在可持续发展战略下，会计学界已经认识到，企业应披露综合信息，以整合报告的观点来看待企业利益如何与相关者利益乃至整个社会利益相一致的问题。同时，在分析解释财务、环保质量、社会责任和公司治理等信息时，也应从它们与企业价值之间因果关系统一的角度来考虑，从而更加完整地预测企业的发展前景和价值创造能力，实现企业和社会共同的可持续发展。2010年8月2日，全国永续性报告协会（GRI）与英国威尔士亲王的可持续性会计项目（A4S）联合成立了国际综合报告委员会（IIRC），试图推动全球建立统一的整合报告框架。IIRC计划在2011年11月G20巴黎峰会上正式公布这一框架，这对于统一的报告标准的创立和推行将起到十分重要的作用。此次倡议还得到了国际会计准则理事会（IASB）和美国财务会计准则委员会（FASB）等的支持。2011年1月底，南非发布了世界第一份“整合报告指引”，强制性地要求在约翰内斯堡证交所上市的400余家公司用整合报告代替年度报告；法国要求雇员人数超过5000人的公司自2012年起必须提交整合报告。我国也日益重视企业对社会责任的履行情况，如自2001年中石油发布我国第一份环境健康安全报告以来，到2010年已有超过500家企业发布了此类报告。然而，迄今为止，我国还尚未建立一种具体体现可持续发展价值的整合报告体系。鉴于此，本文基于可持续发展视角，结合国际先进经验和我国资本市场的发展现状，对我国上市公司实施整合报告提供可操作性的政策建议。
一、企业整合报告的演变由来
研究整合报告的演进历程及其发展趋势，对我国企业整合报告体系的构建具有重要的推动作用。如图1所示，在报告体系中，财务报告是最早诞生的。财务报告自财务报表的雏形复式簿记开始，逐渐从财务报表概念扩展而来，并且增加了报表附注及其他财务报告等信息披露形式。笔者认为，在财务报告的历史发展中，其重要性处于不断提升的过程，使用者对财务报告信息披露的要求亦不断提高。
图1 企业整合报告的演进
20世纪80年代以来，随着知识经济的兴起，企业价值与传统财务报告的严重背离促使人们把专注的焦点投向企业的报告模式，对传统财务报告模式进行改进的呼声甚嚣尘上。无疑，在环保意识逐渐增强和追求可持续发展的现代社会里，单纯依靠财务报告披露企业财务信息难以满足利益相关者的信息需求，也无法反映企业的长期价值，必须在一定程度上借助一些非财务信息。从图1中可见，传统财务报告开始包含公司治理等非财务信息，但这些非财务信息主要是一些叙述性信息，其信息含量有限。1994年，美国注册会计师协会（AICPA）下设的财务报告特别委员会发表了题为《改进企业报告——着眼于用户》的研究报告，进一步将财务报告概念扩展到企业报告的范畴，并提出改进和扩大财务报告内容，非财务信息由此得到极大丰富，为此，企业报告发展迅速。20世纪80年代后期，来自非政府组织的压力促使更多的企业开始关注企业行为对社会环境所产生的影响。20世纪90年代，可持续发展的观念日益深入人心，独立的环境报告出现，这成为企业社会责任报告（CSR）真正兴起的基本标志。1992年在里约热内卢召开的“地球峰会”之后，原本更多强调的是环境、健康和安全的非财务报告开始涵盖更多与可持续发展相关的内容，试图全面反映企业经济、环境和社会三方面业绩的可持续发展报告（Sustainable Reporting，以下简称SR）开始出现，并在实务中得到一定的应用。2002年，GRI发布的《SR指引》表明，一般情况下，SR可以与财务报告同时发布，或者作为财务报告整体的一部分，其演化思想在图1中也得到充分体现。至此，企业可持续发展信息的披露包括财务报告体系内的信息披露和独立于财务报告体系的可持续发展信息披露。
在这一背景下，非财务报告形式的多样化以及内容的多维化就成为向整合报告发展的趋势。目前，谈及较为普遍的是企业环境报告、社会责任报告和可持续发展报告。从表1可见，三者之间并无实质性的差异，它们都属于非财务报告的范畴，且以自愿披露为主。通过对表1的分析，笔者认为，SR不仅包含环境报告和社会责任报告的信息，还包含了企业背景信息（如公司战略、企业经营概况及市场环境等）、治理信息和经营业绩、管理信息等，它是环境报告和社会责任报告的综合和发展，其核心理念是披露一切对企业“可持续发展”有影响的信息。然而，以上报告如果与企业财务报告各自独立，便无法使一些关键信息得到有效的整合，并且有些信息可能存在重叠，从而增加了报告编制成本，也可能会对社会形成一定程度的信息超载，反而使信息使用者忽视重要问题。为此，企业需要在分析和整理现有各类财务报告与非财务报告的基础上，设计并编制一份更为综合及简明的整合报告，即在原有环境、社会和公司治理（ESG）报告的基础上，融入传统财务报告中的经济及财务信息，形成新的财务、环境、社会和公司治理（FESG）报告。
