我国证券经纪人制度实施研究论文

证券方面的论文题目1开放式基金融资研究 2 试论二板市场对证券市场的影响3 析中国证券市场风险特征 4 论企业重组与债券融资5 析证券经纪人制度 6试论行业生命周期对证券市场的影响 7论述基本分析与技术分析的主要区别及其各自优点与缺点 8论述投资基金与股票、债券的区别与联系9浅论当前我国股市的问题、原因及对策 10试论股票一级市场与二级市场的关系11试论供求关系对证券市场的影响 12试论通货膨胀与通货紧缩对证券市场的影响 13试论经济周期对证券市场的影响14试论K线图的运用15试论技术指标的运用 16应用K线理论分析A股市场的现状及其未来走势17试用切线理论分析A股市场的现状及其未来走势18使用形态理论分析A股市场的现状及其未来走势19应用波浪理论分析A股市场的现状及其未来走势20试用技术指标分析A股市场的现状及其未来走势 21我国证券市场热点板块流动特点探讨22我国股票市场现状及其操作策略23短线操作合理流程及选股方法探讨24短线操作的主要技法 25短线操作买卖点选择方法 26短线操作如何追涨停板股票27如何提高短线操作效率28短线操作的操作原则探讨29短线操作如何追涨停板股票30短线操作应具有的心态分析31短线操作策略及风险防范32股票操作合理模式探讨 33投资股票怎样合理选择止损点34我国基金市场现状及其投资策略35我国债券市场现状及其投资策略36股市短线技术分析及其操作策略 37股市中线（波段）技术分析及其操作策略38股市长线技术分析及其操作策略39权证分类及其操作方法40外资投资对中国证券市场的利弊及其对策 41论我国周边市场证券（股票）市场的现状及投资价值42香港证券市场分析及其投资价值 43中国证券市场“政策市”的利弊及其政策走向 44中小投资者投资我国证券市场如何实现收益最大化 45利益冲突与信息不对称条件下的投资风险及其对策46我国证券市场走势特点及其预测 47“大小非解禁”对我国证券市场的影响及对策 48试论流动性对我国证券市场的影响 49股指期货推出对我国股票市场的影响及其操作策略 50创业板推出对我国股票市场的影响及其操作策略51股票市场蝴蝶效应的特点及其对我国市场的影响52投资大师巴菲特投资特点及其弊端分析53我国权证市场投资现状及其操作方法54我国证券市场风险及规避方法 55香港证券市场特点及投资方法 56试论证券正确投资理念及其操作方法 57股票市场控盘主力操作特点及其应对策略 58试论股市套牢的特点及其解套策略 59股票市场的反弹特点及其操作方法 60股票市场补仓方法及其操作策略 61我国证券市场最有价值的个股选择及其操作方法 62我国股票投资市场热点转换规律及其操作技巧 63股票市场的短线买卖点的确定及其操作方法 64股票市场的中长线买卖点的确定及其操作方法 65证券市场底部特征及其抄底方法 66证券市场顶部特征及其逃顶方法 67私幕基金的发展及其在我国证券市场的地位和作用 68法人股的特点及其在我国证券市场的地位和作用 69我国证券市场主要搏奕表现及其特点 70证券经纪业务的发展现状和前景 71 证券自营业务的发展现状和前景 72证券投行业务的发展现状和前景 73证券咨询业务的发展现状和前景 74融资、融券业务对证券公司的影响 75证券投资基金的业绩衡量问题探索 76证券的长期投资方法探析 77证券的短期投资方法探析 78投资基金的组合投资问题研究 79投资基金的发展前景 80证券业监管新思路 81股指期货推出对证券业的影响 82股指在增股、拆股、添加新样本时的技术处理 83投资者和投机者业绩的长期比较84简析融资炒股 85中国机构投资者的现状分析 86机构投资者的类别和投资风格 87中国股票市场的税收沿革 88浮动佣金制度对中国股票市场的影响 89QFII给中国股票市场带来什么 90QDII对资本市场的意义 91询价制能合理给股票定价吗 92证券在个人理财中的地位和作用 93我国股票市场的周期研究 94波段操作的实证研究 95股市的规模效应研究 96股市的时间效应研究 97股市的信息效应研究 98股市效率研究 99股市操作方法研究 100股市税收问题综述 101投资心理研究 102股市的波动性研究 103非公开信息对股价的影响 104我国股票发行制度的演化 105我国股票交易制度的演化 106我国股票监管制度的演化 107虚假信息对股票价格波动的影响 108股价增长的源泉是什么 109资本市场的资源配置作用 110资本市场对经济增长的贡献 111财务分析在证券投资中的重要作用 112基础分析在证券投资中的重要作用 113技术分析在证券投资中的重要作用

