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对企业现金流量质量的分析范文
在学习、工作乃至生活中，大家都知道企业吧，企业的类型多样，你所见过的企业是什么样的呢？以下是我为大家收集的对企业现金流量质量的分析，欢迎阅读与收藏。
对企业现金流量质量的分析
现金是公司经营中的“血液”，血液流通是否通畅，血液质量是否良好决定着一个公司的生命力。做好上市公司现金流量质量的分析无论是对于投资者还是对于公司管理者都十分必要。我国《企业会计准则》中将现金流量分为三类，即经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量，因此本文将分别阐述这三类现金流量的质量分析。
一、经营活动现金流量质量分析
1、充足性分析。
经营现金流量的充足性是指公司是否具有足够的经营现金流量满足正常运转和规模的扩张。
现金净流量是指现金流入量与现金流出量之差额。如果当期经营活动产生的现金净流量小于零，则意味着通过正常的供、产、销所带来的现金流量不足以支付因经营活动引起的货币流出。不过据此做出经营现金流量质量不高的结论还为时过早。从企业成长的过程来分析，如果企业处于初创期，一方面由于生产的各个环节都还处在“磨合”状态，各种资源的利用率低，导致企业成本消耗较高；同时为了开拓市场，企业投入较多资金，采用各种手段将产品打入市场。例如加大广告支出，从而使现金流出较多；另一方面，由于消费者尚未对企业的产品完全接受，导致以产品销售或劳务提供为主的经营活动产生的现金流入很少。因为上述原因使企业的经营活动现金流量表现为“入不敷出”。
如果是由于上述原因导致经营活动现金流量“入不敷出”，应认为这是企业在成长过程中不可避免的正常状态。但是如果企业并非处于初创期，仍然出现这种状态，则应当认为经营活动现金流量质量差。
如果经营现金流入正好补偿现金流出，仍然不能认为经营现金流量质量好，原因有两个，
其一，企业的成本消耗中除了现金消耗性成本外，还有一部分属于按权责发生制原则的要求而确认的摊销成本和应计成本。只有这些非现金消耗性成本也被完全补偿，才能够维持企业经营活动的货币“简单再生产”；
其二，经营活动还承担着为企业投资活动提供货币支持，为筹资活动的风险规避贡献现金的任务。因此，只有当经营现金净流量大于零并且在补偿当期的非现金消耗性成本后仍有剩余时才能认为其比较充足，质量较好。
经营现金流量的充足程度有多高还需要借助于一些指标进行评价。主要评价指标有：
（1）现金流量资本支出比率=经营活动现金流量/资本性支出额。其中资本性支出额指公司购建固定资产、无形资产及其它长期资产所发生的现金支出。该比率表明运用经营活动现金流量维持或扩大经营规模的能力。当比率大于1时说明经营现金流量充足性较好。不仅可以满足资本支出的需要，还可以用于偿还债务、分派股利等。
（2）到期债务偿付比率=经营活动现金净流量/（到期债务本金+本期债务利息）。
该比率反映公司利用经营活动产生的现金流量偿付到期债务本息的实际水平。该比率小于1，说明经营现金流量的充足性不高。为了解决资金缺口，公司或者对外融资，或者变现短期投资，或者拖延债务支付，给企业造成不利影响；该比率大于1，则说明经营现金流量比较充沛，足以偿还到期债务，公司不存在支付风险。
2、稳定性。
持续稳定的现金流量是公司正常运营和回避风险的重要保证。要评价经营现金流量的质量必须考虑其稳定性。可以利用如下两个比率进行分析。
（1）现金流量结构比率=经营活动产生的现金净额/经营、投资、筹资活动产生的现金净增加额。
经营活动现金流量的主要构成是主营业务。主营业务突出、收入稳定是公司运营良好的重要标志，反过来公司主营业务突出，经营越稳健，现金流越稳定、持续。据此比率可以大致了解公司主营业务当前的兴衰程度。如果计算连续数期的该比率更能了解主营业务发展变化的长期趋势，从而在一定程度上对经营现金流量的稳定持续性做出判断。
（2）现金销售能力比率=经营活动产生的现金流入量/营业收入。
尽管当期现金流入中有可能包括前期应收款项的回收，但从较长一段时间来看，除非经营环境发生重大变化，否则应收帐款各期平均收现率差异不大，这样当期现金流入在数量上就相当于当期所销售商品、提供劳务收到的现金。通过这一比率可以判断企业现金销售能力，较高的收现率表明企业产品定位准确，适销对路，并且已形成卖方市场的良好经营环境，这些又保证了经营现金流的稳定。
二、投资活动现金流量质量分析
对于投资活动现金流量质量的分析目前还很难建立完善的指标体系来进行，但是我们可以通过比较投资活动现金流入量和流出量的大小并结合其他一些信息进行分析。
1、投资活动现金流入量小于现金流出量。在这种情况下投资活动现金流量表现为“入不敷出”，但不能据此简单做出判断。从企业的成长过程来看，如果企业处于开办阶段，投资活动活跃，而现金回收极少，或者是由于企业处于不断增长阶段，不断挖掘利润增长点，扩大投资行为的结果。所以，面对投资活动的现金净流量小于零的企业，首先应当考虑的是该企业的投资活动是否符合其长期规划和短期计划，如果符合其长期规划和短期计划则表明这是企业经营活动发展和企业扩张的内在需要。成功地投入会带来新利润；反之，可能是资金被套牢，运转不灵，甚至导致破产。所以，还要结合产品的市场潜力、产品定位、经济环境等因素进行分析，结合企业未来获利能力对投资活动现金流量的质量做出判断。
2、投资活动现金流入量大于流出量。这种情况的发生或者是由于企业在本会计期间投资回收活动的规模大于投资支出的规模；或者是由于企业在经营活动、筹资活动方面急需资金，不得不处理手中的长期资产以求变现等原因所引起。从公司的发展阶段来看，如果公司正处于成熟阶段，由于顾客对公司产品的需求增长缓慢，公司不需要在扩大生产方面再投入太多资金，常处于“负投资”状态。因此，必须对投资活动现金流量产生的原因进行具体分析。
三、筹资活动现金流量质量分析
对于筹资活动现金流量质量的分析同样也可以通过比较筹资活动现金流入量与现金流出量的大小来进行分析。
1、筹资活动现金流入量大于现金流出量。如前所述，处于开办阶段的公司是“饥渴的现金使用者”，各种投资活动活跃，而销售收回的现金极少，因而存在大量对外筹资需求；处于衰退阶段的公司由于盈利能力低，微薄的净利润等无法满足再投资所需的资金，为弥补现金流量不足，公司常常要举债筹资，从而出现大额的筹资活动产生的现金流入量。所以，分析企业筹资活动现金净流量大于零是否正常，首先要看筹资活动是否体现了企业的发展规划，是管理层以扩大投资和维持经营活动为目标的主动筹资行为，还是因为投资活动和经营活动的现金流出失控而进行的不得已的筹资行为；其次，要分析筹资活动现金流入对企业的影响是正面的还是负面影响。
2、筹资活动现金流入小于现金流出。这种情况的出现或者是由于企业在本会计期间集中发生偿还债务、分配股利、偿付利息等业务，或者是因为企业经营活动与投资活动在现金流量方面运转较好，有能力完成上述各项支付。但是筹资活动现金净流量小于零也可能是企业在投资和企业扩张方面没有更多作为的一种表现。
需要说明的是影响现金流量质量的因素很多，除了考虑上述因素外，同时还应考虑公司所属行业的特点、公司主要产品所在的生命周期，并充分利用现金流量表外的其它相关资料进行分析，才能更恰当地评价上市公司现金流量的质量。
现金流量的作用与分析论文
摘要:
现金流量是企业生存和发展的命脉,现金流量表是反映企业在一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表。现金流量表实际上是资金变动表的一种形式。资金变动表或资金来源与运用表,是根据企业在一定时期内各种资产和权益项目的增减变化,来分析反映资金的取得来源和资金的流出用途,说明账务动态的会计报表,或者是反映企业资金流转状况的报表。
关键词:
现金流量;资本;综合运用
以现金为基础的资金表实际上就是现金流量表,用现金的来源、运用、增加、减少来说明企业账务状况的变动。现金流量表更能揭示企业现时的支付能力(支付现金股利和偿付债务),能够清楚的反映企业创造价值的能力,而现金流量能够防止“三角债”和抵御金融风险,揭示企业利润的质量,剔除水分。
1 现金净增加额的作用
对现金流量表的分析,最首要的应该观察现金的净增加额。在一个企业的生产经营正常,投资和筹资规模不变的情况下,现金净增加额越大,企业活力越强。具体还应该深入分析现金净增加额的产生渠道。如果企业的现金净增加额主要是由于经营活动产生的现金流量净额引起的,可以反映企业收现能力强,坏账风险小,其营销能力一般会不错。如果企业的现金净增加额主要是投资活动产生的,甚至是由处置固定资产、无形资产和其它长期资产引起的,这可能反映出企业生产经营能力衰退,从而处置非流动资产以缓解资金矛盾,但也可能是企业为了走出不良境地而调整资产结构,还须结合资产负债表和损益表作深入分析。
如果企业现金净增加额主要是由于筹资活动引起的,这意味着企业将支付更多的利息或股利,它未来的现金流量净增加额必须更大,才能满足偿付的需要,否则,企业就可能承受较大账务风险。现金流量净增加额也可能是个负数,即现金流量净减少,这一般是一个不良信息,因为至少企业的短期偿债能力会受到影响。但如果企业经营活动的现金流量净额是正数,且数额较大,而企业整体上现金流量净减少主要是固定资产、无形资产或其它长期资产引起的,或主要是对外投资引起的,这一般是由于企业进行设备更新或扩大生产能力或投资开拓更广阔的市场。此时现金流量净减少并不意味着企业经营能力不佳,而是意味着企业未来可能有更大的现金流入。
2 现金流量比率分析
(1)计算反映企业自身创造现金能力的比率,计算公式为:经营活动的现金/现金流量总额。这个比率越高,表明企业自身创造现金能力越强,账力基础越稳固,偿债能力和对外偿债筹资能力越强。经营活动的净现金流量从本质上代表了企业自身创造现金的能力,但企业债务本息的偿还有赖于经营活动的净现金流量。
(2)计算反映企业偿付全部债务能力的比率。计算公式为:经营活动的净现金流量/债务总额。这个比率反映企业一定时期,每1元负债由多少经营活动现金流量所补充,这个比率越大,说明企业承担全部债务能力越强。
(3)计算反映企业短期偿债能力的比率。计算公式为:经营活动的净现金流量/流动负债。这个比率越大,说明企业短期偿债能力越强。
(4)计算反映每股流通在外普通股的现金流量的比率。计算公式为:经营活动的净现金流量/流通在外的普通股数。比率越大,说明企业进行资本支出和支付股利能力越强。该指标反映企业最大的分派股利能力,超过此限度,就要借款分红。
(5)计算反映支付现金股利的比率。计算公式为:经营活动的净现金流量/现金股利。比率越大,说明企业支付现金股利能力越强。不过,这并不意味着投资者的每股就可以获取许多股利。股利发放与管理当局的股利政策有关。如果管理当局无意于发放股利,而是青睐于用这些现金流量进行投资,以期获得较高的投资效益,从而提高本企业的股票市价,那么,上述这项比率指标的效用就不是很大,因此对账务分析只起参考作用。
(6)计算反映现金流量资本支出比率。计算公式为:经营活动的净现金流量/资本支出总额。公式中“资本支出总额”是指企业为维持或扩大生产能力而且购置固定资产或无形资产而发生的支出。这个比率主要反映企业用经营活动产生的净现金流量或扩大生产经营规模的能力,其值越大,说明企业发展能力越强;反之,则越弱,另外,该比率也可用于评价企业的偿债能力,因为当经营活动产生的净现金流量大于维持或扩大生产规模所需的资本支出时,其余部分可用于偿还债权方。
(7)计算反映现金流入对现金流出比率。计算公式为:经营活动的现金流入累计数/经营活动引起的现金流出累计数。这个比率表明企业经营活动所得现金满足其所需现金开支的程度。一般来讲,该比率的值应大于1,这样,企业才能在不增加负债的情况下维持简单再生产。它体现了企业经营活动产生有利现金流量的能力。在某种程度上也体现了企业盈利水平高低。其值越大,说明企业上述各方面的状况越好,反之,则说明企业上述各方面的状况越差。
(8)计算反映现金到期债务比率。计算公式为:经营活动现金流量净额/本期到期的债务。本期到期债务,是指本期到期的长期债务和本期应付票据。通常这两种债务是不能展期的,必须如数偿还。该比率越大,说明企业偿还到期债务的能力越强。
(9)计算反映获取销售能力的比率。计算公式为:经营活动现金流量净额/销售额,该比率越大,说明企业每1元销售额得到的净现金越多,该比率越大越好。
3 现金流量表的信息作用
现金流量表提供了反映企业账务状况变动情况的详细信息,为分析研究企业的资金来源与资金运用情况提供了依据。它提拱的信息与作用主要表现在以下几个方面。
(1)提供了企业资金(特别是现金)来源与运用的信息。这对于分析企业资金来源与运用的合理性,判断企业的营运状况和效果,评价企业的经营业绩都是非常有益的。
(2)提供了企业现金增减变动原因的信息。特别是通过经营现金流量,投资现金流量和筹资现金流量的揭示,可搞清企业现金增减变动的具体原因。不仅可明确企业当期现金增减的合理性,而且可为改善企业资金管理指明方向。
4 结合资产负债表、损益表对现金流量表进行全面、综合地分析和运用
现金流量表与资产负债表及损益表构成了企业完整的会计报表信息体系,在分析运用现金流量时,要注意与资产负债表的损益表相相合。现金流量表反映的只是企业的营销状况,不能反映企业的资产负债状况。在对现金流量表进行分析运用时,不能孤立地仅凭一张现金流量表的信息就事论事,只有与资产负债表和损益表结合起来,从而对企业的经营活动情况作出较全面、正确的评价。
例如:通过现金流量表,可以了解企业经营活动产生的`现金流量净额及产生的产要原因,但是无法分析企业的销售规模、销售能力、盈利能力、赊销政策的变化等,若能结合损益表中的收入、成本及利润项目的分析,则可获得上述信息,并可进一步分析企业经营活动产生的现金流量是主要来源于以前债权的收回,还是本年现销比例的提高,同时又可考察企业收益质量、坏账风险等。又如从现金流量表可以得到购建固定资产、无形资产和其它长期资产所支付的现金,却无法了解企业这些付出是用于更新设备,还是增购资产,若结合资产负债表中固定资产、无形资产等项目的分析,则可作出较正确判断。
