现金流量管理论文文献

一、加强现金流量管理的必要性 1997年亚洲金融危机导致大量企业破产，这些企业破产的原因有很多种，但是劫后余生的企业确有一个共同点——现金流量较为优良。统计资料表明：在发达国家，大约80%的破产公司从会计上看属于获利公司，导致它们倒闭的不是由于账面亏损，而是因为现金不足。在中国，银广厦、麦科特、郑百文等虚假财务报告舞弊案件相继暴光，使得人们对会计盈余质量产生了极大的不信任。忽然之间，一直不被人们重视的现金流量表成为整个证券市场关注的热点。 “损益”也是显示企业经营状态的重要指标，但损益是按权责发生制计算出来的（不象现金是按收付实现制计算的），利润有时确实可以编造出来，有时确实中看不中用，有利润不一定有相应的现金流入，只有那些能迅速实现的收益，也就是直接转化为现金的收益才是货真价实的利润。因为不论是偿还银行借款，还是上缴政府税款，要的是现金而不是账面上的收益。现金流量是企业的血液。缺乏血液，机体会病变甚至死亡。同样企业缺乏现金，没有偿债能力，最终就会倒闭。 综上所述，企业应该追求利润，更应该重视现金流量。 二、加强现金流量的日常管理与控制 1. 定期编制现金流量表和现金预算表 有些企业出于应付年报的需要，将现金流量表一编了事，并没有把现金流量表作为理财的有效工具。事实上，作为反映企业在一定时期内现金的流入和流出情况的现金流量表，能够说明企业一定时期内现金流入和流出的来龙去脉，反映企业一定时期的偿债能力、支付股利的能力、未来获取现金的能力以及企业的投资和理财活动对经营成果和财务状况的影响，有助于对企业整体的财务状况作出客观评价。因此，在实务工作中，企业应当每月编制现金流量表，并将事前的预测与事后分析相结合，即对现金流量完成情况进行事后分析，又在分析的基础上编制下期的现金预算表。只有把现金流量表作为日常管理、调度和控制现金的有效工具，现金流量才能被真正控制住。现金预算可按以下方法编制：先假定目前经营活动现金流量的结构百分比具有代表性（也可以三年或五年的平均数），根据目前有关数据和计划的销售额来预测未来的现金流入量与流出量。假定ABC公司，今年的销售额为1000万元，销售实际收到现金800万元，预计明年销售可增长5%，预计经营活动的结构百分比不会有大的变动，则ABC公司的销售收现比=销售收现÷销售额=800÷1000=80%，预计销售商品的现金流入=[销售额（1+预计销售增长率）]×销售收现比=1000（1+5%）×80%=840（万元）。假定ABC公司目前经营活动现金流入流出比（即流入÷流出）为，购买商品和劳务支付的现金占经营活动现金流出的百分比为50%，则预计经营活动的现金流出=预计的商品销售收入÷经营活动现金流入流出比=1000÷ 714万元，预计购买商品和劳务支付的现金=经营现金流出×购买商品和劳务支付的现金占经营活动现金流出百分比=714×50%=357万元。用同样的方法可以计算出其他项目的数额。 2. 加强对现金流入流出的动态管理与控制 在定期编制现金流量表和现金预算的基础上，企业还应从现金流入量与现金流出量两方面入手抓好对现金流量的动态管理与控制。抓现金流入量就是要开源，不断扩大销售渠道，提高市场占有率，千方百计提高销售收入，并尽快收回应收账款，不断降低应收账款占销售收入的比重；否则，即使有很高的销售收入，企业一样会陷入财务困境，甚至破产。如ABD公司近年产品销售不景气，公司召开销售会议，确定五个销售部每月应完成的销售任务为200万元，并与五个销售部门分别签订了各自的承包合同，承诺凡超过承包基数以上的部分按3%的比例兑现奖金，当然完不成任务没有奖金。会后，销售人员群情振奋，积极寻找客户，超额完成了任务。该公司的平均销售利润率为10%，随着销售的增长，企业利润和销售人员的奖金也随之增长。然而，该公司应收账款周转天数在考核前已接近一年，而该考核办法实施以后不到半年应收账款周转天数已急剧上升，已经超过了一年，面对供应部门要求大量进货的请求，该公司资金告急，偿债更加困难。虽然销售和利润都上去了，但资金越来越短缺。造成这种不良后果的原因是该公司对现金特性认识不足。如果将销售考核指标改为销售收入的回笼额，并按销售收入回笼时间的长短确定不同的奖金分配方法，回收速度越快，奖金越高，相信该公司的资金状况会有很大改观。 抓现金流出量就是要节流，要千方百计节约开支，不断降低成本费用支出。比如储备存货不但会增大进货成本、储存成本和缺货成本，而且会由于占用大量储备资金而造成资金短缺，使流动资金失衡。所以在日常的企业管理中，应努力将存货与销售成本的比重保持在一个合理的水平上，并力求使这个比重降低。 在现金流量的管理中，企业必须坚持现金流入量与现金流出量两手同时抓，两手都要硬。在开源节流的同时必须注重加快各种形态资金的周转速度，以不断降低资金成本，提高资金的使用效率，实现企业现金平衡和企业价值最大化。 三、 做好企业现金流量分析与考核 1.根据企业所处的不同发展阶段来判断现金流量的合理性。 评价一个公司的现金流量是否健康，首先应了解企业所处的生命周期。企业会经历萌芽期、成长期、成熟期和衰退期四个阶段。萌芽期的公司一方面需要从外部资本市场筹措大量资金，用于厂房的建造、设备的购置等前期铺底资金；另一方面，新产品的售价（为了尽快打入市场）、销售量都可能很低，从现金流量看，萌芽期的特征是负的经营活动现金流量、负的投资活动现金流量，巨额正融资活动现金流量。到了成长期，公司各种性质的现金流量与萌芽期基本一致，只是现金流量的绝对额相对减少了。经过一番艰苦的竞争，公司开始进入成熟期，其突出的特征是经营活动开始产生正现金流量，投资活动的现金流量也开始慢慢由负变正，最为明显的是，融资活动不再给公司带来净现金流入了，开始表现为净现金流出。最终公司将步入衰退期，这时候，经营活动和投资活动都产生巨额的现金流入，而融资活动的净现金流出也达到历史高位。