房产行业现金流管理研究论文

房地产企业财务风险应对措施论文

摘要：在目前的经济形势下，房地产行业已经结束了其发展的黄金时代，整个行业的竞争逐渐激烈，由此带来的财务风险开始引起高层管理者的关注。如果一旦发生财务风险，却没有采取相应措施，必然会导致房地产企业陷入破产倒闭的局面。因此，对房地产财务风险的分析以及相关应对措施的探究是非常有必要的。

关键词：房地产企业;财务风险;应对措施

一、引言

随着我国市场经济的逐渐完善，“新常态”开始成为描述我国市场经济形势的主要关键词，但在这个新常态的大背景下，房地产行业的形势却不容乐观，面临的挑战也日益严峻。国家出台的相关政策法规虽然在一定程度上促进了产业的结构优化，达到产业升级的目的，但是却对房地产行业的发展起到了调控的作用，在一定程度上使其增速明显减缓，市场的竞争也日趋激烈。同时，房地产行业一直有着资金投入量巨大，不确定性较大以及周转期限长等特点，以往粗放型管理的弊端逐渐凸现出来。有一点值得关注的是，房地产行业的形势变化很大程度上取决于国家相关政策的变化，一旦政策发生变动，就可能导致房地产企业潜在财务风险暴露出来，从而使房地产企业生存和发展受到威胁。基于国家的宏观经济政策以及房地产行业目前的经济形势，对房地产行业的财务风险分析是十分有必要的。

二、房地产企业财务管理中存在的风险

1.房地产企业的高层管理者往往忽视成本费用管理这一重要环节。由于一些历史原因，加之房地产行业的传统成本管理理念在房地产内部的根深蒂固，企业往往一味追求经济效益而忽视成本管理对利润的重要贡献。而值得注意的是，目前的成本管理理念不再是一味地减少企业的成本开支，而是应该追求企业效益的最大化，达到成本与收入差异的最大化，但是我国目前很多房地产企业并没有对这一点加以重视，缺乏现代的成本管理理念。应该知道房地产行业发展的黄金时代已经过去，如果再不对企业成本管理加以重视，必然会给房地产企业带来极大的经济损失。全面的成本管理不仅要对房地产成本管理的事中成本控制做到明了清晰，还需要对事前的成本预算进行有效制定，对事后的成本支出进行差异分析，以期抓住成本管理的重点环节，从而形成一个较为完整的房地产财务成本管理系统。

2.房地产企业的资本结构存在不合理之处，资本的运营能力以及融资渠道的拓展能力有待提高。众所周知房地产行业的初始投入是非常高的，属于资金密集型行业，这对房地产企业的融资渠道拓展以及资本运营能力提出了很高的要求。但是我国的房地产行业在这两方面的能力是相当不足的，融资渠道单一，盲目追求高端房地产开发，在进行项目投资时缺乏可行性研究等等都是我国大部分房地产企业的弊端，这也是其亟待解决的几个问题。虽然在新常态下，金融服务业的作用逐渐凸显出来，但是相关的滞后性在二三线城市仍然非常明显。企业的融资逐渐出现困难，很多的房地产企业盲目地进行资金的借入，而没有考虑到财务杠杆、融资成本等相关问题。有些房地产企业为了尽快获得资金甚至不惜向民间进行高息借款，从而使其经营成本大幅度提高。一旦资金成本过高，现金流出超过了企业的现金流入，则会使得企业陷入经营困境，目前甚嚣尘上的光耀地产就正面临资金链断裂的危机。

3.房地产企业的财务管理人员的职业素养有待提高，财务管理制度尚需完善。房地产企业从前期的项目开发建设到后期的项目结算，对财务人员的职业素养都有着非常高的要求，一旦财务人员能力不足，出现核算和分析判断的失误，将很可能使房地产企业蒙受较大的损失。但是，目前大多数房地产企业的财会人员由于经验的'缺乏以及自身能力的欠缺，在未经过详细的科学论证和可行性研究就盲目进行决策，相关的信息没有及时地进行反馈，造成企业资金链断裂、入不敷出以及资金缺乏等现象屡见不鲜，很多的房地产企业的财务管理人员的能力是不能与房地产的发展状况相匹配的。而且，很多的房地产企业由于过多地关注经济效益而忽视了人才激励培养的重要性，使得大量的卓越人才流失。另外在制度建设方面，由于房地产企业的临时事务过多，处理事务的灵活性和机动性较强，而财务制度又较为死板，使得很多的房地产企业常常忽视了财务管理制度，对其视若无睹。