二、企业整合报告的目标定位及质量特征
企业整合报告是企业实施的一种“整合战略”，是体现可持续发展战略最好的报告方式，也是对外沟通的有效手段。IIRC的宗旨在于制定出一套单一的、强制性的、全面综合的以及获得全球认可的整合报告框架，使气候变化对企业经营的影响通过整合报告得以体现。IIRC的目标是帮助企业构建一套简明、清晰、持续和可比的报告框架，围绕企业战略目标、治理结构和经营模式，将财务及非财务风险披露整合在一起，并对非财务信息进行统一规范，让利益相关者参与其中，具体而言，可概括为五方面：一是通过反映长期投资者决策对企业的深远影响，来满足他们的信息需求；二是反映财务因素与ESG因素在影响企业长期业绩和经营状况决策上的相互作用，使得企业可持续性和经济价值之间的关系更加清晰；三是提供在企业报告和决策中系统考虑环境和社会因素的框架；四是指明企业的业绩衡量标准不能仅仅局限于短期的财务业绩指标；五是提供的报告内容应更加贴近于企业管理层的日常经营活动。
根据IIRC和世界各组织有关整合报告的研究动态，笔者认为，企业整合报告应围绕企业的战略目标及其治理结构和经营模式，将重大财务及非财务信息整合起来在企业年度报告中列示，以便企业就影响其长期可持续发展和成功的关键问题做出更具战略性的
描述，其目标可以表述为：提高企业报告的质量，帮助利益相关者作出相关决策，实现企业价值最大化，促进企业可持续发展，使更广泛、更易于理解的信息能够满足可持续的、全球性的经济发展模式的需要。
笔者认为，上市公司的生存和发展在很大程度上取决于它能在多大程度上为利益相关者带来利益，即企业潜在的未来满足利益相关者要求的能力，而与利益相关者的切身利益密切相关的莫过于对企业价值的提升，这便从另外一个角度反映出企业的可持续发展能力。一个企业能否实现价值最大化，笔者认为主要取决于五方面报告质量特征，即综合性、相关性、可靠性、可比性与可读性。究其原因，综合性属于整合报告编报的首要质量特征，在一定程度上它涵盖了清晰性和简明性，信息的相关性和可靠性应该是信息质量特征的基础，而清晰性属于通用标准。故应以这五个质量特征作为实现企业整体目标的影响因素，是整合报告目标的具体化，这些质量特征相互依存，共生互动，对企业价值提升影响重大。
三、企业整合报告对我国的启示与借鉴
我国近年来出现了以提交可持续发展报告的方式推动企业自觉履行社会责任的情形，它也体现出向整合报告方向发展的趋势。毋庸置疑，IIRC关于整合报告框架的推出是一个里程碑，也是下一步会计发展的方向。有鉴于此，笔者以响应IIRC和世界相关组织的号召为动因，研究并探讨企业整合报告的相关问题，以期对推动我国企业整合报告体系的建设具有现实的启示意义。
第一，我国应积极参与IIRC全球统一整合报告框架的制定，使其充分考虑我国等新兴经济体的特殊情况。我国应在框架发布之前以征求意见的方式，向全球具有代表性的企业发出调查问卷，广泛吸取反馈意见，以求推动所制定框架的科学性和适用性，降低企业信息的不对称性，从而为更好地提升整合报告质量和透明度做出积极的贡献。此外，企业应将“可持续价值增量”作为整合报告的出发点，这样可以拓展传统财务报告的视角，评估企业对自然、人文和社会资本的管理，所构建的整合报告框架应在一定程度上揭示企业的价值创造能力，并且清晰、完整地解释企业的财务与非财务表现以及FESG信息与企业价值间的因果关系。
第二，在报告的标准上，建议着手制定出一套高质量的整合报告准则，为整合报告制度形成、体系构建与执行做好准备。如前述及，整合报告以实现企业价值最大化、促进企业可持续发展为出发点，相比单一的财务报告应具有更高的综合性、相关性、可靠性、可比性以及可读性的质量特征。此外，非财务信息的量化是整合报告在技术处理上的最大挑战，非财务信息披露存在定量信息不足、范围不一致和随意性等问题，整合报告准则也应对非财务信息进行统一规范。
最后，加强我国企业整合报告的监管一体化，提高整合报告的信息披露质量。由于整合报告体系中覆盖了财务、环境保护、社会责任和公司治理四个维度的信息，因此在现实监管过程中需要多部门的协调和统一，以免出现不必要的“监管重叠”或“监管漏洞”。此外，应扩展我国注册会计师业务的范围。综观全球采纳整合报告的企业，基本上都是由同一家会计事务所提供财务报告审计与非财务报告审验，整合报告的创建也将会为我国注册会计师行业提供更多的学习机会和更大的发展空间。