1. 金融不良资产价值影响因素的实证研究2. 我国农村经济增长中的农村金融抑制研究3. 发展中国家的金融自由化与中国金融开放4. 衍生金融工具会计问题研究5. 我国房地产金融风险及防范研究6. 房地产金融风险管理及对策研究7. 我国金融衍生市场创建若干法律问题初探8. 现代银行业金融机构市场退出法律问题刍议9. 论我国进出口政策性金融机构的立法完善10. 上海国际金融中心建设的制约因素分析11. 我国商业银行金融创新研究12. 我国商业银行金融衍生品的风险管理研究13. 金融危机后韩国银行业重组机制对中国的启示14. 金融自由化所必须的法律规则及其实施15. 我国金融发展对经济增长影响的理论分析与实证研究16. 制度、制度变迁与我国金融制度变迁研究17. 离岸金融法律监管问题研究18. 连接函数（Copula）理论及其在金融中的应用19. 我国金融控股公司的风险管理研究20. 构建中国金融条件指数21. 中国金融发展水平：比较与分析22. 论国际金融衍生交易中的法律问题23. 金融投资风险评价BP神经网络模型研究及应用24. 现代金融危机的理论与实践25. 欧元对国际金融市场的影响26. 试论金融债权资产的定价理论与实务27. 中国宏观金融风险的统计度量与分析28. 无线金融交易模型（WFTM）技术研究 29. 中国渐进改革中以租金为基础的政府金融支持行为30. 对我国金融控股公司发展问题的探讨31. 我国农村金融抑制问题研究32. 论金融控股公司的监管33. 金融监管有效性研究34. 区域金融中心与区域经济发展研究35. 非正规金融在我国金融生态中的地位和作用分析36. 商业银行金融服务创新及应用研究37. 西部地区县域金融发展问题38. 房地产金融风险的评价及防范对策研究39. 房地产市场泡沫及其金融风险研究40. 中国发展金融控股公司的研究与设想41. 金融开放条件下的货币政策传导机制42. 金融创新的扩散机理研究43. 关于我国金融资产管理公司商业化转型的研究44. 基于行为金融理论下的市场有效性研究与证券价值分析45. 亚洲金融危机以来我国外贸出口政策的协调性研究46. 我国农村金融生态问题研究47. 金融中介的发展与金融稳定问题研究48. 中外汽车金融比较研究49. 金融资源优化配置解析及对江苏的实际考察50. 金融衍生工具在利率风险管理中的应用51. 沪港金融中心发展的比较研究52. 养老保险制度基础与金融工具创新53. 区域金融发展与区域经济增长关系的实证研究54. 中国资本项目开放与金融深化关系的实证分析55. 金融反腐败与金融安全56. 我国金融中介作用于经济增长的路径分析57. 中国金融领域反洗钱制度分析58. 金融服务业消费者的安全保障问题研究59. 基于资本市场的国防工业整合中的金融支撑研究60. 汽车金融中的信贷资产证券化研究61. “新经济”后美国财政货币政策及对金融市场的影响研究62. 和谐金融生态体系的构建及区域金融生态的改善63. 金融控股公司风险与监管研究64. 中国金融资产管理公司发展策略研究65. 我国农村信用社金融风险研究66. 论我国农村金融市场的构建67. 论我国商业银行个人金融业务的发展68. 我国中小企业的金融机构融资之路研究69. 中国汽车金融风险管理70. 金融危机与民主化71. 构建金融网格的若干技术研究72. 金融深化、资本深化与地方财政分权73. 金融创新环境中的银行审慎监管机制研究74. 重庆近代金融建筑研究75. 网络金融风险及其监管探析76. 金融中介理论和我国全能银行的发展77. 重构我国农村金融体系研究78. 非洲货币联盟的发展79. 