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商品期货市场动量效应和正反馈交易的实证研究.张悦.【摘要】：本文研究的重点是动量效应与正反馈交易。.两个概念均是证券市场上的特殊现象，他们与有效市场假说相悖，均无法用有效市场假说理论来解释。.动量效应最开始指——证券的业绩无论好坏...
使用基差动量替代展期收益率有比原始信号更好的收益预测效果。将满足条件的期货品种按基差动量从高到低排序，做多排名靠前的20%品种，做空排名靠后的20%品种，持有H个交易日调仓，构建我国市场中的基差动量
我们在股指、货币、大宗商品和债券期货的58种流动性工具里都发现了显著的时间序列动量效应。我们发现收益效应会持续1到12个月，而在更长的时间会逐渐发生反转，这与情绪理论提出的初期的反应不足和延迟的过度反应相一致。一个基于时间序列动量效应的多资产标的策略，能获取大幅异常...
在金融领域，上市公司的动量溢出效应得到了广泛的认同。但只有很少的研究预测了一个企业与其相关企业在动量溢出上的传导效应。通常的做法是用一些事先定义的公司间的关系，构建一个图卷机网络模型（GCNs）来预测公司间的动量溢出。然而，动量溢出会通过企业间多种不同的关系进行传播...
CTA1组根据对中国期货市场的理解，提出了适合中国市场的5因子：截面动量，流动性，展期收益率，成交量因子，价格偏度。.然后选取了中国市场流动性较好的42个交易标底。.从12年初开始回测到18年底，每周计算因子数值，然后按因子综合排名排序。.对排名...
【中期动量效应】（Jegadeesh&Titman,1993）在过去3~12个月表现最佳（最差）的股票，在接下来的3~12个月有延续原来运动方向的趋势。【重叠抽样法】我们首先回顾J&T(1993)在”ReturnstoBuyingWinnersandSellingLosers”这篇论文中通过重叠...
在金融领域，上市公司的动量溢出效应得到了广泛的认同。但只有很少的研究预测了一个企业与其相关企业在动量溢出上的传导效应。通常的做法是用一些事先定义的公司间的关系，构建一个图卷机网络模型（GCNs）来预测公司间的动量溢出。然而，动量溢出会通过企业间多种不同的关系进行传播...
基于“动量”原理的投资策略，绝不局限于上面提到的股票模型。经过过去多年的研究发展和积累，很多量化交易公司都拥有非常复杂的动量交易模型。比如我们可以比较不同商品期货之间的价格动量，然后挑选购买“强动量”期货，卖空“弱动量”期货。
统一框架下的截面动量与时序动量策略.量化投资与机器学公众号QIMLInsight系列是公众号今年全力打造的一档深度、前沿、高水准栏目。.今天，公众号正式推出了QIMLInsight——深度研读系列。.公众号遴选了各大顶刊最新论文（再次强调是最…
2020-01-1910:50:01机器之心发布机器之心编辑部2020年2月7日-2月12日，AAAI2020将于美国纽约举办。不久之前，大会官方公布了今年的论文收录信息：收到8800篇提交论文，评审了7737篇，接收1591篇，接收率20.6%。为向读者们分享...
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使用基差动量替代展期收益率有比原始信号更好的收益预测效果。将满足条件的期货品种按基差动量从高到低排序，做多排名靠前的20%品种，做空排名靠后的20%品种，持有H个交易日调仓，构建我国市场中的基差动量
我们在股指、货币、大宗商品和债券期货的58种流动性工具里都发现了显著的时间序列动量效应。我们发现收益效应会持续1到12个月，而在更长的时间会逐渐发生反转，这与情绪理论提出的初期的反应不足和延迟的过度反应相一致。一个基于时间序列动量效应的多资产标的策略，能获取大幅异常...
在金融领域，上市公司的动量溢出效应得到了广泛的认同。但只有很少的研究预测了一个企业与其相关企业在动量溢出上的传导效应。通常的做法是用一些事先定义的公司间的关系，构建一个图卷机网络模型（GCNs）来预测公司间的动量溢出。然而，动量溢出会通过企业间多种不同的关系进行传播...
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基于“动量”原理的投资策略，绝不局限于上面提到的股票模型。经过过去多年的研究发展和积累，很多量化交易公司都拥有非常复杂的动量交易模型。比如我们可以比较不同商品期货之间的价格动量，然后挑选购买“强动量”期货，卖空“弱动量”期货。
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