三、房地产企业财务风险的应对措施探究

1.对房地产企业的成本费用实施全面管理，强化高层管理者的现代成本管理理念。房地产企业的成本管理不仅仅包括项目开发建设阶段的成本控制，还应当对项目开发前期的成本预算、项目完工结算后的成本分析进行全面管理。在进行项目前期的预算管理时，要对项目预算进行合理的编制及分解，同时建立适当的监督机制。当项目进入到开发建设阶段，要注意严格执行财务预算，及时发现实际与预算的偏差并查明原因，以便相关的责任人及时的修正，使项目可以顺利实施，达到成本控制效果。项目完工后要及时地进行事后的成本管理工作，对完工项目的相关成本指标进行分析和评价，提出成本管理措施的改进方案，从而寻求成本降低的最优方法。成本管理还要对整个项目过程的涉及的各个环节全面加以控制。例如，在建筑设计方、勘察方、承包方的选择以及建筑材料采购过程中，必须要按规定进行公开招标，在财务预算范围内通过对投标方的价格和相关优势的综合评价选择最佳的合作方，从而有效降低工程造价成本，同时起到加强工程质量管理的作用，从源头上控制整个项目成本。同时，财务管理人员应不遗余力地向公司其他管理高层人员灌输现代成本管理理念，积极地推行全面成本管理制度并全程参与到整个过程中，这样才能保证全面成本管理的实施效果。另外，现代化信息管理手段应及时运用到成本管理工作中，确保成本管理的及时性和动态性。

2.对房地产企业的资本结构进行优化，降低融资成本，拓宽融资渠道。在新常态下，国家接连出台了很多优惠的规章制度，涉及到税率、利率等方面，因此，房地产企业确定目标资本结构时，要充分考虑相关的政策、税率和利率等勾稽关系，按照房地产企业的长短期资金运用情况，合理地选择融资渠道。不能仅仅依靠银行借贷这种单一融资渠道，应该充分考虑信托融资、销售融资、资产证券化以及股权债权定向私募等多元化的融资渠道，避免融资渠道的狭隘以及融资成本过高的情况发生。除此之外，完善的预算体系对于房地产企业财务风险的防范也是非常重要的，特别是现金预算管理往往是重中之重。房地产的财务人员应当准确估算项目的收支以及盈亏状况，确保每个阶段的现金流充足，保证项目开发全过程的财务预算有效执行以及资本结构优化的持续性。

3.重视房地产企业财务管理人员的职业素养问题。在房地产企业内部，无论是普通员工还是高层领导者，都应当对财务管理工作予以足够的重视，将其放在企业的战略层考虑，使财务管理的理念得到树立和强化。因此，应当对财务管理的重要性进行广泛宣传，以使财务管理人员以及其他相关人员对其产生高度的认同感，同时也促进横向和纵向部门对财务管理工作给予足够的支持和配合，从而推动财务管理工作的有效运行。另一方面，由于财务管理工作专业性较强，对财务管理人员的专业能力和职业素养要求极高，因此，房地产企业应该从选拔财务管理人员开始进行严格把关，挑选具有相关从业经验及专业资格的人才，再通过内部培训以及专家教学的方式进一步提高其专业能力，为提高今后工作的有效性和准确性提供帮助。同时，建立有效的绩效考核制度也可以有助于财务人员自身专业能力的提高。

参考文献：

[1]郭伟.房地产企业财务风险分析与应对[J].财会通讯.2016,(23)：94-97.

[2]姚慧林.基于风险定位的房地产企业财务风险预警分析[J].财会学习.2016,(20)：49-50.

[3]李晋阁.房地产企业财务风险的成因及其防范分析[J].财会学习.2016,(1)：44，46.