在具体分析过程中，将从现金流量表中获取的数据与公司实际的生命周期进行比较，就可以清楚发现公司现金流量存在的问题了。当然，对公司前后几个会计年度的现金流量进行比较分析，可以看出现金流量的变动趋势，从而预测未来的现金流量。 2.重视经营活动现金流量的分析 掌握企业生存命脉的是经营活动产生的现金流量，它可以不断增加企业内部的资金积累，为企业扩大再生产、开拓新市场、偿还债务提供了坚实的资金支持。只有良好的经营活动现金流入才能增强企业的盈利能力，使企业保持良好的财务状况。此外，企业的发展也不能仅依赖外部筹资实现，厚实的内部积累才是企业发展的基础。如果经营活动的现金流量出现问题，就像我们人体正常的造血功能出现障碍，再多的输血也难以恢复到先前的身体状况一样，公司的财务健康最终肯定出现恶化。因此，经营活动产生的现金流量是整个现金流量表分析的重点。一旦经营活动的现金流入出现异常，其账面利润再高，其财务状况依然令人怀疑。 企业不仅应对经营活动现金流量总体情况进行分析，而且应进一步对经营活动现金流量结构的合理性进行分析。用来衡量经营活动现金流量结构的指标为：经营活动现金流量结构=（存货减少+经营性应收项目减少+经营性应付项目的增加）÷经营活动产生的现金流量净额。经营活动现金流量结构可以考察企业经营性债权债务管理产生的现金流量对经营活动现金流量的贡献。如果企业营业现金流量主要来源于主营业务收入收现能力的提高，说明现金流量质量较好；反之，如果营业活动现金流量主要得益于存货、经营性应收项目和经营性应付项目的贡献，则企业现金流量质量应当引起警惕。因为存货、经营性应收项目和经营性应付项目等对现金流量的贡献有限，而且容易遭受管理当局的人为控制。 3.运用基本的财务分析方法对企业的能力进行分析 为了分析企业收益质量的高低和现金流量的增减变动情况及其原因，企业应做好趋势分析、现金流量的结构及其增减变动原因的分析，以及通过计算分析一些常用的现金流量比率指标来全面地把握现金流量与企业的支付能力、偿债能力、收益质量等之间的内在联系。（1）现金流量趋势分析 趋势分析法也叫多期比较分析法，趋势分析根据比较资料的不同，还可进一步区分为现金流量项目趋势分析、现金流量比率趋势分析和现金流量结构百分比趋势分析；根据所比较基础的不同，可进一步区分为环基趋势分析和定基趋势分析。趋势比较分析能以基础数据为参照物，为评价企业某一特定时期的现金流量状况提供标准。还能通过观察分析现金流量的变动趋势来预测未来。因而趋势分析能够更客观、公正地对企业的财务状况作出评价。 （2）现金流量结构分析 现金流量表的结构分为三大块，即经营活动产生的现金净流量、投资活动产生的现金净流量、筹资活动产生的现金净流量。对企业而言，每种活动产生的现金净流量的正负方向构成不同，会产生不同的现金流量结果，进而会对企业的财务状况产生重要影响。现金流量结构分析包括现金流入结构、流出结构和流入流出比分析，同时流入流出结构的历史比较和同行业比较，可以得到更有意义的信息。通常，对于一个健康的正在成长的企业来说，经营活动的现金流量应是正数，投资活动的现金流量是负数，筹资活动的现金流量是正负相间的。 （3）相关财务比率分析 a.流动性分析。所谓流动性分析是指将资产迅速转变为现金的能力。企业真正能用于偿还债务的是现金流量，现金流量和债务的比较可以更好地反映偿债能力。反映流动性的财务比率主要有：现金到期债务比、现金流动负债比、现金负债总额比。 b.获取现金能力分析。获取现金的能力是指经营现金流入与投入资源的比值。反映获取现金能力的财务比率主要有：每股营业现金流量、主营业务收现比率、全部资产现金回收率。 c. 财务弹性分析。所谓财务弹性是指企业适应经济环境变化和利用投资机会的能力。这种能力来源于现金流量和支付现金需要的比较，现金流量超过需要，有剩余现金，则适应性强。因此，财务弹性的衡量是用经营现金流量与支付要求进行比较。反映财务弹性的财务比率主要有：现金派现率、现金股利保障倍数、现金满足投资比率。 d.收益质量分析。收益质量分析主要是分析会计收益和净现金流量的比例关系。从现金流量的角度来看，评价收益质量的财务比率主要有：营运指数、盈余现金保障倍数、营业现金稳定性。 营运指数是指经营活动现金净流量与经营活动应得现金的比值（=经营活动现金净流量÷经营活动应得现金），是较为理想的反映收益质量的财务比率。该指标小于1，说明收益质量不够好。有关计算该指标所需要的信息，可以从按间接法编制的现金流量表中提取。其中： 经营活动应得现金=经营活动净利润+非付现费用。 非付现费用=计提的资产减值准备+提取的折旧+无形资产摊销+待摊费用摊销 经营活动净利润=净利润-非经营收益 非经营收益=处置固定资产收益+固定资产报废损失+财务费用+投资损失或损益 盈余现金保障倍数是企业一定时期经营活动净现金流量与净利润的比值（=经营活动净现金流量÷净利润），可以反映出盈余的质量。该指标主要是用以揭示经营活动的净现金流量与当期净利润的差异程度，也反映了当期实现的净利润中有多少现金作保证。一般来说，当企业当期的净利润大于0时，该指标应大于1.但是，如果企业操纵账面利润，一般则没有相应的现金流量。这一指标对于防止企业操纵账面利润而给报表使用者带来一定的误导有一定的积极作用。如果发现有的企业账面利润很高，而经营活动的现金流量不足，甚至出现负数，应格外谨慎地判断企业的经营成果。 营业现金稳定性是企业计提的折旧费用与经营活动产生的现金流量净额的比值（=计提的折旧费用÷经营活动产生的现金流量净额）。该指标反映公司经营活动产生的现金流量的稳定性。指标越大，经营活动产生的现金净流量越稳定。该指标通常越大越好。 在对现金流量进行分析的基础上，企业还应将这些比率作为部门或企业经营管理者的业绩考核指标，使企业的经营管理者确实重视现金流量，从而通过现金流量的管理促进企业健康和可持续发展。 