构建化工企业质量管理体系分析
1、引言
目前，质量管理体系已经普及全球，应用广泛，积极推动了也企业质量管理
工作的发展。现今很多企业为了能够增强企业的整体实力都通过认真产品质量、服务质量等来提升本身的知名度，以创立自己独特的品牌。ISO9001，即对世界发达国家的先进管理经验进行一定的总结与积累后，经过国际巧ISO/TC176技术委员会的仔细考虑后，制定的统一国际标准。该标准的制定有助于企业的产品、服务质量及管理水平的提高，并提高企业的信任度，给予第三方与顾客有效的保证。
2、化工企业构建质量管理体系的重要性
在化工企业中，质量管理体系能够规范和约束企业的生产与运营，是化工企业中的重要部分。在化工企业生产过程中，质量管理体系能够防止企业生产质量出现失控的情况，能够保障企业的正常生产，并且还能实现监督质量的目的。其次，在质量管理体系的指导下，还能全面管控化工企业的质量生产，强化化工企业质量管理的实践经验，对企业的质量生产具有规整的作用。同时，质量管理体系还能稳定生产，充分发挥生产细化的优势。另外，质量管理体系符合社会质量的要求，能够管控化工企业的自主生产，从而确保企业具备社会化的质量控制，充分地体现出质量管理体系的优势，使化工企业能够在激烈的竞争中取得一席之地。
3、影响化工企业质量管理体系有效性的因素
内部审核不到位
内部审核是用来衡量管理体系是否具有时效性的重要方法，通过内部审核，发现管理体系中的薄弱环节并反馈给管理者。管理评审是对企业的管理体系进行评审，确保企业的管理系统具备有效性、时效性和可持续性。目前，一些化工企业存在内部审核不严密、管理评审走过场的现象。一些化工企业对于质量管理体系的内部审核工作策划细节考虑不周详。比如，品质部还没有对企业的质量问题进行有针对性的调研就开始内部审核工作，导致每次审核工作和上次的审核大同小异，没有实质性的进展。
化工企业质量管理观念落后
在新的市场体制下，部分化工企业对质量管理内涵的了解不够深刻，其观念意识仍滞留于传统“广义质量管理”与“侠义质量管理”方面，前者是以质量适用性为核心的产品质量与工作质量;后者是以质量符合性为核心的运输质量、产品质量、服务质量与工程质量。而并未构建出真正以买方为核心的“全面质量”管理观念。因此，在全球经济一体化与市场竞争激烈化的背景下处于被动之势。
4、构建化工企业质量管理体系的有效性措施
注重质量管理体系的策划
要想实现质量管理体系的有效性，就要先保证其完善性，完善性是有效性的基础。任何一个体系的建立都有一个策划的过程，质量管理体系也不例外，体系的建立要通观全局构思组成体系的各个要素，以及实施和改进的细节等。质量管理体系的策划者首先要制定质量目标和方针，之后则要谋划为实现质量目标所应采取的一系列措施。化工企业产品工艺复杂，建立质量管理体系所要考虑的因素也更加繁琐，所以在体系的策划过程中，要从设备、工艺、人员培训等全方位角度出发，明确目标，制定措施。
强化标准管理，保证标准的贯彻执行
标准的实施和对标准实施情况的监督是当前化工企业推广标准化管理的两大要点。一是要建立健全保障标准实施的规章制度，包括标准配备、标准培训、标准实施、标准实施的检查与考核等，在制度上保障标准的实施。二是完善监督检查考核机制。除了建立科学合理的技术标准、管理标准、工作标准之外，还要有相应的可量化的考核制度。对标准实施进行考核实际上是对相关流程评价体系、标准执行情况进行监督。考核机构应由标准化委员会、标准化管理部门、各部门负责人、专业技术人员等组成，考核监督制度要明确考核周期、考核项目以及考核标准。机构成员要依据考核细则严格检查，以确保标准的实施。
与时俱进，创新质量管理方法
化工企业质量管理也需紧随时代发展步伐，依托先进的计算机网络平台，不断搜集相同企业质量管理优化方法，收集客户对产品质量的满意程度及评价意见等，再结合企业质量管理实况，来创新出适宜企业生产的质量管理方法。只有坚持与时俱进，才能将企业始终置于时代发展的前沿，才能有效把握市场最新动向，并以此提升企业的核心竞争力。
以满足客户需求为基础，不断更新化工企业管理观念
企业与客户之间能够实现各自价值观需求，都取决于产品质量优劣，若将二者完整地统一起来，便能够形成“质量价值链”，它能够将客户、企业、员工、供应商等的利益链接在一起，来实现“全面质量”管理目标。所以，企业只有以市场为依据，以满足客户的需求为基础，来调整企业质量管理战略，才能全面控制产品的成本、质量及提高企业管理运行效率。
5、结束语
面对中国国企改革大格局和国际资源相对稀缺的现状，中国化工企业要进一步提升“软实力”，提升企业的国际竞争力，应借鉴国际化工企业标准化体系建设经验，建设符合中国化工企业特点的标准化体系。本文立足于标准化体系建设这一企业发展潮流，分析国际一流化工企业的成功经验并结合中国化工企业标准化建设的实际情况，分析目前中国化工企业标准化体系建设的不足，最后为中国化工企业标准化体系建设提出相应的对策建议。
一、财务报表分析概述2（一）现金流量表财务分析的概念2（二）现金流量表财务分析的内容21、企业的获现能力分析22、企业的偿债能力分析33、企业的盈利能力分析34、企业的未来状况分析3（三）现金流量表财务分析的作用31、帮助投资者对企业整体财务状况做出客观的评价32、有助于预测企业未来现金流量4二、对企业现金流量表分析及存在的问题4（一）对企业现金流量表分析41、利用现金流量表对企业获现能力进行分析4（1）销售现金比率5（2）全部资产现金回收率62、利用现金流量表对企业偿债能力进行分析7（1）现金比率7（2）现金流量与负债总额之比7（3）现金净流量与当期资本支出总额的比率83、利用现金流量表对企业获利能力进行分析84、利用现金流量表对企业未来状况进行分析9（1）企业未来获取现金能力的预测9（2）企业未来发展状况的预测9（二）龙桥经贸有限公司财务状况存在问题分析101、报表信息的有效性102、报表信息的可比性103、报表信息的可靠性11三、改善企业财务状况建议11
现金流量表是指反映企业在一定会计期间现金和现金等价物流入与流出的报表，表明企业获得现金和现金等价物的能力，是会计信息使用者对企业进行财务分析的重要内容。关键词：现金流量表现金流量财务分析现金流量表是以现金为基础编制的反映公司财务状况变动的报表，反映公司在一定期间内的经营活动、投资活动和筹资活动的动态情况。表明公司获得现金和现金等价物的能力。现金流量表能评估企业取得净现金流入的能力、偿还负债能力、分析企业盈利能力、反映企业用现金或非现金的投资与筹资活动以及向外界提供所需要的现金流量信息，也可分析企业财务管理水平和制定营运资金计划，以加强财务管理和用好企业的营运资金，是一张很有作用的会计报表。一、分析现金流量表的意义（一）通过现金流量的分析，可测定企业的偿债能力，使其做出正确的筹资决策和投资决策。在某些情况下，虽然企业利润表上反映的经营业绩很可观，但财务困难，不能偿还到期债务；还有些企业虽然利润表上反映的经营成果并不可观，但却有足够的偿付能力。如果有足够支付能力，企业就可以应对各种经营困难，抓住有利投资机会，在市场竞争中占据有利地位。（二）通过现金流量表及其它财务信息，投资者可以了解企业现金的来源和用途是否合理，了解经营活动产生的现金流量有多少，企业多大程度上依赖外部资金，并判断出未来变动的趋势以及这种变动趋势对企业是否有利，从而预测企业未来现金流量。（三）通过现金流量表中有关项目的分析，可以对企业有关经济业务的合理性做出判断。比如从投资活动中流出的现金，投资活动流入的现金，筹资活动流出的现金中，可以分析企业是否过度扩大经营规模；通过比较当期净利润与当期净现金流量，可以看出非现金流动资产吸收利润的情况，评价企业产生净现金流量的能力是否偏低。二、对现金流量表进行财务分析的主要内容利用现金流量表对企业进行财务分析主要从现金流量的结构、企业的偿债能力、支付能力、获利能力等几个方面进行。（一）现金流量及其结构分析分析现金流量及其结构，可以了解企业现金的来龙去脉和现金收支构成，评价企业经营状况、筹资能力和资金实力。现金流量分为三类：经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量、筹资活动产生的现金流量。在对经营活动产生的现金流量进行分析时，可分析现金流量及其结构，以了解企业现金的来龙去脉和现金收支构成。将销售商品、提供劳务收到的现金与购进商品、接受劳务的现金流出进行比较，在企业经营正常、购销平衡的情况下，二者比较的比率越大，说明企业的销售利润越多，销售回款情况良好。在对投资活动产生的现金流量进行分析时，当企业扩大规模或开辟新的利润增长点时，需要大量的现金投入，如果投资活动产生的现金流入量补偿不了流出量，则投资活动现金净流量为负数；如果企业投资有效，将会在未来产生现金净流入，创造收益，企业则不会有偿债困难。因此，分析投资活动现金流量，应结合企业目前的投资项目进行，不能简单地以现金净流入还是净流出论优劣。筹资活动产生的现金流量方面，产生的现金净流量越大，企业面临的偿债压力越大，但如果现金净流入量主要来自企业吸收的权益性资本，则不存在偿债压力。因此，在进行分析时，可将吸收权益性资本收到的现金与筹资活动现金总流入进行比较，所占比重大，说明企业资金实力增强，财务风险降低。（二）偿债能力分析分析企业的偿债能力，首先应看企业当期取得的现金，在满足了生产经营活动的基本现金支出后，是否有足够的现金用于偿还到期债务的本息。在拥有资产负债表和损益表的基础上,可以用以下两个比率来分析:短期偿债能力=经营现金流量/流动负债长期偿债能力=经营现金流量/总负债，以上两个比率值越大,表明企业偿还债务的能力越强。但是并非这两个比率值越大越好,这是因为现金的收益性较差,若现金净增加额过大,即现金流量表中“现金增加额”项目数额过大,则可能是企业现在的生产能力不能充分吸收现有资产,使资产过多的停留在盈利能力较低的现金上,从而降低了企业的获得能力。（三）支付能力分析企业的支付能力是指企业除了用现金偿债外，用现金支付购买原材料、支付职工工资、税金及经营费用等各项开支。支付能力分析主要是通过企业当期取得的现金与各项支出的现金来进行比较。企业取得的现金在支付经营活动所发生的各项支出与本期应偿还的债务后，才能用于投资与发放股利，这表现在现金流量表中“现金流量净增加额”项目上。如果“现金流量净增加额”为正数，说明企业本期的现金与现金等价物增加了，企业的支付能力较强，反之则较差，财务状况恶化。必须注意的是，现金流量净增加额并非越大越好，这是因为现金的收益性较差，若现金流量净增加额太大，则可能企业现在的生产能力不能充分吸收现有的资产，使资产过多地停留在盈利能力较低的现金上，从而降低了企业的获利能力。（四）利润质量的分析由于利润表中的净利润指标,是企业根据权责发生制原则和配比原则编制的,利润质量往往受到一定影响,它并不能反映企业生产经营活动产生了多少现金,但通过经营活动的现金流量与会计利润进行对比,就可以对利润质量进行评价。有些项目,如固定资产折旧、临时设施等资产摊销、大量应收账款及坏账估计等不影响现金流量但会影响损益,使当期的会计利润与现金流量不一致,但是二者应大体相近。因此,通过经营活动产生的现金流量与会计利润对比可以评价利润质量。三、对现金流量表进行财务分析时应注意的问题(一)现金支出不涉及现金收支的投资活动。对于不涉及现金当期收支，但影响企业财务状况或可能在未来影响企业现金流量的重大投资、筹资活动，要注意分析其附注说明。如：用固定资产或外部投资偿债则意味着没有足够的现金偿还到期债务，如果失败则企业有破产清算的可能。(二)现金流量表分析指标在分析报表时，应在全面阅读报表的基础上进行重点分析，不局限于某一方面的指标，全面把握才能为决策提供依据。1、要将现金流入与现金流出有步骤按层次联系起来分析。仅有总量分析是不够的，还应将每一类别流入与相应类别的流出加以比较分析。从现金流入方面则表明企业销售货款回笼不及时、产品积压、销售难以实现、销售价格下降等问题。从现金流出方面则表明购买商品或劳务的支出加大，或是偿还以前购买所形成的应付账款，或是购买商品和劳务的价格提高，或是当期购买现金付款的比例加大等等。2、要将不同类别或项目的现金流量进行对比分析。仅将同一类别或同一项目的现金流入量与现金流出量进行对比分析还不够，必要时还应将不同类别、不同项目的现金流入量与现金流出量进行对比分析，这样才能获得更多的信息。3、要将现金流量的变化与企业的理财政策联系起来。例如，将筹资活动的现金净流量与企业理财政策的变化联系起来，当筹资活动现金流出项目中分配利润或股利现金流出过少时，与企业利润分配政策联系起来阅读，据此可判断企业是否存在绝好的投资机会而采取了较低的利润分配政策，而将更多的资金用于投资，以抓住有利的投资机会促进企业发展，为投资者谋求更为长远的利益。在市场经济条件下，企业现金流量在很大程度上决定着企业的生存和发展能力。即使企业有盈利能力，但若现金周转不畅、调度不灵，也将严重影响企业正常的生产经营偿债能力。因此，企业现金流量是企业生存和发展的命脉，是企业生存的依据。用现金流量表时要注意与资产负债表和损益表相结合，使企业获得更大的利润。
一、财务报表分析概述2（一）现金流量表财务分析的概念2（二）现金流量表财务分析的内容21、企业的获现能力分析22、企业的偿债能力分析33、企业的盈利能力分析34、企业的未来状况分析3（三）现金流量表财务分析的作用31、帮助投资者对企业整体财务状况做出客观的评价32、有助于预测企业未来现金流量4二、对企业现金流量表分析及存在的问题4（一）对企业现金流量表分析41、利用现金流量表对企业获现能力进行分析4（1）销售现金比率5（2）全部资产现金回收率62、利用现金流量表对企业偿债能力进行分析7（1）现金比率7（2）现金流量与负债总额之比7（3）现金净流量与当期资本支出总额的比率83、利用现金流量表对企业获利能力进行分析84、利用现金流量表对企业未来状况进行分析9（1）企业未来获取现金能力的预测9（2）企业未来发展状况的预测9（二）龙桥经贸有限公司财务状况存在问题分析101、报表信息的有效性102、报表信息的可比性103、报表信息的可靠性11三、改善企业财务状况建议11
