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投资者情绪与股票收益. 【摘要】： 学术界深入研究了投资者情绪与股票市场,但目前的研究存在两大问题:一方面投资者情绪的量化方法和资产定价理论模型的选择不适合中国股市实际;另一方面学术界更多地只研究了单一市场的情绪效应,鲜少有多个市场情绪影响 ...
有学术研究成果认为投资者的情绪能够影响资产价格，当投资者情绪高涨时会过于乐观地追高资产价格，而投资者处于情绪低潮时则会过于消极从而对资产定价偏低，造成了投资者情绪引起的系统性偏差。但投资者情绪并非一个可以直接观测的变量。
对投资者情绪与“春节效应”关系的实证研究发现， 投资者情绪对春节前超额收益具有明显的正向作用，验 超额收益现象越明显。 一方面，进一步验证了投资者情绪理 论在解释“节前效应”中的合理性；另一方面，为投 资者针对 行业差别和投资风格，区别利用“春节效应”进 行套利提供 了思路。
5.总结 “春节效应”是日历效应中的一种，该研究备受国内金融市场的投资者和管理者的关注。 本文通过计量建模的方式，验证了中国“春节效应”的存在，并运用行为金融的相关理论对 其进行了分析。
4.1 投资者情绪的定义及指标的选取 39-41 4.1.1 投资者情绪的定义 39 4.1.2 投资者情绪指标的选取 39-41 4.2 模型的建立 41-42 4.3 实证结果与分析 42-45 结论 45-47 参考文献 47-50 攻读硕士学位期间发表学术论文情况 50-51 致谢 51-52 【参考文献】 …
四、春节效应与投资者情绪关系的实证研究 （一）变量选取与数据说明 1. 春节效应。本文采用大智慧软件的行业分类标准，选用31个行业春节前5日的日收益率（[Ri,t]）作为因变量，对投资者情绪在春节前超额收益现象中的作用进 …
与以往研究相比，本文的贡献集中在：. 一是发现美国投资者情绪对中国股市收益率的预测能力存在“反转”现象，在1-2个月内会对中国股市收益率有负向冲击，但在2-3个月后会有正向影响，总体来说，美国投资者情绪对中国股市收益率具有正向预测能力。. 二是 ...
投资者情绪与股票收益. 【摘要】： 学术界深入研究了投资者情绪与股票市场,但目前的研究存在两大问题:一方面投资者情绪的量化方法和资产定价理论模型的选择不适合中国股市实际;另一方面学术界更多地只研究了单一市场的情绪效应,鲜少有多个市场情绪影响 ...
有学术研究成果认为投资者的情绪能够影响资产价格，当投资者情绪高涨时会过于乐观地追高资产价格，而投资者处于情绪低潮时则会过于消极从而对资产定价偏低，造成了投资者情绪引起的系统性偏差。但投资者情绪并非一个可以直接观测的变量。
对投资者情绪与“春节效应”关系的实证研究发现， 投资者情绪对春节前超额收益具有明显的正向作用，验 超额收益现象越明显。 一方面，进一步验证了投资者情绪理 论在解释“节前效应”中的合理性；另一方面，为投 资者针对 行业差别和投资风格，区别利用“春节效应”进 行套利提供 了思路。
5.总结 “春节效应”是日历效应中的一种，该研究备受国内金融市场的投资者和管理者的关注。 本文通过计量建模的方式，验证了中国“春节效应”的存在，并运用行为金融的相关理论对 其进行了分析。
4.1 投资者情绪的定义及指标的选取 39-41 4.1.1 投资者情绪的定义 39 4.1.2 投资者情绪指标的选取 39-41 4.2 模型的建立 41-42 4.3 实证结果与分析 42-45 结论 45-47 参考文献 47-50 攻读硕士学位期间发表学术论文情况 50-51 致谢 51-52 【参考文献】 …
四、春节效应与投资者情绪关系的实证研究 （一）变量选取与数据说明 1. 春节效应。本文采用大智慧软件的行业分类标准，选用31个行业春节前5日的日收益率（[Ri,t]）作为因变量，对投资者情绪在春节前超额收益现象中的作用进 …
与以往研究相比，本文的贡献集中在：. 一是发现美国投资者情绪对中国股市收益率的预测能力存在“反转”现象，在1-2个月内会对中国股市收益率有负向冲击，但在2-3个月后会有正向影响，总体来说，美国投资者情绪对中国股市收益率具有正向预测能力。. 二是 ...
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