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行政管理毕业论文一、前言保险投资在保险公司的经营中占有举足轻重的地位。但是目前我国保险公司资金运作现状并不尽如人意，保险公司作为一个商业企业，其根本目的在于追求利润的最大化，随着市场竞争的加剧，保险公司利润已不能单纯依靠收取的保险费与一定概率下的保险赔付差额，而是越来越倚重于保险投资的有效运营。因为保险与给付之差，其利润率是一定的，而且还有减少的趋势，而保险投资的运营，其预期的利润率却是无限大的，所以只有安全有效地进行各种投资运营才能使保险资金获得长期稳定的增长，使保险公司获得较高的利润。可见有效的资本运营是现代保险业的支柱，是保险经营发展的生命线。二、我国保险投资的历史和现状（一）我国保险投资的历史沿革建国初期，我国保险企业的资金按规定只能存入银行，所得利息全部上缴国家财政，无任何保险投资可言。经过20年的停办以后，我国保险业随着改革开放而获得新生。中国人民保险公司1980年开始恢复办理国内保险业务，并积极发展国外保险业务。1984年11月，国务院批转的中国人民保险公司《关于加快发展我国保险事业的报告》中指出：“总、分公司收入的保险费扣除赔款、赔偿准备金、费用开支和纳税金后，余下的可以自己运用”。1985年3月国务院颁布的《保险企业管理暂行条例》又从法规的角度明确了保险企业可以自主运用保险资金。这不仅是我国保险体制改革的一次重大突破，也是增强我国保险业活力的一项战略性措施，对加快我国保险业发展产生了深远的影响。我国保险企业投资大体可以分为以下几个阶段。1、初步发展阶段：1984年至1988年底中国人民保险公司在取得投资权后，从1984年下半年开始，总公司在北京、江苏等地尝试性地开展投资（包括贷款）业务，部分省、自治区、直辖市以及计划单列城市分公司也相继开展保险投资业务。在这一阶段，中国人民银行对保险企业的投资活动实行严格管理，一是对资金运用规模实行计划控制，例如1986年人行对人保下达2亿元投资额度。二是对资金运用的方式与方向作了严格规定。1986年人保的资金运用被限定为投资地方自筹的固定资产项目。1987年批准试办流动资金贷款业务和购买金融债券。这一阶段的经营效益不大理想，资产运用率和投资收益水平都比较低。以1986年为例，中国人民保险公司国内业务汇总的资产运用率只有，投资收益率仅为。2、调整整顿阶段：1988年底至1990年底由于面临治理整顿的经济环境和紧缩信贷规模的局面，加之保险业本身经营效益不佳，我国保险投资业务于1988年底进入调整整顿阶段。其内容和措施有：总结前几年资金运用工作的经验和教训，严格执行信贷计划，严肃利率政策，把资金转投到流动资金贷款方面，坚持“十不贷”和注意“重点倾斜”并采取了担保和银行承兑汇票抵押等手段，努力提高资金运用的安全性与收益性。在这一阶段，中国人民保险公司的资金运用工作除办理流动资金贷款业务外，大部分工作放在对原有投资贷款项目的清理的催收上。资金运用的范围被限定为流动资金贷款、企业技术改造贷款、购买金融债券和银行同业拆借。3、进一步发展阶段：1991年至1995年经过两年多的调整整顿，加之宏观经济形势的好转，保险投资业务于1991年开始进行新的发展阶段。在这一阶段，保险投资在保险界得到了普遍认同和重视。两家新成立的全国性保险公司——中国平安保险公司、中国太平洋保险公司先后加入了保险资金运用的行列。保险投资规模不断扩大，1992年底。人保、平保、太保三家保险公司的资金运用余额达亿元。保险投资的范围有所拓宽，证券投资得到较大发展，保险投资收益得到提高。4、规范发展阶段：1995年至今随着1995年《保险法》的出台和实施，各保险公司遵照《保险法》调整业务，以符合《保险法》的要求。《保险法》的实施，为我国保险投资业务的规范与健康发展奠定的基础。（二）我国保险公司保险投资现状1、决策机制薄弱目前许多保险公司尚未建立一套规范有效的决策机制，人保财险公司直到2003年下半年才成立了专门的保险投资公司。决策的盲目性、被动性、随意性十分突出，在仅能投资债券的时期，这类决策机制不会体现任何危机，对于资产规模迅速壮大的保险公司来说，更是掩盖了其决策的弊端：决策机制落后，决策反馈机制尚未建立，在保险公司进入基金市场后会充分暴露出来。2、保险投资渠道狭窄1998年以前，保险公司的资金运用渠道限于：银行存款、买卖政府债券、金融债券和国务院规定的其他资金运用形式。2000年3月1日起实行的《保险公司管理规定》，保险公司的资金运用，限于银行存款、买卖政府债券、金融债券、买卖中国保监会指定的中央企业债券和国务院规定的其他资金运用形式。而西方国家保险公司资金运用的法定渠道则较广泛。如美国、日本就规定保险公司可进行政府债券、公司债券、股票、抵押贷款、不动产、保单放贷等业务。3、保险资金利用率低保险资金的利用率，在国外基本上达到90%，而在我国还不到50%。有限的保险资金主要用于银行存款。据统计，1998年人保、平保和太保三大保险公司保险资金的40%—60%局限于现金和银行存款，保险资金基本上无“运用”可言。截止到1999年底，中国人民保险公司的资金运用率还不到20%。为了保证保险资金的安全，保险公司将大量资金存于银行，由银行进行专业的资金运用，而保险公司只能获得固定的较低的存款利息，银行存款的利息已经远远不能使保险资金保值、增值了，保险公司必须开拓出投资新领域来保证其资金的收益性、安全性。4、保险投资缺乏相应人才保险投资涉及到存款、国债、证券等多个领域，因此保险投资人才必须对国家经济发展有远见，对各行业发展有底数，才能有胆略，有灵活性，善于捕获商机，在资本市场上获得丰厚的回报。而我国保险公司由于历史原因，现有员工基本上由军转干部、金融机构及政府部门调入和正规大学毕业生三部分组成，且前两部分约占公司员工的70%，年龄大都在40周岁以上。这样的人力资源结构，呈现出明显的弊端，即知识结构老化，缺乏创造力。保险公司要想从保险投资中获益，就必须引进相应人才，同时注重公司内部年轻人才的培养。免费公文网版权所有5、保险公司管理水平落后，影响保险投资收益由于我国长期实行计划经济体制，管理体制落后，投资缺乏科学决策，许多公司在科学决策、内部约束机制方面比较薄弱。由此出现了许多领导项目贷款、人情贷款等。这些项目贷款很多无法收回投资本息，甚至成为呆账、坏账。管理水平的落后，影响了投资收益。中国的保险公司要生存，保险事业要发展，客观上要求保险资金实现有效运用，但是这并不是说中国马上就完全放开对保险资金运用的限制，还有一些地方需要去完善，还有一些制度需要制定，这是一个渐进的过程。三、建立我国保险投资体制的构想（一）保险投资客观上需要建立有效投资体制所谓保险投资体制是指保险投资活动运行机制和管理制度的总称。保险投资机制建立的目的在于提高保险投资的收益，降低投资风险。保险公司的承保业务与投资业务是现代保险业的两个重要特征，其中保险投资业务已经成为现代保险公司生存和发展的重要手段。一方面，保险投资业务的发展，将扩大保险公司的盈利，增加保险公司偿付能力和经营和稳定性。同时，保险公司收入的增加，将使保险公司有能力降低保险费率，减轻被保险人的负担，提高保险公司的竞争能力。我国保险业如果没有投资收益作为基础，加入WTO后，在承保业务上很难与国外保险公司进行价格（费率）竞争。另一方面，保险投资业务的发展和获利可以弥补业务上亏损，维持保险公司的生存和发展。如1987年英国两大保险公司保险业务亏损分别为亿英镑和亿英镑，而投资利润为亿英镑和英镑，盈亏相抵后，还有不小的综合盈利。从近期国际保险业的发展特点来看，保险公司的主要收益已经从传统的承保收益逐步转移为投资收益，如美国产险业务自1978年以来连续21年出现承保亏损，主要收益来自于投资收益。由于保险经营是一种负债经营，因而保险资金的运用除了考虑投资的收益外，还必须保证投资的安全性。