First, strengthen the need for cash flow management The 1997 Asian financial crisis led to a large number of business bankruptcy, bankruptcy of these enterprises there are many reasons, but the survivors of the companies do have one thing in common - the cash flow of more good Statistics show that: In developed countries, about 80% of bankrupt companies profit from the accounting point of view belonging to the company, resulting in the closure of their book is not due to loss, but because of insufficient cash. In China, the silver Guangsha, MACAT Zhengbaiwen false financial reports and other fraud cases came to light one after another, making the quality of accounting earnings have had a great deal of , attention has not been the cash flow statement has become the focus of attention throughout the stock market. "Loss" also shows the status of important business indicators, but the profit and loss accounts on an accrual basis is calculated (not as cash is calculated based on cash basis), the profits can be fabricated out sometimes, and sometimes did not see in use of a profit does not necessarily have a corresponding cash inflow, and only those who can quickly achieve the income, that is, direct the proceeds into cash is the real whether it is to repay bank borrowings, or turned over to government taxes, want cash rather than on the proceeds of the book. Cash flow is the blood. Lack of blood, local experience of disease or even death. The same lack of cash, not solvency, will eventually collapse. To sum up, corporate profits should be pursued, but also should pay attention to cash flow. Second, to strengthen the day-to-day cash flow management and control 1. On a regular basis the cash flow statement and cash budget table For some companies to meet the needs of the annual report will be made up of a cash flow statement, cash flow statement is not as effective tools for financial fact, as reflected in a certain period of time of cash inflows and outflows of the cash flow statement, to explain corporate cash inflow and outflow of a certain period of time in the dark, reflected in the solvency of an enterprise in a certain period of time, the ability to pay dividends, the future access the ability of cash and corporate investment and financial management activities on operating results and financial conditions, contribute to the overall financial situation of enterprises to make an objective evaluation.........答得不合适,自己去翻译吧

