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1.2行业重新进行聚类从前面分析可发现，无论是基于因子的截面模型还是基于时间序列的择时模型，行业的分类都变得非常重要，而好的行业分类应该综合考虑行业的主营业务以及行业的表现，本部分先就行业的表现对中信一级行业重新进行聚类，去寻找各个行业之间的联动性，探索是否有进一步...
在金融领域，上市公司的动量溢出效应得到了广泛的认同。但只有很少的研究预测了一个企业与其相关企业在动量溢出上的传导效应。通常的做法是用一些事先定义的公司间的关系，构建一个图卷机网络模型（GCNs）来预测公司间的动量溢出。然而，动量溢出会通过企业间多种不同的关系进行传播...
目录一、动量策略描述1.1策略思想1.2过去收益好的定义二、动量策略代码实现1.数据准备2.策略开发思路3.策略可视化4...
前期文章回顾[1]作者简介[2]【量化策略系列基本篇】股票动量策略（汇总篇）2.均值回归策略简介当我们打开炒股软件，随便打开一只股票，并查看他的历史价格，我们可以发现一个有趣的现象：在过去的数月之间，很难有股票可以连续上涨，也很难有...
一、行业轮动策略简介行业轮动是利用市场趋势获利的一种主动交易策略，其本质是利用不同投资品种强势时间的错位对行业品种进行切换以达到投资收益最大化的目的。通俗点讲就是根据不同行业的区间表现差异性进行轮…
行业轮动策略简介什么是行业轮动策略？行业轮动是利用市场趋势获利的一种主动交易策略，其本质是利用不同投资品种强势时间的错位对行业品种进行切换以达到投资收益最大化的目的。通俗点讲就是根据不同行业的区间表现差异性进行轮动配置，力求能够抓住区间内表现较好的行业、剔除表现...
Barra风险模型和中信建投选股体系对选股因子的风险处理对比.中信建投选股体系主要选择的是市值等权选股体系。.现有选股体系对风格因子的处理和风险剥离的效果不亚于Barra风险模型。.而对常见的Alpha因子处理上，我们选取中证500指数样本池，基本上所有...
【中期动量效应】（Jegadeesh&Titman,1993）在过去3~12个月表现最佳（最差）的股票，在接下来的3~12个月有延续原来运动方向的趋势。【重叠抽样法】我们首先回顾J&T(1993)在”ReturnstoBuyingWinnersandSellingLosers”这篇论文中通过重叠...
机器学习优化股票多因子模型的研究与实证分析摘要本文以中国A股市场所有股票和Auto-Trader中十二大类500多个因子作为...技术指标类、动量类、价值类、每股指标类、模式识别类、特色技术指标、行业与分析师类（表1）。数据来源于点宽网...
因子动量也不会取代股票动量，由于股票动量对价值的对冲效应特别强，我们发现将因子动量、股票动量和价值组合在同一个投资组合中时具有显著的收益。这个单独的时间序列动量alpha在65个因子中有61个为正，47个显著…
1.2行业重新进行聚类从前面分析可发现，无论是基于因子的截面模型还是基于时间序列的择时模型，行业的分类都变得非常重要，而好的行业分类应该综合考虑行业的主营业务以及行业的表现，本部分先就行业的表现对中信一级行业重新进行聚类，去寻找各个行业之间的联动性，探索是否有进一步...
在金融领域，上市公司的动量溢出效应得到了广泛的认同。但只有很少的研究预测了一个企业与其相关企业在动量溢出上的传导效应。通常的做法是用一些事先定义的公司间的关系，构建一个图卷机网络模型（GCNs）来预测公司间的动量溢出。然而，动量溢出会通过企业间多种不同的关系进行传播...
目录一、动量策略描述1.1策略思想1.2过去收益好的定义二、动量策略代码实现1.数据准备2.策略开发思路3.策略可视化4...
前期文章回顾[1]作者简介[2]【量化策略系列基本篇】股票动量策略（汇总篇）2.均值回归策略简介当我们打开炒股软件，随便打开一只股票，并查看他的历史价格，我们可以发现一个有趣的现象：在过去的数月之间，很难有股票可以连续上涨，也很难有...
一、行业轮动策略简介行业轮动是利用市场趋势获利的一种主动交易策略，其本质是利用不同投资品种强势时间的错位对行业品种进行切换以达到投资收益最大化的目的。通俗点讲就是根据不同行业的区间表现差异性进行轮…
行业轮动策略简介什么是行业轮动策略？行业轮动是利用市场趋势获利的一种主动交易策略，其本质是利用不同投资品种强势时间的错位对行业品种进行切换以达到投资收益最大化的目的。通俗点讲就是根据不同行业的区间表现差异性进行轮动配置，力求能够抓住区间内表现较好的行业、剔除表现...
Barra风险模型和中信建投选股体系对选股因子的风险处理对比.中信建投选股体系主要选择的是市值等权选股体系。.现有选股体系对风格因子的处理和风险剥离的效果不亚于Barra风险模型。.而对常见的Alpha因子处理上，我们选取中证500指数样本池，基本上所有...
【中期动量效应】（Jegadeesh&Titman,1993）在过去3~12个月表现最佳（最差）的股票，在接下来的3~12个月有延续原来运动方向的趋势。【重叠抽样法】我们首先回顾J&T(1993)在”ReturnstoBuyingWinnersandSellingLosers”这篇论文中通过重叠...
机器学习优化股票多因子模型的研究与实证分析摘要本文以中国A股市场所有股票和Auto-Trader中十二大类500多个因子作为...技术指标类、动量类、价值类、每股指标类、模式识别类、特色技术指标、行业与分析师类（表1）。数据来源于点宽网...
因子动量也不会取代股票动量，由于股票动量对价值的对冲效应特别强，我们发现将因子动量、股票动量和价值组合在同一个投资组合中时具有显著的收益。这个单独的时间序列动量alpha在65个因子中有61个为正，47个显著…
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