因此，市场的开放，投资工具的增加和投资规模的不断扩大，客观上需要保险公司进一步加强投资机制的建设，提高化解风险的能力，保证保险资金实现安全性和投资收益的协调。（二）保险业应尽快建立、健全保险企业的制度和规范建立和完善中国保险投资体制是一个系统工程。只有保险公司建立了现代企业制度，加强经营管理，才可能为高水平、高效益的保险投资提供根本制度保证。如何加强经营管理，我个人认为可以包括以下内容：第一、加大公司运作的透明度和社会舆论的监督作用，运用法律武器，严惩那些损害股东权益的行为，有效地维护股东的权益。第二、建立和完善对经理层的约束和激励机制，彻底改变旧的用人机制，让市场和竞争来决定经理的选拔，使经理的报酬与公司的业绩直接挂钩。第三、加强管理创新，按照现代企业制度的要求，摒弃旧的、传统的管理模式及其相应的管理方工和方法，创建新的管理模式及其相应的方式和方法。（三）进一步拓宽资金运用渠道保险资金运用是保险公司稳健经营的基础，是关系到保险公司经营状况的重要因素。由于我国保险业起步较晚,加之其它种种原因,目前我国保险资金运用存在的问题是证券投资基金规模太小；保险公司无法控制入市资金的风险；在目前封闭式基金占据主流的情况下，保险公司只能被动的分红，其变现很难实现；保险资金的运用渠道过窄；保险资金中短期性行为严重。针对这些问题，必须进一步拓宽保险资金的运用渠道，加快资金入市步伐，使我国保险业能够持续快速发展。1、保险资金入市（1）保险资金入市可以增强保险公司的盈利能力，如果运用得当，还可有效解决保险公司所面临的“利差损”问题。在《保险法》规定的范围内进行投资，仅每年的利差损就有3至6个百分点，这为保险公司的长期发展埋下了巨大隐患。在银行存款的利率为，国债的买卖收益最多不过6%-7%，在同业拆借市场上，因资金量有限，所以收益率微乎其微。而在2000年保险公司投资证券基金的平均收益达12%。因此，保险资金入市，从长远来看，对保险公司增加盈利能力、解决“利差损”具有重要的意义。（2）保险资金入市可以有效改善保险公司资产结构。如果允许保险资金按严格的比例进入证券市场，可以在一定程度上缓解资金闲置的压力。因为保险资金进入证券市场是进行股权的交易，在证券市场机制作用下，根据保险资金运用原则，保险公司必然将资金投入到效益好、有成长性的企业中去，这样客观上就使保险资产得到了相应的改善。（3）从长期来看，保险资金入市对于启动保险消费将起到一定的促进作用。保险资金入市无疑使国家找到一种对资金更有效的配置方法，从而使部分社会资金与证券市场之间形成纽带。在这个纽带的连接过程中，不但可以改变整个社资金的结构，还可以使经济发展得到更大的保障，以便使国家、企业、个人以及保险公司更好的发展。（4）保险资金入市，可以增强我国保险公司的国际竞争力。随着我国加入WTO，保险业面临着更大的冲击，承受着更大的压力。保险公司除了用提高服务质量来争取保单，扩大客户群外，其所得到的保费收入如何获取最大的安全收益是关键问题。在发达国家，保险资金的投资渠道较我国畅通的多，除了存入银行和购买国债外，还可涉足证券市场甚至房地产业。所以，保险资金入市，可以增强我国保险公司与国外保险公司的竞争实力，更好地奠定加入WTO后的经济基础。（5）保险资金入市可有效缓解证券市场中资金供给与需求之间的矛盾，有助于稳定证券市场。随着保险业的不断发展，可入市的保险资金的规模将越来越大，必将会改善证券市场的资金结构，它对证券市场的长期发展所起的作用也会越来越明显。2、保险资金进入短期拆借市场。尽管保险公司都有较高的信誉，但上前还不能以信用方式进入短期拆借市场，而须有抵押。如果能直接以信用方式进入短期拆借市场，可以为保险公司提高资金运用效率提供方便。3、扩大可投资的企业债券范围。目前保险资金只可购买铁路债券、电力债券和三峡债券，应扩大到其他的企业债券。尽管企业债券质地有好有坏，或者说存在风险，但应相信保险公司有一定的鉴别能力。4、进行资产委托管理。免费公文网版权所有资产委托就是保险公司以合同的形式把资金委托给专业的资产管理公司进行运作。它的最大好处是保险公司省心省力，不必事事躬亲，同时由专业公司进行操作，也可确保较高回报。（四）培育专门资金运用人才我国加入WTO将使保险业面临更加严峻的考验，保险公司如何作好准备，采取措施，搞好投资收益，上面已经从体制和机制创新、拓宽资金运用渠道等多方面进行了探讨，但要确保这些对策措施具有现实的针对性、决策的参考性和实施的可操作性，关键在人，关键取决于目前保险公司干部职工队伍的素质。因此，首先要改变干部队伍年龄老化问题，采取买断工龄、提前内退等方式，分流一批年龄老化的人员，以保证队伍的生机与活力；其次，要从管理入手，通过秘诀革，建设与国际接轨的一流现代化商业保险公司的高效精简的机关管理体制，尽快与国际经济接轨；再次，要注重人才的引进和使用，以及后备干部和后备人才的储备。目前，当务之急是要围绕加快效率的长远目标，建立结构合理高素质的干部队伍；以及培养选拔一批优秀的中青年干部，建立数量充足、结构合理的后备干部队伍，构建既有长期培养对象，又有近期可以上岗的人才储备库《保险行政管理毕业论文:论保险公司保险投资(1)》来源于免费范文网
扩展阅读：【保险】怎么买，哪个好，手把手教你避开保险的这些"坑"
写作思路：首先开篇点题，写出我认识的中国平安是什么样子的，然后结合具体实例进行阐述，最后总结。
示例如下：
我所看到的中国平安，有平安保险，有平安银行，有平安健康，是一个全方位发展的发公司大平台。
我在北京上班时，公司给我们在平安保险买了一年的商业补充医疗保险，那一年我在北京看病除了挂号费，没有花过一分钱，我只要把相关发票拍照上传app，三天之内我的报销就已到账，让我了解到了中国平安的高服务高效率。
通关两段视频的观看，让我对保险行业有了一个更深的认识，而中国平安所涉及的不单单是保险，还有金融，证券，未来还有科技，生态健康，我觉得中国平安业务可以说覆盖了一个人的一生。
一个婴儿出生，需要购买保险来保驾护航，让他健康成长，成年之后，他需要工作，需要储蓄，需要投资，平安可以帮他实现，他需要掌握科技，随时监管自己的资金，平安的技术可以实现，他老了需要健康养老，平安未来的健康生态一样可以做到。我觉得这就是平安这个大平台带给我们的便利。
可以啊 完整的 原创 团队写的
我们老大也让俺交论文，哎
行政管理毕业论文一、前言保险投资在保险公司的经营中占有举足轻重的地位。但是目前我国保险公司资金运作现状并不尽如人意，保险公司作为一个商业企业，其根本目的在于追求利润的最大化，随着市场竞争的加剧，保险公司利润已不能单纯依靠收取的保险费与一定概率下的保险赔付差额，而是越来越倚重于保险投资的有效运营。因为保险与给付之差，其利润率是一定的，而且还有减少的趋势，而保险投资的运营，其预期的利润率却是无限大的，所以只有安全有效地进行各种投资运营才能使保险资金获得长期稳定的增长，使保险公司获得较高的利润。可见有效的资本运营是现代保险业的支柱，是保险经营发展的生命线。二、我国保险投资的历史和现状（一）我国保险投资的历史沿革建国初期，我国保险企业的资金按规定只能存入银行，所得利息全部上缴国家财政，无任何保险投资可言。经过20年的停办以后，我国保险业随着改革开放而获得新生。中国人民保险公司1980年开始恢复办理国内保险业务，并积极发展国外保险业务。1984年11月，国务院批转的中国人民保险公司《关于加快发展我国保险事业的报告》中指出：“总、分公司收入的保险费扣除赔款、赔偿准备金、费用开支和纳税金后，余下的可以自己运用”。1985年3月国务院颁布的《保险企业管理暂行条例》又从法规的角度明确了保险企业可以自主运用保险资金。这不仅是我国保险体制改革的一次重大突破，也是增强我国保险业活力的一项战略性措施，对加快我国保险业发展产生了深远的影响。我国保险企业投资大体可以分为以下几个阶段。1、初步发展阶段：1984年至1988年底中国人民保险公司在取得投资权后，从1984年下半年开始，总公司在北京、江苏等地尝试性地开展投资（包括贷款）业务，部分省、自治区、直辖市以及计划单列城市分公司也相继开展保险投资业务。