关于建立我国中小企业政策性金融体系的思考80. 金融衍生工具监管制度研究81. 我国金融制度变迁路径的不对称研究82. 我国的非正规金融83. 安徽县域经济发展中的金融支持研究84. 银行国际化与金融发展关系的实证分析85. 基于VaR技术的中国金融市场风险管理及实证研究86. 世界金融监管模式的发展及我国之借鉴87. 我国商业银行金融品牌理论与实践探讨88. 山东省金融资源的配置和经济分析89. 我国商业银行对中小企业金融支持的路径研究90. 农村金融资源的逆向配置与政策研究91. 中国金融资产管理公司的商业化转型问题研究92. 山东省农村金融发展对农村经济增长的作用机制：理论与实证研究93. 金融创新视角下的金融管制研究94. 中国金融业务综合经营收益和风险模拟分析95. 电子金融的风险发生机理与防范策略研究96. 金融集团监管的法律问题研究97. 衍生金融工具会计对我国银行业的影响研究98. 我国商业银行房地产金融风险及其防范99. FDI与经济发展：金融市场的作用100. 国内金融控股公司业务协同与创新研究101. 新光证券交易系统的设计与实现102. 论我国住房抵押贷款证券化的实践与完善103. 资产证券化的定价探讨和实证分析104. 资产证券化理论及我国的应用探索105. 从行为金融学的角度透析我国证券市场的效率106. 证券翻译理论与实践107. 我国住房抵押贷款证券化运作模式及定价方法研究108. 住房抵押贷款证券的定价方法及其在中国的应用分析109. 中国早期证券公司衰亡原因分析110. 股权分置改革的法律问题研究111. 证券服务机构虚假陈述民事责任问题研究112. 对我国资产证券化法制环境的分析和立法构想113. 我国证券投资者权益保护法律问题研究114. 互联网对我国证券经纪业的影响115. 我国证券投资基金投资风格的经验分析116. 中国开放式证券投资基金的风险管理117. 中国证券市场有效性研究118. 我国证券市场有效性研究119. 证券市场中的会计事务所变更研究120. 中国证券市场最小报价单位调整的效应分析121. 证券公司网络改造技术研究122. 数据挖掘技术在证券领域的应用123. 上市公司证券法监管研究124. 证券欺诈犯罪若干问题研究125. 中美证券市场比较分析126. 资产证券化127. 住房抵押贷款证券化模式研究128. 基于与证券投资基金比较的我国社会保障基金管理研究129. 我国证券公司竞争力研究130. 我国证券市场机构投资者价值投资行为研究131. 中国证券市场投资风险与收益研究132. 住房抵押贷款证券化产品在我国的应用研究133. 中国证券投资基金业绩与规模关系的实证研究134. 我国开放式证券投资基金业绩评价实证研究135. 基于行为金融理论下的市场有效性研究与证券价值分析136. 我国证券市场股权结构的制度安排与改革137. 我国证券经纪业务研究138. 我国证券经纪人发展问题研究139. 构建和提升证券公司核心竞争力探析140. 资产证券化相关会计问题研究141. 住房抵押贷款证券化过程的风险控制研究142. 汽车金融中的信贷资产证券化研究143. 佣金自由化下的证券公司盈利模式分析144. 我国证券投资基金系统性与非系统性风险研究145. 我国证券市场中小投资者权益保护机制研究146. 我国住房抵押贷款证券化研究与实证分析147. 我国证券投资基金和股票价格波动性的实证研究148. 证券投资中股票选择理论分析与案例研究149. 中国证券投资基金羊群行为及内部博弈研究150. 我国证券市场内幕交易管制的实证检验151. 我国证券信息内幕操纵与证券监管研究152. 中国证券投资基金业绩评价实证研究153. 证券公司风险的法律监管154. 证券投资基金监管法律制度研究155. 世界主要国家和地区与我国证券稽查执法模式比较156. 资产证券化—我国的立法模式选择157. 证券市场操纵行为法律规制研究158. 资产证券化中特殊目的载体法律问题研究159. 一类部分信息下证券投资最优化问题160. 我国工商企业资产证券化融资方式研究161. 信贷资产证券化法律问题研究162. 