我有，十块钱一篇，怎么样？

2009，我们如何看待经济危机 2007年中国出现经济过热，那时大家需要解决的是“刹车”问题，要防止通货膨胀；但是风云变幻，如今的全球经济一片萧条。经济危机对中国经济会带来哪些影响，对我们企业会带来哪些影响，我们又该如何应对？这些都是大家普遍关注的问题，下面我重点对这些问题进行分析，并结合集团实际，谈一谈集团2009年工作重点及未来一到两年的发展思路。中国经济的未来走势 1.中国未来经济走势，乐观地看，两到三年可复苏，悲观地看，三到五年才能复苏。但面对经济形势，我们不能盲目乐观，也不能盲目悲观，未来中国的复苏曲线是烟斗型的，刹车容易启动难，底部也许是2009年，但我们会逐渐缓慢增长。 2.低迷而不是衰退。2009年中国经济形势相当严峻，但仍有可能实现经济增长保“八”争“九”的目标。中国经济的发展会受到一定影响，这是低迷，但不是衰退。年是大多数企业最困难的时候。首先是民众恢复信心需要一定时间，中央政策发生效应也需要一段时间。中央这些措施创造8%增长率是GDP增长概念。GDP的增长可能只是由交易数量增加带动的。再者，GDP也不全是有效的，比如房子建起来之后推倒，推房子是GDP，建房子也是GDP，有效财富的增加还有待计算。简单地说，经济增长有量的问题，也有质的问题。其次，2009年将是历史上生产过剩最严重的一年，因为往年中国很多企业是依靠外销，现在的形势是内销过剩加外销转内销，造成生产严重过剩。 4.中国依然是最具活力、空间最大、机会最多的经济体之一。对中国来讲，经济危机是最大的一次机会。中国的工业化才刚刚开始，水平和效率都比较低。中国的城市化水平也比较低，未来会有更多农民从田坎走向城市，创造非常大的需求。总的来说，中国经济不会出现大的问题。首先来自于政府的控制能力，目前中国的执政体系比较完善，高层的执政能力强，思路比较清晰，对经济调控能力比较强；第二是中国内需空间大，13亿人的市场空间非常大；第三是资本市场相对封闭；第四是中国老百姓的耐性，中华民族是一个艰苦奋斗的民族，中国的家庭也维系了社会的稳定；第五是中国企业的适应能力非常强，中国企业具有水一般的性格，非常具有活力。经济危机对集团的影响 1.经济危机对我集团有影响，但不大。我们的第一主业——饲料行业受影响非常小。饲料行业经历了非常多的波折，有些是周期性的，具有非常大的抗风险能力；此外，饲料行业解决的是民生问题，只要老百姓吃肉就有饲料市场。对于零售板块来说，我们迎来了更多的机会。首先，国家拉动内需就是在促进零售，零售业的发展可以打通生产流通环节，可以方便老百姓购物，还可以解决生产过剩问题。今年国家出台商业与工业企业同电价、同水价政策，这对超市是重大利好消息；此外，我们的零售业主要在西部地区，西部地区零售业不如东部，空间非常大；再者，我们这个时候找口岸的成本会更低，行情好的时候找口岸非常困难，现在是非常好的时机。对于教育板块来说，经济最低迷的时候是教育最兴盛的时候。就业难的时候需要提升技能，这是职业教育获得高速发展的重要机遇。此外，目前澳元、英镑贬值很快，留学再次成为潮流。我们和澳大利亚一所大学将联合办学，其市场将非常大。能源和化工板块相对来说影响较大。能源是与宏观经济影响关联度比较高的，但由于当初投资就很审慎，因此只是盈利水平受到一定影响。化工板块受一些影响，但未来基建成本下跌，加之我们的成本优势，也给我们带来了机会。此外，我们的化工产品不是一般的化工产品，是国家发改委支持的环保产品，饮水、爆竹、纺织等行业的需求都非常大。为什么说经济危机对我集团没有太大影响，对教育、商业板块还有巨大的促进作用？这主要得益于以下四个方面：（1）集团产业布局比较合理。从产业选择上来讲，我们不是做落后的东西，而是做先进的东西，是顺应中国经济大方向的。中国缺什么？缺商业拉动、缺高素质人才、缺能源，而这些都是我们选择投资的主要方向。再者，我们选择产业还有一些特点，第一是现金流好，第二是投资回报率高而且稳定，第三是可以做大。（2）集团投资决策相对理性。理性投资是集团稳健发展的原因之一。07到08年，我们放弃了很多项目，因为我们坚信不舍不得，根本的东西我们不能舍，有些东西必须舍我们才能得。（3）集团发展战略准确清晰。“211工程”是经过多次讨论得出来的，适应了集团的发展，也符合集团“积极稳健地发展就等于高速度”的发展观。（4）集团基础坚实。我们的基础得益于陈育新董事长多年来的积累。希望集团之所以成为民营企业的长青树，有很多经验需要我们进行总结。我们目前拥有一定经济实力，有一定品牌实力，经济危机对我们影响不是很大，更主要的是机会。