现金流量财务分析毕业论文

在财务会计的学习中，我们通常需要分析一家上市公司的财务状况，下面是关于现金流量财务分析毕业论文，欢迎阅读。

摘要： 随着市场经济的进一步发展，财务管理已成为企业管理的核心问题。通过财务分析，有效利用财务数据信息，实现正确经营决策显得愈加重要。本文根据公司最近几年的现金流量表及相关资料，运用一定的方法对其财务报表进行了详细的分析，经分析发现公司目前面临的财务困难,主要在于负债结构不合理,短期偿债能力不足,此外由于种种原因,使得公司经营活动产生的现金流量净额不足。xxxx年公司通过与银行的合作,适当增加长期借款的比重使上述困难得到了一定的缓解。

关键词： 企业,现金流量,财务分析

1公司简介

海特克液压有限公司是一家活跃于国内外液压行业及相关产品应用领域，集贸易于一体的股份制有限公司。积极引进国内外先进的技术和管理，并同美国SUNNY公司进行了友好的合作。目前公司生产的主要（系列）产品有：叶片泵、内啮合齿轮泵、方向/压力/流量控制阀、比例阀等，并承揽各种液压系统/液压装置的设计和制造。为进一步加强公司的市场竞争力，现对该公司的财务进行分析。

2现金流量表的分析

现金流量的结构分析

现金流量结构分析包括流入结构、流出结构和流入流出比例分析，下面以温州市HTK有限公司xxxx年年报为例加以说明。现金流量表分析的首要任务是分析各项活动谁占主导，如HTK公司现金总流入中经营性流入占，投资流入占，筹资流入占，说明经营活动占有重要地位，筹资活动也是该企业现金流入来源的重要方面。

流入结构分析

由于经营、投资和筹资活动均能带来现金流入，因此，就应着重分析流入结构。在公司经营活动流入中，主要业务销售收入带来的流入占，增值税占，由此反映出该公司经营属于正常。

投资活动的流入中，股利流入为0，投资收回和处置固定资产带来的现金流入占到100%，说明公司投资带来的现金流入全部是回收投资而非获利。

筹资活动中借款流入占筹资流入的，为主要来源；吸收权益资金流入占，为次要来源。

流出结构分析

该公司的总流出中经营活动流出占，投资活动占，筹资活动占。由于公司xxxx年未对股东进行现金分配，故公司现金流出中偿还债务占很大比重，使负债大量减少。经营活动流出中，购买商品和劳务占；支付给职工的以及为职工支付的现金占，税费占，负担较轻，支付的其他与经营活动有关的现金为，比重较大。投资活动流出中权益性投资所支付的现金占，而购置固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金占。筹资流出中偿还本金占,其他为筹资费和利息支出。从以上分析可以看出，该企业的投资活动的现金流出较大，在投资活动的现金流出中，权益性投资又占最大比例，说明该企业的股权扩张较快。

流入流出比例分析

从HTK公司的现金流量表可以看出：

经营活动中：现金流入量万元，现金流出量万元。该公司经营活动现金流入流出比为，表明1元的现金流出可换回元现金流入。此值当然越大越好。

投资活动中：现金流入量万元，现金流出量万元。

该公司投资活动的现金流入流出比为，公司投资活动引起的现金流出较大，表明公司正处于扩张时期。一般而言，处于发展时期的公司此值比较小，而衰退或缺少投资机会时此值较大。