我国证券市场的风险研究163. 证券交易所上市费的经济分析164. 中国证券公司治理结构与发展环境分析165. 银行信贷资产证券化的信用风险分析166. 淄博市农村合作银行证券委托业务处理系统167. 我国住房抵押贷款证券化的障碍及对策研究168. 证券业网上交易系统设计与实现169. TT证券经纪业务营销策略研究170. 证券公司数据采集与数据可视化171. 证券投资基金风险管理研究172. 利率期限结构的混沌模型及其在利率衍生证券定价中的应用173. 资产证券化财务效应研究174. 证券市场政府监管的适度性分析175. 证券民事责任制度研究176. 证券管制的立法目标及其实现177. 中国证券市场审计失败问题研究178. 中国证券市场投资者有限理性行为研究179. 我国商业银行不良贷款证券化研究180. 我国证券市场国际化的风险问题研究181. 抵押权证券化法律问题研究182. 我国开放式证券投资基金市场营销分析183. 中国的A股上市公司是否成功地购买了审计意见184. 人寿保险证券化及其在化解我国寿险业利差损问题中的应用185. 证券市场委托理财合同纠纷案件处理的思考186. 中国证券公司盈利模式转变研究187. 人民币升值对中国银行业、证券业及外商直接投资的影响分析188. 中国证券市场信用问题研究189. 我国证券投资基金评价体系研究190. 保险风险证券化研究191. QDⅡ制度与我国证券市场的渐进开放192. 证券投资基金产品创新设计研究193. 我国证券监管法制现状及其完善194. 中国证券投资基金业绩绩效评价体系的研究195. 证券投资者保护基金法律问题研究196. 资产证券化SPV法律问题研究197. 我国住房抵押贷款证券化发展问题研究198. 中国证券投资基金治理结构研究199. 证券投资基金监管法律问题研究200. 我国证券公司融资模式研究

论证券市场现行投资者保护机制的缺陷与对策；论上市公司退出机制的构建与完善；新股发行机制改革的若干思考；证券市场内幕交易的现状及对策分析；民营上市公司分红实证研究；钢铁类上市公司分红实证研究（你可以举一反三）。祝好运！

中国证监会日前发布《证券经纪人管理暂行规定》，《暂行规定》于4月13日起施行。至此，证券公司客户招揽和客户服务活动，可以通过公司员工进行，也可以委托证券经纪人进行；委托公司以外的人员从事客户招揽和客户服务活动，只能采取规定的证券经纪人形式，不得采取居间人等其他形式。需要指出的是，证券经纪人制度是一项新制度，证券经纪人的管理难度通常高于公司员工，实施证券经纪人制度，对证券公司的管理能力提出了较高要求，需要证券公司适应证券经纪人执业活动特点，建立健全相关管理制度、内控机制和技术系统。凡事有利有弊，在证券经纪人制度面前，证券公司需客观全面、审慎务实地分析制度的利弊得失及实施制度的必备条件，根据自身条件和实际需要决定是否采用这种方式。本报记者深入券商经纪业务一线，对证券经纪人制度施行中的焦点问题和业界实践进行了较为深入的调查，希望能有助于各方加深对该制度的了解。“经过十来年的探索实践，证券经纪人终于明确了法律地位，职业定位也更加规范、清晰了，我将今年定义为证券经纪人的‘营销元年’，也更加坚定了将此作为我终生职业的信念。”4月13日，《证券经纪人管理暂行规定》实施，中国证券业经纪人制度的大门正式打开，作为一名从业5年、客户资产雄厚的“金牌营销人员”，胡女士不禁感慨万千。在外部营销人员迎来新的职业发展空间的同时，不少证券公司也在紧锣密鼓布局新的证券营销人员管理制度，帮助其明晰定位、厘清权责，在《暂行规定》的规范要求下规范执业、获得更具发展潜力的职业前景。⊙本报记者 马婧妤经纪人制与员工制都是双向选择业内人士介绍，在证券营销人员管理“员工制”和“委托制”并行数年之后，《证券公司监督管理条例》首次明确了证券经纪人的概念，将其定位为券商代理人；《暂行规定》进一步明确，今后券商委托外部人员从事客户招揽和客户服务活动，也只能采取证券经纪人的形式。这意味着 “经纪人模式”将同“员工模式”一起成为未来证券公司开展经纪业务、管理证券营销人员的两大主流选择。