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韩国本土的企业就会慢慢的崛起，需要一定的时间，在此之前韩国肯定要经历一定的阵痛。
中新网8月5日电 据韩国《中央日报》报道，日本日前将韩国删除出出口优待国家“白名单”，韩国国内半导体行业的危机感进一步高涨。
日本从7月开始将三星电子和SK海力士在制造新一代主力产品——程序处理器(AP)或LSI系统半导体所用的193纳米以下光刻胶列入出口限制对象，这次又打算将两家公司现在的主力产品——D-RAM和NAND闪存半导体生产使用的245纳米以下光掩膜设备与线路板列入限制对象。
因此，韩国半导体业界纷纷担心，“日本的出口限制旨在扼杀韩国半导体行业未来的发展，而这次的措施则是要扼杀韩国半导体行业现在的生产”。
日本将韩国从“白名单”删除后，列出的出口限制产品清单多达1100余种，其中与半导体生产直接相关的主要有半导体设备、光掩膜设备、光掩膜、晶圆等四种。不过，三星电子和SK海力士在过去两三年半导体出口繁荣时期已经先行对半导体设备进行大量投资，具备了相关流水线，不会受到大的影响。
但是，光掩膜的情况完全不同。光掩膜是承载半导体微型电路图透射的玻璃线路板，日本光学企业豪雅(HOYA)和信越集团(Shin-Etsu)几乎垄断了光掩膜的供应。尤其是245纳米以下光掩膜，是生产14纳米左右的D-RAM和NAND闪存半导体的必需用品。也就是说，日本如果限制245纳米光掩膜的对韩出口，三星电子和SK海力士的D-RAM和NAND闪存半导体生产将会受到影响。
三星电子和SK海力士去年在全球D-RAM市场占据了70%以上份额，其中三星电子销售额437.47亿美元(49.1万亿韩元，份额43.9%)、SK海力士销售额294.09亿美元(约33.1万亿韩元，份额29.5%)。在全球NAND闪存市场，三星电子和SK海力士也占据了46%的份额。
汽车 、化学行业预计也会受到较大影响。尤其是电动 汽车 使用的电池和碳素纤维行业，预计会立刻受到打击。碳素纤维是制造氢动力电动 汽车 氢燃料储存容器的核心材料，LG化学、三星SDI、SK Innovation等韩国企业在电动 汽车 电池领域拥有世界领先的技术，但核心材料却需要从日本进口。
我感觉这应该是一个日本的对韩国的商业报复
在国际市场中，通过商业报复那是常有的事情。毕竟自己的国家没有的技术和资源，都会在侧面被针对。现在韩国为了自己的劳工赔偿，多次向日本讨要这些经济问题。这下子日本政府可是针对了韩国，对韩国也是展开了贸易的限制方法。
现在对于韩国，日本已经开始了限制半导体的商业手段，这也会让韩国内部产生一定的作用。从一方面来说，韩国很需要这些材料，毕竟韩国的技术没有达到，但是他们国家的三星确实在行业中很需要。另一方面，限制了这些材料的供应，韩国也会产生经济波动。韩国想要为自己争取劳工没错，日本这样的做法也属于自由。现在想要如何处理好双方的关系很重要，毕竟都是在打经济战。
日本也并不是完全针对出口提供，在日本供货商想要提供给韩国人。必须要向日本的政府提供申请，而且还要获得明确的证书之后，才能进行双方的交易。在日本媒体报道中，这个过程大约需要3个月的时间。有这个时间，似乎也是另一种限制了。毕竟日本现在和韩国也就劳工方面有着明显的问题，自然的网友们也猜测是因为如此，才会极大的限制了材料的供应。
现在手机市场这么大，三星在安卓中表现出色。尤其是折叠屏，更是三星现在极大的优势存在。如此一限制，对于整个韩国的经济发展都是迫害，不过还是需要双方后期的协调和官方发声。
反映半导体是科技竞赛的主战场。
近些年，韩国的经济发展成了一个重要的话题，尤其是中国的快速崛起，使得东亚地区的经济架构发生了翻天覆地的变化。韩国的经济在东亚地区一直以来都是佼佼者，放眼整个亚洲也是如此。但如今韩国的经济却岌岌可危，受到了中国的极大威胁，韩国的2大优势产业被中国赶超，让韩国陷入了泥潭之中，进退两难。乃至于让韩国教授表示：韩国人是真正的井底之蛙。对世界形势不曾清楚认知，乃至让韩国陷入被动地位。01 韩国迅猛的经济对于韩国的经济发展，我们的确不能忽视，在多个行业，韩国都是有着绝对领先地位，却短时间内依旧是领先。半导体、汽车、钢铁、建筑、造船、石油化学六大行业成为韩国的支柱产业。尤其是半导体行业，韩国有着绝对的话语权，美国的英特尔、韩国的三星，这是全世界范围内半导体行业的龙头。半导体技术在信息时代的作用无需多说，各种精密仪器、集成电路、消费电子、通信系统、光伏发电、照明、大功率电源转换都有着重要作用。当然韩国拥有领先技术的行业绝对不止半导体，还有造船业。如今东亚地区中日韩三国便承包了全世界90%的造船订单，虽然中国的造船完工吨量高于韩国，但也仅仅是高出一部分。同时我们还要看到双方之间的国力差距，韩国区区五六千万人口，人多地狭小，能够做到这个程度属实不易。也许很多人会说，韩国的经济得益于美国的扶持，才能够有今天的成果，此话不假。但韩国能够在美国的扶持之下，造船、汽车、电子、钢铁均进入世界前十，也证明了韩国本身实力的强大。从上个世纪60年代开始，韩国的经济便开始快速发展。