满意回答现金流量作为一项重要的财务信息，已成为全国会计制度与国际接轨改革过程中的重要举措。在市场经济条件下，现金流量在很大程度上决定着企业的生存和发展能力。因此，现金流量信息在企业经营和管理中日益受到财务理财人员的关注。目前，公立医院的财务报表中尚未有此项财务信息，这无疑是一种缺憾。对于资产总额、医疗业务收入上千万元、上亿元的公立医院来讲，更有必要进行现金流量表的编制和分析。二、公立医院现金流量分析的应用1.分析现金流动原因，掌握资金合理走向。通过分析公立医院医疗营运活动、投资活动和融资活动的现金流量，了解公立医院当期现金流入、流出的原因，知道现金从哪里来，又流到哪里去。合理的现金流量结构，是公立医院正常运作的重要标志。一般正常的现金流入主要是医疗营运活动产生的。如果某个会计期间现金流入主要是投资活动，甚至是融资借款所取得，那就要进行深入地跟踪分析现金流出的原因。2.用现金流量衡量业务收支结余的准确与真实。由于公立医院是依据权责发生制和收入与成本、费用配比原则，作为其财务核算原则。故业务收支结余的质量受到一定的影响。若应收医疗款较大，将影响到业务收入的准确性，而随意地提取修购基金也将影响业务支出的准确性。企业会计一般认为正常的经营活动产生的现金流量与会计利润之比应大于或等于1，若小于1则认为存在大量应收账款，利润质量较差。3.现金流量是公立医院偿债能力与可信度的保证。用现金流量分析公立医院的偿债能力，是在公立医院资产负债表和收入支出总表的基础上进行的。在分析了流动比率、速动比率之后，从现金流量的角度去分析公立医院偿付债务的能力。主要看公立医院当期取得的现金收入，在满足医疗营运活动所需现金支出后，是否有足够的现金偿付到期的债务。考虑到公立医院以医疗营运活动为主，而投资活动与融资活动为辅助的理财活动。可以这样认为，当期取得的医疗营运活动取得的现金收入，在满足维持医疗营运活动正常运转所发生的支出后，其结余不能偿付债务，还必须筹措资金来偿债的话，这说明其已陷入了财务困境。4.规范投资风险、谨慎预测未来发展状况。财务分析是对一定时期财务状况的评价，而最终目的是为了预测未来。现金流量变化的动态信息为预测公立医院未来的财务状况提供了可靠的数据来源。正常情况下，公立医院扩大营运规模，往往反映在投资活动购建长期资产中的现金流出量大幅度增加。这对其自身来讲，是发展的机遇，同时也是挑战。如果投资活动现金流出量与融资借款现金流入量比较守衡，则将保证医疗营运活动的正常运行。5.结合资产负债表、收入支出总表等对现金流量进行全面、综合地分析和运用。现金流量表仅仅是反映公立医院一定会计期间现金的流入和流出的情况，而许多财务信息，如资产规模、负债情况、工作量成果、效益指标等，还须通过其他财务报表获取。 三、结论总之，随着医疗服务市场的不断完善，新的医疗卫生体制改革又明确要求医院必须要加强财务管理，因此加强公立医院现金流量分析对医疗卫生体制的改革和发展就显得具有紧迫性和艰巨性。过去许多医院对现金流量并不重视，但随着医疗卫生体制各项改革的不断深化，医院的现金流量分析将面临新的形势，公立医院作为参与市场竞争和提供医疗服务的主体，现金流量分析在公立医院财务管理中的运用将越来越重要。为保证医院各项经济活动能够健康、协调、持续发展，完善并强化医院的现金流量的分析，必然成为一个重要问题。
（一）论文——题目科学论文都有题目，不能“无题”。论文题目一般20字左右。题目大小应与内容符合，尽量不设副题，不用第1报、第2报之类。
（二）论文——署名科学论文应该署真名和真实的工作单位。主要体现责任、成果归属并便于后人追踪研究。
（三）论文——引言是论文引人入胜之言，很重要，要写好。
一段好的论文引言常能使读者明白你这份工作的发展历程和在这一研究方向中的位置。要写出论文立题依据、基础、背景、研究目的。要复习必要的文献、写明问题的发展。文字要简练。
（四）论文——材料和方法按规定如实写出实验对象、器材、动物和试剂及其规格，写出实验方法、指标、判断标准等，写出实验设计、分组、统计方法等。这些按杂志对论文投稿规定办即可。
（五）论文——实验结果应高度归纳，精心分析，合乎逻辑地铺述。应该去粗取精，去伪存真，但不能因不符合自己的意图而主观取舍，更不能弄虚作假。
（六）论文——讨论是论文中比较重要，也是比较难写的一部分。应统观全局，抓住主要的有争议问题，从感性认识提高到理性认识进行论说。
（七）论文——结语或结论论文的结语应写出明确可靠的结果，写出确凿的结论。论文的文字应简洁，可逐条写出。不要用“小结”之类含糊其辞的词。
（八）论文——参考义献这是论文中很重要、也是存在问题较多的一部分。列出论文参考文献的目的是让读者了解论文研究命题的来龙去脉，便于查找，同时也是尊重前人劳动，对自己的工作有准确的定位。因此这里既有技术问题，也有科学道德问题。
（九）论文——致谢论文的指导者、技术协助者、提供特殊试剂或器材者、经费资助者和提出过重要建议者都属于致谢对象。论文致谢应该是真诚的、实在的，不要庸俗化。不要泛泛地致谢、不要只谢教授不谢旁人。
（十）论文——摘要或提要：以200字左右简要地概括论文全文。常放篇首。论文摘要需精心撰写，有吸引力。要让读者看了论文摘要就像看到了论文的缩影，或者看了论文摘要就想继续看论文的有关部分。
财务报表作为企业财务状况和经营成果的重要反映，在现代企业中越来越被管理者所重视了。下面是我为大家整理的财务报表分析论文，供大家参考。财务报表分析论文 范文 篇一：《企业财务分析局限性研究》 摘要：财务分析是企业的相关利益者运用科学的分析 方法 和手段对企业的各种经济活动的开展情况和成果进行评价，以便充分了解企业的财务状况和未来发展的潜力，进而做出自己最优的选择和决策。财务分析工作有利于财务信息使用者了解企业的实际经营状况。本文将对财务分析工作中存在的问题进行分析，以期给企业提升 财务管理 工作水平提供一点建议。 关键词：财务分析;局限性;对策;研究 一、引言 财务分析工作可以在一定程度上让财务信息使用者了解企业的财务状况和经营成果，可以为企业内部信息使用者(管理者和员工等)和外部信息使用者(投资者和税务机关等等)提供必要的财务信息支持。企业开展财务分析工作通常会采用对比分析方法，对财务信息进行横向和纵向比较，从而了解企业的经营现状和未来的发展前景，通过比较以便做出自身最优的决策。企业财务分析工作虽然能够根据财务 报告 来了解企业的经营状况和财务实力。不同的财务指标的选取对财务分析工作得出的结论的是不同的，不同的财务信息分析也会得出不一样的结论，一不小心企业的财务分析工作就会陷入信息陷阱之中。因此，企业要提高财务分析工作的质量，首先要清晰的认识到财务分析工作可能存在的局限性。 二、企业财务分析局限性的分析。 1、企业财务报告工作中存在的局限性。 财务报告的编制以遵循统一会计规范和会计假设为前提，一旦前提不存在那么财务分析工作质量也将无法得到保障。财务报告的真实性受到会计确认原则、会计假设和报告信息来源的影响。会计确认原则主要有两大类：收付实现制和权责发生制。权责发生制会计确认原则要求企业的收入与费用之间的配比。在企业收入和费用的配比过程中，财务分析人员对企业资产价值进行认定和评估，在此过程中资产价值将会受到财务人员主观因素和职业判断的影响。其次，由于对企业资产进行确认采用历史成本入账，现期财务分析工作只是按照资产账面价值进行分析，没有充分考虑资产现期实际的市场价值，这导致财务报表反映的数据与现行的市场经济状况具有差异。会计假设认为币值稳定，假设在一定的时期内，货币的价值不会发生剧烈的变化。在通货膨胀率较高的时期，这一假设将不合理，会扭曲企业的财务信息和经营成果。货币计量也是会计核算工作的重要前提之一，但是并非企业所有的资产都能够用货币来进行计量。比如企业的品牌形象、企业的供应链和企业的销售 渠道 等等，这类资产不能仅仅用货币进行计量，非货币计量的指标和因素会影响企业财务分析工作的质量。 2、财务分析方法和财务分析指标的选取不够科学合理。 财务分析方法主要有比率分析方法、比较分析方法、因素分析方法和趋势分析方法，每种分析方法都需要根据企业的实际财务信息进行横向纵向比较，采用不同的分析方法可以得出不同的结论，每种财务分析方法都有自身的优势和劣势，比如在财务分析工作中比率分析方法应用最广，但是比率分析是静态比较分析，对于预测未来并非绝对合理可靠。比率分析所使用的数据为帐面价值，难以反映物价水准的影响。比率分析法能反映指标数据大小，但不能反映企业规模。因此在开展财务分析工作时要保证根据自身的需要来选取适当的财务分析方法。财务分析指标的选取主要来源于资产负债表和损益表有关内容，对企业的现金流量分析和评价不足，没有重视企业现金流的增量，仅仅过分关注企业的存量，而企业资金的增量要比现有存量更加重要，增量可以反映企业的实际盈利和经营状况，代表企业未来发展的潜力。但是财务分析指标的选取忽略了企业整体价值，片面追求利润的总量变化，没有真正意识到利润增量的重要性。因此，分析企业某项能力不能单纯的看某项财务指标，比如说现金流，不能简单的看经营现金流量净额;在分析企业财务状况时要综合各项财务指标，需要多张报表结合来看，资产负债表、利润表、现金流量表需要统筹来看，不能割裂开来。随着社会不断发展，会计准则的不断修订，报表项目也在不断变化，通常用的一些财务指标已经不能准确反映企业问题，如净资产收益率，目前权益项目中其他综合收益包括很多方面内容，这个指标已经不能恰当全面反映企业综合盈利能力，需要分析企业收益来源哪里即收益构成。企业要根据经济发展要求不断优化财务指标结构，以便综合全面的反映企业的综合盈利能力。 3、企业的财务分析系统不够健全完善。 企业的现金流量表是财务报表的重要组成部分，直接反映企业的财务状况和生存经营能力，现在较多的企业为了显示其盈利能力，多是重视企业的利润报表，而不关注现金流量表的重要性，对现金流量表中的数据利用程度较低，使得信息使用者难以对企业的偿债能力做出客观的评价。部分企业的财务分析工作多只是重视静态分析，忽视了动态因素的影响，没有对企业外部经营环节、行业发展和竞争对手实力进行及时评估，没有关注行业市场的未来发展要求，没有动态管理思维来不断修正企业的战略规划和发展方向。企业要充分发挥财务状况 说明书 的作用，以对企业采用的会计政策、会计方法、或有事项等进行详细说明;完善表外信息披露模式，全面反映企业生产经营状况、管理水准、长期拥有的市场份额等非货币性信息。同时，企业要重视动态因素的作用，要对市场和行业发展趋势进行了解，加强企业与社会各界、政府部门长期良好的沟通渠道。财务分析需要更多的从企业经营业务角度出发，通过业务活动在财务数据上的体现发现经营过程中存在的问题，以更好的为企业经营提供决策支持。 参考文献 [1]徐义华：《财务报表的局限性》，《才智》2011年第17期 [2]葛家澍、刘峰：《论企业财务报告的性质及其信息的基本特征》，《会计研究》2011年第12期。 财务报表分析论文范文篇二：《财务分析在 企业管理 中的应用研究》 【摘要】 随着我国市场经济和对外贸易的不断发展与完善，企业面临的市场环境越来越复杂，市场竞争也日益激烈。实现企业的现代化管理，提高企业的核心竞争力正成为企业新的目标。财务管理作为企业经济管理的重要组成部分，在我国企业的经营中还没有得到足够的重视。因此，加强企业财务分析的能力对于提高企业的核心竞争力有着不可替代的作用。我们主要通过对企业财务分析的意义和目前企业财务分析存在的问题进行分析和探讨，并针对性的制定一些加强企业财务分析的 措施 来探讨财务分析在企业管理中的应用，以确保做好财务分析工作，提高企业的经营管理水平，从而更好的实现企业长久的经营发展以及提高企业的经营效益。 【关键词】财务分析;企业管理;指标;措施 一、财务分析在企业经营管理中的意义 (一)财务分析是企业合法经营的首要条件 现代企业是一种契约式企业，牵连到很多个利益相关者，不仅关系着所有者和债权人，还有国家、员工和社会公众。企业财务信息的公开不仅是遵守国家法律法规的要求，还是满足利益相关者对企业经营公开透明的要求。一方面，企业公开财务信息满足了国家税务部门的要求，另一方面还可以保护债权人和社会公众的知情权。因此说企业做好财务分析工作是企业合法化经营的首要条件。 (二)财务分析有助于企业经营者制定正确的决策 财务分析是对企业的财务状况和经营成果及现金流量进行评价和分析，使企业经营者更好地了解目前企业的偿债能力、营运能力、盈利能力及现金流量状况，可以发现企业经营中存在的问题及不足之处，分析比较是哪些因素影响的。正确地进行财务分析可以使企业做出正确的融资、投资和利润分配的决策。例如，通过分析企业的财务状况可以了解企业偿债能力，据此预测企业未来的融资方式，作出正确的融资决策。 (三)做好财务分析工作有利于企业合理的规避经营中的风险 企业在经营过程中，会因为外部经营环境的变迁或者是内部影响因素的变化而产生这样或者是那样的经营风险。比如，营运能力下降造成资本积压、现金周转不足，资金利用率下降导致企业盈利能力下降等等。企业在融资过程中，会因为债务融资规模过大和债务资本成本较高而产生财务风险。做好财务分析在有利于企业经营者了解企业经营现状和市场融资情况，合理规避经营风险和财务风险。 二、财务分析目前所面临的问题 (一)企业的经营管理者对财务分析的认识不足 现代化管理体系纳入到我国企业经营中的时间还比较短暂，目前我国的企业在经营管理中比较重视的还是经营利润和经营目标的实现，在管理中也比较倾向于各种资源的管理，对财务管理、财务分析还缺乏一定程度的认识和重视，缺乏系统的学习财务知识以及财务管理。 (二)财务分析所使用数据存在的局限性 财务分析通过分析企业的财务数据来评价企业的财务状况、经营成果和现金流量。财务数据质量的好坏直接影响财务分析的结果。