危机给我们带来的启示 1.居安思危。经济不会永远好，也不可能一直坏；不会永远的涨，也不可能一直跌。经济是有周期性的，这就要求我们居安思危。别人都疯狂的时候，我们一定要理性。状态最好、最自信的时候一定要理性。有时最自信的时候就是盲目自信的时候。 2.太容易挣的钱不会长久。赚钱如果太容易，那么很多人都会选择进入这个产业，等很多人进入之后，也是这个产业出现问题的时候。千万不要相信天上掉馅饼的事情。 3.风险管理越来越重要。安全是第一位的，我们说安全是1，后面0再多，如果1没了，等于什么都没了。这次我们也强调对企业的管理，首先要保证安全，包括投资安全、经营安全和管理安全。 4.适度保守的财务政策是必要的。我们看李嘉诚、巴菲特，都是比较保守的。我们不能在有机会的时候没钱，那就出问题了，适度保守的财务政策给我们带来了更多机会。 5.现金流是企业的血脉。没有现金流的企业非常危险，企业的现金流管理要列在第一位，因为当今中国市场环境，卖出了产品但钱可能不是你的。下一步我们将对全集团实行资金集中管理，以提高集团资金的利用效率。 6.什么时候都不能偏离做企业的根本。现在很多企业搞不清楚为什么而存在，我们要搞清楚挣钱的基础是什么。挣钱是要给客户提供产品和服务，如果仅仅为钱而做企业的话，可能会出现问题。很多搞投资的人之所以倒下，就是因为他们把企业当成产品来做，最后把企业当成了玩物。企业千万不要忘本。我们经常讲，要赚“阳光下的利润”，做“阳光事业”。这是我们做企业的根本，两个眼睛只盯着钱反而赚不到钱。 7.靠机会挣钱与靠竞争能力和管理能力持续发展的关系要处理好。有些企业是行情好的时候能赚钱，行情不好就赔钱，这不是我们所提倡的。这个世界上没有不挣钱的行业，只有不挣钱的企业。太容易挣的钱往往存在风险。过去做私募风险的经理投资收益率少于8倍都不干，没有人喜欢做实业，但是现在他们遇到了危机。下一步我们要赚管理的钱，通过管理保证什么时候都能够挣钱。现在农牧板块基本上站到了这个台阶，无论多大的行情波动，我们都能够保证盈利，这需要所有板块学习。陈育新董事长讲，农牧行业是我们的第一大主业，因为，它是我们集团发展的“母鸡”，我们企业文化的形成来自于农牧行业。 8.科学发展观对企业非常重要。我们要处理好发展的“好与快”、“强与大”、“质与量”的问题，简单地去铺摊子，靠投入带动不行，科学发展观要求我们的增长方式不能是粗放式的，要靠我们的核心管理能力来挣钱。 9.好人也需要监督。美国是一个信用国家，他们特别在乎信用问题。但是，信用这么好的国家出了问题，这其中就是监管不力的原因。我们集团要在监督上加大力度。通过这次经济危机，我们深深地感到坚持企业的核心价值观显得尤为重要。坚持“以人为本、不断创新”的基本理念，坚持“诚实做人，精明做事，勤奋工作，追求美好”的企业精神，坚持“积极稳健地发展就等于高速度”的发展观非常重要。我们要坚持“诚实做人，精明做事，勤奋工作，追求美好”的企业精神。诚实永远是第一位的，如果钱是罪恶的，我们宁愿不挣，永远不能远离做企业的根本。再者，我们要坚持“以人为本，不断创新”的基本理念。领导干部要把人作为我们企业的核心财富，让我们每一个人发挥主观能动性，发挥创造力。在我们这里是公平的、纯洁的、简单的，没有肮脏的东西。创新是一个企业的活力，生命力。我们还要“坚持积极稳健地发展就等于高速度”的发展观。发展得再快，如果不稳，就会带来风险问题、安全问题。从这次经济危机可以看出，有很多企业家出问题，是因为他们犯了做企业最根本的错误。企业文化是各公司的重点工作，一定要将企业文化融入到每个人的血液里面。一定要记住对企业文化的认同，是我们用干部、用人的第一要求。正确看待危机 1.危机——危险中的机会。成功企业最多的机会是在危机中抓住的。当别人不能出手、不敢出手的时候，我们出手了，机会就属于我们。危险中的机会，关键在于能不能发现、获取机会，知道这个机会是什么，机会来了之后有没有能力获取。 2.“别人疯狂我恐惧，别人恐惧我贪婪。”这是股神巴菲特的名言。当你很容易地获得了一笔钱，且心里还不发颤的时候，那这个企业就非常危险了。做企业一定要有危机意识。而“贪婪”就是别人不想干，不敢做的，我们能够去做。 3.大企业的优势。危机对于大的企业机会越来越多。危机是产业重组的最好时机，也是市场拓展、规模拓展的最好时机。 4.资产价格大幅下降。经济危机的到来，导致了资产价格的下降，这大大降低了我们的运作成本。 5.抓内部管理最好时机。经济危机，也是我们放慢速度抓管理的最好时机。不要机会太多的时候忙着捡金子而放松了管理。内部管理必须常抓不懈。参考资料：