当然其中离不开美国的支持，长达五十余年中，韩国财政的40%来源于美国的各种援助。美国的援助目的也很简单，那就是控制朝鲜半岛地区，维护自己的霸权主义。事实也证明，韩国在美国持续不断的政治、经济、文化输出之后，成了美国最忠实的跟随者。而这也为韩国的衰落埋下了祸端。从另一个角度来说，韩国是否衰落，和韩国本身没有关系，而是中国和美国之间的关系。因为不论是韩国还是日本，其实都是在美国的控制之下，美国大量的产业都分流到了日本、韩国。而这也是韩国、日本多个行业能够崛起的重要原因，尤其是韩国。毕竟日本在二战时期也是数一数二的工业国，唯有韩国是在二战之中完全依靠美国崛起的国家。如此一来，美国的态度和状况对韩国的影响可就大了。因此很多人便说韩国的未来，取决了中美最终的关系。当下中国作为新型的经济体，成了美国有力的竞争对手。正因为双方之间的斗争，美国才极为需要韩国和日本这两个桥头堡，一定会不遗余力支持韩国和日本。其实我们可以看看欧洲，虽然在阵营上以英法为首的欧洲国家和美国同气连枝，但欧洲一直都是美国实实在在的竞争对手。因此我们会发现，欧洲这些年在世界经济之上的地位，早已不复往日，并且包括互联网、通讯行业等在内的多个行业都无法和美国相比。因此从这里我们就能够看出，美国的态度决定了韩国的未来。如果中国和美国之间的竞争依旧在，那么韩国肯定会继续繁荣。但如果美国一旦放弃亚洲地区的竞争，那么韩国的桥头堡地位就不复存在了，结果也是可想而知。当然除了美国战略变化的影响，中国的崛起，使得韩国的未来也充满了迷茫。02 中国行业崛起对韩国的影响中国近些年多个行业的快速崛起，使得韩国压力倍增。首先就是电子行业，准确来讲是半导体行业。当然在这之前，我们一定要明白一个问题，那就是数量并不能够代表质量。在半导体设备方面，中国已经超过了韩国，成为全球第一大半导体设备市场。但基于上述原理，我国看似规模庞大的半导体设备占比，依旧无法和韩国相比。提到中国的半导体厂商，我们所能够想到的也就是华为海思。的确，这些年华为的势头突飞猛进，在世界市场上占据了一席之地，并且未来不可限量。但相比韩国来说，仍旧不够看。韩国的三星和SK仍旧半导体的龙头企业，就电子产品的对外销售，以及市场占比而言，中国确实超过了韩国。但问题是我们只是下游产品占据了优势，上游技术却依旧是劣势。就现有的手机芯片而言，除了华为能够拿得出手，好像就没有其他企业了，而如今华为还被美国制裁，使得中国企业在上游产业链牢牢被控制，关键的元器件，技术、产品等都无法和人家相比。当然如今中国的半导体行业也在快速发展，超越韩国已经不是什么问题。况且中国电子行业本身体量之大，早就和美国平分秋色。随着上游尖端技术的不断攻克，中国的半导体行业终究不会落后于人。其次就是造船业。我国如今被称为基建大国，造船业自然也是不甘人后，快速发展。但我们依旧需要承认的是中国的造船业在技术方面还有欠缺。毕竟韩国的造船业乃是世界第一，油船、集装箱船、液化天然气船（LNG）、浮式生产储油船、高速和超大型船以及豪华游轮的制造稳居世界前列。而现代重工、三星重工、大宇造船海洋株式会社和STX造船海洋更是世界前四大造船厂，这天然的优势地位，一时半会是难以撼动的。曾经世界上韩国和日本把持主宰造船业，但现在中国的造船业却在不断赶超韩国，并且连续三年超过韩国，成为世界第一。但在造船业发展的过程中，我们也遇到了一系列的问题，那就是附加值较低，利润较低。这主要和技术的成熟程度有关，韩国多年来累积的技术经验是非常丰富的，因而那些附加值高的大型船只订单，韩国包揽了很多。大型LNG船、VLCC、超大型集装箱船、海洋平台等大部分都被韩国和日本把持。并非我们不愿意承接这些订单，而是我们的技术还存在缺陷。我国造船业虽然规模大，但承接的大都是散货船和集装箱船等附加值低，利润低下的订单。我国之所以能够在日韩的把持之下杀出一片天，和我国庞大的劳动力数量有关，凭借相对低廉的劳动力的支持，我国的造船业才得以快速发展。但随着经济的发展，劳动力价格的提升，这种政策已经不再合适。现在中国的造船业正在进行改变，向LNG运输船、海洋工程等高端产业转移，提高造船业的附加值。当然发展方向的转变是需要多方面支持的，技术、资金都需要循序渐进，而不是一口吃个胖子。近些年，我国除了技术要求较高的海洋工程装备之上还存在缺陷，其余领域基本都有所建树，技术差距越来越小。
2011年10月，德国最大的太阳能公司Solar World向美国商务部提交了一份专门针对75家中国光伏企业的“反倾销反补贴”调查申请。由于产能过剩，当时国内光伏企业的业绩已经哀鸿遍野。若“双反”一开，必然雪上加霜，整个行业都会被推到了悬崖边缘。然而出乎所有人意料的是，中国的光伏行业不但顽强地活了下来，而且在不到十年的时间里，以超过100％的年均增长率为中国打造了又一个世界级产业。无独不偶。在《宁德时代、比亚迪们的下一个十年》中，我们曾经提到在锂电池行业，中国企业是如何在日韩巨头的夹缝中一步步成长，最终具备了强大的国际竞争力。国内光伏和锂电行业的崛起，共同特征都是弯道超车——基于“补贴”这个弯道，当国内龙头企业在全球范围内具备核心竞争力之后，“退补”出清，带来了龙头集中度的提升。