庄家与散户博弈论文参考文献

在股票市场中我们经常听到两大投资主体庄家和散户，很多技术分析方法都是涉及庄家的行为，探秘庄家操盘节奏能够战胜市场，而散户投资者大部分都是亏损的情况，特别是散户持股较多个股出现下跌的情况，而庄家赚的钱都是散户亏损的钱，所以大家都以为股票市场就是庄家和散户的博弈的地方，其实这种理解存在片面性，庄家和散户的博弈仅仅是代表较早的股票市场，下面我们主要分析下目前目前参与股票市场的主体，各关系是什么。

市场参与主体随着中国资本市场逐步发展后，越来越多的主体开始参与A股市场的投资，比如早期的A股市场由于刚开始成立，大多数是一些人参与投资，但随着的A股上市公司越来越多，市值越来越大，市场上又了一大投资主体，那就是集有大资金优势的庄家，当时庄家的资金来源渠道较多，关于这点讲解。

为了适应资本市场全球化，后面外资也开始出现在A股股票市场，为了发展资本市场的多元化，各类基金公司成立，主要包括私募基金和公募基金。后期金融市场继续发展，股市的在发展过程中波动率越来越大，为了稳定股市的走势，国家队也开始逐步加入A股市场的投资，比如我们熟悉的养老金，社保，汇金和证金等，下面门一一解释每种投资主体的含义：

第一，个人投资者，个人投资者我们习惯于称为散户投资或者普通投资者，我们目前A股的占比较大的仍旧是散户投资者，资金差异较大，几千几万的也算散户，几百上千万的也是散户，散户投资者个人入市资金相对较小，无专业性，无团队组织性，自己通过证券账号买卖股票。

第二，庄家，庄家主要指代是资金量较大，持有单只个股比例，通过持有流通股股数50%，由于集中了资金优势，股票的上涨与下跌主要是由于资金的买入和卖出造成，所以一旦持股比例达到一定规模后，能够控制股票的下跌，但随着股票交易市场逐步活跃后，持股比例可以适当降低，达到30%即可控盘，所以庄家能够左右个股的上涨。

第三，机构资金，股票机构涉及的对象，一般机构是证券，股票为交易的公司和团队，比如基金公司募集来资金后参与股票市场的投资，其就能够称为机构，特别是一些公募基金，其资金规模较大，在参与股市投资时候，又能够影响着股价的运行方向。再次比如券商自营盘资金，由专业券商团队运行，参与股票的市场的投资，也被称为机构，信托持股，信托机构参与股市也能称为机构，所以我们可以把机构理解为有公司和团体运营，有着一定的资金规模，控盘不控盘无所谓，跟庄家存在一定的差别。

第四，外资，外资主要是国外市场的资金参与中国股票市场投资，由于外资资金不能直接参与股市的投资，所以可以通过目前开立专有渠道间接参与，比如我们熟悉的QIFF，沪港通和深港通，MSCI，富时罗素等，其实在某种意义上外资也可以称为机构资金，由于中国金融市场尚未完全开放，各种渠道存在一定资金规模的限制，所以我们之前很少注意到外资对中国股市的影响，关于其主体影响我们下面讲解。

第五，国家队资金，国际队资金一般市场出现极端行情中我们才会开始讨论，其资金的存在意义就是稳定市场来获取稳定收益，比如当市场出现急速下跌的时候，国家队资金会选择买入大量蓝筹个股来稳定市场，当市场短期出现大幅度上涨为了给市场降温，国家队也会选择卖出股票。还包括一些赚取稳定收益的资金，养老金和社保都属于国家队资金，国家队资金包括的几大类上面我们已经给大家列明。

第六，主力资金，主力资金也是我们谈论较多的一种投资主体，但主力资金的范围较广，一般资金规模较大的都能称为主力资金，比如庄家也可以称为主力，机构也可以称为主力，如果个人账号资金规模较大短期也影响着个股的上涨与下跌也能够称为主力资金。主力资金就是对大资金的的统称。

第七，游资资金，游资资金主要是一些资金规模较大的短线资金，参与市场的热点题材，快进快出后完成获利，比如我们市场的涨停板，连续涨停个股都是游资所为，该类资金活跃度较大，市场哪里火哪里热往哪里钻，由于其短期和活跃性较强，把其单独列出称为游资，一些私募和一些个人账号是游资资金的主体。在了解到各类资金主体后和各类大致介绍后，我们下面重点讲解下目前各类资金的博弈情况。

各类主体资金的博弈散户和庄家的博弈：对于这类博弈大家都较为熟悉，庄家有着资金优势，选择在底部建仓吸筹，之后开始拉升个股，把个股拉升到高位后开始出货，在看到个股在拉升和上涨阶段中，散户参与该股的投资，希望庄家在拉升过程中也能获取收益，但庄家在拉升过程存在反复的洗盘，让散户投资者卖出出局，到高位后准备出货的时候，用尽一切诱导操盘手法让散户投资者高位接盘，结果是庄家获利出局，散户高位被套亏损。

