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我们会在后续的文章中进一步介绍这些风险敞口。除此之外，BS公式的另一个核心作用是计算标的资产的隐含波动率。在BS公式中，除去之外的输入参数的取值都比较确定，唯有可能会随着使用者的不同而不同。根据期权的实际交易价格，可以利用BS公式反推出标的波动率，称为隐含波动率，这...
BS期权定价公式的简单推导(学习资料)1965年，法玛（Fama）提出了著名的有效市场假说。.该假说认为，投资者都力图利用可获得的信息获得更高的报酬；证券价格对新的市场信息的反应是迅速而准确的，证券价格能完全反应全部信息；市场竞争使证券价格从...
作者：石川来源：川总写量化1、前文回顾本系列的前篇从布朗运动出发，介绍了布朗运动的性质并解释了为什么使用几何布朗运动来描述股价是被投资界广泛接受的。此外，前文给出了伊藤引理的最基本形式，它是随机分析的基础，为分析衍生品定价提供了坚实的武器。
然而BS公式的推导并不是一帆风顺，在探索它的过程中，你必然会接触到布朗运动、伊藤引理，布朗运动用于描述证券价格的随机过程，伊藤引理提供了对随机过程的函数做微分的框架，最终造就了一个精彩绝伦的BS公式。.1.布朗运动.1827年英国植物学家布朗...
在介绍BS公式时，论述的重点会放在衍生品定价中的一个核心方法，即风险中性定价理论。此外，我们会花一定的笔墨来解释BS公式中的两个核心要素（即N(d_1)和N(d_2)的业务含义），明白它们对理解BS公式至关重要。
BS期权定价模型的推导过程(论文资料)B-S期权定价模型(以下简称B-S模型)及其假设条件(一)B-S模型有7个重要的假设1、股票价格行为服从对数正态分布模式；2、在期权有效期内，无风险利率和金融资产收益变量是恒定的；3、市场无摩擦，即不存在税收和交易...
到欧式看涨期权价值公式为：（1）其中，C为欧式看涨期权的理论价格；S为标的价格；K为行权价格；r为无风险利率；σ为波动率；T-t为期权的存续期；N（·）为正态分布函数的累积函数。鉴于BS定价模型的限制条件较为严格，一些假设在现实中不能成立
我们会在后续的文章中进一步介绍这些风险敞口。除此之外，BS公式的另一个核心作用是计算标的资产的隐含波动率。在BS公式中，除去之外的输入参数的取值都比较确定，唯有可能会随着使用者的不同而不同。根据期权的实际交易价格，可以利用BS公式反推出标的波动率，称为隐含波动率，这...
BS期权定价公式的简单推导(学习资料)1965年，法玛（Fama）提出了著名的有效市场假说。.该假说认为，投资者都力图利用可获得的信息获得更高的报酬；证券价格对新的市场信息的反应是迅速而准确的，证券价格能完全反应全部信息；市场竞争使证券价格从...
作者：石川来源：川总写量化1、前文回顾本系列的前篇从布朗运动出发，介绍了布朗运动的性质并解释了为什么使用几何布朗运动来描述股价是被投资界广泛接受的。此外，前文给出了伊藤引理的最基本形式，它是随机分析的基础，为分析衍生品定价提供了坚实的武器。
然而BS公式的推导并不是一帆风顺，在探索它的过程中，你必然会接触到布朗运动、伊藤引理，布朗运动用于描述证券价格的随机过程，伊藤引理提供了对随机过程的函数做微分的框架，最终造就了一个精彩绝伦的BS公式。.1.布朗运动.1827年英国植物学家布朗...
在介绍BS公式时，论述的重点会放在衍生品定价中的一个核心方法，即风险中性定价理论。此外，我们会花一定的笔墨来解释BS公式中的两个核心要素（即N(d_1)和N(d_2)的业务含义），明白它们对理解BS公式至关重要。
BS期权定价模型的推导过程(论文资料)B-S期权定价模型(以下简称B-S模型)及其假设条件(一)B-S模型有7个重要的假设1、股票价格行为服从对数正态分布模式；2、在期权有效期内，无风险利率和金融资产收益变量是恒定的；3、市场无摩擦，即不存在税收和交易...
到欧式看涨期权价值公式为：（1）其中，C为欧式看涨期权的理论价格；S为标的价格；K为行权价格；r为无风险利率；σ为波动率；T-t为期权的存续期；N（·）为正态分布函数的累积函数。鉴于BS定价模型的限制条件较为严格，一些假设在现实中不能成立
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