而根据国泰君安产业研究中心的判断，未来十年，芯片国产化将是国内半导体企业最大的弯道。以史为鉴，在整个泛半导体产业链的国产化进程中，什么样的企业会脱颖而出，效仿过去十年的光伏和锂电成为产业龙头？国君研究“下一个十年”专题研究系列第二篇，聚焦半导体材料细分领域，从不同产业链成长的历史中，寻找材料企业成长的模式和优秀企业的特征。01光伏，战“隆”在野战略选择决定企业优势2011年的隆基股份还是一家单纯做单晶硅的公司，与后来成就自己的光伏之间，相隔的是一整条光伏产业链。而当我们回头去读隆基股份2012-2018年的年报，才能真正体会到教科书里频繁出镜的“战略选择”的重要性——在当年单晶多晶技术路线之争打得火热之际，看准行业的方向或许并不困难，但隆基能够持续坚持战略选择，而且在遇到下游组件厂商阻力时，以极高的战略执行力将产业链拓展至下游单晶组件，引领PERC技术成为主流，最终打败了历史上的“亚洲硅王”保利协鑫，完成产业链一体化，这实属不易。▼光伏产业链核心环节：硅料-硅片-电池-组件数据来源：国泰君安《爱旭科技首次覆盖报告20190412》在2012年上市第一年的年报中，隆基就清晰地阐述了自己在技术路线上的战略选择，以及在产业链中的市场定位：“晶硅路线是未来十年的主流光伏技术路线，相对薄膜路线具有投资成本低、产业基础稳定、产业化前景广阔等优势；单晶路线与多晶路线相比具备可持续发展优势，其生产工艺和技术门槛高，对区域布局要求高，高转化效率所带来的度电成本降低空间大；聚光电池技术路线和物理法多晶硅短期缺乏产业发展前景。在以上分析基础上，隆基股份将单晶路线作为长期发展的技术路线。同时，上下游的交易成本在成本中所占比重较低，多领域投资和垂直一体化模式对企业资源能力和风险承担能力要求偏高，鉴于这些分析基础，隆基股份在主要光伏企业进行垂直一体化扩张时仍坚持专业化战略定位，取得了单晶领域技术、成本等多方面的领先优势。”——隆基股份2012年报一年后的2013年，单晶还是多晶好的争论在中国光伏产业界仍旧甚嚣尘上。面对汹涌的质疑，隆基在年报中开始体现出对整合下游组件制造商的“野心”：“目前国内光伏应用市场以多晶产品为主，单晶产品的份额不足10％，单晶价值没有得到充分认可，主要原因在于渠道不畅，销售推动力不足。在通往电站的渠道中，组件制造商占据主导地位，其对单晶、多晶的选择推广尤为重要。在光伏产品供应不足的时期（2005—2008年，2010—2011年），多晶产品因为工艺简单，产能快速扩张，国内主流电池组件企业均是多晶为主的一体化企业。目前国外光伏应用市场单晶产品比例明显高于国内市场。2013年我国硅片出口共16.94亿美元，其中单晶硅片出口7.05亿美元，占总出口额的41.6％。国外成熟市场光伏制造及应用市场单晶比例提升趋势明显。”——隆基股份2013年年报不到一年后，隆基股份就出手对下游的光伏电站和电池组件业务进行了整合：“产业链整合与新业务的培育取得实质性进展，有望成为新的利润增长点。2014年公司启动产业链整合，收购了浙江乐叶光伏科技有限公司，将产业链拓展至组件业务。”——隆基股份2014年年报尽管外界对光伏产业多年来的政府补贴议论纷纭，但我们坚持认为，补贴成就不了世界级的企业，是敏锐的技术觉察能力、强大的整合执行能力，以及坚定的战略选择能力成就了隆基。02产业链培育成就锂电行业的宁德时代2010年，我们刚刚开始研究锂电的时候，基于日韩的历史经验，认为材料环节是技术壁垒最高、盈利能力最强的环节，技术突破能力是我们当年衡量企业核心竞争力的最重要标准。然而经历了锂电行业高速成长的10年再回头看，当年我们重点推荐的具备高技术壁垒的佛塑科技因为隔膜子公司的激励问题销声匿迹，江苏国泰和杉杉股份因为多元化的问题竞争力也已大不如前，新宙邦、当升科技虽然仍是子行业龙头，但市值和盈利增速远远弱于行业整体，反而是当年我们认为最没有技术壁垒的电芯和组件环节，出现了一家具备全球竞争力的独角兽——宁德时代。全球新能源汽车销量从2011年的5.1万辆增长至2018年的237万辆，增长超过40倍，GAGR达到73％，而宁德时代在2014-2018年的装机量和收入的增长远超行业，考虑降价因素，收入的年复合增速仍然超过200％。回顾宁德的发展史，和轻资产的上游材料环节不同，锂电电芯环节的资本开支强度高达4-5亿元/GW，因此友好的融资环境以及前期果断的大量资本开支，让宁德拥有了先发的规模化优势——2018年，宁德时代在国内的市占率已经超过40％，全球市占率21.9％。与此同时，由于下游汽车对于稳定性、均一性要求高，成本和生产的管控能力是锂电电芯企业的核心竞争力，规模化带来的成本优势成了天然的壁垒。不过比先发和规模优势更重要的，是宁德时代在设备和材料的国产化培育方面做的大量工作。宁德成功培育了大批本土供应商，让动力电池上游的国产化率超过80％，这也让其对产业链资源有了极强的控制能力。这与日韩电芯组件环节的LGC、SDI、SKI、松下形成鲜明对比，后者之所以常年亏损，一个重要的原因就是日韩的产业链格局中，材料环节存在高壁垒，把控着利润的大头。