在这一阶段，中国人民银行对保险企业的投资活动实行严格管理，一是对资金运用规模实行计划控制，例如1986年人行对人保下达2亿元投资额度。二是对资金运用的方式与方向作了严格规定。1986年人保的资金运用被限定为投资地方自筹的固定资产项目。1987年批准试办流动资金贷款业务和购买金融债券。这一阶段的经营效益不大理想，资产运用率和投资收益水平都比较低。以1986年为例，中国人民保险公司国内业务汇总的资产运用率只有，投资收益率仅为。2、调整整顿阶段：1988年底至1990年底由于面临治理整顿的经济环境和紧缩信贷规模的局面，加之保险业本身经营效益不佳，我国保险投资业务于1988年底进入调整整顿阶段。其内容和措施有：总结前几年资金运用工作的经验和教训，严格执行信贷计划，严肃利率政策，把资金转投到流动资金贷款方面，坚持“十不贷”和注意“重点倾斜”并采取了担保和银行承兑汇票抵押等手段，努力提高资金运用的安全性与收益性。在这一阶段，中国人民保险公司的资金运用工作除办理流动资金贷款业务外，大部分工作放在对原有投资贷款项目的清理的催收上。资金运用的范围被限定为流动资金贷款、企业技术改造贷款、购买金融债券和银行同业拆借。3、进一步发展阶段：1991年至1995年经过两年多的调整整顿，加之宏观经济形势的好转，保险投资业务于1991年开始进行新的发展阶段。在这一阶段，保险投资在保险界得到了普遍认同和重视。两家新成立的全国性保险公司——中国平安保险公司、中国太平洋保险公司先后加入了保险资金运用的行列。保险投资规模不断扩大，1992年底。人保、平保、太保三家保险公司的资金运用余额达亿元。保险投资的范围有所拓宽，证券投资得到较大发展，保险投资收益得到提高。4、规范发展阶段：1995年至今随着1995年《保险法》的出台和实施，各保险公司遵照《保险法》调整业务，以符合《保险法》的要求。《保险法》的实施，为我国保险投资业务的规范与健康发展奠定的基础。（二）我国保险公司保险投资现状1、决策机制薄弱目前许多保险公司尚未建立一套规范有效的决策机制，人保财险公司直到2003年下半年才成立了专门的保险投资公司。决策的盲目性、被动性、随意性十分突出，在仅能投资债券的时期，这类决策机制不会体现任何危机，对于资产规模迅速壮大的保险公司来说，更是掩盖了其决策的弊端：决策机制落后，决策反馈机制尚未建立，在保险公司进入基金市场后会充分暴露出来。2、保险投资渠道狭窄1998年以前，保险公司的资金运用渠道限于：银行存款、买卖政府债券、金融债券和国务院规定的其他资金运用形式。2000年3月1日起实行的《保险公司管理规定》，保险公司的资金运用，限于银行存款、买卖政府债券、金融债券、买卖中国保监会指定的中央企业债券和国务院规定的其他资金运用形式。而西方国家保险公司资金运用的法定渠道则较广泛。如美国、日本就规定保险公司可进行政府债券、公司债券、股票、抵押贷款、不动产、保单放贷等业务。3、保险资金利用率低保险资金的利用率，在国外基本上达到90%，而在我国还不到50%。有限的保险资金主要用于银行存款。据统计，1998年人保、平保和太保三大保险公司保险资金的40%—60%局限于现金和银行存款，保险资金基本上无“运用”可言。截止到1999年底，中国人民保险公司的资金运用率还不到20%。为了保证保险资金的安全，保险公司将大量资金存于银行，由银行进行专业的资金运用，而保险公司只能获得固定的较低的存款利息，银行存款的利息已经远远不能使保险资金保值、增值了，保险公司必须开拓出投资新领域来保证其资金的收益性、安全性。4、保险投资缺乏相应人才保险投资涉及到存款、国债、证券等多个领域，因此保险投资人才必须对国家经济发展有远见，对各行业发展有底数，才能有胆略，有灵活性，善于捕获商机，在资本市场上获得丰厚的回报。而我国保险公司由于历史原因，现有员工基本上由军转干部、金融机构及政府部门调入和正规大学毕业生三部分组成，且前两部分约占公司员工的70%，年龄大都在40周岁以上。这样的人力资源结构，呈现出明显的弊端，即知识结构老化，缺乏创造力。保险公司要想从保险投资中获益，就必须引进相应人才，同时注重公司内部年轻人才的培养。免费公文网版权所有5、保险公司管理水平落后，影响保险投资收益由于我国长期实行计划经济体制，管理体制落后，投资缺乏科学决策，许多公司在科学决策、内部约束机制方面比较薄弱。由此出现了许多领导项目贷款、人情贷款等。这些项目贷款很多无法收回投资本息，甚至成为呆账、坏账。管理水平的落后，影响了投资收益。中国的保险公司要生存，保险事业要发展，客观上要求保险资金实现有效运用，但是这并不是说中国马上就完全放开对保险资金运用的限制，还有一些地方需要去完善，还有一些制度需要制定，这是一个渐进的过程。三、建立我国保险投资体制的构想（一）保险投资客观上需要建立有效投资体制所谓保险投资体制是指保险投资活动运行机制和管理制度的总称。保险投资机制建立的目的在于提高保险投资的收益，降低投资风险。保险公司的承保业务与投资业务是现代保险业的两个重要特征，其中保险投资业务已经成为现代保险公司生存和发展的重要手段。一方面，保险投资业务的发展，将扩大保险公司的盈利，增加保险公司偿付能力和经营和稳定性。同时，保险公司收入的增加，将使保险公司有能力降低保险费率，减轻被保险人的负担，提高保险公司的竞争能力。我国保险业如果没有投资收益作为基础，加入WTO后，在承保业务上很难与国外保险公司进行价格（费率）竞争。另一方面，保险投资业务的发展和获利可以弥补业务上亏损，维持保险公司的生存和发展。如1987年英国两大保险公司保险业务亏损分别为亿英镑和亿英镑，而投资利润为亿英镑和英镑，盈亏相抵后，还有不小的综合盈利。从近期国际保险业的发展特点来看，保险公司的主要收益已经从传统的承保收益逐步转移为投资收益，如美国产险业务自1978年以来连续21年出现承保亏损，主要收益来自于投资收益。由于保险经营是一种负债经营，因而保险资金的运用除了考虑投资的收益外，还必须保证投资的安全性。因此，市场的开放，投资工具的增加和投资规模的不断扩大，客观上需要保险公司进一步加强投资机制的建设，提高化解风险的能力，保证保险资金实现安全性和投资收益的协调。（二）保险业应尽快建立、健全保险企业的制度和规范建立和完善中国保险投资体制是一个系统工程。只有保险公司建立了现代企业制度，加强经营管理，才可能为高水平、高效益的保险投资提供根本制度保证。如何加强经营管理，我个人认为可以包括以下内容：第一、加大公司运作的透明度和社会舆论的监督作用，运用法律武器，严惩那些损害股东权益的行为，有效地维护股东的权益。第二、建立和完善对经理层的约束和激励机制，彻底改变旧的用人机制，让市场和竞争来决定经理的选拔，使经理的报酬与公司的业绩直接挂钩。第三、加强管理创新，按照现代企业制度的要求，摒弃旧的、传统的管理模式及其相应的管理方工和方法，创建新的管理模式及其相应的方式和方法。（三）进一步拓宽资金运用渠道保险资金运用是保险公司稳健经营的基础，是关系到保险公司经营状况的重要因素。由于我国保险业起步较晚,加之其它种种原因,目前我国保险资金运用存在的问题是证券投资基金规模太小；保险公司无法控制入市资金的风险；在目前封闭式基金占据主流的情况下，保险公司只能被动的分红，其变现很难实现；保险资金的运用渠道过窄；保险资金中短期性行为严重。针对这些问题，必须进一步拓宽保险资金的运用渠道，加快资金入市步伐，使我国保险业能够持续快速发展。1、保险资金入市（1）保险资金入市可以增强保险公司的盈利能力，如果运用得当，还可有效解决保险公司所面临的“利差损”问题。在《保险法》规定的范围内进行投资，仅每年的利差损就有3至6个百分点，这为保险公司的长期发展埋下了巨大隐患。在银行存款的利率为，国债的买卖收益最多不过6%-7%，在同业拆借市场上，因资金量有限，所以收益率微乎其微。而在2000年保险公司投资证券基金的平均收益达12%。