但随着我们资本市场逐步成熟，国家严禁庄家恶意操纵股价，对市场造成很多不良影响，对这部分资金加大了监管力度，后期慢慢庄家做空情况慢慢退出历史舞台，由于庄家深厚散户痛恨，很多控盘的个股散户再也不愿意选择参与，比如16年开始各类庄股出现较大的亏损的情况，在我们专业操盘行业，很少有人再讨论坐庄，而且开始机构的持股情况。

散户和游资博弈：由于庄家的时代已经慢慢过去，现在市场的游资开始逐步活跃，但游资跟庄家有着本质的区别，它不选择建仓等行为，跟随市场热点后直接选择强买入后导致个股直接涨停，一个不够可以连续多个，而散户也喜欢短线强势股的操作，强势涨停后介入总认为后期还会上涨，就形成了散户和游资的博弈。

游资和游资的博弈：目前市场的各类游资较多，几千万的游资也有，几亿的游资也有，大多数游资资金情况都属于这种情况，由于不需要跟之前庄家一样建仓和控盘行为，对资金规模要求不大，直接负责拉升后可以快速卖出，目前顶级游资也有几百亿资金，但相对较小，所以游资跟游资之间也存在博弈，看谁买的快，看谁出的快，你卖出我接力，很多连续涨停的个股都是游资博弈接力造成，很多强势股盘中大幅度波动，比如天地板和地天板都是游资之间的博弈行为。

游资和机构的博弈：由于游资早操作热点个股的时候，买入的个股难免会出现机构持股的情况，游资选股的时候尽量避开大机构持股的情况，但避免归避免，难免也会出现，所以游资拉升后也会面临机构卖出的情况，由于机构持股时间较长，成本价位一般较低，股票拉升后就会出现砸盘卖出的情况 ，而且大部分机构资金规模远大于游资，所以我们看到龙虎榜的时候，经常出现机构和游资博弈的情况，很多股票一旦机构开始卖出，很多游资也不再愿意拉升了，具体参考下图案例：

总结国家队和外资很少参与市场的博弈，特别是外资目前资金规模量较少，跟其他资金规模相对，占比仍旧较少，比如一天流出流入几百亿资金，目前A股每天成交量规模在五千亿-万亿，所以几百亿不值得一提，所以不在单独分析其博弈情况，但外资的有着本身特点，注重的是股市的估值情况，跌了会买，涨了会卖，所以市场上很多人参考外资的动向，主要是情绪面的影响。

国家队买入个股时间周期较长，短期也不会参与股市的博弈，有着特殊的政治意义，所以不单独讨论其博弈，目前A股更对的是，散户和散户之间博弈，散户和机构之间的博弈，散户和游资的博弈，游资和游资的博弈，游资和机构之间的博弈，散户和庄家的博弈也慢慢退出历史舞台

特别关于庄家的情况我们之前大量解释过，可以参考之前文章，所以散户不要再去分析什么各种所谓的庄家手法，那些方法在目前已经失效，特别是在17年市场以后，更多是严禁机构抱团的操作思路，最近的上涨的较好的都是机构个股。感觉写的好的点个赞呀，欢迎大家关注点评、

散户死拿着股票不撒手，庄家会怎么办，那么，这只股票会怎么样。在中国这样的投机的赌场市场，散户是斗不过庄家的，散户虽多，但是都是一盘散沙，如果所有的散户能团结一条心，庄家还真的一点办法就没有，问题是散户不可能一条心，庄家就有的是办法，散户死拿着股票不撒手庄家稍微拉高诱多高抛，如果反复向下砸盘，每次诱多后砸盘总有一部分散户出逃，如此反复拉小反弹向下砸盘，只到大部分散户赔钱出局。

就像这次一样，很多股票是庄家机构反复磺盘，直到砸到所有的散户心理彻底崩溃，多头彻底绝望死心，砸到上市公司都受不了，砸到政府都受不了，出来救市，股市才真正见底，这个时候散户再也不相信股市的任何事情了，再也不愿意听到股市的任何声音了，这就是真实的股市庄家与散户的较量。

散户凭自己的能力和知识及信息是不可能战胜庄家的，只有找到真正的顶级专家跟着顶级专家，找准股市的死穴，才能在股市赚钱，例如，在大家都绝望时，抄大底，这才是散户在股市赚钱的唯一方法。