而宁德时代通过“控制关键原材料+输出配方+材料厂代工”模式，对上游具备强议价能力。▼CATL对供应商的管控能力极强数据来源：上市公司年报/招股书、国泰君安证券研究如果从长周期视角来看，赛道的好坏、商业模式的优劣，就如同杜邦分析里面的杠杆率一样，是个内生变量。而一家优秀的公司，可以改变整个产业链的竞争格局。它竞争优势的外在体现可能是优秀的供应商管控能力、优秀的生产管理，以及大规模研发团队带来的高速技术迭代，内在体现很可能是创始人的愿景情怀、用人之道，以及与之相匹配的激励体系和制度。03半导体材料历史是否正在重演？历史上光伏、锂电的弯道是补贴和退补，通过惨烈地市场化竞争，找出具备全球竞争力的龙头企业，颠覆了整条产业链的竞争格局。而由于面板和半导体的资本开支强度远远高于光伏和锂电，半导体行业的弯道则体现在大基金和国家队的投资上，从而实现产能转移。▼集成电路贸易逆差持续扩大数据来源：海关总署、wind、国泰君安证券研究半导体材料主要分为晶圆制造材料和封装材料，其中晶圆制造材料包括硅片（37％）、光刻胶、光刻胶配套试剂、湿电子化学品、电子气体、 CMP 抛光材料、以及靶材等；芯片封装材料包括封装基板（39％）、引线框架、树脂、键合丝、锡球、以及电镀液等。可以看出，和光伏锂电不同，半导体材料是半导体产业链中细分领域最多的环节，且技术路径相去甚远，材料成本合计占比仅10％。▼半导体材料品类众多数据来源：SEMI、wind、国泰君安证券研究不过有失必有得。与光伏产业的野蛮生长不一样的是，半导体产业的下游由国家主导，因此竞争格局相对稳定，这也让半导体材料企业拥有更大的发展空间。我们认为，材料企业的核心不单单基于研发，更多在于满足客户多样性的需求，帮助客户成长，因此降成本、改进工艺都是好的盈利模式，基于客户需求出发的技术服务能力将成为企业成长的驱动力。从这个角度看，在半导体材料领域，对标日韩成长路径更加可行。04半导体材料的下一个十年你可能关心的三个问题1. 长周期下，需求增速最好的阶段就是股东回报最好的时期吗？目前的世界环境下，国内无论是一级投资者还是二级投资者都在看半导体行业，因为这个行业的国产化需求最为旺盛。那么，需求增速最好的阶段就是股东回报最好的时期吗？如果我们以具备全球竞争力的家电行业为复盘对象，答案正好相反。国泰君安家电研究团队在行业复盘中这样表示：“90年代到21世纪初是中国家电行业大发展的时代，也是需求最旺盛的年代。然而2007 年初海尔的张瑞敏就说过，家电产业是充分竞争的行业，目前的利润率仅在2-3％之间，已经像刀片一样薄了。直到2011年最后一波中央政府补贴退出之后，完全市场竞争的时代，没有无必要的政府政策约束，没有政府补贴干扰，加上竞争格局良好，原材料成本持续下行，家电行业龙头这才进入了一个盈利水准的长周期上升通道中。”——范杨《国泰君安道合·理：空调行业10年复盘》视频大规模制造、高壁垒的渠道，加上深入人心的品牌印象，是这一时期家电龙头“定价权”的主要来源，也是时至今日仍无人能够挑战的核心壁垒。因此，2010-2019年才是家电行业股东回报最好的周期。我们并没有否认所有行业的需求逻辑，2009-2019，消费电子产能向国内的转移带来了大批优秀的上市公司，如立讯精密、舜宇光学、海康威视、欧菲光等等。我们只是认为，制造业的核心壁垒在于领先的规模优势，需求增速并不是判断赛道优劣的核心变量。尤其在未来十年，面临经济增速放缓的背景，如何在价格战中取得规模优势才是衡量制造业龙头的最优标准。2.资本的介入和股权的变化将给半导体材料企业带来哪些影响？当下，科技企业学习华为管理的热情，已经可以比肩十年前制造企业学习台塑的情景。关于华为的研究很多，看到皮毛的我们只想讲讲感受最深的两点。首先，公司治理和内控最难的是代理人问题，华为98％以上的股份都是员工的，企业价值最大化和股东利益最大化一致，永远不会被资本裹挟，永远保持全员创业的激情。▼公司治理和代理问题数据来源：国泰君安《公司研究框架》其次，企业文化的建设和传承，空喊是没用的，需要与之相匹配的激励机制，比如996工作制和8年退休制度更有利于狼性文化的传承。8年退休可以永久拿分红，996锁死了工作时间，基于理性人假设，与其蹉跎度过，不如拼尽全力干满8年多拿股票早退休，而退休制度也给年轻人更多的发展和上升空间。华为的股权模式无法效仿，但产业资本的介入和股权关系的变化很可能带来激励的改变和企业新的活力。例如宁德时代绑定车厂，除了订单之外，更重要的是利益的分配，大幅降低车企上游一体化的动机。因此我们观察半导体材料公司的发展，一个重要的切入点也是能不能像隆基一样拥有战略选择的定力和整合产业链的野心，考虑到半导体材料的复杂性和产业链下游的特殊属性，横向发展成为平台型公司或许是半导体材料企业更好的选择。3. 那么，平台型半导体材料企业的成长路径是什么？无论一级还是二级，从苹果供应链到华为供应链，再到5G的爆发，需求逻辑下对技术壁垒的偏好和执着一直是投资者的共性。然而就像我们复盘锂电行业的发展时看到的，从长周期视角来看，科技类产品具有高速迭代和材料环节价格持续下降的属性。那么，龙头供应商盈利的持续性真的是靠技术壁垒么？我们认为，半导体材料企业的成长路径，应当是基于客户需求的技术服务能力和相关多元化。技术型企业家，公司的寿命取决于产品的寿命。销售型企业家，企业能做多大取决于能掌握多少客户资源。不同于大化工的市场空间和同质化产品，企业核心竞争力来源于资源优势或技术突破。对于半导体材料企业来讲，技术服务能力是胜出的关键。