因此，保险资金入市，从长远来看，对保险公司增加盈利能力、解决“利差损”具有重要的意义。（2）保险资金入市可以有效改善保险公司资产结构。如果允许保险资金按严格的比例进入证券市场，可以在一定程度上缓解资金闲置的压力。因为保险资金进入证券市场是进行股权的交易，在证券市场机制作用下，根据保险资金运用原则，保险公司必然将资金投入到效益好、有成长性的企业中去，这样客观上就使保险资产得到了相应的改善。（3）从长期来看，保险资金入市对于启动保险消费将起到一定的促进作用。保险资金入市无疑使国家找到一种对资金更有效的配置方法，从而使部分社会资金与证券市场之间形成纽带。在这个纽带的连接过程中，不但可以改变整个社资金的结构，还可以使经济发展得到更大的保障，以便使国家、企业、个人以及保险公司更好的发展。（4）保险资金入市，可以增强我国保险公司的国际竞争力。随着我国加入WTO，保险业面临着更大的冲击，承受着更大的压力。保险公司除了用提高服务质量来争取保单，扩大客户群外，其所得到的保费收入如何获取最大的安全收益是关键问题。在发达国家，保险资金的投资渠道较我国畅通的多，除了存入银行和购买国债外，还可涉足证券市场甚至房地产业。所以，保险资金入市，可以增强我国保险公司与国外保险公司的竞争实力，更好地奠定加入WTO后的经济基础。（5）保险资金入市可有效缓解证券市场中资金供给与需求之间的矛盾，有助于稳定证券市场。随着保险业的不断发展，可入市的保险资金的规模将越来越大，必将会改善证券市场的资金结构，它对证券市场的长期发展所起的作用也会越来越明显。2、保险资金进入短期拆借市场。尽管保险公司都有较高的信誉，但上前还不能以信用方式进入短期拆借市场，而须有抵押。如果能直接以信用方式进入短期拆借市场，可以为保险公司提高资金运用效率提供方便。3、扩大可投资的企业债券范围。目前保险资金只可购买铁路债券、电力债券和三峡债券，应扩大到其他的企业债券。尽管企业债券质地有好有坏，或者说存在风险，但应相信保险公司有一定的鉴别能力。4、进行资产委托管理。免费公文网版权所有资产委托就是保险公司以合同的形式把资金委托给专业的资产管理公司进行运作。它的最大好处是保险公司省心省力，不必事事躬亲，同时由专业公司进行操作，也可确保较高回报。（四）培育专门资金运用人才我国加入WTO将使保险业面临更加严峻的考验，保险公司如何作好准备，采取措施，搞好投资收益，上面已经从体制和机制创新、拓宽资金运用渠道等多方面进行了探讨，但要确保这些对策措施具有现实的针对性、决策的参考性和实施的可操作性，关键在人，关键取决于目前保险公司干部职工队伍的素质。因此，首先要改变干部队伍年龄老化问题，采取买断工龄、提前内退等方式，分流一批年龄老化的人员，以保证队伍的生机与活力；其次，要从管理入手，通过秘诀革，建设与国际接轨的一流现代化商业保险公司的高效精简的机关管理体制，尽快与国际经济接轨；再次，要注重人才的引进和使用，以及后备干部和后备人才的储备。目前，当务之急是要围绕加快效率的长远目标，建立结构合理高素质的干部队伍；以及培养选拔一批优秀的中青年干部，建立数量充足、结构合理的后备干部队伍，构建既有长期培养对象，又有近期可以上岗的人才储备库《保险行政管理毕业论文:论保险公司保险投资(1)》来源于免费范文网
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专业创造价值俗话说无规矩不成方圆，强调的就是“规”的重要性。大到一个国家的治理，小到个人的言行举止，无论做什么事都得有个规章制度，这不是约束，而是必需，按“规”行事，一切才有章可循，有据可依。只有按规操作，才能防范不必要的风险，无形之中也创造了价值。那么，何为合规？合规不仅仅只是一种规定，也是一种理念，一种文化。从巴赛尔银行监管委员会关于合规风险的界定来看，银行的合规特指遵守法律、法规、监管规则或标准。根据新巴赛尔协议的定义，“合规风险”指的是：银行因未能遵循法律法规、监管要求、规则、自律性组织制定的有关准则、已经适用于银行自身业务活动的行为准则，而可能遭受法律制裁或监管处罚、重大财务损失或声誉损失的风险。从内涵上看，合规风险主要是强调银行因为各种自身原因主导性地违反法律法规和监管规则等而遭受的经济或声誉的损失。这种风险性质更严重、造成的损失也更大。合规风险管理本身并不能直接为银行增加利润，对于“合规创造价值”可以这样定义：指通过合规管理增强银行在金融市场的持续竞争力，增加盈利空间和机会，避免业务活动受到限制，为企业创造价值。 对于合规，身为一线员工，我个人觉得我们主要从以下两方面做起。首先，从思想上提升，树立正确观念，增强合规意识。加强合规操作意识，并不仅仅只是一句话，终究是需要体现在行为上的，只有按照各项规章制度办事，我们才有保护自已的权益和维护广大客户权益的能力，才能减少损失，实现价值最大化。如果不按规定操作，哪怕有时候只是一点点的疏忽都会造成不可估量的损失，正所谓“差之毫里，失之千里”。同时我们各项制度的维护和贯彻不是某一人来执行的，而是要一个集体相互制约、相互监督共同实施，互相配合共同进步，最终才会防患于未然。由于我们的合规文化建设尚不健全，合规风险管理工作还相对薄弱，导致一些违规问题屡查屡犯，影响了农信社的发展质量，所以我们目前要做的是把这种理念这种文化深入到平时的言行举止业务操作以及思想意识当中。其次，从行动上做起，提高业务水平，降低操作风险。身为网点一线员工，切实提高业务素质和风险防范能力，全面加强柜面营销和柜台服务，是我们临柜人员最为实际的工作任务。在银行业竞争日趋激烈的形势下，我们都很清楚地意识到：只有更耐心、周到、快捷的优质服务才能争取到更多的客户，赢得更好的社会形象。作为临柜人员，我们跟顾客有着最直接的接触，所以我们的一言一行会直接影响到客户的决定和对我们信合的直观判断。因此，在临柜工作中，我们要规范化，制度化，时刻注意自己的服务态度，谨记要给客户提供优质文明的服务，同时也要虚心学习业务，用心锻炼技能，耐心办理业务，合规操作，正确办理每一笔业务，认真审核每张票据，不徇私不越权，严格执行业务操作系统安全防范，抵制各种违规作业，严格按章操作，尽量把风险降到最低。任何一个岗位，也许有的看似平凡，实则不然，一个系统是由许多不同的或平凡或不平凡的岗位凝聚而成的，不论处在何种岗位上，我们都要以身作则，严格要求自己，明白是非找准方向，提高思想意识规范言行举止。从身边的点点滴滴小事做起，从本职工作做起，努力工作，踏实做事，本份做人，用自己的实际行动，用高尚的人格品质，用实实在在的人生，来为我们基层事业贡献自己一份微薄的力量。我相信，平凡的一滴水也会折射出太阳的光辉，平常的一块砖也会垒起万丈高楼！如果我们每一个人都“合规”了，我们这个大家庭就会得发展得越来越快越来越好。从今天起，从现在起， 我们一起朝着“合规”努力，将合规进行到底，让自己成为一名严格合规的员工，使我们的大家庭更加井然有序，更加让人信赖，更加迅速、健全的发展！
我是马明哲，我告诉你们抄是抄不出来专业与价值的，认真阅读我的著作，希望你们能有所感悟。
我觉得你的题目有点太大了，定价理论和投资组合理论已经没太多大面上可挖掘的地方了，主要是在一些细节上做实证研究，这个空间还有。 1，现在主流的财务金融类论文主要是实证，如果你从某种估值模型出发，做个实证检验，估计容易做出有一定价值的东西。（在一定的理论框架内） 2，实际上现在绝大部分的关于股票定价特征方面的研究，都是投资组合性质的，你所说的最优组合具体指的什么？ （1） 如果你说的是想做理论探讨，我建议还是算了，因为价值投资性质的组合研究已经太成熟了，你想弄的的东西别人早就弄得非常清楚了。 （2）如果你说的是想做实证，可做得点稍微多一些，但是我觉得不要拿“价值投资”作为一个大题目，研究的人实在太多了，还是研究某种定价模型或者定价风格的东西做个检验之类的，应该有突破口。 3，你确定你的文献回顾做得怎么样了。把价值投资的东西做组合，我个人感觉，“最优”性研究很难，“可行”性研究较合适。比如你找到一个点，别人探讨的比较少，你重点突破一下，说明某种方案，策略是可行的（跑赢大盘），就已经不错啦。