不同的庄家风格不同，有的庄快进快出，打一枪就走，有的庄长期控盘，操纵市场。

散户总觉着自己的对手是庄家，其实有些高看自己了，庄家的对手往往是另外的庄家，大资金之间博弈，才可能吃到大肉。收割散户这种事情，其实是大小非最爱干的。

回归正题，如果散户死都不交出筹码，庄家会怎么办。首先要看庄家的意图和庄家交易到了哪个阶段。

1、庄家与散户博弈集中在股本小的公司

对于股本大的公司，股票的主要持有者大部分是机构或一级市场的大股东，散户拥有的筹码太小，引起不了庄家的兴趣。换句话说，庄家主要与其他机构、庄家之间进行博弈。这种情况下，散户持不持股票对庄家来说，都不重要。

一般来说，庄家与散户博弈的场所都是股本小的公司，因为散户持有的股票较多。庄家要想完成一轮完整的“割韭菜”过程，必须收集足够的筹码，这就是所谓的吸筹。如果散户们都死拿着股票，庄家肯定会想各种办法来让散户把股票卖出，毕竟庄家持有资金要付出成本(绩效考核或拆借)。

2、庄家竭尽所能搞垮股价

庄家有的是办法跟散户斗，利用资金优势大量抛售股票，实现大幅杀跌;还可以联合公司发布利空消息，打压股价;制造技术破位的形态，造成散户内心恐慌.....在这个过程中，相信绝大多数散户会出现严重情绪化，被迫认输交出手中的“筹码”。从这个角度来看，炒股也是要求散户们具备“忍常人所不能忍”的素质。

庄家还有可能制造一波下跌趋势的股价反弹，一些坚定的散户有可能为了降低持仓成本，进行不断加仓。等散户们加仓完，庄家再制造一波大的下跌趋势，散户们还能不能坚定持有，这就很难说了。

3、散户被套牢，庄家离场，股价会一直波澜不惊!

反正庄家有的是资金玩，一次不行，再来第二次，直到拿到足够多的筹码，实现控盘状态。这时候，庄家会按原有计划进行控盘拉升，最终那些坚定不抛的散户会坐上庄家的顺风车，一起收割“韭菜”，赚得盆满钵满。而新入场的散户，就会在股价下跌过程中，被深套。

按照题设所说，如果散户们团结一致，要跟庄家死扛到底，那么庄家也没辙，玩不过只能跑。但是，由于股价遭到庄家打压，再加上庄家离场，股价会一直处于波澜不惊的状态，像死人心电图一般，结果团结一致的散户们就会被套牢。

现实生活中，真正能做到死拿股票不撒手有两类散户，一类是坚定的价值投资者;另一类是深度被套牢的散户，却迟迟等不到解套那一天的来临。

什么样的散户最让庄家头疼？

股市最让庄家头疼的是股市专业化的投资高手，最让庄家头疼的是专打主力死穴的顶级投资专家。最让庄家头疼的是股市波段投资高手。为什么股市最让庄家头疼的是股市专业化的投资高手?这种股市专业化的股市投资高手能找到股市千分之一的那只长线黑马股，在低位买入后，一拿几年不卖，不管你怎么洗盘，怎么震仓，他不看，也不理，等你几年涨了十倍八倍就卖出，再也不买这只股票了，不管股评怎么吹，他再去找另外的黑马股，这种人最让庄家头疼。

股市最让庄家头疼的是专打主力死穴的顶级投资专家。这种手法是专找主力机构深套的股票下手，在主力深套或者股价从高位跌到只剩下十分之一了，低位企稳后就慢慢买进这只股票，买进后中间庄家怎么震仓洗盘也不理会，一直拿着这只股票，等什么时候股票涨好几倍后，再卖出这只股票，从此几年之内不看这只股票。这叫专打主力庄家的死穴。

股市中另一种最让庄家头疼的是股市波段投资高手。这种做法就是选择主力机构深套的股票，在其最后一次砸盘结束介入，等主力机构发动一波真正的大涨行情结束时再卖出，而且是随着市场的热点转换。以上这三种手法是庄家最头疼的，但是这种人在股市只有百万分之一的概率，所以，对于庄家伤害不大。

如果散户真的能不受人性影响，那他就已经脱离韭菜的范围了，真正有价值的股票它一定会回到该有的位置，但你真的确定你手里的股票是吗？而且现在的核心资产大多处于泡沫阶段，直接让你回调20%你扛得住？

你这样理解很正确。因为在股票投资市场庄家会做出各种走势形态，吸引散户跟风。一旦散户大量购入股票，庄家就会慢慢出货，获取利益。

这样的理解有一定偏差。比如，股市上涨，庄家和散户都能获利，两者并不是绝对的敌对关系。

如果散户们死拿着股票不撒手，作为庄家会稍微的提高一点价格，引诱其中一部分散户来抛售。然后再进行第二轮提高价格，再诱惑第二部分散户继续抛售。反复的操作之下，散户们就全线崩溃了。