我觉得最大的启示就是要好好的发展。
之所以韩国的半导体产业如此发达，是因为其掌握了尖端的战略技术，并且几乎达到了垄断的强度，至今为止，其技术可谓是没有几家能够与之匹敌。
因为韩国主要就是研究半导体产业的每一个国家都有擅长的方面
韩国产业通商资源部和半导体协会周二发布的一份数据资料显示，2020年韩国半导体出口额同比增长5.6%，达992亿美元，创历史第二高，仅次于2018年的1267亿美元。今年半导体出口额有望史上第二次突破1000亿美元大关。
该资料显示，疫情期间非接触经济升温拉动了服务器和笔记本电脑的需求增长，这在一定程度上抵消了疫情和移动设备需求低迷等因素带来的不利影响。尤其是在晶圆代工订单增加、5G设备芯片需求增加等利好因素的推动下，系统半导体的出口额为303亿美元，创下了历史新高。
韩国分析机构预测，今年韩国半导体出口额有望达到1075亿至1110亿美元，同比增长10.2%，继2018年后将再一次突破1000亿美元大关。其中，存储芯片和系统半导体的出口额有望分别达到703亿-729亿美元和318亿-330亿美元，同比分增12%和7%。
而得益于我国芯片需求的大爆发，韩国依靠“芯片生意”已赚得盆满钵满。韩国国际贸易协会(KITA)日前表示，中国占韩国半导体总出口的41.57%，为近4年来(2016年)以来的最高水平。
要知道，受到美国芯片限制令的影响，全球最大晶圆厂台积电失去华为等中国客户后，韩国相关供应商也得以在中国市场分得一杯美羹。以韩国巨头三星为例，据TechWeb 2020年11月消息，中国芯片设计厂商们正显著增加对三星14nm及以上工艺的下单量。
与此同时，三星也强势加码中国市场。去年11月份，三星就已面向中国市场推出了全全新的处理器Exynos1080，该处理器采用了目前该司最先进FinFET工艺制造。
半导体抢手的原因是什么？
第一，巨大的前景，我们投资股票，其实是投资上市公司，投资上市公司的未来，那么就需要看行业未来有没有前景。有些行业的需求是不断萎缩的，意味着行业整体市场是在缩减的，这样的行业里面，只有少数公司可以通过挤压其他公司的份额来实现增长。
而具有巨大前景的行业，大多数公司都可以分享到未来行业成长的红利，半导体行业就是具有巨大前景的行业，未来人工智能等技术发展，将会为半导体行业带来巨大的需求。
第二，行业的拐点，为什么去年下半年，半导体的业绩那么差，公司估值那么高，反而看好半导体，而不是去跟着主流追逐业绩持续增长的白酒股？因为行业是有周期的，半导体行业属于明显的周期性行业，去年半导体行业整体下滑明显，但是正因为业绩下滑，很多半导体公司去年股价表现也不佳。
当行业出现拐点后，就带来“戴维斯双击”的机会，股价会领先于行业趋势，所以必然会在去年下半年上涨，之后大家就会发现半导体行业见底，出现拐点，需求上升，进入上升趋势，而这个拐点的判断，主要在于5G技术的加速到来。
第三，国产化替代，自2018年以来，全球保护主义升温，美国对我国相关企业进行了打压，将部分企业加入实体清单，对科技产业的关键零部件及技术断供，这让我们深刻认识到，技术是买不来的，是求不来的，只有靠自己投入研发，实现技术国家化，实现自主可控，才不会被人掐脖子。
这意味着，未来我国在半导体行业中，需要全面实现国产化替代，必然给国产半导体公司带来巨大的发展机会。半导体行业主要由设计、制造和封装三个环节构成，在制造方面，很多芯片公司、光刻胶材料、半导体设备及封测公司未来都将迎来全面国产化替代的机会。
自日本对三种高 科技 材料实施出口管制近三年以来，韩国尚未建立完全独立于日本生产商的国内供应链。 前韩国总统文在寅很早在 5 月 9 日大约 10 分钟的告别演说中就提到了贸易摩擦。 “我不会忘记整个国家如何团结起来克服日本不公平的出口管制带来的危机，”文在寅说。 这些变化意味着日本企业必须单独申请氟化氢、用于极紫外光刻的光刻胶和氟化聚酰亚胺的出口许可证。 METI 表示，它只是在实施通常需要的出口程序。但韩国政府强烈谴责这些措施。韩国将其解释为对 2018 年 10 月最高法院裁决下令现在的新日铁向前韩国战时劳工支付赔偿金的经济报复。 韩国人抵制日本产品以应对出口管制。据说东京和首尔之间的关系已跌至战后最低点。 文在寅访问了韩国芯片制造材料制造商，以争取对国家自给自足的支持。他的政府每年拨出约 2 万亿韩元（按当前汇率计算为 15.5 亿美元）来资助研发，以“化危机为机遇”。 但韩国国际贸易协会的数据与文在寅的言论相矛盾。 氟化氢方面，2019 年 6 月后，从日本进口的价值大幅下降。与 2018 年相比，2020 年下降 86%，2021 年同比反弹 34%。2022 年 1 月至 4 月期间，进口量同比增长 30%。 光刻胶进口量在 2020 年实现了两位数的同比增长，而氟化聚酰亚胺的进口量仅略有下降。 “除了氟化氢之外，没有任何特殊影响，”一位日本材料制造商的消息人士说。 2021 年，韩国从日本进口的最大半导体制造设备进口额同比增长 44%，达到 63 亿美元。韩国与日本的贸易逆差全面扩大。 IBK Securities 专门研究材料行业的分析师 Lee Geon-jae 表示：“现有的半导体生产线需要停止以使用替代材料，因此芯片制造商不愿采用额外的本土产品。” 在实现自给自足方面缺乏进展反映在韩国股市。Soulbrain Holdings 建立了生产国产氟化氢的品牌，其股价从 2019 年 6 月开始飙升，一度触及 70000 韩元。最近它已经跌破 20000 韩元，创下六年来的最低点。 与此同时，日本当局的行为显然引起了韩国企业的不信任。 芯片制造巨头三星电子和 SK 海力士痛苦地意识到关闭工厂的风险。这导致向可以替代日本制造材料的供应商提供财政支持和技术转让。 三星从半导体和显示器中获得近 1000 亿美元的年收入——是日本最大的芯片制造商铠侠控股的八倍。三星是日本供应商的主要客户。韩国本土材料供应链将对日本工业造成打击。 现在的焦点转移到韩国新总统尹锡烈政府的下一步行动上。6 月 16 日发布的经济议程中没有提到日本自由供应链或本地化的字眼。 尹锡烈在试图解冻双边关系时可能希望避免激怒日本。但首尔没有理由停止尝试转向国内生产。 “从经济安全的角度来看，本土的材料供应是必要的，”尹锡烈政府内部人士表示。 为韩国打下半导体产业基础的"元老"、前三星电子半导体研究所所长Kim Kwang-gyo愁云满面。Kim Kwang-gyo在接受《韩国经济新闻》采访时表示:"现在是竞争国家如何投资、技术水平如何都一目了然的'开卷'竞争时代,韩国政府似乎把半导体产业看的太轻松了"。Kim Kwang-gyo认为韩国政府层面对半导体产业的投资和支援远远不足。 Kim Kwang-gyo于1979年在三星电子设立第一个半导体研究所,并担任了4年的第一任研究所所长。到2000年代初为止,Kim Kwang-gyo历任三星电子美国普林斯顿研究所所长、韩国半导体显示器技术学会首任会长等职务。 据韩国半导体显示器学会消息，美国政府宣布，从今年开始到2026年为止，将投入105亿美元，培养半导体人才。中国台湾地区制定了每年确保1万名新半导体人才的战略。 Kim Kwang-gyo斩钉截铁地说，“韩国政府首先应该改变对半导体产业的犹豫态度。如果不能解决人力不足或产业规制问题,韩国半导体产业可能会在几年内倒闭。政府和学界等应该积极支援并推动企业发展半导体产业。" Kim Kwang-gyo还表示，失去半导体第一的位置就等于失去了所有未来增长动力。因为智能手机、 汽车 、机器人等领域的半导体产品数量正在持续增加。预计世界半导体销售额将从去年的702万亿韩元（1人民币约合193韩元）增长到2030年的1268万亿韩元。 三星电子1974年以50万美元收购了韩国半导体,开始了半导体事业。"三星在一开始并没有做好半导体业务。" Kim Kwang-gyo回忆说，在初期,三星电子还被评价为技术能力落后于美国和日本10年以上。"当时甚至有职员说如果被调到半导体,就会辞职,半导体业务的发展环境非常恶劣。" Kim Kwang-gyo还表示，当时三星电子向日本提出技术合作或技术引进，日方称“你们还没有达到合作的水平”。“那种被蔑视的感受，记忆犹新。”Kim Kwang-gyo回忆称，“在这种情况下，已故三星电子前会长李秉喆表示，总有一天会有机会的， 一定要拿行业第一。从那时开始三星电子集中精力进行技术、人力投资。" Kim Kwang-gyo表示,持续的投资造就了领先的三星电子， 其中也有运气的成分。20世纪80年代，随着低利率、低油价、低韩元价值等"三低利好"的到来，三星电子半导体的地位迅速上升。 "认真准备才能抓住机会,这一点无论是上世纪7、80年代，还是现在都一样"Kim Kwang-gyo表示，要展望10年后、20年后,从现在一步一步地做准备。 《金融时报》6月26日谈到了日本的半导体人才问题，东芝、索尼等日本最大的半导体制造商警告称，政府振兴国内芯片行业之举正受到工程师短缺的威胁。 在预计出现劳动力短缺之际，日本正努力增加半导体投资，以加强经济安全，应对新冠疫情下，供应链中断和芯片短缺的问题。 上个月，一家电子行业机构在向日本经济产业省发出的呼吁中表示，截至2030年的未来五年是日本半导体行业在多年失去全球市场份额后“重新站稳脚跟的最后也是最大机会”。 日本电子信息技术产业协会表示，该行业的成功取决于能否获得足够的人才来创新和运营其芯片工厂。据估计，在未来10年，8家大型生产商将需要招聘约3.5万名工程师，以跟上投资的步伐。 日本半导体产业协会半导体委员会政策提案工作组负责人、东京科学大学教授Hideki Wakabayashi表示：“人们经常说半导体缺乏，但工程师才是最缺的。” 20世纪80年代末，日本半导体公司大手笔扩大生产，超过了美国，占据全球市场份额的一半以上。但在与华盛顿发生激烈的贸易冲突后，日本将主导地位拱手让给了韩国和中国大陆的公司。 