联合证券从2003年开始试行外部营销人员的“委托制”，新规出台后，在证券经纪人制度的建设上也走在行业前列。“同员工与公司之间是被雇佣与雇佣的关系不同，证券经纪人与证券公司之间是平等的民事主体关系。” 联合证券总裁盛希泰表示，从联合证券5年的营销实践看，实施证券经纪人制度符合公司经纪业务发展要求，这不但体现在经济效益上，也将体现在证券经纪人对自己职业发展的内生性要求上。“我们公司至少有3个营业部总经理就是外部营销人员出身。”他说。此前，联合证券规定外部营销人员客户资产达到一定规模就能签订劳动合同，“不少人达到这个标准之后，就想着可以松口气，缺乏继续开展业务的动力了，营销服务质量也随之下降。”公司零售客户部副总经理邱业定介绍，根据过去的经验，在客户资产水平相同的情况下，外部营销人员的服务水平、对公司利益的贡献，及其自身的收入水平同员工相比都更胜一筹。“在《暂行规定》对经纪人身份给予肯定的框架下，证券经纪人将可以作为终身职业，他们压力相对较大，相应地，自我价值实现的诉求就更大，这无疑将持续鞭策他们更好地奋斗。”盛希泰表示。在联合证券抓紧申报施行证券经纪人制度的同时，作为采用营销人员“员工模式”典型的国信证券，则打算继续实行单轨制，将已有的管理经验进一步完善。国信证券副总裁陈革对记者表示，《暂行规定》明确了证券经纪人的法律地位，同时也在证券经纪人的执业行为、管理等方面给予了清晰的政策底线和制度框架要求。“经纪人模式与员工模式为公司、营销人员都提供了灵活选择的余地。”国信证券旗下约5000多名证券营销人员，全部实行员工化，统称客户经理，陈革介绍，尽管统一签订劳动合同使公司运营的刚性成本有所上升，但却换来了更为稳定的营销队伍，形成了公司同客户经理之间更紧密的关系。“员工模式给所有证券营销人员提供了统一和平等的执业平台，有利于形成更加长效、专业化的团队，给他们归属感，他们也能像滚雪球一样为公司带来越来越多的客户和持续增长的利润，员工化同时也意味着更加严格的约束力，能更好地遏制和避免侵害投资者利益的行为发生。”陈革表示，从国信证券的实践来看，在科学的管理体制和薪酬制度下，员工化的营销人员一样能够保持相当的“战斗力”，公司近年的监测数据也显示，新增客户一直保持着一定水平的持续增长。业内专家认为，《暂行规定》实施后，不同的证券公司可能选择不同的营销模式，既可以选择证券经纪人制，也可以选择员工制，而有志于从事证券营销业务的人也可以在这两种模式当中做出选择。“证券经纪人与员工同证券公司之间法律关系的不同，则从本质上决定了其权利、责任、义务、社会保障、取得收入方式的不同。”上述专家表示，基于与员工不同的法律地位，证券经纪人也应该对自身定位有一个明确的认识。权责明晰为证券经纪人制度建立安全网《暂行规定》对证券经纪人的禁止行为做出了详细的要求，有部分外部营销人员提出，相比员工化的证券营销人员，这些条款对证券经纪人的束缚过多，不利于证券经纪人开展营销业务。对此，证监会相关部门负责人提醒，《暂行规定》对证券经纪人禁止行为以及要求证券公司加强管理的规定，同样适用于从事营销活动的公司员工，从规定本身看，并不存在对证券经纪人限制多、对公司员工限制少的问题。“无论从证券经纪人同证券公司之间的法律关系出发，还是从目前经纪人队伍的整体素质来看，对其执业范围、禁止行为等方面做出严格的限定都十分有必要。”盛希泰表示，证券公司经营的是信心和信誉，是无形产品，经纪人进行营销活动的时候必须以不损害公司信誉、品牌为前提。而证券公司规范证券经纪人执业行为的过程，本身也就是塑造公司品牌的过程。在实际操作中，联合证券也在《暂行规定》要求的基础上为证券经纪人制定了“十大军规”，即十项禁止性规定，要求证券经纪人在执业过程中严格遵守。同时通过严密的风控系统，对证券经纪人的执业行为进行持续监控。“目前我国资本市场的诚信体系尚未建成，不对证券营销人员做出严格要求就大规模发展可能会给公司、给证券行业运行带来压力跟风险。”陈革认为，无论是对证券经纪人还是对公司员工，在禁止行为上都应该有明确要求。联讯证券总经理李翊也表示，防范营销人员的道德风险是联讯证券管理层一直关注的问题。