餐饮行业现金流量管理研究论文

现金流量财务分析毕业论文

在财务会计的学习中，我们通常需要分析一家上市公司的财务状况，下面是关于现金流量财务分析毕业论文，欢迎阅读。

摘要：随着市场经济的进一步发展，财务管理已成为企业管理的核心问题。通过财务分析，有效利用财务数据信息，实现正确经营决策显得愈加重要。本文根据公司最近几年的现金流量表及相关资料，运用一定的方法对其财务报表进行了详细的分析，经分析发现公司目前面临的财务困难,主要在于负债结构不合理,短期偿债能力不足,此外由于种种原因,使得公司经营活动产生的现金流量净额不足。xxxx年公司通过与银行的合作,适当增加长期借款的比重使上述困难得到了一定的缓解。

关键词：企业,现金流量,财务分析

1公司简介

海特克液压有限公司是一家活跃于国内外液压行业及相关产品应用领域，集贸易于一体的股份制有限公司。积极引进国内外先进的技术和管理，并同美国SUNNY公司进行了友好的合作。目前公司生产的主要（系列）产品有：叶片泵、内啮合齿轮泵、方向/压力/流量控制阀、比例阀等，并承揽各种液压系统/液压装置的设计和制造。为进一步加强公司的市场竞争力，现对该公司的财务进行分析。

2现金流量表的分析

现金流量的结构分析

现金流量结构分析包括流入结构、流出结构和流入流出比例分析，下面以温州市HTK有限公司xxxx年年报为例加以说明。现金流量表分析的首要任务是分析各项活动谁占主导，如HTK公司现金总流入中经营性流入占，投资流入占，筹资流入占，说明经营活动占有重要地位，筹资活动也是该企业现金流入来源的重要方面。

流入结构分析

由于经营、投资和筹资活动均能带来现金流入，因此，就应着重分析流入结构。在公司经营活动流入中，主要业务销售收入带来的流入占，增值税占，由此反映出该公司经营属于正常。

投资活动的流入中，股利流入为0，投资收回和处置固定资产带来的现金流入占到100%，说明公司投资带来的现金流入全部是回收投资而非获利。

筹资活动中借款流入占筹资流入的，为主要来源；吸收权益资金流入占，为次要来源。

流出结构分析

该公司的总流出中经营活动流出占，投资活动占，筹资活动占。由于公司xxxx年未对股东进行现金分配，故公司现金流出中偿还债务占很大比重，使负债大量减少。经营活动流出中，购买商品和劳务占；支付给职工的以及为职工支付的现金占，税费占，负担较轻，支付的其他与经营活动有关的现金为，比重较大。投资活动流出中权益性投资所支付的现金占，而购置固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金占。筹资流出中偿还本金占,其他为筹资费和利息支出。从以上分析可以看出，该企业的投资活动的现金流出较大，在投资活动的现金流出中，权益性投资又占最大比例，说明该企业的股权扩张较快。

流入流出比例分析

从HTK公司的现金流量表可以看出：

经营活动中：现金流入量万元，现金流出量万元。该公司经营活动现金流入流出比为，表明1元的现金流出可换回元现金流入。此值当然越大越好。

投资活动中：现金流入量万元，现金流出量万元。

该公司投资活动的现金流入流出比为，公司投资活动引起的现金流出较大，表明公司正处于扩张时期。一般而言，处于发展时期的公司此值比较小，而衰退或缺少投资机会时此值较大。

筹资活动中：现金流入量万元，现金流出量万元。

筹资活动流入流出比为，表明还款明显大于借款。如果筹资活动中现金流入系举债获得，同时也说明该公司较大程度上存在借新债还旧债的现象。

作为信息使用者，在深入掌握企业的现金流情况下，还应将流入和流出结构进行历史比较或同业比较，这样可以得到更有意义的结论。

一般而言，对于一个健康的正在成长的公司来说，经营活动现金流量应为正数，投资活动的现金流量应为负数，筹资活动的现金流量应是正负相间的，上述公司的现金流量基本体现了这种成长性公司的状况。

比较分析05年与06年1-6月现金流量表

现金流量表的比较分析

公司xxxx年度经营活动现金流量为负数,主要原因在于：一是补交了往年的应交税金,致使公司xxxx年该项现金流出大幅增加；二是公司进行了产品结构调整,提高了生产工序较长产品的产量,相应的在产品占用资金有较大增加；三是xxxx年以来部分生产原材料的价格有一定程度的上涨,对公司的现金流量状况产生了一定的压力；最后是公司为了保障将来的生产计划,而增加了一定的存货,使公司购买商品支出的现金有较大的增加。

从公司销售商品和提供劳务收到的现金分析,公司xxxx年销售商品和提供劳务产生的现金流入为496,527,元；而同期的主营业务收入为412,903,元,说明公司主营业务产生的现金流入能力较去年有很大改善。另外,公司的产品结构调整今年将会逐步到位,预计今后公司的现金流量情况会逐步好转。