这导致了2008年全球金融危机后工程师的大规模裁员。Hideki Wakabayashi说，这就是今天没有足够资深经验工程师的原因。 闪存制造商铠侠（JEITA工作组的一部分）的经理Toyoki Mitsui表示，大学学习半导体的学生现在倾向于加入金融机构或 科技 公司，因为芯片行业早已失去吸引力。 为了刺激创新和培养未来的员工，东芝、索尼和其他公司正在与全国最好的理科大学合作，并为芯片研究和招聘投入更多资金。 上个月，美国总统乔·拜登和日本首相岸田文雄承诺加强半导体制造能力，并在开发先进芯片方面加强合作。 台积电正与索尼联手，在南部九州岛建设一家价值86亿美元的工厂，计划为该工厂招聘约1700名工人。政府表示，将提供高达4760亿元人民币（35亿美元）的补贴。 越来越多的工厂即将投产。铠侠与其合资伙伴西部数据正斥资近1万亿日元在日本中部建造一家工厂，该工厂将于今年秋季投产。此外，其还会再拨款1万亿日元，在日本北部建造一家定于明年完工的工厂。 瑞萨电子将投资900亿日元，重启2014年关闭的一家工厂，以扩大电动 汽车 用功率半导体的生产。Recruit的顾问Kazuma Inoue指出：“直到20世纪10年代中期，日本在投资和招聘方面一直与世界其他国家存在分歧，尽管全球芯片产业规模已经翻了一番。” 然而Kazuma Inoue表示，很难找到工人。根据日本统计局发布的数据，25岁至44岁的电子元件、设备和电路从业人员数量从2010年的38万人下降到2021的24万人。 东芝电子元件部门的某高管Takashi Miyamori表示：“大多数日本理科学生对IT更感兴趣，而不一定是半导体，全球各地都在争夺最优秀的工程师，我们需要找到提高竞争力的方法。”
在全球范围内，强势文化藉现代传播方式而扩大其辐射力与穿透力。英语信息占互联网信息的95%以上时，非洲大草原和印度贫民窟里的学子有了同样的“寄托(GRE&TOEFL)”，考“托福”得满分像中国古代的状元一样神气；加拿大被誉为地球上最适合人类居住的国家，可作为近邻的美国总统候选人小布什就可以连人家总理的名字都不知道；法国人说法语是世界上最优美的语言，但西班牙人萨马兰奇用英语回绝了他们要他在奥运会开幕式用法语致辞的建议。强势文化以这种方式显示影响力，是全球化的重要指征。近代以后，尤其是近几十年来，“韩流”、“日风”以发达的经济为背景渐呈强势，远渗世界各地，走的就是这样的路线。当金字塔下的厕所里用日文标写着男女，当金大中以诺贝尔奖获得者的身份主持亚欧首脑会议，当梵高的老乡眼睁睁看着日本阔佬以天文数字的美金卷走“向日葵”，当金发碧眼的跆拳道裁判用韩语宣布中国人获得奥运会冠军时，世界文化史似乎正在改写。于是，处在全球化漩涡中的中国首先感受到作为日韩强势文化代表的流行文化的热力，工藤静香的临去秋波那一转，软化了多少严守“华夷之防”的心?李秉宪宽阔坚实的肩膀，被多少中国女子在梦中枕过?“酷龙”的Hip-Hop舞步回馈了羽扇纶巾的中国四方步，木村拓哉的SMAP告诉中国人汉语里添了个新词组——“超人气”。一． 日韩文化透析中国文化和日韩文化在一定时期里有一定的融合。比如在文字方面，相同的东西就比较多，像“干部”、“派出所”、“社会主义”等等这些词汇都是从日本过来的，日韩文化中有许多可以学习、可以借鉴的东西。但是，当我们对日本文化进行较深层次的透析，就不难发现日本文化其实在某种程度上是欧美文化的“风之矢”。1． 青春小说：欧美叛逆文化小说版?每一个国家每一个年代的困惑与追求历来就体现在青年人身上，如今大名鼎鼎的村上春树就写着日本的青春小说。他的同道当然还包括写了《近乎无限透明的蓝色》的村上龙，写了《厨房》的吉本芭娜娜。城市生活是他们的视角，他们看到了物质高速发达后空茫、失重、人际疏离的日本——一如1910年目睹了美国经济高速发展后大萧条的菲茨杰拉德，一如痛恶1960年物欲横流、人欲扭曲之美国的“垮掉的一代”，一如七八十年代面对冷漠的物质美国背转身去关注小人物的雷蒙德-卡弗(美国简约派小说家)。不止于此，在村上世界里登场的人物无一不爱音乐，房间里的唱机、汽车上的音响总是开着，悠扬的乐声充盈全篇，而60年代到70年代在美国乐坛上曾风靡一时的音乐及音乐家的名字几乎悉数登场：从古典、爵士、摇滚、民谣到流行歌曲，差异甚大的音乐唯一不变的只有同样的欧美背景。2． 流行音乐：模仿万岁日本有过自己原创的流行音乐吗?从另类、Heavy METAl、工业噪音到今天的Hip-Hop、Techno、Rave电子音乐，到近年在欧美咸鱼翻生的R&B音乐，日本人接受新鲜事物从来就不甘人后。比如Hip-Hop，这种来自美国黑人的说唱与舞蹈形式刚一传入日本就捧红了DJ KRUSH 日韩文化深深毒害了中国男女韩剧害了中国女人，日本A片害了中国男人ZT一个没有自信心、无论干什么都崇洋媚外的民族是最可悲的民族！比如,现在许多80后女生特别的迷恋韩剧，那些极端完美、极端理想的爱情观念不知道害了多少纯真少女的心。它使人们生活在幻想里，不能自拔，不知道该怎么面对正常的生活。我们知道生活总是有挫折和缺憾的，至少目前中国的大环境是这样。