实际中，由于企业采用的会计处理方法和会计人员素质不同，比如固定资产是采用平均折旧还是加速折旧，存货的发出计价是加权法还是先进先出法等，坏账准备的计提比例等，这些都要依据会计人员的主观判断，因此会计人员素质的高低对企业正确选用会计政策和处理方法至关重要。企业选择不同的处理方法，会计数据会有很大的差异。不能真实反映企业财务状况和经营成果。 (三)企业财务分析只是作为事后分析 真正意义上的财务分析应该做到事前分析、事中分析以及事后分析整体实施，即在会计期初就应该对企业的财务状况进行收集与分析，对所要发生的财务事项进行评估和预测。在业务事项发生的过程中做好财务分析工作有助于对业务事项进行很好的管理与控制，以保证达到最佳的效果，实现最初经营管理者的目的。事后的财务分析只是有助于对各种业务事项进行经济上的评价以便于改正其中的缺点和不足之处。当前企业在财务管理的过程中往往采取事后分析的形式，这不利于企业更好的实现财务管理中的风险控制。 三、加强企业财务分析能力的建议与措施 通过探讨财务分析对于企业经营管理的重要的意义以及目前企业在财务分析中存在的不足，我们有针对性的制定了一些关于加强企业财务分析能力的建议与措施，以确保财务分析能在企业的经营管理中起到应有的作用。 (一)加强企业各级管理者的财务管理意识，提高企业财务分析的能力 提高企业财务分析能力应从三个方面着手： 1、提高企业财务人员的专业素质，以保证财务工作的科学合理进行，从而保证财务分析资料来源的准确、可靠性; 2、提高企业各级管理人员及全体员工的 会计知识 水平，确保财务分析能够在企业内部快速、流畅、准确的实施; 3、组建财务分析的高效团队：财务分析不仅需要较高的专业水平，同时还需要有一个高效的团队来具体的实施操作。 (二)建立财务分析的指标评价体系，提高财务分析管理的水平 针对行业的不同特点，建立相适应的指标体系，有利于我们在财务分析工作中对财务分析工作进行良好的管理。财务分析的指标体系主要由偿债能力指标、营运能力指标、盈利能力指标、发展能力指标等构成，是以企业财务报表等核算资料作为依据，采用专门的会计技术和方法，对企业财务风险和经营状况进行分析的财务活动。 (三)建立健全的内部控制制度 建立明确的组织结构，准确的部门职能，精细的工作流程，严格的考核体系。(四)构建高素质高水平的财务管理队伍构建高素质和高水平的财务管理队伍，其实也就是我们常说的“四高”政策。一是高标准进行“选才”，让我们的财务管理人员个个都是精英;二是高规格“育才”，旨在不断提高财务管理人员的素质修养和专业技术水平;三是高质量“训才”，让这些财务管理人员能在不断的工作实践中，训练出综合技能过关的管理人员;四是高要求“求才”，让我们的财务人员不但专业技术没话说，职业道德素养也绝对一流。 四、结束语 财务分析是一项系统的工作，做好财务分析工作可以为企业做出正确的经营决策提供依据，还可以挖掘企业增长的潜力，找出企业存在的问题。由于目前我国财务分析发展较晚，出现各种问题也在所难免，但随着经济的不断发展，未来将有越来越多的企业会重视财务分析，也期望越来越多的会计工作者可以加入到财务分析研究的队伍中来。 【参考文献】 [1]黄峰.加强财务管理,提高资金使用效益的几点思考[J].集团经济研究,2005. [2]陶娜.如何提高消防部队财务管理效益[J].时代经贸,2011. [3]李莺,孙明.部队财务管理工作存在的问题及对策分析[J].经济视角,2011. 财务报表分析论文范文篇三：《浅谈财务报表分析方法》 【摘 要】随着商业社会对会计信息披露的要求越来越高，如果还单纯从财务报表上的数据表面已经不能满足现代会计的要求，特别是难以说明企业经营状况的好坏和经营成果的大小。论文重点阐述一些重要的财务报表分析方法、其局限性，根据已经掌握的知识，为此有针对性的科学合理地提出一些实用性的改进意见和建议，使财务报表分析方法体系更加完善。 【关键词】财务报表;报表分析;分析方法 一、财务报表分析概述 (一)财务务报表分析的含义及作用。财务报表分析，又称财务分析，是通过收集、整理企业财务会计报告中的有关数据并结合其他有关补充信息，采用科学的评价标准和适用的分析方法遵循规范的分析程序，对企业的财务状况、经营成果和现金流量情况进行综合比较和评价，为财务会计报告使用者提供管理决策和控制依据的一项管理工作。进行财务报表分析，不仅能够评价过去的经营业绩，衡量现在的财务状况，也可以预测未来的发展趋势。 (二)财务报表分析的具体目标。1.为企业投资人和债权人的决策提供依据。进行财务报表分析，可以反馈出企业的财务状况、经营成果和现金流量的信息，并预测对未来的发展变化，帮助投资人和债权人做出理性的投资决策以及有保障的贷款决策。2.为企业的经营决策提供依据。通过财务报表分析，对企业的财务状况、经营成果和现金流量做出合理的评价和科学的预测， 可以引导企业的经营行为。通过提示企业经营活动中的矛盾和问题，找出产生矛盾和问题的原因，进一步克服和改善，从而强化管理、提高企业管理水平和效益。 二、财务报表分析方法 (一)比率分析法。比率分析法是指将财务报表相关项目的金额进行对比，得出一系列具有一定意义和逻辑关系的财务比率，以此来揭示企业的财务状况、经营成果和现金流量情况的一种分析技巧，它是报表分析中常用的一种分析方法。比率分析法主要用相对数指标这一特殊形式进行分析，它与绝对数相比具有可比性强、表现动态趋势等特点，使得各个不同规模的企业的会计数据所传递的经济信息标准化了。在运用比率分析法时，应首先确定在被分析的不同项目之间存在着联系，这是运用比率分析的前提条件，使评价结果更准确。比率分析法往往要借助于比较分析和趋势分析方法。 (二)比较分析法。比较分析法是将实际达到的数据同特定的各种标准相比较，从而发现规律性的东西并找出预备比较对象差别的一种分析法，它是最基本的一种分析方法。比较分析法主要包括纵向比较法和横向比较法两种方法，比较形式可以是本期实际与计划或定额指标的比较、本期实际与以前各期的比较，可以了解企业经济活动的变动情况和变动趋势，也可以将企业相关项目和指标与国内外同行业进行比较，但不管哪种方法哪种形式怎样变化，其作用都在于揭示指标间客观存在的差距，并为进一步分析指出方向。 三、财务报表分析方法存在的问题及局限性 (一)分析方法本身的局限性。分析方法虽然有很多，但无论是何种分析法均是对过去经济的反映，随着环境的变化，这些比较标准也会发生变化。而我们在分析时，往往只注重数据的比较，而忽略经营环境的变化，这样得出的分析结论也是不全面的。比率分析法是一种事后分析方法，表现出一定的滞后性;在市场经济条件下，它尤其受到财务报表局限性影响;甚至有时候人为操纵会计信息，使计算结果缺乏真实性。由于财务报表数据具有局限性，不同企业甚至同一企业不同时期的数据缺乏可比性，这就导致无法进行比较。因此，比较分析发必然存在局限性。由于用来分析的财务报表资料所属年份、会计期间不同，会计信息的数据也没有经过任何处理，所以一旦会计换算方法有所改变，或者是受到通货膨胀等因素的影响，数据之间会失去可比性，也会造成不同时期的财务报表不可比。 (二)单一地采用某一种财务分析方法进行分析。任何财务指标都有其适用的范围和局限，如果只运用某一种分析方法来评价企业的财务状况和经营成果往往存在很大的缺陷，这样会使分析者对企业真实的财务状况产生错误的认识，甚至造成严重后果。 例如，投资者欲了解A公司的经营情况，以便做出是否继续投资的决策。于是他委托了分析人员李某进行财务分析。李某搜集了A公司近两年的相关资料，算出公司两年来的总资产报酬率(如：表1)，结果表明公司获利能力下降，资产运营效率也有所降低。于是，投资者向公司提出了撤资的想法。 A公司知道后，立刻收集数据，分析计算出的资产报酬率并且与同行业进行对比，发现总资产报酬率高于同行业水平。而后又用因素分析法进行分析，结果表明主要是资产周转率下降导致资产报酬率下降，资产的增长速度快于收入的增长速度，而公司的销售利润率是呈现增长势头。A公司向投资者说明客观真实的情况后投资者打消了其撤资的想法。在本案例中，李某只是简单通过使用比率分析法而没有全面评估，做出了并不客观的评价。而A公司又加以运用了横向比较分析法、因素分析法，真实的反映了企业的情况，避免错失良机。 (三)忽视非财务指标。在财务分析中，一些分析人员只是将一系列财务指标千篇一律地罗列出来，不顾及财务分析的主体和目的，忽视了非财务指标的重要作用。 例如，2012年B公司由于业务拓展需要向XX银行申请一项长期贷款，并向XX银行提供了该公司2011年度财务报表。XX银行通过计算偿债能力指标(如表2)，虽然B公司的财务状况和经营成果很不错，但未达到银行所规定的标准。 B公司了解情况后，及时与银行进了沟通，提出该公司属于国家重点扶持的朝阳产业，虽然目前资产负债率较高，利润率较低，但在行业中处于龙头地位，而且拥有自主研制的多项知识产权，具有广阔的发展前景，请求银行予以考虑。最后B公司得到了银行的长期贷款，拓展业务，并步入了快速发展周期，银行也如愿以偿。在此，XX银行没有将诸如行业环境等非财务指标也纳入分析体系，忽视了非财务指标的重要作用，导致不能全面掌握公司真实的偿债能力情况。 四、对财务报表分析方法的改进 (一)结合使用各种分析方法。各种分析方法都是相互联系、相互补充的关系，同时也各有局限性，企业在运用财务分析时不能只孤立地使用一种方法做出投资判断，而应把各种方法结合起来使用。另外，要注意动态分析和静态分析相结合，在弄清过去情况的基础上分析当前情况，能够恰当预测企业未来。 (二)逐步引进非财务指标。随着全球经济形势的变化和发展，仅以传统的财务指标进行分析存在种种缺陷，建立在过去基础上的财务指标反映的只是去年的绩效，缺乏预测性和发展性，而非财务指标则相反，他们往往是面向未来的。知识经济时代，公司必须把财务指标和非财务指标有机结合起来，才能对企业进行全面、长期、战略性的评价分析。 参考文献： [1]李媛媛.浅谈财务报表分析，会计之友，2012(8)：36 [2]王淑萍.财务报告分析，清华大学出版社、北京大学出版社，2003：50 猜你喜欢： 1. 财务分析论文范文 2. 公司财务报表分析论文 3. 财务分析论文 4. 财务管理论文范文 5. 公司财务报表分析范文
一、确定主表的“经营活动产生的现金流量净额”1.销售商品、提供劳务收到的现金=利润表中主营业务收入×(1+13%)+利润表中其他业务收入+(应收票据期初余额-应收票据期末余额)+(应收账款期初余额-应收账款期末余额)+(预收账款期末余额-预收账款期初余额)-计提的应收账款坏账准备期末余额2.收到的税费返还=(应收补贴款期初余额-应收补贴款期末余额)+补贴收入+所得税本期贷方发生额累计数3.收到的其他与经营活动有关的现金=营业外收入相关明细本期贷方发生额+其他业务收入相关明细本期贷方发生额+其他应收款相关明细本期贷方发生额+其他应付款相关明细本期贷方发生额+银行存款利息收入(公式一)具体操作中，由于是根据两大主表和部分明细账簿编制现金流量表，数据很难精确，该项目留到最后倒挤填列，计算公式是：收到的其他与经营活动有关的现金(公式二)=补充资料中“经营活动产生的现金流量净额”-{(1+2)-(4+5+6+7) }公式二倒挤产生的数据，与公式一计算的结果悬殊不会太大。4.购买商品、接受劳务支付的现金=〔利润表中主营业务成本+(存货期末余额-存货期初余额)〕×(1+13%)+其他业务支出(剔除税金)+(应付票据期初余额-应付票据期末余额)+(应付账款期初余额-应付账款期末余额)+(预付账款期末余额-预付账款期初余额)5.支付给职工以及为职工支付的现金=“应付工资”科目本期借方发生额累计数+“应付福利费”科目本期借方发生额累计数+管理费用中“养老保险金”、“待业保险金”、“住房公积金”、“医疗保险金”+成本及制造费用明细表中的“劳动保护费”6.支付的各项税费=“应交税金”各明细账户本期借方发生额累计数+“其他应交款”各明细账户借方数+“管理费用”中“税金”本期借方发生额累计数+“其他业务支出”中有关税金项目即：实际缴纳的各种税金和附加税，不包括进项税。7.支付的其他与经营活动有关的现金=营业外支出(剔除固定资产处置损失)+管理费用(剔除工资、福利费、劳动保险金、待业保险金、住房公积金、养老保险、医疗保险、折旧、坏账准备或坏账损失、列入的各项税金等)+营业费用、成本及制造费用(剔除工资、福利费、劳动保险金、待业保险金、住房公积金、养老保险、医疗保险等)+其他应收款本期借方发生额+其他应付二、确定主表的“投资活动产生的现金流量净额”1.收回投资所收到的现金=(短期投资期初数-短期投资期末数)+(长期股权投资期初数-长期股权投资期末数)+(长期债权投资期初数-长期债权投资期末数)该公式中，如期初数小于期末数，则在投资所支付的现金项目中核算。2.取得投资收益所收到的现金=利润表投资收益-(应收利息期末数-应收利息期初数)-(应收股利期末数-应收股利期初数)3.处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额=“固定资产清理”的贷方余额+(无形资产期末数-无形资产期初数)+(其他长期资产期末数-其他长期资产期初数)4.收到的其他与投资活动有关的现金如收回融资租赁设备本金等。5.购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金=(在建工程期末数-在建工程期初数)(剔除利息)+(固定资产期末数-固定资产期初数)+(无形资产期末数-无形资产期初数)+(其他长期资产期末数-其他长期资产期初数)上述公式中，如期末数小于期初数，则在处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额项目中核算。6.投资所支付的现金=(短期投资期末数-短期投资期初数)+(长期股权投资期末数-长期股权投资期初数)(剔除投资收益或损失)+(长期债权投资期末数-长期债权投资期初数)(剔除投资收益或损失)该公式中，如期末数小于期初数，则在收回投资所收到的现金项目中核算。7.支付的其他与投资活动有关的现金如投资未按期到位罚款。