作者：马霞
内容提要这篇7000字论文我是写给中央的，全篇力求用事实来展示美元的问题，揭示西方经济学的幼稚可笑。 经济学是解决问题的学问，我以问题为导向，总结亚洲国家在过去20年的实践经验，提出来我的世界人民元的解决方案。 中华民族伟大复兴的最大阻碍来自美国，而美元是最大的拦路虎。美元一旦失去信用，美国的军事实力和 科技 实力都将成为无水之源、无本之木。砍掉美国这个大旗， 台湾香港问题根本都不是问题！砍倒了美元这个大旗，西方经济学才能显出可笑幼稚的原形。我们才能在世界上真正拥有话语权！美元问题是世界经济的毒瘤，摘掉这个毒瘤，中国才能为全球化续命，为人类命运共同体铺路！期望中央能早做打算！ 这篇文章是我长期研究的核心观点，文字数量有限，不能全面展开。想深入了解，可以到喜马拉雅搜索“马姐谈投资”。 让我们共同努力，战胜美元！期望读者把我的论文上达天听！
我从事国际贸易和外汇交易30年，真金白银在市场上拼杀，并一直思考经济全球化在国际清算层面的技术障碍。国际收支平衡原理决定了贸易顺差国拥有贸易逆差国的债权，在多边自由贸易体系下这个清算难题就变得异常复杂。
国际收支平衡原理：
经常项余额=金融项余额+外汇储备
国际收支平衡原理决定了，等式左边是逆差，等式右边就是对外欠债。等式左边是顺差，等式右边就是国际金融债权。逆差国是无法对顺差国实现清偿的。不管美元是国际清算货币，还是人民币不是一个自由流动货币，其国际收支平衡原理是一样的。国际贸易是两次清算，一次是贸易商之间的清算，另一次是不同国家之间的货币转换清算。即便美国用美元在全世界交易，但美国的外债还是外债，拥有国际贸易清算货币地位的美元同样无法逾越国际收支平衡原理的约束。这就是为什么巴菲特说：长期贸易逆差，美国将沦为债权人的殖民地！
这是西方经济学300年来没有解决的难题。三年前，我终于找到破解的方案，这套解决方案完全从技术出发，并且用2017年的真实数字做了沙盘推演，实践证明是完全行得通的。希望能呈报给中央，为美元霸权退出 历史 舞台提供有效的技术解决方案！我的报告从美元问题入手，一步步推出世界人民元替代美元的终极方案。
（一）美元困局
看美国人主导的全球化和他们自己设计的美元体系，对美国是有利还是有害？需要从《国际收支平衡表》入手（见附件1: 美国《国家收支平衡表》）
国际收支平衡原理：
经常项余额=金融项余额+外汇储备
从1960年算起，美国累积贸易和服务逆差万亿美元，国际投资净收入万亿美元，个人汇出+政府的国际开支万亿美元。这就是说，在过去59年，美国企业累计全球利润回流减去对外国投资者的利润返还，总共净赚了万亿美元。这块收入减去政府的海外开支万亿美元，非贸易类净收入9000亿美元，而这9000亿收入根本无法覆盖万亿的贸易逆差！因此，美国整个国家的运营就靠不断增加外债来维系。过去59年累积增加外债11万亿美元！公众普遍认为尽管美国在贸易上是逆差，但是美国的企业在全球化中赚翻了，这个说法是完全没有事实根据的。事实是，美国经营的以美元为核心的国际货币体系是以美国不断增加外债来维系的。截止2019年9月，全球外汇储备11万亿美元，美国的净外债也是11万亿美元，如果站在全球角度看，全球外汇储备都填了美国的债务黑洞！美元这个庞氏就快穿帮了！美国这么显而易见的问题，为什么没有引起全球警惕呢？因为主流经济学家认为，这就是特里芬悖论决定的。那什么是特里芬悖论呢？
（二）荒谬的特里芬悖论
特里芬认为，承担外债是美元成为储备货币的必要条件。货币在全球自由流动，贸易顺差国的储蓄自然流向了贸易逆差国，因为顺差国金融机构如果不收购出口商卖出的美元，出口商的再生产就无法持续进行。从而贸易顺差国拥有对贸易逆差国的金融债权，贸易逆差国就不断的积累欠债。特里芬先生认为，储备货币国要吸纳全球储蓄，自然只有贸易逆差国才有外债的需求，从而才能成为全球储备货币。因此，像中国和日本这样的贸易顺差国就天然不能成为储备货币国。这就是所谓的特里芬悖论。称之为悖论，因为每个人都知道逻辑不通！我们的世界就是这么荒谬！关系到全球金融稳定的大问题，其理论基础竟然出自一个悖论！在这个悖论支持下，美国的外债越垒越高。全世界人民的储蓄都只能去填美国的债务黑洞！
公众对美国的外债问题没有足够的警醒，还因为大家普遍认为美国大不了赖债呗！
（三）如果美国赖债…？
美国到底能不能赖债？先来看看全球金融体系的水有多深！美国对外总欠债39万亿美元，对外总资产28万亿美元，资不抵债11万亿美元。（见附件2 《美国国际投资头寸表》）欧元区总资产28万亿欧元，总负债也是28万亿欧元。见附件3 《欧元区国际投资头寸表》欧美两个经济体的国民总收入才32万亿美元。假如美元有赖债的信号，欧美华尔街掌管的超过70万亿美元的金融资产就全部暴露在风险之下，可以想象的场景：美元的卖压会像洪水一样涌出，瞬间冲垮全球金融体系。美元赖债给全球金融体系带来的冲击和雷曼倒闭相比真的是小巫见大巫。 如果美元赖债，灾难将堪比任何一次世界大战的后果，届时欧美银行将全部破产。所以，说美国赖债容易，在实际操作层面几乎是不可实现的。
公众根深蒂固的另一个观点是：美国不能赖债，那就开动印钞机呗！
（四）美国无法印钞还债
尽管美国欠的是美元本币债，但如果美联储开动印钞机还债，债权国还是要卖出美元的。比如说，美联储印钞还债给中国，美联储买入美债，中国卖出美债，体现在外汇交易上，就是中国卖出1万亿美元买入等值其它货币。这时问题就来了，中国卖出美元，谁来买入美元？如果美联储买入美元，美联储卖出什么货币？美国的外汇储备几乎是零，美联储无法卖出一个自己没有的非美元货币，对不对？看：国际收支原理就这么简单！美联储没有任何外汇储备，当他国卖出美元的时候，美联储根本无法干预汇市！无法干预汇市，市场卖出的美元就找不到买家；找不到美元的买家，美元汇率不就崩盘了吗？这就是为什么我总是说，美元没有任何自我保护力，美元是不折不扣的裸奔。美元稳定与否完全取决于国际债权人对美元的信心，信心崩塌时，除了债权人，上帝也帮不了美国。
优势 ：因为美元是国际结算货币，美国企业布局全球产业链，用美元借债，经营进出口贸易都没有汇率波动的风险，没有汇率风险，企业在全球竞争中就有10%左右的利润率优势。10%的竞争优势是决定性的赢家优势！所以美国企业比欧洲、日本、中国的利润高，竞争力强，美元是国际结算货币功不可没！
劣势 ：美国是长期逆差国，对外总债务达39万亿美元，其中22万亿美元在债券、基金和股票市场融资，在正常的市场环境下，美国金融市场的流动性很好，但是一旦市场走单边行情，市场流动性将一夜之间完全消失。2008年雷曼倒闭已经完美演绎了市场流动性是多么不堪一击！当美元危机到来时，没有任何力量可以挽救市场！所以，认为美元有效运作的前提是美元有足够的流动性，这个假设建立在美元市场不会有单边行情发生的前提下。当单边行情到来时，美元没有任何自我保护工具！美元的设计就是不折不扣的裸奔！美国11万亿的巨额净外债是美国国家经济安全的最大软肋！
现行的美元体系和特里芬悖论都是基于浮动汇率体系的经济学理论，过去60年的实践证明，浮动汇率体系过于简单粗暴的经济模型，在实践上是完全行不通的！
(六) 为什么浮动汇率体系必然失败？
其一，从浮动汇率本身来说 ：
一国建立工业产业链其周期较长，一般需要5-10年左右。而浮动汇率的运行周期越来越短，越来越不可预测，浮动汇率已经失去了贸易不平衡的调节器作用。而且进出口竞争力是众多因素构成的，仅仅依靠汇率定价的改变是无法实现贸易再平衡的。
比如说，看人民币汇率定价是高估还是低估？如果你看房价，人民币就是高估，如果看基层劳动者的工资和他们赖以生存的基本物价，人民币就有很大的升值空间。还有，一个国家的福利制度也是影响其国际竞争力的原因。比如说美国人均收入4万美元，但4万美元收入的美国人，其生活质量并不比2万美元收入的意大利和西班牙人好。这是因为美国人承担的教育、医疗、城市管理费用很高，美国人的基本生活成本是全球最高的。这些因素都影响了一个国家在全球的竞争力。