公司xxxx年度经营活动产生的现金流量净额为-86,851,元,公司经营活动产生的现金流量净额为负.xxxx年公司筹资活动产生的现金流量净额为98,540,元,投资活动产生的现金流量净额为-7,064,元,全年公司现金及现金等价物净增加值为4,624,元。从以上数据可以看出,公司全年现金及现金等价物的增加依靠筹资活动中产生的现金流量,此外对于处于发展期的制造业公司而言,投资活动现金净流量为负数属于正常的情况。再从公司销售商品和提供劳务收到的现金分析,公司xxxx年销售商品和提供劳务产生的现金流入为496,527,元,而同期的主营业务收入为 412,903,元,这说明公司主营业务产生的现金流入能力较去年有很大的改善。综上所述,尽管公司自经营活动中产生现金流量净额为负数,但随着产品结构调整的逐步完成,公司将来的经营活动现金流量情况会有所改善。xxxx年1-6月,公司的现金流量状况已得到很大的改善,xxxx年1-6月经营活动现金流量净额为12,531,元,现金及现金等价物净增加额为17,570,元。相信公司的现金流量状况会有进一步的改善。

公司目前面临的财务困难,主要在于负债结构不合理,短期偿债能力不足,此外由于种种原因,使得公司经营活动产生的现金流量净额不足。xxxx年公司通过与银行的合作,适当增加长期借款的比重使上述困难得到了一定的缓解。

偿债能力分析

虽然流动比率、速动比率也能反映资产的流动性或偿债能力，但这种反映有一定的局限性，这是因为真正能用于偿还债务的是现金，现金流量和债务比较可以更好地反映偿还债务的能力。

获取现金的能力是指经营现金净流入和投入资源的比值，投入资源可以是销售收入、总资产，净营运资金、净资产或流通股股权等。

销售现金比率=经营活动现金净流入÷销售额

比如，HTK公司的销售额为27632万元，经营活动现金净流入为1253万元，则：

销售现金比率=1253÷27632=，说明每销售一元，可得到现金元，该比率反映每元销售收入得到的现金流量净额，其数值越大越好。

每股营业现金流量=经营活动现金净流入÷普通股股本

假如HTK公司普通股股本为7500万股，经营现金净流入为1253万元，则，每股营业现金流量=1253÷7500=元/股

这个比率越大，说明企业进行资本支出和支付股利的能力越强，如果企业超过了元/股这一限度，可能就要借款分红了。

全部资产现金回收率，是经营活动和投资活动现金的流入与全部资产的比值，说明企业资产产生现金的能力。

全部资产现金回收率=经营活动现金流量净额÷企业资产总额×100%

假定HTK公司全部资产总额为85000万元，则

全部资产现金回收率=1253÷85000=

如果同行业平均全部资产现金回收率为7%，说明该公司资产产生现金的能力较弱。

现金流量净额的分析

以经营活动产生的现金流量净额的大小推断企业经营活动的有效性及净利润的质量不一定正确。

实务中，很多人习惯将经营活动产生的现金流量净额的大小作为分析评价企业经营活动业绩，甚至净利润质量的主要标准，经营活动产生的现金流量净额的大小，确实与企业的经营活动业绩和所实现的净利润质量存在关联，但这种关联是不直接的，也不一定正相关（有时可能是负相关），关联度的大小则主要取决于不同企业、不同期间、不同经营活动项目的具体资金流转情况。因此，经营活动产生的现金流量净额的大小，用来分析评价企业经营活动的有效性和净利润质量的可靠性在很多情况下并不恰当，为了说明问题，特举例如下：

例：xxxx年度，A公司实现的净利润为1350万元，主营业务收人为14 400万元，销售商品、提供劳务收到的.现金为15600万元，公司没有其他业务收入和支出，也没有预收账款；主营业务成本为10 020万元，购买商品、接受劳务支付的现金为14 630万元，经营活动产生的现金流量净额为-1687万元，xxxx年12月31日比xxxx年12月31日存货净增6091万元（其中付现5190万元）。

从上例，我们可以看出，A公司不但收回了xxxx年度实现营业收入所及的全部现金，而且收回了上年度应收未收的现金1 200万元，公司销售商品、提供劳务收到的现金的状况应当说是很不错的，因此，至少从销售的角度看，公司的经营活动是有效的，所实现的利润质量也比较高。可是，公司经营活动产生的现金流量净额却为-1687万元，也就是说公司通过1年的经营活动，不但没有赚到现金，反而拿出了1687万元用于平衡经营活动所需的资金流。公司经营活动产生的现金流量净额与当年实现的净利润的关系。是负相关的这究竟是怎么一同事呢？通过分析xxxx年12月31日和xxxx年12月31日存货的余额，我们找到了答案：