作为一家规模较小的经纪类券商，联讯证券从2003年开始高度努力推进营销活动，经历了从外部营销人员到员工制的转变，目前采用员工模式，拥有一支300人的客户经理队伍。“营销人员发展到一定规模，必须要有体制机制配合，来防范经纪人全权委托的风险，防范营销人员为了短期利益，做出损害客户利益、损害公司形象的行为。”李翊说。实际上，在证券营销人员群体内，应当明细权责、明确禁止行为，也是大部分对证券经纪人这一职业有一定认识的从业者的共识。“在我来看，有个明确的可做和不可做的规定，也降低了证券经纪人的从业风险，这个制度越细越规范越好。”一位从业3年多的证券营销人员表示，一纸代理合同的束缚力毕竟不如劳动合同强，再没有严格的管理，证券经纪人违规的成本会很低，“如果总有证券经纪人在执业过程中出问题，久而久之，这个职业的信誉就没有了。”科学考核体系提供执业动力源《暂行规定》要求证券公司建立科学合理的绩效考核制度。既然签订的是委托合同，也并非证券公司正式员工，公司还应不应该对证券经纪人制定严格的考核指标？一些外部营销人员对这一问题提出了疑问。业内专家表示，新规要求公司建立科学的考核制度，是希望防止出现证券公司提出不切实际的经营指标，一旦未达标就解除同证券经纪人合同的现象，考核本身也是符合证券经纪人工作性质的。科学的考核制度，不但为证券经纪人指明了努力方向，也有利于证券公司将管理落到实处。“证券经纪人开展业务，要依托公司一套业务体系，依靠背后团队的力量，同时证券公司则依靠证券经纪人的工作赢得客户，获取佣金，两者之间是共赢的，不能将考核理解为公司对证券经纪人的不合理盘剥。”李翊表示。他也提到，证券公司不但对证券经纪人有一套考核指标，对员工也有考核，因此必须注意证券经纪人同内部员工之间在考核标准、报酬制度上的平衡。在执行考核指标的时候也不能过于僵化，在赏罚分明的同时，也要注意原则性和灵活性的平衡，有刚性的制度和人性化的管理。联合证券副总裁朱永强表示，对证券经纪人进行考核时，不应仅考核其开户数、客户资产，更要注意对其合规性、勤勉性进行考核，而考核也是证券公司对企业产品质量、品牌等进行维护的基本和必要的手段。他认为，不能将考核变为公司同证券经纪人之间的唯一维系，“证券公司要让证券经纪人感觉到自己是公司的核心竞争力，是公司赖以发展的基础。”朱永强介绍，联合证券除了将为证券经纪人搭建一个职业规划的通道以外，还将着力通过持续培训、在证券经纪人中举办评比等活动，来营造良好的工作氛围，使其具有归属感。朱永强说，这些投入“看上去是成本，实际上却是财富”。而在从业4年多的营销人员李女士看来，公司的考核指标并不是多余的负担，而是促进自己努力工作的动力。她对记者表示，证券经纪人这个职业就像是自己创业，因为公司提供后台支持，提出一定的考核标准也是合理的，“就像开店要交房租，公司提出的考核指标在我看来就是从事证券经纪人事业的经营成本之一，这不但给证券经纪人提供了动力和目标，实际上也将带来收益。”李女士说。

学术堂整理了十五个金融经济学方面和证券有关的论文题目：1、我国金融业综合化经营与监管问题探析2、中国股指期货投资的风险管理3、中国股指期货推出后对股票市场的影响4、外资银行在中国设立分支机构所要求的经营环境研究5、股权投资基金研究6、证券投资基金业绩评价研究7、认股权证定价的实证研究8、股指期货交易策略研究9、物流金融发展研究10、黄金市场投资策略研究11、高新技术企业融资困境及其对策研究12、我国证券市场内幕交易研究13、期货价格与现货价格的关系研究14、中国股票市场“政策市”表现及原因探析15、股票发行制度创新研究

证券经纪人制度产生的原因是证券经纪人的法律地位不明确；根据我国证券经纪人制度发展的历史看，在牛市行情下，客户数量增加，客户赚钱、营业部赚钱、证券经纪人发展较快，证券市场呈现一派繁荣的景象，正是这时积累了大量风险，特别是证券经纪人制度发展中的风险，这些风险在行情好时不会暴露，一旦股市进入调整以至于进入熊市，这些风险就会慢慢暴露出来。给证券市场的健康发展造成巨大的障碍。证券经纪人制度是指在规范合法的前提下证券经纪商通过经纪人直接向客户提供证券交易、证券信息、证券分析、证券投资理财等服务的一种高层次、多功能、专业化的新型服务制度。