其二，从全球主要国家如何应对浮动汇率体系弊端的角度来说 ：
简单粗暴的西方经济学认为通过汇率浮动就可以调节贸易平衡。于是，西方经济学关于国际贸易收支平衡原理的公式如下：
经常项余额=金融项余额
贸易顺差国中国和日本等亚洲各国为了维护本国再生产的持续进行，都采取了应对措施，即国家收储外汇储备，德国则是不惜代价的整合了欧元区。其目的都是帮助货币市场实现货币交易的均衡。于是国际收支平衡公式就演变为：
经常项余额=金融项余额+ 外汇储备
外汇储备帮助贸易顺差国平衡了外汇交易，稳定了再生产的持续进行，同时，也彻底摧毁了西方经济学家设计的 幼稚 的浮动汇率体系对国际贸易再平衡的调节作用。美国经常用汇率操纵大棒来打压贸易顺差国，其实汇率操纵就是一个伪命题！全球外汇储备11万亿美元都是政府干预汇率的结果！没有政府干预汇市就没有外汇储备！而全球外汇储备11万亿美元，美国的净外债也是11万亿美元，这就是说美国就是靠全球的外汇储备来供养的。因为有外汇储备，美国才能维系其生存。没有全球外汇储备，美元早就崩盘了。全球外汇储备是美元这个债王至今还没有爆仓的重要稳定因素，所以，我们设计新的国际贸易货币体系必须破解特里芬悖论。
(七) 离岸货币独立运行才能破解特里芬悖论！
现行国际货币体系还是易货贸易的变种，无论奉行市场决定汇率的欧美，还是干预汇市的中国和日本，以及为多边自由贸易体系建立的WTO，迄今为止，全世界经济学家都没有解决贸易不平衡的清算问题。贸易顺差国无法实现对贸易逆差国的实际清算。实践中，贸易平衡是个别的，贸易不平衡是普遍的。在多边贸易体系下，这个问题就变得更加复杂。
美元的外债问题像全球金融体系的吸血鬼，不仅摧毁了美国的国家经济安全，同时也是全球金融安全的最大隐患。经济全球化走了300年，不管是黄金白银还是今天的美元做结算货币，都没有解决贸易不平衡的清算难题。回顾历次重大金融危机，其背后的原因都和贸易不平衡问题有关。英国等西方列强对大清王朝发动鸦片战争的经济动因也是英国对清朝的贸易逆差。逆差国的黄金白银流向了顺差国，从而导致逆差国黄金白银枯竭。
1971年美元摆脱了黄金束缚，但是依然无法摆脱国际收支平衡原理的约束，美国有多少逆差就积累了多少外债。国际贸易新货币体系必须化解这300年没有解决的难题。 我的解决方案就是 ： 在岸货币和离岸货币要完全独立运行 。离岸货币不参与国内货币流转，只有这样，才能避免美元困境再次上演，从而破解顺差国不能管理全球储备货币的所谓“悖论”！
（八）设计全新的国际储备货币体系
美元体系的问题，简单讲是 两大根本点 ：
1）资不抵债，庞氏
2）经济学理论上的障碍，经济学家走不出特里芬悖论的陷阱
人民币国际化推动了近10年，规模仍然上不去，因为我们没有找到破解特里芬悖论的钥匙！ 破解特里芬悖论的秘密就是： 在岸货币和离岸货币完全分离运行。 解决美元的的问题，新货币体系就必须反美元之道而行。货币经营权从美国这个债王让渡到外汇储备国，用全球外汇储备为全球清算货币背书。全球外汇储备60%来自亚洲，34%来自大中华经济圈，17%来自原材料供应国。来自石油供应国。仔细分析这些贸易顺差来源，85%的外汇储备的出口需求都来自中国，（见附件4《全球外汇储备分布》）。从2000年到2018年，中国对原材料国家和高 科技 产品供应国累积贸易逆差8万亿美元（见附件5《中国进出口贸易》）也就是说，对华贸易顺差国从中国赚了外汇，然后把外汇存到了美元。而中国的外汇储备又来自对美国的贸易顺差。可以这样说，目前中国和日本以外的外汇储备绝大多数是中国购买力贡献的。因此，所谓的石油美元并不成立，美元根本不是什么石油美元，而是人民币美元。中国完全有能力联合这些外汇储备国共同商讨全球去美元大计。
我称全新的国际结算和储备货币为“世界人民元”。“世界人民元”取义全球储备货币的主权属于世界人民！以下简称世界元。世界元是独立于任何一个国家货币之外的货币。建立“世界元”央行，储备货币国可以注入其外汇储备资产来参股，根据注入的资产规模来决定其在世界元央行的投票权和股份权益。世界元不是任何国家的国内清算货币，这才能从技术上解决顺差国无法管理国际储备货币的难题。这时有人会说，搞独立非主权国货币，特别提款权不是被空中楼阁了吗？特别提款权无法落地就是因为特别提款权和全球贸易无关，其功能先天不足。国际清算货币必须为贸易服务才有根基，特别提款权脱离了贸易，自然无法落地。
理解未来的新货币体系，简单讲，世界元将替代美元来承担国际贸易清算和国际信贷职能，世界元将成为全球外汇储备的蓄水池。世界元由外汇储备背书，没有印钞权，从事国际信贷业务就像任何一间商业银行一样量入为出。世界元利用信贷杠杆，发放信贷给一带一路，信贷目的是用于支持经济成长，促进贸易再平衡，而不是去填美国的消费债黑洞。这就从根本上解决了贸易不平衡的清算问题，也资助了欠发达国家的经济成长。世界元技术上的操作，我初步设想，初期由离岸人民币先试先行，我用区块链原理，用真实的贸易和信贷数字做了实盘推演，技术上100%可以通过。离岸人民币完全可以率先数字化，并与在岸人民币完全 隔离运行 ！成为全世界第一个区块链管理下的无纸货币。先用离岸人民币逐步去美元，当离岸人民币运行完善了，再引入亚洲和中东股东，过渡到终极方案——世界人民元，
世界元完全解决了经济全球化300年没解决的清算问题！有了国际贸易新货币体系，当我们成功去美元后，全球外汇储备才能普惠世界人民，同时给外汇储备国带来长期稳定的存款收益！
但是，美国的总负债达39万亿美元，总资产达28万亿美元，美元这么大的金融规模，我们如何去美元？其实也不难。简单说，去美元的过程就是非美国家去美元债的过程。
(九)去美元就是去非美国家的美元债如何去美元
首先要看世界各国为什么要储备美元？美元的需求分主动需求和被动需求。
主动需求 ：一些美国以外的国家和企业以发行美元债的方式来融资，为了保证还债的流动性需要，这些企业和国家自然要储备一定数量的美元以应不时之需。有的国家即便没有贸易顺差也干预汇市、储备美元，如印度。
被动需求 ：贸易顺差国和金融项顺差国为了平衡本国货币和外币之间的买卖而被动储备美元。贸易顺差国如中国、日本、韩国、新加坡、中东、巴西，金融资本流入顺差国如瑞士。这些国家储备美元完全是被动的，顺差国如果不储备美元，其本币将无限升值，本币无限升值将导致本国再生产活动无法正常运行。
去美元的难点在于如何保证汇率的相对稳定，如何从技术上避免断崖式货币危机。去美元真的不难，去美元，从去美元债开始！即先去掉对美元的主动需求，再减少对美元的被动需求。在实践操作上先减少非美国家和企业的美元债，然后为了平衡汇率的稳定，再被动减少美元的外汇储备。减少美元的主动需求和被动需求，正好是一个组合拳！举例来说：阿根廷发债借入世界元5亿元，发债目是用来归还以美元计价的外债。阿根廷得到5亿世界元后，卖出世界元，买入等量美元，阿根廷才有美元去归还以美元计价的债券。这时，外汇交易的平衡问题就来了，阿根廷卖出了世界元，谁来买入呢？世界元央行拥有大量的美元储备，可以立即卖出美元，买入世界元，从而达到美元和世界元的买卖平衡。这就是说，非美国家主动来减少以美元计价的外债，世界元被动卖出美元储备，以平衡外汇交易。这就是去美元的过程。去美元的过程也就是美元缩表的过程。全球外汇储备11万亿美元，全球非美国家以美元计价的外债也是11万亿美元，数字上主动需求和被动需求是基本平衡的，所以去美元外债不存在技术障碍。世界元央行掌管着全球外汇储备，央行完全有能力稳定世界元的汇率。而且在区块链管理下的世界元，一切公开透明，市场很容易被掌控的。世界元替代美元国际结算和储备货币的角色完全行得通。
世界元由顺差国主导管理，全球金融体系才能长治久安！顺差国主导国际储备货币也根绝了中国政府在人民币国际化的路上会重蹈美元覆辙。世界元的设计理念是顺差国王权！世界必须认清由全球债王主导的国际贸易货币体系的致命危险！有了世界元的世界，人类命运共同体才算真正上路！