原来公司是一家处于扩大规模过程中的花卉、苗木企业，花卉、苗木企业的特点是存货的周转期比较长。从播种到花卉、苗木上市销售所需的时间，短的需要6个月，长的则需要1-2年。如果没有足够的存货投入，公司的生产经营将难以为继。A公司xxxx年由于存货购入的现金支出比xxxx年净增了5190万元，这是导致公司经营活动产生的现金流量净额为负数（比所实现的净利润少3 037万元）的主要原因。显然，通过分析，我们可以得出以下结论：A公司xxxx年所实现的净利润已经以现金方式获得了较好的回收，而且为2007年及以后年度的生产经营活动作了必要的准备。因此，从总体上说，公司xxxx年的经营活动是有效的，所实现的净利润的质量也比较高，导致公司xxxx年经营活动产生的现金流量净额为负数的原因是经营活动现金流出的增加（由于购买存货付现引起），而不是经营活动现金流人的减少；且该经营活动现金流出的增加是必要的，符合公司生产经营的实际需要。

通过对上面例子的分析，我们可以认识到：经营活动产生的现金流量净额是一个很重要的财务数据，但这个数据的具体利用，离不开对经营活动产生的现金流量所有项目的具体考察，离不开对资产负债表和利润表的具体复核及对会计报表附注的具体分析。任何将经营活动产生的现金流量净额与其他会计信息割裂开来的做法都是不够恰当的，而要从实际出发，具体问题具体分析；同时，单独披露经营活动产生的现金流量净额，而不加辅助说明，也会影响这一数据的利用，甚至在某些情况下还会产生误导作用。

3结论与探讨

综上论述，我们可以看出，现金流量表在分析企业财务状况时，确实是一个不可多得的工具。在实际操作中，注意现金流量表分析与资产负债表和利润表等财务报表分析相结合，可以更清晰、全面地了解企业的财务状况及发展趋势，了解其与同行的差距，及时发现问题，正确评价企业当前、未来的偿债能力、支付能力，以及企业当前和前期所取得的利润的质量，科学的预测企业未来财务状况，为报表使用者做出决策提供正确的依据。

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[9]赵飞.《如何分析现金流量表》

[10]肖笑.《如何运用现金流量表分析企业的财务状况》

（1）现金流量趋势分析趋势分析法也叫多期比较分析法，趋势分析根据比较资料的不同，还可进一步区分为现金流量项目趋势分析、现金流量比率趋势分析和现金流量结构百分比趋势分析；根据所比较基础的不同，可进一步区分为环基趋势分析和定基趋势分析。趋势比较分析能以基础数据为参照物，为评价企业某一特定时期的现金流量状况提供标准。还能通过观察分析现金流量的变动趋势来预测未来。因而趋势分析能够更客观、公正地对企业的财务状况作出评价。（2）现金流量结构分析现金流量表的结构分为三大块，即经营活动产生的现金净流量、投资活动产生的现金净流量、筹资活动产生的现金净流量。对企业而言，每种活动产生的现金净流量的正负方向构成不同，会产生不同的现金流量结果，进而会对企业的财务状况产生重要影响。现金流量结构分析包括现金流入结构、流出结构和流入流出比分析，同时流入流出结构的历史比较和同行业比较，可以得到更有意义的信息。通常，对于一个健康的正在成长的企业来说，经营活动的现金流量应是正数，投资活动的现金流量是负数，筹资活动的现金流量是正负相间的。（3）相关财务比率分析a.流动性分析。所谓流动性分析是指将资产迅速转变为现金的能力。企业真正能用于偿还债务的是现金流量，现金流量和债务的比较可以更好地反映偿债能力。反映流动性的财务比率主要有：现金到期债务比、现金流动负债比、现金负债总额比。b.获取现金能力分析。获取现金的能力是指经营现金流入与投入资源的比值。反映获取现金能力的财务比率主要有：每股营业现金流量、主营业务收现比率、全部资产现金回收率。c. 财务弹性分析。所谓财务弹性是指企业适应经济环境变化和利用投资机会的能力。这种能力来源于现金流量和支付现金需要的比较，现金流量超过需要，有剩余现金，则适应性强。因此，财务弹性的衡量是用经营现金流量与支付要求进行比较。反映财务弹性的财务比率主要有：现金派现率、现金股利保障倍数、现金满足投资比率。d.收益质量分析。收益质量分析主要是分析会计收益和净现金流量的比例关系。从现金流量的角度来看，评价收益质量的财务比率主要有：营运指数、盈余现金保障倍数、营业现金稳定性。营运指数是指经营活动现金净流量与经营活动应得现金的比值（=经营活动现金净流量÷经营活动应得现金），是较为理想的反映收益质量的财务比率。该指标小于1，说明收益质量不够好。有关计算该指标所需要的信息，可以从按间接法编制的现金流量表中提取。其中：经营活动应得现金=经营活动净利润+非付现费用。非付现费用=计提的资产减值准备+提取的折旧+无形资产摊销+待摊费用摊销经营活动净利润=净利润-非经营收益非经营收益=处置固定资产收益+固定资产报废损失+财务费用+投资损失或损益盈余现金保障倍数是企业一定时期经营活动净现金流量与净利润的比值（=经营活动净现金流量÷净利润），可以反映出盈余的质量。该指标主要是用以揭示经营活动的净现金流量与当期净利润的差异程度，也反映了当期实现的净利润中有多少现金作保证。一般来说，当企业当期的净利润大于0时，该指标应大于1.但是，如果企业操纵账面利润，一般则没有相应的现金流量。这一指标对于防止企业操纵账面利润而给报表使用者带来一定的误导有一定的积极作用。如果发现有的企业账面利润很高，而经营活动的现金流量不足，甚至出现负数，应格外谨慎地判断企业的经营成果。营业现金稳定性是企业计提的折旧费用与经营活动产生的现金流量净额的比值（=计提的折旧费用÷经营活动产生的现金流量净额）。该指标反映公司经营活动产生的现金流量的稳定性。指标越大，经营活动产生的现金净流量越稳定。该指标通常越大越好。在对现金流量进行分析的基础上，企业还应将这些比率作为部门或企业经营管理者的业绩考核指标，使企业的经营管理者确实重视现金流量，从而通过现金流量的管理促进企业健康和可持续发展。