三、确定主表的“筹资活动产生的现金流量净额”1.吸收投资所收到的现金=(实收资本或股本期末数-实收资本或股本期初数)+(应付债券期末数-应付债券期初数)2.借款收到的现金=(短期借款期末数-短期借款期初数)+(长期借款期末数-长期借款期初数)3.收到的其他与筹资活动有关的现金如投资人未按期缴纳股权的罚款现金收入等。4.偿还债务所支付的现金=(短期借款期初数-短期借款期末数)+(长期借款期初数-长期借款期末数)(剔除利息)+(应付债券期初数-应付债券期末数)(剔除利息)5.分配股利、利润或偿付利息所支付的现金=应付股利借方发生额+利息支出+长期借款利息+在建工程利息+应付债券利息-预提费用中“计提利息”贷方余额-票据贴现利息支出6.支付的其他与筹资活动有关的现金如发生筹资费用所支付的现金、融资租赁所支付的现金、减少注册资本所支付的现金(收购本公司股票，退还联营单位的联营投资等)、企业以分期付款方式购建固定资产，除首期付款支付的现金以外的其他各期所支付的现金等。四、确定补充资料的“现金及现金等价物的净增加额”1.现金的期末余额=资产负债表“货币资金”期末余额;2.现金的期初余额=资产负债表“货币资金”期初余额;3.现金及现金等价物的净增加额=现金的期末余额-现金的期初余额。一般企业很少有现金等价物，故该公式未考虑此因素，如有则应相应填列。五、确定补充资料中的“经营活动产生的现金流量净额”1.净利润该项目根据利润表净利润数填列。2.计提的资产减值准备=本期计提的各项资产减值准备发生额累计数注：直接核销的坏账损失，不计入。3.固定资产折旧=制造费用中折旧+管理费用中折旧或：=累计折旧期末数-累计折旧期初数注：未考虑因固定资产对外投资而减少的折旧。4.无形资产摊销=无形资产(期初数-期末数)或=无形资产贷方发生额累计数注：未考虑因无形资产对外投资减少。5.长期待摊费用摊销=长期待摊费用(期初数-期末数)或=长期待摊费用贷方发生额累计数6.待摊费用的减少(减：增加)=待摊费用期初数-待摊费用期末数7.预提费用增加(减：减少)=预提费用期末数-预提费用期初数8.处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失(减：收益)根据固定资产清理及营业外支出(或收入)明细账分析填列。9.固定资产报废损失根据固定资产清理及营业外支出明细账分析填列。10.财务费用=利息支出-应收票据的贴现利息11.投资损失(减：收益)=投资收益(借方余额正号填列，贷方余额负号填列)12.递延税款贷项(减：借项)=递延税款(期末数-期初数)13.存货的减少(减：增加)=存货(期初数-期末数)注：未考虑存货对外投资的减少。14.经营性应收项目的减少(减：增加)=应收账款(期初数-期末数)+应收票据(期初数-期末数)+预付账款(期初数-期末数)+其他应收款(期初数-期末数)+待摊费用(期初数-期末数)-坏账准备期末余额15.经营性应付项目的增加(减：减少)=应付账款(期末数-期初数)+预收账款(期末数-期初数)+应付票据(期末数-期初数)+应付工资(期末数-期初数)+应付福利费(期末数-期初数)+应交税金(期末数-期初数)+其他应交款(期末数-期初数)。
现金流量财务分析毕业论文
在财务会计的学习中，我们通常需要分析一家上市公司的财务状况，下面是关于现金流量财务分析毕业论文，欢迎阅读。
摘要： 随着市场经济的进一步发展，财务管理已成为企业管理的核心问题。通过财务分析，有效利用财务数据信息，实现正确经营决策显得愈加重要。本文根据公司最近几年的现金流量表及相关资料，运用一定的方法对其财务报表进行了详细的分析，经分析发现公司目前面临的财务困难,主要在于负债结构不合理,短期偿债能力不足,此外由于种种原因,使得公司经营活动产生的现金流量净额不足。xxxx年公司通过与银行的合作,适当增加长期借款的比重使上述困难得到了一定的缓解。
关键词： 企业,现金流量,财务分析
1公司简介
海特克液压有限公司是一家活跃于国内外液压行业及相关产品应用领域，集贸易于一体的股份制有限公司。积极引进国内外先进的技术和管理，并同美国SUNNY公司进行了友好的合作。目前公司生产的主要（系列）产品有：叶片泵、内啮合齿轮泵、方向/压力/流量控制阀、比例阀等，并承揽各种液压系统/液压装置的设计和制造。为进一步加强公司的市场竞争力，现对该公司的财务进行分析。
2现金流量表的分析
现金流量的结构分析
现金流量结构分析包括流入结构、流出结构和流入流出比例分析，下面以温州市HTK有限公司xxxx年年报为例加以说明。现金流量表分析的首要任务是分析各项活动谁占主导，如HTK公司现金总流入中经营性流入占，投资流入占，筹资流入占，说明经营活动占有重要地位，筹资活动也是该企业现金流入来源的重要方面。
流入结构分析
由于经营、投资和筹资活动均能带来现金流入，因此，就应着重分析流入结构。在公司经营活动流入中，主要业务销售收入带来的流入占，增值税占，由此反映出该公司经营属于正常。
投资活动的流入中，股利流入为0，投资收回和处置固定资产带来的现金流入占到100%，说明公司投资带来的现金流入全部是回收投资而非获利。
筹资活动中借款流入占筹资流入的，为主要来源；吸收权益资金流入占，为次要来源。
流出结构分析
该公司的总流出中经营活动流出占，投资活动占，筹资活动占。由于公司xxxx年未对股东进行现金分配，故公司现金流出中偿还债务占很大比重，使负债大量减少。经营活动流出中，购买商品和劳务占；支付给职工的以及为职工支付的现金占，税费占，负担较轻，支付的其他与经营活动有关的现金为，比重较大。投资活动流出中权益性投资所支付的现金占，而购置固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金占。筹资流出中偿还本金占,其他为筹资费和利息支出。从以上分析可以看出，该企业的投资活动的现金流出较大，在投资活动的现金流出中，权益性投资又占最大比例，说明该企业的股权扩张较快。
流入流出比例分析
从HTK公司的现金流量表可以看出：
经营活动中：现金流入量万元，现金流出量万元。该公司经营活动现金流入流出比为，表明1元的现金流出可换回元现金流入。此值当然越大越好。
投资活动中：现金流入量万元，现金流出量万元。
该公司投资活动的现金流入流出比为，公司投资活动引起的现金流出较大，表明公司正处于扩张时期。一般而言，处于发展时期的公司此值比较小，而衰退或缺少投资机会时此值较大。
筹资活动中：现金流入量万元，现金流出量万元。
筹资活动流入流出比为，表明还款明显大于借款。如果筹资活动中现金流入系举债获得，同时也说明该公司较大程度上存在借新债还旧债的现象。
作为信息使用者，在深入掌握企业的现金流情况下，还应将流入和流出结构进行历史比较或同业比较，这样可以得到更有意义的结论。
一般而言，对于一个健康的正在成长的公司来说，经营活动现金流量应为正数，投资活动的现金流量应为负数，筹资活动的现金流量应是正负相间的，上述公司的现金流量基本体现了这种成长性公司的状况。
比较分析05年与06年1-6月现金流量表
现金流量表的比较分析
公司xxxx年度经营活动现金流量为负数,主要原因在于：一是补交了往年的应交税金,致使公司xxxx年该项现金流出大幅增加；二是公司进行了产品结构调整,提高了生产工序较长产品的产量,相应的在产品占用资金有较大增加；三是xxxx年以来部分生产原材料的价格有一定程度的上涨,对公司的现金流量状况产生了一定的压力；最后是公司为了保障将来的生产计划,而增加了一定的存货,使公司购买商品支出的现金有较大的增加。
从公司销售商品和提供劳务收到的现金分析,公司xxxx年销售商品和提供劳务产生的现金流入为496,527,元；而同期的主营业务收入为412,903,元,说明公司主营业务产生的现金流入能力较去年有很大改善。另外,公司的产品结构调整今年将会逐步到位,预计今后公司的现金流量情况会逐步好转。
公司xxxx年度经营活动产生的现金流量净额为-86,851,元,公司经营活动产生的现金流量净额为负.xxxx年公司筹资活动产生的现金流量净额为98,540,元,投资活动产生的现金流量净额为-7,064,元,全年公司现金及现金等价物净增加值为4,624,元。从以上数据可以看出,公司全年现金及现金等价物的增加依靠筹资活动中产生的现金流量,此外对于处于发展期的制造业公司而言,投资活动现金净流量为负数属于正常的情况。再从公司销售商品和提供劳务收到的现金分析,公司xxxx年销售商品和提供劳务产生的现金流入为496,527,元,而同期的主营业务收入为 412,903,元,这说明公司主营业务产生的现金流入能力较去年有很大的改善。综上所述,尽管公司自经营活动中产生现金流量净额为负数,但随着产品结构调整的逐步完成,公司将来的经营活动现金流量情况会有所改善。xxxx年1-6月,公司的现金流量状况已得到很大的改善,xxxx年1-6月经营活动现金流量净额为12,531,元,现金及现金等价物净增加额为17,570,元。相信公司的现金流量状况会有进一步的改善。
公司目前面临的财务困难,主要在于负债结构不合理,短期偿债能力不足,此外由于种种原因,使得公司经营活动产生的现金流量净额不足。xxxx年公司通过与银行的合作,适当增加长期借款的比重使上述困难得到了一定的缓解。
偿债能力分析
虽然流动比率、速动比率也能反映资产的流动性或偿债能力，但这种反映有一定的局限性，这是因为真正能用于偿还债务的是现金，现金流量和债务比较可以更好地反映偿还债务的能力。
获取现金的能力是指经营现金净流入和投入资源的比值，投入资源可以是销售收入、总资产，净营运资金、净资产或流通股股权等。
销售现金比率=经营活动现金净流入÷销售额
比如，HTK公司的销售额为27632万元，经营活动现金净流入为1253万元，则：
销售现金比率=1253÷27632=，说明每销售一元，可得到现金元，该比率反映每元销售收入得到的现金流量净额，其数值越大越好。
每股营业现金流量=经营活动现金净流入÷普通股股本
假如HTK公司普通股股本为7500万股，经营现金净流入为1253万元，则，每股营业现金流量=1253÷7500=元/股
这个比率越大，说明企业进行资本支出和支付股利的能力越强，如果企业超过了元/股这一限度，可能就要借款分红了。
全部资产现金回收率，是经营活动和投资活动现金的流入与全部资产的比值，说明企业资产产生现金的能力。
全部资产现金回收率=经营活动现金流量净额÷企业资产总额×100%
假定HTK公司全部资产总额为85000万元，则
全部资产现金回收率=1253÷85000=
如果同行业平均全部资产现金回收率为7%，说明该公司资产产生现金的能力较弱。
现金流量净额的分析
以经营活动产生的现金流量净额的大小推断企业经营活动的有效性及净利润的质量不一定正确。
实务中，很多人习惯将经营活动产生的现金流量净额的大小作为分析评价企业经营活动业绩，甚至净利润质量的主要标准，经营活动产生的现金流量净额的大小，确实与企业的经营活动业绩和所实现的净利润质量存在关联，但这种关联是不直接的，也不一定正相关（有时可能是负相关），关联度的大小则主要取决于不同企业、不同期间、不同经营活动项目的具体资金流转情况。因此，经营活动产生的现金流量净额的大小，用来分析评价企业经营活动的有效性和净利润质量的可靠性在很多情况下并不恰当，为了说明问题，特举例如下：
例：xxxx年度，A公司实现的净利润为1350万元，主营业务收人为14 400万元，销售商品、提供劳务收到的.现金为15600万元，公司没有其他业务收入和支出，也没有预收账款；主营业务成本为10 020万元，购买商品、接受劳务支付的现金为14 630万元，经营活动产生的现金流量净额为-1687万元，xxxx年12月31日比xxxx年12月31日存货净增6091万元（其中付现5190万元）。
从上例，我们可以看出，A公司不但收回了xxxx年度实现营业收入所及的全部现金，而且收回了上年度应收未收的现金1 200万元，公司销售商品、提供劳务收到的现金的状况应当说是很不错的，因此，至少从销售的角度看，公司的经营活动是有效的，所实现的利润质量也比较高。可是，公司经营活动产生的现金流量净额却为-1687万元，也就是说公司通过1年的经营活动，不但没有赚到现金，反而拿出了1687万元用于平衡经营活动所需的资金流。公司经营活动产生的现金流量净额与当年实现的净利润的关系。是负相关的这究竟是怎么一同事呢？通过分析xxxx年12月31日和xxxx年12月31日存货的余额，我们找到了答案：
原来公司是一家处于扩大规模过程中的花卉、苗木企业，花卉、苗木企业的特点是存货的周转期比较长。从播种到花卉、苗木上市销售所需的时间，短的需要6个月，长的则需要1-2年。如果没有足够的存货投入，公司的生产经营将难以为继。A公司xxxx年由于存货购入的现金支出比xxxx年净增了5190万元，这是导致公司经营活动产生的现金流量净额为负数（比所实现的净利润少3 037万元）的主要原因。显然，通过分析，我们可以得出以下结论：A公司xxxx年所实现的净利润已经以现金方式获得了较好的回收，而且为2007年及以后年度的生产经营活动作了必要的准备。因此，从总体上说，公司xxxx年的经营活动是有效的，所实现的净利润的质量也比较高，导致公司xxxx年经营活动产生的现金流量净额为负数的原因是经营活动现金流出的增加（由于购买存货付现引起），而不是经营活动现金流人的减少；且该经营活动现金流出的增加是必要的，符合公司生产经营的实际需要。
通过对上面例子的分析，我们可以认识到：经营活动产生的现金流量净额是一个很重要的财务数据，但这个数据的具体利用，离不开对经营活动产生的现金流量所有项目的具体考察，离不开对资产负债表和利润表的具体复核及对会计报表附注的具体分析。任何将经营活动产生的现金流量净额与其他会计信息割裂开来的做法都是不够恰当的，而要从实际出发，具体问题具体分析；同时，单独披露经营活动产生的现金流量净额，而不加辅助说明，也会影响这一数据的利用，甚至在某些情况下还会产生误导作用。
3结论与探讨