全球外汇储备见顶，美国的贸易逆差继续累计，这是美元走到尽头的信号
国际收支平衡公式：
经常项余额=金融项余额+外汇储备
金融资本流入美元是不稳定的资金来源，而外汇储备的不断增加才是美元稳定的基石。2007年美国的净外债占全球外汇储备的19%，而今天已经达到了93%。（附件6《全球外汇储备vs美国净外债》）2007年以来，全球外汇储备的持续增长是美元得以生存的供养脐带。现在，全球外汇储备见顶，美国外债不见顶，（附件7 美债vs全球外汇储备）美元的供养来源出了问题，美元已经无法依赖全球热钱来维系美元稳定，美元即将面临资金链断裂的风险！
美元到了最危急的时刻，无论中国是不是准备好了，我们都必须着手思考后美元时代怎么办？必须考虑如何为美元收拾残局了！没有时间了，我们必须做好准备!中华民族伟大复兴的最大阻碍来自美国，而美元是最大的拦路虎。美元一旦失去信用，美国的军事实力和 科技 实力都将成为无水之源、无本之木。砍掉美国这个大旗，台湾香港问题根本都不是问题！砍倒了美元这个大旗，西方经济学才能现出可笑幼稚的原形。我们才能在世界上真正拥有话语权！美元问题是世界经济的毒瘤，摘掉这个毒瘤，中国才能为全球化续命，为人类命运共同体铺路！期望中央能早做打算！
以上是我长期研究的核心观点。期待领导和专家的批评指正！
海通证券：北京银行 拨备支出减少推动净利润环比增长北京银行进入该 3 季度利润同比增长80％以上，略高于符合我们此前的预期。我们判断公司在3 季度规模保持较快增长，利差小幅收窄，资产质量良好，信贷成本维持较低水平。北京银行3 季度业绩略高于我们的预期。北京银行2008 年前3 季度业绩同比增长80%以上，我们预测净利润同比增速为％，环比增速高达20％，为目前业已披露预增公告的上市银行中最高的净利润环比增速。对公司业绩增速贡献较大的因素为：利差扩大、有效税率下降和盈利资产规模较快增长。预计北京银行3 季度息差有所回落，非息收入增速平稳。北京银行3 季度由于存款定期化趋势明显，息差环比有所回落。净手续费收入结构中代理和债券承销的比重偏高，持续性不强，我们对公司下半年的净手续费收入增长有所保留。但债券投资在北京银行的生息资产中比重较大，3 季度有望获得客观的投资收益。上半年费用收入比有所下降，预计下半年将有反弹。过去北京银行全年计提营业费用不够均衡，下半年计提较多。2008 年上半年由于营业收入的高速增长使得费用收入比下降，考虑到西安分行在4 月份开业，下半年收入环比增速下降而且费用增速可能上升，我们预计全年的费用收入比将提高3 个百分点至30％左右。资产质量应继续改善，拨备支出减少推动净利润环比快速增长。北京银行上半年不良贷款实现“双降”，逾期贷款余额基本稳定，而且这是在公司没有核销不良贷款的前提下实现的。这很大程度上得益于首都经济环境和公司以大客户为主的贷款客户结构。我们判断公司3 季度不良贷款继续保持“双降”态势，由于较低的不良贷款形成率，公司只需较少的拨备支出即可维持140％左右的拨备覆盖率。我们认为3季度营业收入和费用增长情况，税负的变化都难以支持公司实现单季度净利润高达20％的环比增长，由此判断3 季度拨备支出将较2 季度有大幅减少。我们认可公司的贷款客户结构在经济下行周期中具有优势，但问题的另一面是小概率事件将对北京银行的资产质量产生显著影响。另外公司在积极推进异地扩张和中小企业信贷的发展，由于异地分行开业的时间不长，异地分支行的资产质量仍需要时间来观察。市场担心小非减持，估值水平基本合理，维持“增持”评级。由于担心小非减持影响，公司股价前期调整幅度较大，我们认为今后小非减持的压力将逐步弱化。我们认为公司资产质量良好，小幅下调2008 年不良贷款形成率的假设，调高2008 年和2009 年EPS 至 元和 元，BVPS 则为 元和 元。给予目标价9 元，维持“增持”评级。
恩，这个课题非常有研究价值你可以用建模的方式进行研究
推荐你参考书《跟彼得。林奇学投资》
说道投资论文，我推荐你看一本书 《巴菲特和索罗斯的投资习惯》书中主要阐述了一半投资人的7大误区：1.迷信预测。想要赚打钱，必须先预测市场下一步动向。2.迷信“权威”。即便我不会预测市场，总会有其他人会，而我要做的只是找到这么一个人。3.迷信“内部消息”是赚大钱的途径。4.迷信分散化投资。5.迷信冒险。想要赚大钱，就要冒大险。6.迷信工具。以为投资要依靠一种能确保投资利润的系统。7.迷信市场的必然性。我知道未来会怎样，而且市场会“必然”证明我是对的。 多的就不介绍了，带着问题去看，带着思考看这本书，我相信你写这个投资方面的论文就很容易了。
一、商业银行与其它金融机构系列1、浅析次贷危机对我国金融监管体制的启示2、对商业银行信贷风险管理的研究3、我国中小企业融资现状及对策研究4、关于汽车金融业的现状及发展对策5、我国中小商业银行贷款定价方法探讨6、国有商业银行的经营绩效分析及实证研究7、农村金融发展对农村经济增长的影响8、试论述中小企业融资的困境解决9、外资银行在华发展的特点及影响分析10、从次贷危机谈银行的资产证券化发展11、关于小额贷款银行在我国的发展现状及前景分析12、中小金融机构风险形成的原因分析13、关于财务公司的金融职能探析14、第三方支付体系研究15、商业银行表外业务的风险控制16、我国商业银行利率市场化问题17、我国银行信用卡系统风险防范18、商业银行消费信贷业务的风险管理研究19、论我国商业银行个人理财业务的发展20、我国家庭理财方案的设计21、我国商业银行个人理财业务发展状况研究22、浅析我国商业银行信贷风险评级的作用23、我国商业银行零售业务发展研究24、我国典当业的融资功能研究25、商业银行综合柜员制操作风险与防范26、浅析我国商业银行个人信贷业务的潜在风险27、租赁业在我国的现状分析28、我国商业银行房贷风险与防范29、商业银行公司治理与内部控制作用分析30、我国商业银行开展投资银行业务研究31、浅谈商业银行会计风险防范32、商业银行财务分析对银行发展的作用33、我国商业银行高端客户理财业务发展状况研究34、商业银行流动性分析35、商业银行资产种类创新发展36、商业银行业务合同研究37、商业银行绩效考核作用38、商业银行国外投资研究39、商业银行的QDII发展40、浅析巴塞尔信用评级方法对风险管理的作用41、农村信用社农户小额贷款存在问题及对策二、金融市场系列1、股票定价与价值投资研究2、资本资产定价模型的理论研究3、我国上市公司资本结构研究4、我国股份制企业董事会成员结构与决议研究5、浅析影响我国上市公司资本结构的因素6、我国上市公司股利分配原则依据研究7、认股权证定价的实证研究8、股指期货交易开市场站的必要条件研究9、浅析IPO定价的合理性10、风险投资退出渠道的比较分析11、上市公司市盈率影响因素的实证分析12、试论述我国债券市场的现状及发展趋势13、试论我国票据市场的现状及发展14、试探机构投资者对股市价格的影响问题15、我国投资银行的业务存在的问题研究16、我国创业板推出的意义和面临的问题研究17、论开通国际板对A股市场的影响18、未来美国股市趋势分析及对中国市场的影响19、经济长期发展背景下的中国资本市场投资机会分析20、对中国股市的成长性与投资机会研究21、市场繁荣与理性投资—全球主要股票市场投资经验借鉴22、华尔街百年兴衰历程对中国发展金融市场的启迪23、中国从成熟资本市场的经验借鉴24、试论中国股市的“股权溢价”现象w25、对股市同步现象的实证研究26、试论股市中的羊群行为27、股市日期效应的实证研究28、对中国封闭基金之谜的研究29、股权溢价与通货膨胀的关系实证分析30、对中国公司购并行为及其效果的研究31、对中国股市的“势头效应”和“反转效应”的实证研究32、中国股票市场的“IPO异常”现象探析33、对中国股市中的信息与波动率的实证研究34、中国金融市场监管现状