筹资活动中：现金流入量万元，现金流出量万元。

筹资活动流入流出比为，表明还款明显大于借款。如果筹资活动中现金流入系举债获得，同时也说明该公司较大程度上存在借新债还旧债的现象。

作为信息使用者，在深入掌握企业的现金流情况下，还应将流入和流出结构进行历史比较或同业比较，这样可以得到更有意义的结论。

一般而言，对于一个健康的正在成长的公司来说，经营活动现金流量应为正数，投资活动的现金流量应为负数，筹资活动的现金流量应是正负相间的，上述公司的现金流量基本体现了这种成长性公司的状况。

比较分析05年与06年1-6月现金流量表

现金流量表的比较分析

公司xxxx年度经营活动现金流量为负数,主要原因在于：一是补交了往年的应交税金,致使公司xxxx年该项现金流出大幅增加；二是公司进行了产品结构调整,提高了生产工序较长产品的产量,相应的在产品占用资金有较大增加；三是xxxx年以来部分生产原材料的价格有一定程度的上涨,对公司的现金流量状况产生了一定的压力；最后是公司为了保障将来的生产计划,而增加了一定的存货,使公司购买商品支出的现金有较大的增加。

从公司销售商品和提供劳务收到的现金分析,公司xxxx年销售商品和提供劳务产生的现金流入为496,527,元；而同期的主营业务收入为412,903,元,说明公司主营业务产生的现金流入能力较去年有很大改善。另外,公司的产品结构调整今年将会逐步到位,预计今后公司的现金流量情况会逐步好转。

公司xxxx年度经营活动产生的现金流量净额为-86,851,元,公司经营活动产生的现金流量净额为负.xxxx年公司筹资活动产生的现金流量净额为98,540,元,投资活动产生的现金流量净额为-7,064,元,全年公司现金及现金等价物净增加值为4,624,元。从以上数据可以看出,公司全年现金及现金等价物的增加依靠筹资活动中产生的现金流量,此外对于处于发展期的制造业公司而言,投资活动现金净流量为负数属于正常的情况。再从公司销售商品和提供劳务收到的现金分析,公司xxxx年销售商品和提供劳务产生的现金流入为496,527,元,而同期的主营业务收入为 412,903,元,这说明公司主营业务产生的现金流入能力较去年有很大的改善。综上所述,尽管公司自经营活动中产生现金流量净额为负数,但随着产品结构调整的逐步完成,公司将来的经营活动现金流量情况会有所改善。xxxx年1-6月,公司的现金流量状况已得到很大的改善,xxxx年1-6月经营活动现金流量净额为12,531,元,现金及现金等价物净增加额为17,570,元。相信公司的现金流量状况会有进一步的改善。

公司目前面临的财务困难,主要在于负债结构不合理,短期偿债能力不足,此外由于种种原因,使得公司经营活动产生的现金流量净额不足。xxxx年公司通过与银行的合作,适当增加长期借款的比重使上述困难得到了一定的缓解。

偿债能力分析

虽然流动比率、速动比率也能反映资产的流动性或偿债能力，但这种反映有一定的局限性，这是因为真正能用于偿还债务的是现金，现金流量和债务比较可以更好地反映偿还债务的能力。