综上论述，我们可以看出，现金流量表在分析企业财务状况时，确实是一个不可多得的工具。在实际操作中，注意现金流量表分析与资产负债表和利润表等财务报表分析相结合，可以更清晰、全面地了解企业的财务状况及发展趋势，了解其与同行的差距，及时发现问题，正确评价企业当前、未来的偿债能力、支付能力，以及企业当前和前期所取得的利润的质量，科学的预测企业未来财务状况，为报表使用者做出决策提供正确的依据。
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我只能找到英文的。。中文对照就没办法了。。你要吗？
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一、加强现金流量管理的必要性 1997年亚洲金融危机导致大量企业破产，这些企业破产的原因有很多种，但是劫后余生的企业确有一个共同点——现金流量较为优良。统计资料表明：在发达国家，大约80%的破产公司从会计上看属于获利公司，导致它们倒闭的不是由于账面亏损，而是因为现金不足。在中国，银广厦、麦科特、郑百文等虚假财务报告舞弊案件相继暴光，使得人们对会计盈余质量产生了极大的不信任。忽然之间，一直不被人们重视的现金流量表成为整个证券市场关注的热点。 “损益”也是显示企业经营状态的重要指标，但损益是按权责发生制计算出来的（不象现金是按收付实现制计算的），利润有时确实可以编造出来，有时确实中看不中用，有利润不一定有相应的现金流入，只有那些能迅速实现的收益，也就是直接转化为现金的收益才是货真价实的利润。因为不论是偿还银行借款，还是上缴政府税款，要的是现金而不是账面上的收益。现金流量是企业的血液。缺乏血液，机体会病变甚至死亡。同样企业缺乏现金，没有偿债能力，最终就会倒闭。 综上所述，企业应该追求利润，更应该重视现金流量。 二、加强现金流量的日常管理与控制 1. 定期编制现金流量表和现金预算表 有些企业出于应付年报的需要，将现金流量表一编了事，并没有把现金流量表作为理财的有效工具。事实上，作为反映企业在一定时期内现金的流入和流出情况的现金流量表，能够说明企业一定时期内现金流入和流出的来龙去脉，反映企业一定时期的偿债能力、支付股利的能力、未来获取现金的能力以及企业的投资和理财活动对经营成果和财务状况的影响，有助于对企业整体的财务状况作出客观评价。因此，在实务工作中，企业应当每月编制现金流量表，并将事前的预测与事后分析相结合，即对现金流量完成情况进行事后分析，又在分析的基础上编制下期的现金预算表。只有把现金流量表作为日常管理、调度和控制现金的有效工具，现金流量才能被真正控制住。现金预算可按以下方法编制：先假定目前经营活动现金流量的结构百分比具有代表性（也可以三年或五年的平均数），根据目前有关数据和计划的销售额来预测未来的现金流入量与流出量。假定ABC公司，今年的销售额为1000万元，销售实际收到现金800万元，预计明年销售可增长5%，预计经营活动的结构百分比不会有大的变动，则ABC公司的销售收现比=销售收现÷销售额=800÷1000=80%，预计销售商品的现金流入=[销售额（1+预计销售增长率）]×销售收现比=1000（1+5%）×80%=840（万元）。假定ABC公司目前经营活动现金流入流出比（即流入÷流出）为，购买商品和劳务支付的现金占经营活动现金流出的百分比为50%，则预计经营活动的现金流出=预计的商品销售收入÷经营活动现金流入流出比=1000÷ 714万元，预计购买商品和劳务支付的现金=经营现金流出×购买商品和劳务支付的现金占经营活动现金流出百分比=714×50%=357万元。用同样的方法可以计算出其他项目的数额。 2. 加强对现金流入流出的动态管理与控制 在定期编制现金流量表和现金预算的基础上，企业还应从现金流入量与现金流出量两方面入手抓好对现金流量的动态管理与控制。抓现金流入量就是要开源，不断扩大销售渠道，提高市场占有率，千方百计提高销售收入，并尽快收回应收账款，不断降低应收账款占销售收入的比重；否则，即使有很高的销售收入，企业一样会陷入财务困境，甚至破产。如ABD公司近年产品销售不景气，公司召开销售会议，确定五个销售部每月应完成的销售任务为200万元，并与五个销售部门分别签订了各自的承包合同，承诺凡超过承包基数以上的部分按3%的比例兑现奖金，当然完不成任务没有奖金。会后，销售人员群情振奋，积极寻找客户，超额完成了任务。该公司的平均销售利润率为10%，随着销售的增长，企业利润和销售人员的奖金也随之增长。然而，该公司应收账款周转天数在考核前已接近一年，而该考核办法实施以后不到半年应收账款周转天数已急剧上升，已经超过了一年，面对供应部门要求大量进货的请求，该公司资金告急，偿债更加困难。虽然销售和利润都上去了，但资金越来越短缺。造成这种不良后果的原因是该公司对现金特性认识不足。如果将销售考核指标改为销售收入的回笼额，并按销售收入回笼时间的长短确定不同的奖金分配方法，回收速度越快，奖金越高，相信该公司的资金状况会有很大改观。 抓现金流出量就是要节流，要千方百计节约开支，不断降低成本费用支出。比如储备存货不但会增大进货成本、储存成本和缺货成本，而且会由于占用大量储备资金而造成资金短缺，使流动资金失衡。所以在日常的企业管理中，应努力将存货与销售成本的比重保持在一个合理的水平上，并力求使这个比重降低。 在现金流量的管理中，企业必须坚持现金流入量与现金流出量两手同时抓，两手都要硬。在开源节流的同时必须注重加快各种形态资金的周转速度，以不断降低资金成本，提高资金的使用效率，实现企业现金平衡和企业价值最大化。 三、 做好企业现金流量分析与考核 1.根据企业所处的不同发展阶段来判断现金流量的合理性。 评价一个公司的现金流量是否健康，首先应了解企业所处的生命周期。企业会经历萌芽期、成长期、成熟期和衰退期四个阶段。萌芽期的公司一方面需要从外部资本市场筹措大量资金，用于厂房的建造、设备的购置等前期铺底资金；另一方面，新产品的售价（为了尽快打入市场）、销售量都可能很低，从现金流量看，萌芽期的特征是负的经营活动现金流量、负的投资活动现金流量，巨额正融资活动现金流量。到了成长期，公司各种性质的现金流量与萌芽期基本一致，只是现金流量的绝对额相对减少了。经过一番艰苦的竞争，公司开始进入成熟期，其突出的特征是经营活动开始产生正现金流量，投资活动的现金流量也开始慢慢由负变正，最为明显的是，融资活动不再给公司带来净现金流入了，开始表现为净现金流出。最终公司将步入衰退期，这时候，经营活动和投资活动都产生巨额的现金流入，而融资活动的净现金流出也达到历史高位。在具体分析过程中，将从现金流量表中获取的数据与公司实际的生命周期进行比较，就可以清楚发现公司现金流量存在的问题了。当然，对公司前后几个会计年度的现金流量进行比较分析，可以看出现金流量的变动趋势，从而预测未来的现金流量。 2.重视经营活动现金流量的分析 掌握企业生存命脉的是经营活动产生的现金流量，它可以不断增加企业内部的资金积累，为企业扩大再生产、开拓新市场、偿还债务提供了坚实的资金支持。只有良好的经营活动现金流入才能增强企业的盈利能力，使企业保持良好的财务状况。此外，企业的发展也不能仅依赖外部筹资实现，厚实的内部积累才是企业发展的基础。如果经营活动的现金流量出现问题，就像我们人体正常的造血功能出现障碍，再多的输血也难以恢复到先前的身体状况一样，公司的财务健康最终肯定出现恶化。因此，经营活动产生的现金流量是整个现金流量表分析的重点。一旦经营活动的现金流入出现异常，其账面利润再高，其财务状况依然令人怀疑。 企业不仅应对经营活动现金流量总体情况进行分析，而且应进一步对经营活动现金流量结构的合理性进行分析。用来衡量经营活动现金流量结构的指标为：经营活动现金流量结构=（存货减少+经营性应收项目减少+经营性应付项目的增加）÷经营活动产生的现金流量净额。经营活动现金流量结构可以考察企业经营性债权债务管理产生的现金流量对经营活动现金流量的贡献。如果企业营业现金流量主要来源于主营业务收入收现能力的提高，说明现金流量质量较好；反之，如果营业活动现金流量主要得益于存货、经营性应收项目和经营性应付项目的贡献，则企业现金流量质量应当引起警惕。因为存货、经营性应收项目和经营性应付项目等对现金流量的贡献有限，而且容易遭受管理当局的人为控制。 3.运用基本的财务分析方法对企业的能力进行分析 为了分析企业收益质量的高低和现金流量的增减变动情况及其原因，企业应做好趋势分析、现金流量的结构及其增减变动原因的分析，以及通过计算分析一些常用的现金流量比率指标来全面地把握现金流量与企业的支付能力、偿债能力、收益质量等之间的内在联系。（1）现金流量趋势分析 趋势分析法也叫多期比较分析法，趋势分析根据比较资料的不同，还可进一步区分为现金流量项目趋势分析、现金流量比率趋势分析和现金流量结构百分比趋势分析；根据所比较基础的不同，可进一步区分为环基趋势分析和定基趋势分析。趋势比较分析能以基础数据为参照物，为评价企业某一特定时期的现金流量状况提供标准。还能通过观察分析现金流量的变动趋势来预测未来。因而趋势分析能够更客观、公正地对企业的财务状况作出评价。 （2）现金流量结构分析 现金流量表的结构分为三大块，即经营活动产生的现金净流量、投资活动产生的现金净流量、筹资活动产生的现金净流量。对企业而言，每种活动产生的现金净流量的正负方向构成不同，会产生不同的现金流量结果，进而会对企业的财务状况产生重要影响。现金流量结构分析包括现金流入结构、流出结构和流入流出比分析，同时流入流出结构的历史比较和同行业比较，可以得到更有意义的信息。通常，对于一个健康的正在成长的企业来说，经营活动的现金流量应是正数，投资活动的现金流量是负数，筹资活动的现金流量是正负相间的。 （3）相关财务比率分析 a.流动性分析。所谓流动性分析是指将资产迅速转变为现金的能力。企业真正能用于偿还债务的是现金流量，现金流量和债务的比较可以更好地反映偿债能力。反映流动性的财务比率主要有：现金到期债务比、现金流动负债比、现金负债总额比。 b.获取现金能力分析。获取现金的能力是指经营现金流入与投入资源的比值。反映获取现金能力的财务比率主要有：每股营业现金流量、主营业务收现比率、全部资产现金回收率。 c. 财务弹性分析。所谓财务弹性是指企业适应经济环境变化和利用投资机会的能力。这种能力来源于现金流量和支付现金需要的比较，现金流量超过需要，有剩余现金，则适应性强。因此，财务弹性的衡量是用经营现金流量与支付要求进行比较。反映财务弹性的财务比率主要有：现金派现率、现金股利保障倍数、现金满足投资比率。 d.收益质量分析。收益质量分析主要是分析会计收益和净现金流量的比例关系。从现金流量的角度来看，评价收益质量的财务比率主要有：营运指数、盈余现金保障倍数、营业现金稳定性。 营运指数是指经营活动现金净流量与经营活动应得现金的比值（=经营活动现金净流量÷经营活动应得现金），是较为理想的反映收益质量的财务比率。该指标小于1，说明收益质量不够好。有关计算该指标所需要的信息，可以从按间接法编制的现金流量表中提取。其中： 经营活动应得现金=经营活动净利润+非付现费用。 非付现费用=计提的资产减值准备+提取的折旧+无形资产摊销+待摊费用摊销 经营活动净利润=净利润-非经营收益 非经营收益=处置固定资产收益+固定资产报废损失+财务费用+投资损失或损益 盈余现金保障倍数是企业一定时期经营活动净现金流量与净利润的比值（=经营活动净现金流量÷净利润），可以反映出盈余的质量。该指标主要是用以揭示经营活动的净现金流量与当期净利润的差异程度，也反映了当期实现的净利润中有多少现金作保证。一般来说，当企业当期的净利润大于0时，该指标应大于1.但是，如果企业操纵账面利润，一般则没有相应的现金流量。这一指标对于防止企业操纵账面利润而给报表使用者带来一定的误导有一定的积极作用。如果发现有的企业账面利润很高，而经营活动的现金流量不足，甚至出现负数，应格外谨慎地判断企业的经营成果。 营业现金稳定性是企业计提的折旧费用与经营活动产生的现金流量净额的比值（=计提的折旧费用÷经营活动产生的现金流量净额）。该指标反映公司经营活动产生的现金流量的稳定性。指标越大，经营活动产生的现金净流量越稳定。该指标通常越大越好。 在对现金流量进行分析的基础上，企业还应将这些比率作为部门或企业经营管理者的业绩考核指标，使企业的经营管理者确实重视现金流量，从而通过现金流量的管理促进企业健康和可持续发展。 