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青岛大学硕士学位论文我国股权溢价之谜的实证分析姓名：邵丽娜申请学位级别：硕士专业：金融学指导教师：杨春鹏20080614摘要股权溢价问题是金融界一个比较热门的话题，研究的热点主要集中在两个方面：一是验证股权溢价之谜是否真实存在，二是从不同的角度对股权溢价之谜做出解释。
资产定价、风险偏好、效用函数与“股权溢价之谜”研究二）关于股权溢价之谜解释的理论研究国关于股权溢价之谜解释的理论研究的文献不太多，以综述性文献为主，如陈（2003）在国内首次系统地对股权溢价之谜和无风险利率之谜的研究进行了整述。
股权溢价之谜行为金融学解释模型分析与评价.doc,股权溢价之谜行为金融学解释模型分析与评价[摘要]金融市场中高股权溢价已成为金融学的一个谜团,亦成为投资理论的核心问题之一。而近年来异军突起的行为金融学试图用行为模型来解释这个谜题。
“股权溢价之谜”研究.pdf,序本书是作者朱旭强在其博士论文的基础上经修改完善而成的,它体现了作者在资产定价与风险偏好领域深入广泛的研究。一直以来,资产定价是金融领域的一个前沿问题,金融理论的发展离不开资产定价理论的发展。而成熟于20世纪70年代的跨期资本资产定价模型已经...
本文基于美元汇率与投资者预期两个宏观因素，尝试分析与解释AH股溢价指数的上升之谜。我们发现，2007年-2019年间，美元指数变化主导了个股层面A股H股的价格差异变化，并可以解释50%-70％在AH股溢价指数层面的变化，而投资者对中国经济预期也是另一个重要因素。
如何解释“股权溢价之谜”？既然股权资产是一种特别适合配置的资产已经不是秘密了，那么理论上，投资者是不是应该非常愿意投资股票啊？实际上，并非如此。这又引发出另一个谜团——股票非参与之谜。
中国的股权溢价之谜：一种行为金融学的分析视角[D].辽宁大学,2013.[42]王波.基于行为金融学理论的普通住宅市场非理性泡沫研究[D].西安建筑科技大学,2013.
由于股权溢价之谜和无风险利率之谜本质上都产生于CCAPM模型的预测值与现实的观测值之间的矛盾，因此他们也被合起来称为“股权溢价-无风险利率之谜”。时至今日，“股权溢价-无风险利率之谜”仍未完全被理论或实证金融学家所解决。
股权溢价之谜含义指股票投资的历史平均收益率相对于债券投资高出很多，并且无法用标准金融理论中的“风险溢价”做出解释。理论解释传统理论解释：在完全理性的基础上引入更加复杂的效用函数——广义期望效用函数、消费惯性函数：
作为解释股权溢价之谜的另一个主流模型是长期风险模型（LRR）。它最早由Bansal&Yaron（2004）提出。他们认为长期增长的前景和经济不确定性程度的变化影响了资产价格及其波动。
青岛大学硕士学位论文我国股权溢价之谜的实证分析姓名：邵丽娜申请学位级别：硕士专业：金融学指导教师：杨春鹏20080614摘要股权溢价问题是金融界一个比较热门的话题，研究的热点主要集中在两个方面：一是验证股权溢价之谜是否真实存在，二是从不同的角度对股权溢价之谜做出解释。
资产定价、风险偏好、效用函数与“股权溢价之谜”研究二）关于股权溢价之谜解释的理论研究国关于股权溢价之谜解释的理论研究的文献不太多，以综述性文献为主，如陈（2003）在国内首次系统地对股权溢价之谜和无风险利率之谜的研究进行了整述。
股权溢价之谜行为金融学解释模型分析与评价.doc,股权溢价之谜行为金融学解释模型分析与评价[摘要]金融市场中高股权溢价已成为金融学的一个谜团,亦成为投资理论的核心问题之一。而近年来异军突起的行为金融学试图用行为模型来解释这个谜题。
“股权溢价之谜”研究.pdf,序本书是作者朱旭强在其博士论文的基础上经修改完善而成的,它体现了作者在资产定价与风险偏好领域深入广泛的研究。一直以来,资产定价是金融领域的一个前沿问题,金融理论的发展离不开资产定价理论的发展。而成熟于20世纪70年代的跨期资本资产定价模型已经...
本文基于美元汇率与投资者预期两个宏观因素，尝试分析与解释AH股溢价指数的上升之谜。我们发现，2007年-2019年间，美元指数变化主导了个股层面A股H股的价格差异变化，并可以解释50%-70％在AH股溢价指数层面的变化，而投资者对中国经济预期也是另一个重要因素。
如何解释“股权溢价之谜”？既然股权资产是一种特别适合配置的资产已经不是秘密了，那么理论上，投资者是不是应该非常愿意投资股票啊？实际上，并非如此。这又引发出另一个谜团——股票非参与之谜。
中国的股权溢价之谜：一种行为金融学的分析视角[D].辽宁大学,2013.[42]王波.基于行为金融学理论的普通住宅市场非理性泡沫研究[D].西安建筑科技大学,2013.
由于股权溢价之谜和无风险利率之谜本质上都产生于CCAPM模型的预测值与现实的观测值之间的矛盾，因此他们也被合起来称为“股权溢价-无风险利率之谜”。时至今日，“股权溢价-无风险利率之谜”仍未完全被理论或实证金融学家所解决。
股权溢价之谜含义指股票投资的历史平均收益率相对于债券投资高出很多，并且无法用标准金融理论中的“风险溢价”做出解释。理论解释传统理论解释：在完全理性的基础上引入更加复杂的效用函数——广义期望效用函数、消费惯性函数：
作为解释股权溢价之谜的另一个主流模型是长期风险模型（LRR）。它最早由Bansal&Yaron（2004）提出。他们认为长期增长的前景和经济不确定性程度的变化影响了资产价格及其波动。
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