获取现金的能力是指经营现金净流入和投入资源的比值，投入资源可以是销售收入、总资产，净营运资金、净资产或流通股股权等。

销售现金比率=经营活动现金净流入÷销售额

比如，HTK公司的销售额为27632万元，经营活动现金净流入为1253万元，则：

销售现金比率=1253÷27632=，说明每销售一元，可得到现金元，该比率反映每元销售收入得到的现金流量净额，其数值越大越好。

每股营业现金流量=经营活动现金净流入÷普通股股本

假如HTK公司普通股股本为7500万股，经营现金净流入为1253万元，则，每股营业现金流量=1253÷7500=元/股

这个比率越大，说明企业进行资本支出和支付股利的能力越强，如果企业超过了元/股这一限度，可能就要借款分红了。

全部资产现金回收率，是经营活动和投资活动现金的流入与全部资产的比值，说明企业资产产生现金的能力。

全部资产现金回收率=经营活动现金流量净额÷企业资产总额×100%

假定HTK公司全部资产总额为85000万元，则

全部资产现金回收率=1253÷85000=

如果同行业平均全部资产现金回收率为7%，说明该公司资产产生现金的能力较弱。

现金流量净额的分析

以经营活动产生的现金流量净额的大小推断企业经营活动的有效性及净利润的质量不一定正确。

实务中，很多人习惯将经营活动产生的现金流量净额的大小作为分析评价企业经营活动业绩，甚至净利润质量的主要标准，经营活动产生的现金流量净额的大小，确实与企业的经营活动业绩和所实现的净利润质量存在关联，但这种关联是不直接的，也不一定正相关（有时可能是负相关），关联度的大小则主要取决于不同企业、不同期间、不同经营活动项目的具体资金流转情况。因此，经营活动产生的现金流量净额的大小，用来分析评价企业经营活动的有效性和净利润质量的可靠性在很多情况下并不恰当，为了说明问题，特举例如下：

例：xxxx年度，A公司实现的净利润为1350万元，主营业务收人为14 400万元，销售商品、提供劳务收到的.现金为15600万元，公司没有其他业务收入和支出，也没有预收账款；主营业务成本为10 020万元，购买商品、接受劳务支付的现金为14 630万元，经营活动产生的现金流量净额为-1687万元，xxxx年12月31日比xxxx年12月31日存货净增6091万元（其中付现5190万元）。

从上例，我们可以看出，A公司不但收回了xxxx年度实现营业收入所及的全部现金，而且收回了上年度应收未收的现金1 200万元，公司销售商品、提供劳务收到的现金的状况应当说是很不错的，因此，至少从销售的角度看，公司的经营活动是有效的，所实现的利润质量也比较高。可是，公司经营活动产生的现金流量净额却为-1687万元，也就是说公司通过1年的经营活动，不但没有赚到现金，反而拿出了1687万元用于平衡经营活动所需的资金流。公司经营活动产生的现金流量净额与当年实现的净利润的关系。是负相关的这究竟是怎么一同事呢？通过分析xxxx年12月31日和xxxx年12月31日存货的余额，我们找到了答案：

原来公司是一家处于扩大规模过程中的花卉、苗木企业，花卉、苗木企业的特点是存货的周转期比较长。从播种到花卉、苗木上市销售所需的时间，短的需要6个月，长的则需要1-2年。如果没有足够的存货投入，公司的生产经营将难以为继。A公司xxxx年由于存货购入的现金支出比xxxx年净增了5190万元，这是导致公司经营活动产生的现金流量净额为负数（比所实现的净利润少3 037万元）的主要原因。显然，通过分析，我们可以得出以下结论：A公司xxxx年所实现的净利润已经以现金方式获得了较好的回收，而且为2007年及以后年度的生产经营活动作了必要的准备。因此，从总体上说，公司xxxx年的经营活动是有效的，所实现的净利润的质量也比较高，导致公司xxxx年经营活动产生的现金流量净额为负数的原因是经营活动现金流出的增加（由于购买存货付现引起），而不是经营活动现金流人的减少；且该经营活动现金流出的增加是必要的，符合公司生产经营的实际需要。

通过对上面例子的分析，我们可以认识到：经营活动产生的现金流量净额是一个很重要的财务数据，但这个数据的具体利用，离不开对经营活动产生的现金流量所有项目的具体考察，离不开对资产负债表和利润表的具体复核及对会计报表附注的具体分析。任何将经营活动产生的现金流量净额与其他会计信息割裂开来的做法都是不够恰当的，而要从实际出发，具体问题具体分析；同时，单独披露经营活动产生的现金流量净额，而不加辅助说明，也会影响这一数据的利用，甚至在某些情况下还会产生误导作用。

3结论与探讨

综上论述，我们可以看出，现金流量表在分析企业财务状况时，确实是一个不可多得的工具。在实际操作中，注意现金流量表分析与资产负债表和利润表等财务报表分析相结合，可以更清晰、全面地了解企业的财务状况及发展趋势，了解其与同行的差距，及时发现问题，正确评价企业当前、未来的偿债能力、支付能力，以及企业当前和前期所取得的利润的质量，科学的预测企业未来财务状况，为报表使用者做出决策提供正确的依据。

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如何防范企业财务风险，化解财务风险，以实现财务管理目标，是企业财务管理的工作重点。因此，防范企业财务风险，主要应做好以下工作： (1)通过认真财务管理的宏观环境及其变化，提高企业对财务管理环境的适应能力和应变能力。...