First, strengthen the need for cash flow management The 1997 Asian financial crisis led to a large number of business bankruptcy, bankruptcy of these enterprises there are many reasons, but the survivors of the companies do have one thing in common - the cash flow of more good Statistics show that: In developed countries, about 80% of bankrupt companies profit from the accounting point of view belonging to the company, resulting in the closure of their book is not due to loss, but because of insufficient cash. In China, the silver Guangsha, MACAT Zhengbaiwen false financial reports and other fraud cases came to light one after another, making the quality of accounting earnings have had a great deal of , attention has not been the cash flow statement has become the focus of attention throughout the stock market. "Loss" also shows the status of important business indicators, but the profit and loss accounts on an accrual basis is calculated (not as cash is calculated based on cash basis), the profits can be fabricated out sometimes, and sometimes did not see in use of a profit does not necessarily have a corresponding cash inflow, and only those who can quickly achieve the income, that is, direct the proceeds into cash is the real whether it is to repay bank borrowings, or turned over to government taxes, want cash rather than on the proceeds of the book. Cash flow is the blood. Lack of blood, local experience of disease or even death. The same lack of cash, not solvency, will eventually collapse. To sum up, corporate profits should be pursued, but also should pay attention to cash flow. Second, to strengthen the day-to-day cash flow management and control 1. On a regular basis the cash flow statement and cash budget table For some companies to meet the needs of the annual report will be made up of a cash flow statement, cash flow statement is not as effective tools for financial fact, as reflected in a certain period of time of cash inflows and outflows of the cash flow statement, to explain corporate cash inflow and outflow of a certain period of time in the dark, reflected in the solvency of an enterprise in a certain period of time, the ability to pay dividends, the future access the ability of cash and corporate investment and financial management activities on operating results and financial conditions, contribute to the overall financial situation of enterprises to make an objective evaluation.........答得不合适,自己去翻译吧
现金流量财务分析毕业论文
在财务会计的学习中，我们通常需要分析一家上市公司的财务状况，下面是关于现金流量财务分析毕业论文，欢迎阅读。
摘要： 随着市场经济的进一步发展，财务管理已成为企业管理的核心问题。通过财务分析，有效利用财务数据信息，实现正确经营决策显得愈加重要。本文根据公司最近几年的现金流量表及相关资料，运用一定的方法对其财务报表进行了详细的分析，经分析发现公司目前面临的财务困难,主要在于负债结构不合理,短期偿债能力不足,此外由于种种原因,使得公司经营活动产生的现金流量净额不足。xxxx年公司通过与银行的合作,适当增加长期借款的比重使上述困难得到了一定的缓解。
关键词： 企业,现金流量,财务分析
1公司简介
海特克液压有限公司是一家活跃于国内外液压行业及相关产品应用领域，集贸易于一体的股份制有限公司。积极引进国内外先进的技术和管理，并同美国SUNNY公司进行了友好的合作。目前公司生产的主要（系列）产品有：叶片泵、内啮合齿轮泵、方向/压力/流量控制阀、比例阀等，并承揽各种液压系统/液压装置的设计和制造。为进一步加强公司的市场竞争力，现对该公司的财务进行分析。
2现金流量表的分析
现金流量的结构分析
现金流量结构分析包括流入结构、流出结构和流入流出比例分析，下面以温州市HTK有限公司xxxx年年报为例加以说明。现金流量表分析的首要任务是分析各项活动谁占主导，如HTK公司现金总流入中经营性流入占，投资流入占，筹资流入占，说明经营活动占有重要地位，筹资活动也是该企业现金流入来源的重要方面。
流入结构分析
由于经营、投资和筹资活动均能带来现金流入，因此，就应着重分析流入结构。在公司经营活动流入中，主要业务销售收入带来的流入占，增值税占，由此反映出该公司经营属于正常。
投资活动的流入中，股利流入为0，投资收回和处置固定资产带来的现金流入占到100%，说明公司投资带来的现金流入全部是回收投资而非获利。
筹资活动中借款流入占筹资流入的，为主要来源；吸收权益资金流入占，为次要来源。
流出结构分析
该公司的总流出中经营活动流出占，投资活动占，筹资活动占。由于公司xxxx年未对股东进行现金分配，故公司现金流出中偿还债务占很大比重，使负债大量减少。经营活动流出中，购买商品和劳务占；支付给职工的以及为职工支付的现金占，税费占，负担较轻，支付的其他与经营活动有关的现金为，比重较大。投资活动流出中权益性投资所支付的现金占，而购置固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金占。筹资流出中偿还本金占,其他为筹资费和利息支出。从以上分析可以看出，该企业的投资活动的现金流出较大，在投资活动的现金流出中，权益性投资又占最大比例，说明该企业的股权扩张较快。
流入流出比例分析
从HTK公司的现金流量表可以看出：
经营活动中：现金流入量万元，现金流出量万元。该公司经营活动现金流入流出比为，表明1元的现金流出可换回元现金流入。此值当然越大越好。
投资活动中：现金流入量万元，现金流出量万元。
该公司投资活动的现金流入流出比为，公司投资活动引起的现金流出较大，表明公司正处于扩张时期。一般而言，处于发展时期的公司此值比较小，而衰退或缺少投资机会时此值较大。
筹资活动中：现金流入量万元，现金流出量万元。
筹资活动流入流出比为，表明还款明显大于借款。如果筹资活动中现金流入系举债获得，同时也说明该公司较大程度上存在借新债还旧债的现象。
作为信息使用者，在深入掌握企业的现金流情况下，还应将流入和流出结构进行历史比较或同业比较，这样可以得到更有意义的结论。
一般而言，对于一个健康的正在成长的公司来说，经营活动现金流量应为正数，投资活动的现金流量应为负数，筹资活动的现金流量应是正负相间的，上述公司的现金流量基本体现了这种成长性公司的状况。
比较分析05年与06年1-6月现金流量表
现金流量表的比较分析
公司xxxx年度经营活动现金流量为负数,主要原因在于：一是补交了往年的应交税金,致使公司xxxx年该项现金流出大幅增加；二是公司进行了产品结构调整,提高了生产工序较长产品的产量,相应的在产品占用资金有较大增加；三是xxxx年以来部分生产原材料的价格有一定程度的上涨,对公司的现金流量状况产生了一定的压力；最后是公司为了保障将来的生产计划,而增加了一定的存货,使公司购买商品支出的现金有较大的增加。
从公司销售商品和提供劳务收到的现金分析,公司xxxx年销售商品和提供劳务产生的现金流入为496,527,元；而同期的主营业务收入为412,903,元,说明公司主营业务产生的现金流入能力较去年有很大改善。另外,公司的产品结构调整今年将会逐步到位,预计今后公司的现金流量情况会逐步好转。
公司xxxx年度经营活动产生的现金流量净额为-86,851,元,公司经营活动产生的现金流量净额为负.xxxx年公司筹资活动产生的现金流量净额为98,540,元,投资活动产生的现金流量净额为-7,064,元,全年公司现金及现金等价物净增加值为4,624,元。从以上数据可以看出,公司全年现金及现金等价物的增加依靠筹资活动中产生的现金流量,此外对于处于发展期的制造业公司而言,投资活动现金净流量为负数属于正常的情况。再从公司销售商品和提供劳务收到的现金分析,公司xxxx年销售商品和提供劳务产生的现金流入为496,527,元,而同期的主营业务收入为 412,903,元,这说明公司主营业务产生的现金流入能力较去年有很大的改善。综上所述,尽管公司自经营活动中产生现金流量净额为负数,但随着产品结构调整的逐步完成,公司将来的经营活动现金流量情况会有所改善。xxxx年1-6月,公司的现金流量状况已得到很大的改善,xxxx年1-6月经营活动现金流量净额为12,531,元,现金及现金等价物净增加额为17,570,元。相信公司的现金流量状况会有进一步的改善。
公司目前面临的财务困难,主要在于负债结构不合理,短期偿债能力不足,此外由于种种原因,使得公司经营活动产生的现金流量净额不足。xxxx年公司通过与银行的合作,适当增加长期借款的比重使上述困难得到了一定的缓解。
偿债能力分析
虽然流动比率、速动比率也能反映资产的流动性或偿债能力，但这种反映有一定的局限性，这是因为真正能用于偿还债务的是现金，现金流量和债务比较可以更好地反映偿还债务的能力。
获取现金的能力是指经营现金净流入和投入资源的比值，投入资源可以是销售收入、总资产，净营运资金、净资产或流通股股权等。
销售现金比率=经营活动现金净流入÷销售额
比如，HTK公司的销售额为27632万元，经营活动现金净流入为1253万元，则：
销售现金比率=1253÷27632=，说明每销售一元，可得到现金元，该比率反映每元销售收入得到的现金流量净额，其数值越大越好。
每股营业现金流量=经营活动现金净流入÷普通股股本
假如HTK公司普通股股本为7500万股，经营现金净流入为1253万元，则，每股营业现金流量=1253÷7500=元/股
这个比率越大，说明企业进行资本支出和支付股利的能力越强，如果企业超过了元/股这一限度，可能就要借款分红了。
全部资产现金回收率，是经营活动和投资活动现金的流入与全部资产的比值，说明企业资产产生现金的能力。
全部资产现金回收率=经营活动现金流量净额÷企业资产总额×100%
假定HTK公司全部资产总额为85000万元，则
全部资产现金回收率=1253÷85000=
如果同行业平均全部资产现金回收率为7%，说明该公司资产产生现金的能力较弱。
现金流量净额的分析
以经营活动产生的现金流量净额的大小推断企业经营活动的有效性及净利润的质量不一定正确。
实务中，很多人习惯将经营活动产生的现金流量净额的大小作为分析评价企业经营活动业绩，甚至净利润质量的主要标准，经营活动产生的现金流量净额的大小，确实与企业的经营活动业绩和所实现的净利润质量存在关联，但这种关联是不直接的，也不一定正相关（有时可能是负相关），关联度的大小则主要取决于不同企业、不同期间、不同经营活动项目的具体资金流转情况。因此，经营活动产生的现金流量净额的大小，用来分析评价企业经营活动的有效性和净利润质量的可靠性在很多情况下并不恰当，为了说明问题，特举例如下：
例：xxxx年度，A公司实现的净利润为1350万元，主营业务收人为14 400万元，销售商品、提供劳务收到的.现金为15600万元，公司没有其他业务收入和支出，也没有预收账款；主营业务成本为10 020万元，购买商品、接受劳务支付的现金为14 630万元，经营活动产生的现金流量净额为-1687万元，xxxx年12月31日比xxxx年12月31日存货净增6091万元（其中付现5190万元）。
从上例，我们可以看出，A公司不但收回了xxxx年度实现营业收入所及的全部现金，而且收回了上年度应收未收的现金1 200万元，公司销售商品、提供劳务收到的现金的状况应当说是很不错的，因此，至少从销售的角度看，公司的经营活动是有效的，所实现的利润质量也比较高。可是，公司经营活动产生的现金流量净额却为-1687万元，也就是说公司通过1年的经营活动，不但没有赚到现金，反而拿出了1687万元用于平衡经营活动所需的资金流。公司经营活动产生的现金流量净额与当年实现的净利润的关系。是负相关的这究竟是怎么一同事呢？通过分析xxxx年12月31日和xxxx年12月31日存货的余额，我们找到了答案：
原来公司是一家处于扩大规模过程中的花卉、苗木企业，花卉、苗木企业的特点是存货的周转期比较长。从播种到花卉、苗木上市销售所需的时间，短的需要6个月，长的则需要1-2年。如果没有足够的存货投入，公司的生产经营将难以为继。A公司xxxx年由于存货购入的现金支出比xxxx年净增了5190万元，这是导致公司经营活动产生的现金流量净额为负数（比所实现的净利润少3 037万元）的主要原因。显然，通过分析，我们可以得出以下结论：A公司xxxx年所实现的净利润已经以现金方式获得了较好的回收，而且为2007年及以后年度的生产经营活动作了必要的准备。因此，从总体上说，公司xxxx年的经营活动是有效的，所实现的净利润的质量也比较高，导致公司xxxx年经营活动产生的现金流量净额为负数的原因是经营活动现金流出的增加（由于购买存货付现引起），而不是经营活动现金流人的减少；且该经营活动现金流出的增加是必要的，符合公司生产经营的实际需要。