但是韩剧给中国女人灌输的思想就是好的男人首先要帅、然后要有钱，这些还远远不够的，还要有责任心，要专一、要有爱心、当然更要事业有成、最好再有家庭背景，还要宠爱自己一辈子等等，这都是现实中极少出现的人物，女人们就在那里傻眼的等吧。还有日本的A片，现在的男人电脑里几乎都存放着一些日本A片，用于业余的调情。从某种程度上来说也属正常，但这毕竟属于淫邪物品，久之使人意志消沉，沉湎于肉体享乐，而且日本的A片太夸大了，把某些东西描绘的美轮美奂的同时，又故意夸大男人的那方面能力。搞的中国男人太自卑了，甚至以为自己不正常，不够正常男人的标准。首先，一个民族的文化是这个民族兴衰成败的最关键因素。中华民族,目前正处在复兴时期，能够正确、积极利用自身的文化传统显的非常迫切。先进的西方国家都有过无比崇拜东方文化的时期。当年，博大精深、高明神秘的东方文化，不知道折服了多少西方科学家，举一个例子，那个发明了解析几何学的西方科学家，曾经恳求康熙加入中国国籍，康熙问为什么，他回答：“我看了中国的周易才知道，我耗费了一生精力才研究透彻的解析几何，想不到几千年前的中国人早就更加深刻的掌握其中内涵，而且我只是其中一个小小的分支。我恳求加入中国国籍！”中国文化确实大有文章可做，然而，我们自己都没有完全利用和吸取到自家文化的精髓和内涵，从而产生巨大的力量。相反，一些旁门左道的外来文化的入侵却抽走许多国人的灵魂，变的麻木、无知。我们需要在现实面前的乐观、进取。现实总是有遗憾的，生活本身就是个缺陷。完美也少不了缺陷，关键就看你以什么样的心态来面对。还有韩国、台湾的一些恶俗、低级的综艺节目，毫无思想和教育意义可言。一群傻鸟就在那里相互逗趣耍闹，那些节目简直就是：一群猴在耍，一群猪在看。而堂堂中华民族，泱泱大国，五千年文明史，文化源源流长，国民竟然用一些旁门左道的文化来充当精神粮食。还有国内的一些专门做给中学生看的杂志，文章风格全是韩流，灌输给我们的中学生都是些毫无用处的东西，使他们脱离现实轨道，对祖国和人民麻木，缺乏奋进精神，没有远大理想，并且促使他们早恋。真是可悲、可叹。究其原因，还是我们不够自信，崇洋媚外。为什么许多国民非常迷恋外来文化？我认为,是中国那一百多年被屈辱和侵略的历史使中国人产生了一种自卑心理。并且一代代的往下延续，而现在，中国要想繁荣昌盛、要走向复兴，就一定要把这种自卑心理调整过来。尤其是奥运会成功的召开，国人应该感到骄傲，我们应当由此开始当树立自信、大国的心态。
那是因为韩国本来离青岛就比较的近，而且有直达的飞机，国际化的上海本来竞争力就特别的大，不符合韩国人的生活规律。
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引用祁怀高《韩国研究论丛》
青岛是中国大陆韩资企业最多的地区,被称为"韩国对华投资的缩影"。自1988年4月青岛与韩国开展官方层面交往以来,短短20年间青岛与韩国之间已经建立起多领域、高层次和全方位的经贸合作格局,成为中国城市与韩国友好合作的典范。本文阐述了青岛与韩国经贸合作的发展历程,总结了青岛与韩国经贸合作的现状,分析了部分驻青岛的韩资企业非正常撤离的原因,提出了促进青岛与韩国经贸关系健康稳定发展的四点对策建议。
在08年文章核心就提出中韩合作利与弊，合与分。
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作为青岛人用蛤蜊味口音来告诉大家自己的体会：都说是取之于民，用之于民。外资入驻，国内企业入驻，都大大提升了青岛的GDP和人文素质。但企业最大的职责还是回馈社会，国企在国内政策的引领下，这一点还是不用说的，都做的到位。倒是刚入群的韩企水土不服，入驻几年内，韩小企业有间断跑路，压榨当地人血汗的情况。诚信经营是否只是国内企业的道德底线？！！
几年过去后，青岛内的韩企基本已经稳定，港口的便利带来了两边的红利上升。
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16年萨德消息爆出，已经稳定的青岛内韩企基本已经稳定，8年来韩国依赖中国增长GDP的行业已经从单一走向全面，萨德爆出娱乐行业，饮食行业，旅游行业，作为三大“领头羊”刷刷掉头走下坡路。
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从青岛本地人的反响来看，应该是尽失人心，近3个月内，再无人报团去韩旅游，韩食品，化妆品如过街老鼠.......
韩企也不在想以前那么互相依赖，大到市区，小到农村，提到韩国，莫不是张口：豺狼野心，其心可诛之意。
屈原是韩国的，端午节是韩国的，韩寒是韩国的，韩国是中国的。
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青岛的风景较好，而且他和韩国的生活环境比较相似，这里可以做许多进出口的外贸交易生意，而且它的经济和旅游业都特别的突出，还有就是青岛发展的比较快，就业率就业也比较广，容易发展。
因为青岛和韩国的气候差不多，非常适合人居住，生活满意度很高，所以很多韩国人来青岛发展