1989年，Markowitz被美国运筹学学会和管理科学协会授予冯－诺依曼奖.获奖原因是:在投资组合理论、稀疏矩阵计算以及模拟程序涉及语言（SIMSCRIPT）领域的一些工作。1990年Markowitz由于他1952年的论文《投资组合选择》和1959年出版的《投资组合选择：有效分散化》一书，被授予诺贝尔经济学奖。Markowitz的主要贡献是，发展了一个概念明确的可操作的在不确定条件下选择投资组合的理论－这个理论进一步演变成为现代金融投资理论的基础。Markowitz表明，在一定的条件下，一个投资者的投资组合选择可以简化为平衡两个因素，即投资组合的期望回报及其方差。风险可以用方差来衡量，通过分散化可以降低风险。投资组合风险不仅依赖不同资产各自的方差，而且也依赖资产的协方差。这样，关于大量的不同资产的投资组合选择的复杂的多维问题，就被约束成为一个概念清晰的简单的二次规划问题。即均值－方差分析。并且 Markowitz 给出了最优投资组合问题的实际计算方法。Markowitz的理论被誉为“华尔街的第一次革命”!
1952年, 马克维兹 发表了题为《投资组合的选择》的论文, 首文用 数学模型 分析 投资组合 , 从而使这项的革命性的科学方法对报资理论产生了重大的彰响. 资产 选择分析的目标是要求出最有效的报资组合集,即投资的有效边界（ Efficient Frontier）。
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silvia147852