与问题分析35、股票价格波动问题研究36、债券信用评级问题研究37、金融衍生品定价问题研究38、外汇交易策略探讨39、外汇交易技术分析40、外汇市场做市商制度研究41、债券投资策略研究42、股指期货套利交易问题研究43、黄金交易市场xian长分析与展望44、金融期货在我国开展的功能性研究45、风险投资退出渠道的比较分析三、货币理论、政策、与监管系列1、中国货币政策取向与宏观经济态势分析2、货币政策与金融监管的关系3、中国财政政策与货币政策的协调研究4、浅析次贷危机对我国金融监管体制的启示5、金融危机管理中的财政政策研究6、金融危机发生金融监管的责任分析7、货币政策对金融市场的调控作用及影响8、货币政策工具的运用效应与创新9、我国监管部门的监管方式改革研究10、中央银行对商业银行信贷规模调控的效应分析11、金融监管的发展趋势研究12、新自由主义的货币理论褒贬分析13、金融创新理论在我国的应用研究14、金融机构的信用创造研究及实证分析15、金融资产价格影响因素分析16、在新形势下，货币理论与政策创新研究17、货币政策对经济调控的效应分析18、金融深化论在当代的适应性研究四、国际金融系列1、浅谈人民币升值对我国经济的影响及政策建议2、人民币持续升值对我国证券市场的影响3、人民币汇率制度改革研究4、国际金融危机产生的深层次根源探析5、我国汇率衍生品的发展现状、问题及对策6、人民币升值对商业银行的影响及其对策7、国际结算在国内银行国际化服务中的作用8、国际结算中的风险研究与防范9、国际结算中的收汇考核案例分析10、关于人民币国际化的发展进程分析11、关于国际资本流动的影响及监管问题的探讨12、试论述我国如何应对国际热钱的流动13、关于我国资本账户开放的相关问题探讨14、我国扩大对外投资的现状及趋势研究15、我国国际储备的现状及成因分析16、关于我国国际储备管理的探讨分析17、国际金融危机的防范与治理18、国际资本流动的原因、特点分析19、个人海外投资研究20、企业海外投资技术研究21、公司海外投资的风险研究22、企业海外间接投资与股票、债券、基金研究23、美元、欧元、邓国际货币汇率波动其实分析24、人民币国际化利弊分析25、外汇洗钱的方式与渠道研究26、国际收支分析效应研究27、错误与遗漏数据及不明资金逾出研究28、新形势下我国外汇管理改革研究29、外汇管理与经济发展的关系研究30、外汇交易防险工具研究五、其它1、影响我国金融创新的因素分析2、金融全球化对中国金融业的影响3、网络金融的发展研究4、农村金融发展对农村经济增长的影响5、高新技术企业融资困境及其对策研究6、物流金融发展研究
海通证券：北京银行 拨备支出减少推动净利润环比增长北京银行进入该 3 季度利润同比增长80％以上，略高于符合我们此前的预期。我们判断公司在3 季度规模保持较快增长，利差小幅收窄，资产质量良好，信贷成本维持较低水平。北京银行3 季度业绩略高于我们的预期。北京银行2008 年前3 季度业绩同比增长80%以上，我们预测净利润同比增速为％，环比增速高达20％，为目前业已披露预增公告的上市银行中最高的净利润环比增速。对公司业绩增速贡献较大的因素为：利差扩大、有效税率下降和盈利资产规模较快增长。预计北京银行3 季度息差有所回落，非息收入增速平稳。北京银行3 季度由于存款定期化趋势明显，息差环比有所回落。净手续费收入结构中代理和债券承销的比重偏高，持续性不强，我们对公司下半年的净手续费收入增长有所保留。但债券投资在北京银行的生息资产中比重较大，3 季度有望获得客观的投资收益。上半年费用收入比有所下降，预计下半年将有反弹。过去北京银行全年计提营业费用不够均衡，下半年计提较多。2008 年上半年由于营业收入的高速增长使得费用收入比下降，考虑到西安分行在4 月份开业，下半年收入环比增速下降而且费用增速可能上升，我们预计全年的费用收入比将提高3 个百分点至30％左右。资产质量应继续改善，拨备支出减少推动净利润环比快速增长。北京银行上半年不良贷款实现“双降”，逾期贷款余额基本稳定，而且这是在公司没有核销不良贷款的前提下实现的。这很大程度上得益于首都经济环境和公司以大客户为主的贷款客户结构。我们判断公司3 季度不良贷款继续保持“双降”态势，由于较低的不良贷款形成率，公司只需较少的拨备支出即可维持140％左右的拨备覆盖率。我们认为3季度营业收入和费用增长情况，税负的变化都难以支持公司实现单季度净利润高达20％的环比增长，由此判断3 季度拨备支出将较2 季度有大幅减少。我们认可公司的贷款客户结构在经济下行周期中具有优势，但问题的另一面是小概率事件将对北京银行的资产质量产生显著影响。另外公司在积极推进异地扩张和中小企业信贷的发展，由于异地分行开业的时间不长，异地分支行的资产质量仍需要时间来观察。市场担心小非减持，估值水平基本合理，维持“增持”评级。由于担心小非减持影响，公司股价前期调整幅度较大，我们认为今后小非减持的压力将逐步弱化。我们认为公司资产质量良好，小幅下调2008 年不良贷款形成率的假设，调高2008 年和2009 年EPS 至 元和 元，BVPS 则为 元和 元。给予目标价9 元，维持“增持”评级。
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链接:
书名：学习巴菲特
作者：刘建位
豆瓣评分：
出版社：中信出版社
出版年份：2008-1-1
页数：241
内容简介：
巴菲特投资一生，成为拥有500多亿美元资产的世界第二大富翁，他管理的伯克希尔公司净资产规模全球第一，是当代最成功的投资大师。
古人云，大道至简。巴菲特告诉我们。真正伟大的投资成功之道。只需要很少的几个基本原则就可以概括，非常简单，却非常有效，不需高智商，不需高学历，不需高等数学，任何一个小学毕业的普通投资者都能掌握，都能应用。
巴菲特一生都在实践价值投资，传播价值投资，他把伯克希尔公司变成了一个价值投资学校，过去30年每年年报中他写给股东的信成了最好的价值投资教科书。
国内著名巴菲特研究专家刘建位把巴菲特的投资成功之道归纳总结为十大原则。在中央电视台《理财教室》讲了十堂“学习巴菲特”的投资课，在本书中他更详细、更深入地为你解读世界股神的十大价值投资成功之道。
成功的捷径是向成功者学习。投资成功的关键是学习大师的投资之道，思考大师的投资之道，实践大师的投资之道。
作者简介：
刘健位，1969年出生于河南滑县，华南农业大学经常学学士，复旦大学国际金融专业硕士，上海社会科学院产业经济学专业博士。在南方证券投资银行业务总部工作七年多，主持和参与过众多改制重组、发行上市、财务顾问等项目，在股票发行上市、资本运作、竞争战略、价值评估等方面有深入的理论研究和丰富体验。自1999年开始专注于研究沃伦·巴菲特的投资策略，博士论文《巴菲特长期价值投资策略研究》获评为优秀论文。
这个在网上搜索一下..会有很多的.....
我觉得你的题目有点太大了，定价理论和投资组合理论已经没太多大面上可挖掘的地方了，主要是在一些细节上做实证研究，这个空间还有。 1，现在主流的财务金融类论文主要是实证，如果你从某种估值模型出发，做个实证检验，估计容易做出有一定价值的东西。（在一定的理论框架内） 2，实际上现在绝大部分的关于股票定价特征方面的研究，都是投资组合性质的，你所说的最优组合具体指的什么？ （1） 如果你说的是想做理论探讨，我建议还是算了，因为价值投资性质的组合研究已经太成熟了，你想弄的的东西别人早就弄得非常清楚了。 （2）如果你说的是想做实证，可做得点稍微多一些，但是我觉得不要拿“价值投资”作为一个大题目，研究的人实在太多了，还是研究某种定价模型或者定价风格的东西做个检验之类的，应该有突破口。 3，你确定你的文献回顾做得怎么样了。把价值投资的东西做组合，我个人感觉，“最优”性研究很难，“可行”性研究较合适。比如你找到一个点，别人探讨的比较少，你重点突破一下，说明某种方案，策略是可行的（跑赢大盘），就已经不错啦。