极采取措施对投资者加以引导。参考文献我国股市“一月效应”和“年末效应”的实证分析.广西财政高等专科学校学报.2004（6）：p29～31证券市场股票收益率季节效应的实证研究.硕士学位论文
行为金融学论文—国股市中的羊群行为分析.doc,《行为金融学》论文我国股市中的羊群行为分析摘要股票市场的羊群效应是投资者在交易过程中存在学习与模拟现象的结果，是影响股票市场波动的重要因素。近年来，国内的股市发展迅猛，但由于证券业在国内起步较晚，大部分时间股市的变化不能...
行为金融学论文—我国股市中的羊群行为分析.doc,《行为金融学》论文我国股市中的羊群行为分析摘要股票市场的羊群效应是投资者在交易过程中存在学习与模拟现象的结果，是影响股票市场波动的重要因素。近年来，国内的股市发展迅猛，但由于证券业在国内起步较晚，大部分时间股市的变化不...
动量交易策略，即预先对股票收益和交易量设定过滤准则，当股票收益或股票收益和交易量同时满足过滤准则就…先来看看基于动量效应的策略表现。按照1.8这个业绩基准来看，中国股市不存在明显的动量效应。在回测期内，对于绝大多数排序期J和持有期K的组合，动量策略的净值都无法战胜...
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