通过对上面例子的分析，我们可以认识到：经营活动产生的现金流量净额是一个很重要的财务数据，但这个数据的具体利用，离不开对经营活动产生的现金流量所有项目的具体考察，离不开对资产负债表和利润表的具体复核及对会计报表附注的具体分析。任何将经营活动产生的现金流量净额与其他会计信息割裂开来的做法都是不够恰当的，而要从实际出发，具体问题具体分析；同时，单独披露经营活动产生的现金流量净额，而不加辅助说明，也会影响这一数据的利用，甚至在某些情况下还会产生误导作用。
3结论与探讨
综上论述，我们可以看出，现金流量表在分析企业财务状况时，确实是一个不可多得的工具。在实际操作中，注意现金流量表分析与资产负债表和利润表等财务报表分析相结合，可以更清晰、全面地了解企业的财务状况及发展趋势，了解其与同行的差距，及时发现问题，正确评价企业当前、未来的偿债能力、支付能力，以及企业当前和前期所取得的利润的质量，科学的预测企业未来财务状况，为报表使用者做出决策提供正确的依据。
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现金流量表是指反映企业在一定会计期间现金和现金等价物流入与流出的报表，表明企业获得现金和现金等价物的能力，是会计信息使用者对企业进行财务分析的重要内容。关键词：现金流量表现金流量财务分析现金流量表是以现金为基础编制的反映公司财务状况变动的报表，反映公司在一定期间内的经营活动、投资活动和筹资活动的动态情况。表明公司获得现金和现金等价物的能力。现金流量表能评估企业取得净现金流入的能力、偿还负债能力、分析企业盈利能力、反映企业用现金或非现金的投资与筹资活动以及向外界提供所需要的现金流量信息，也可分析企业财务管理水平和制定营运资金计划，以加强财务管理和用好企业的营运资金，是一张很有作用的会计报表。一、分析现金流量表的意义（一）通过现金流量的分析，可测定企业的偿债能力，使其做出正确的筹资决策和投资决策。在某些情况下，虽然企业利润表上反映的经营业绩很可观，但财务困难，不能偿还到期债务；还有些企业虽然利润表上反映的经营成果并不可观，但却有足够的偿付能力。如果有足够支付能力，企业就可以应对各种经营困难，抓住有利投资机会，在市场竞争中占据有利地位。（二）通过现金流量表及其它财务信息，投资者可以了解企业现金的来源和用途是否合理，了解经营活动产生的现金流量有多少，企业多大程度上依赖外部资金，并判断出未来变动的趋势以及这种变动趋势对企业是否有利，从而预测企业未来现金流量。（三）通过现金流量表中有关项目的分析，可以对企业有关经济业务的合理性做出判断。比如从投资活动中流出的现金，投资活动流入的现金，筹资活动流出的现金中，可以分析企业是否过度扩大经营规模；通过比较当期净利润与当期净现金流量，可以看出非现金流动资产吸收利润的情况，评价企业产生净现金流量的能力是否偏低。二、对现金流量表进行财务分析的主要内容利用现金流量表对企业进行财务分析主要从现金流量的结构、企业的偿债能力、支付能力、获利能力等几个方面进行。（一）现金流量及其结构分析分析现金流量及其结构，可以了解企业现金的来龙去脉和现金收支构成，评价企业经营状况、筹资能力和资金实力。现金流量分为三类：经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量、筹资活动产生的现金流量。在对经营活动产生的现金流量进行分析时，可分析现金流量及其结构，以了解企业现金的来龙去脉和现金收支构成。将销售商品、提供劳务收到的现金与购进商品、接受劳务的现金流出进行比较，在企业经营正常、购销平衡的情况下，二者比较的比率越大，说明企业的销售利润越多，销售回款情况良好。在对投资活动产生的现金流量进行分析时，当企业扩大规模或开辟新的利润增长点时，需要大量的现金投入，如果投资活动产生的现金流入量补偿不了流出量，则投资活动现金净流量为负数；如果企业投资有效，将会在未来产生现金净流入，创造收益，企业则不会有偿债困难。因此，分析投资活动现金流量，应结合企业目前的投资项目进行，不能简单地以现金净流入还是净流出论优劣。筹资活动产生的现金流量方面，产生的现金净流量越大，企业面临的偿债压力越大，但如果现金净流入量主要来自企业吸收的权益性资本，则不存在偿债压力。因此，在进行分析时，可将吸收权益性资本收到的现金与筹资活动现金总流入进行比较，所占比重大，说明企业资金实力增强，财务风险降低。（二）偿债能力分析分析企业的偿债能力，首先应看企业当期取得的现金，在满足了生产经营活动的基本现金支出后，是否有足够的现金用于偿还到期债务的本息。在拥有资产负债表和损益表的基础上,可以用以下两个比率来分析:短期偿债能力=经营现金流量/流动负债长期偿债能力=经营现金流量/总负债，以上两个比率值越大,表明企业偿还债务的能力越强。但是并非这两个比率值越大越好,这是因为现金的收益性较差,若现金净增加额过大,即现金流量表中“现金增加额”项目数额过大,则可能是企业现在的生产能力不能充分吸收现有资产,使资产过多的停留在盈利能力较低的现金上,从而降低了企业的获得能力。（三）支付能力分析企业的支付能力是指企业除了用现金偿债外，用现金支付购买原材料、支付职工工资、税金及经营费用等各项开支。支付能力分析主要是通过企业当期取得的现金与各项支出的现金来进行比较。企业取得的现金在支付经营活动所发生的各项支出与本期应偿还的债务后，才能用于投资与发放股利，这表现在现金流量表中“现金流量净增加额”项目上。如果“现金流量净增加额”为正数，说明企业本期的现金与现金等价物增加了，企业的支付能力较强，反之则较差，财务状况恶化。必须注意的是，现金流量净增加额并非越大越好，这是因为现金的收益性较差，若现金流量净增加额太大，则可能企业现在的生产能力不能充分吸收现有的资产，使资产过多地停留在盈利能力较低的现金上，从而降低了企业的获利能力。（四）利润质量的分析由于利润表中的净利润指标,是企业根据权责发生制原则和配比原则编制的,利润质量往往受到一定影响,它并不能反映企业生产经营活动产生了多少现金,但通过经营活动的现金流量与会计利润进行对比,就可以对利润质量进行评价。有些项目,如固定资产折旧、临时设施等资产摊销、大量应收账款及坏账估计等不影响现金流量但会影响损益,使当期的会计利润与现金流量不一致,但是二者应大体相近。因此,通过经营活动产生的现金流量与会计利润对比可以评价利润质量。三、对现金流量表进行财务分析时应注意的问题(一)现金支出不涉及现金收支的投资活动。对于不涉及现金当期收支，但影响企业财务状况或可能在未来影响企业现金流量的重大投资、筹资活动，要注意分析其附注说明。如：用固定资产或外部投资偿债则意味着没有足够的现金偿还到期债务，如果失败则企业有破产清算的可能。(二)现金流量表分析指标在分析报表时，应在全面阅读报表的基础上进行重点分析，不局限于某一方面的指标，全面把握才能为决策提供依据。1、要将现金流入与现金流出有步骤按层次联系起来分析。仅有总量分析是不够的，还应将每一类别流入与相应类别的流出加以比较分析。从现金流入方面则表明企业销售货款回笼不及时、产品积压、销售难以实现、销售价格下降等问题。从现金流出方面则表明购买商品或劳务的支出加大，或是偿还以前购买所形成的应付账款，或是购买商品和劳务的价格提高，或是当期购买现金付款的比例加大等等。2、要将不同类别或项目的现金流量进行对比分析。仅将同一类别或同一项目的现金流入量与现金流出量进行对比分析还不够，必要时还应将不同类别、不同项目的现金流入量与现金流出量进行对比分析，这样才能获得更多的信息。3、要将现金流量的变化与企业的理财政策联系起来。例如，将筹资活动的现金净流量与企业理财政策的变化联系起来，当筹资活动现金流出项目中分配利润或股利现金流出过少时，与企业利润分配政策联系起来阅读，据此可判断企业是否存在绝好的投资机会而采取了较低的利润分配政策，而将更多的资金用于投资，以抓住有利的投资机会促进企业发展，为投资者谋求更为长远的利益。在市场经济条件下，企业现金流量在很大程度上决定着企业的生存和发展能力。即使企业有盈利能力，但若现金周转不畅、调度不灵，也将严重影响企业正常的生产经营偿债能力。因此，企业现金流量是企业生存和发展的命脉，是企业生存的依据。用现金流量表时要注意与资产负债表和损益表相结合，使企业获得更大的利润。
浅谈企业现金流量表及其分析
财政部2006年2月发布了39项会计准则，标志着适应我国市场经济发展要求、与国际惯例趋同的企业会计准则体系正式建立。新准则正式定义现金流量表是指反映企业在一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表，明确规定了合并现金流量表的编制和列报的适用依据，并对外币现金流量表的编制作了详细规定，从而进一步奠定了现金流量表在企业财务报告体系中的重要地位。如何加强对现金流量的财务分析也尤为重要。现以A集团2006年年报(报表数据从略)为例，加以说明，分别试述如下：
一、现金流量表的结构分析
现金流量结构分析包括流入结构、流出结构和流入流出比例分析。
现金流量表分析的首要任务是分析各项活动谁占主导，如A集团现金总流入中经营性流入占，投资流入占，筹资流入占。说明A集团经营活动占重要地位，筹资活动也是该集团现金流入来源的重要方面。
l.流入结构分析。由于经营、投资、筹资活动均能带来现金流入，因此，就应着重分析流入结构。在A集团经营活动流入中，主要销售收入带来的流入占，由此反映出该集团经营属于正常。
投资活动的流入中，取得投资收益占：处置固定资产、无形资产和其他长期资产占，说明该集团投资活动的现金流入主要是获取投资收益带来的。
筹资活动中借款流入占筹资流入的，为主要来源;收到其他与筹资有关的现金流入占，为次要来源。
2.流出结构分析。A集团经营活动流出占，投资活动占，筹资活动占。一般来说，经营活动现金支出比重大的企业，其生产经营状况正常，现金支出结构较为合理。
经营活动流出中，购买商品和劳务占;支付给职工的以及为职工支付的现金占;税费占;支付的其他与经营活动有关的现金占，比重较大。
投资活动流出中权益性投资所支付的现金占，而购置固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金占。
筹资活动流出中偿还本金占，分配股利、利润或偿还利息所支付的现金占，其他为支付其他与筹资活动有关的支出。
3.流入流出比例分析。从A集团的现金流量表可以看出：
经营活动中：现金流入量万元
现金流出量万元
该集团经营活动现金流入流出比为，表明l元的现金流出可换回元现金流入。此值当然越大越好。
投资活动中：现金流入量万元
现金流出量万元
该集团投资活动的现金流入流出比为，该集团投资活动引起的现金流出较大，表明该集团处于成长发展时期，为扩大市场份额，不断追加权益性投资和充实企业的长期资产。
筹资活动中：现金流入量万元
现金流出量万元
筹资活动流入流出比为，表明借款明显大于还款，现金流入主要系举债取得，筹资能力较强。
二、盈利质量分析
盈利质量分析是指企业根据经营活动现金净流量与净利润、资本支出等之间的关系，揭示企业保持现有经营水平，创造未来盈利能力的.一种分析方法。包含以下指标：
l.盈利现金比率=经营现金净流量/净利润。一般来讲，该比率越大，企业盈利质量越强。反之弱。A集团本年亏损万元，盈利现金比率为集团该比率为负，说明该集团本期严重亏损，存在未实现的现金收入，资产负债表应收账款年末余额万元，A集团需及时改进相关政策，确保应收款按时回收，消除潜在风险。
2.再投资比率=经营现金净流量/资本性支出，反映企业当期经营净现金流量是否足以支付资本性支出(固定资产的投资)所需现金。一般来讲，该比率越高，说明企业扩大生产规模、创造未来现金流量或利润的能力就越强;若
三、偿债能力分析
企业经常通过举债来弥补自有资金的不足，但最终用于偿债的最直接的资产是现金，因此，用现金流量和债务比较可以更好的反映企业的偿债能力。
1.现金流动负债比=现金净流量/流动负债总额，若此指标偏低，反映企业依靠现金偿还债务的压力较大;偏高，则说明企业能轻松地依靠现金偿债。A集团该比率为，说明该集团依靠现金偿还债务的压力很大。
2.现金债务总额比=现金净流量/债务总额，该指标反映当年现金净流量负荷总债务的能力，可衡量当年现金净流量对全部债务偿还的满足程度。分析时应与债务平均偿还期相结合，若平均偿还期越短，则比率越高越好，反之则此比率要求越低。企业债权人可凭此指标衡量债务偿还的安全程度。A集团该比率为 ，同样说明该集团偿还债务的压力大。
3.现金到期债务比=现金净流量/本期到期债务。这里，本期到期债务是指即将到期的长期债务和应付票据。对这个指标进行考察，可根据其大小直接判断公司的即期偿债能力。A集团该比率为，说明该集团即期偿债能力也较低。
四、筹资与支付能力分析
筹资与支付能力的分析，主要是通过企业当期取得的现金收入总额同筹资现金流入量、经营性应付增减净额等来进行分析和比较的。
1.外部融资比率=[(经营性应付项目增(减)净额+筹资现金流入量)/现金流入量总额].若该比率越高，说明现金大部分靠外部资金，反之，则说明现金大部分靠内部资金，外部资金对企业经营作用影响很小。A集团该比率为，说明外部资金对该集团的经营作用影响较大。
2.强制性现金支付比率=[现金流入总额/(经营现金流出量+偿还债务本息付现)].该指标大于1，说明现金流入量足以支付必要的经营和债务本息支出;若小于l，则反之。A集团该比率为，说明该集团2006年创造的现金流入量还是足以支付必要的经营和债务本息支出。
五、企业再投资能力分析
主要是用企业当期取得的经营活动现金流量净额与各项投资活动支出的现金进行比较，分析经营活动现金流量净额能否满足各项投资活动所需现金支出。