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现金流量管理是一个内容极其丰富的系统。那么它的内容是什么呢?下面我就来告诉你现金流量管理的内容和意义。现金流量管理的内容现金流量管理是指以现金流量作为管理的重心、兼顾收益，围绕企业经营活动、投资活动和筹资活动而构筑的管理体系，是对当前或未来一定时期内的现金流动在数量和时间安排方面所作的预测与计划、执行与控制、信息传递与报告以及分析与评价。因此，现金流量管理的具体内容既包括与现金预算的分工组织体系有关的一系列制度、程序安排及其实施的预测与计划系统和由收帐系统、付帐系统和调度系统构成的执行与控制系统，又包括借以报告一定时期终了母系统和各子系统综合运行最终结果的信息与报告系统以及对现金流量管理系统、现金预算执行情况和现金流量信息本身的分析与评价系统。由此可见，现金流量管理是一个内容极其丰富的系统。现金流量管理的意义 1.对现金流量的反映可以增强企业决策的实效性现金流量是按收付实现制原则计量的，与实际资金运动相一致。由于权责发生制下计算的利润存在许多人为的因素，所反映的会计信息具有一定的局限性，因而采用现金流量信息来反映企业的实际支付能力、偿债能力、资金周转情况，对于企业经营决策更具实效。 2.利用现金流量更有利于加强财务控制企业的经营活动过程，实质是从现金到物质，又由物质到现金的过程，通过现金流量的管理，使企业的现金流动置于监控之下，有利于杜绝体外循环等弊端，控制了现金的流入、流出，加强了财务监控的力度。 3.现金流量状况更能体现企业持续经营的能力企业生存的主要威胁来自两个方面：一是长期亏损、不能以收抵支。二是资不抵债、不能偿还到期债务。可见，企业的兴衰，直接原因不在于利润，而是现金流量。现金流量管理在企业财务管理中的地位关于现金流量管理在现代企业财务管理中的地位问题，当前我国财务理论界尚存在许多不同观点。我国财务学专家余绪缨教授认为，现代企业财务管理的对象是资金运动， “现金流动作为企业资金运动的动态表现，可综合反映企业生产经营的主要过程(供、产、销)和主要方面(筹资、融资、投资;成本、费用发生;利润分配等)的全貌”。暨南大学胡玉明教授认为，财务管理的对象是现金流量本身(以区别于作为管理会计对象的现金流量信息)。他认为， “财务管理实质上就是对企业现金流量(包括现金流入量和现金流出量)的安排”。北京商学院的王斌教授认为， “现金流转说是财务管理对象的本质描述”，“现金流转说是对企业财务管理过程的定位”。理解现金流量及其管理在现代企业财务管理中的地位时，首先不能将资金与现金混为一谈，因为现金管理只是对企业现金资产进行管理，而现金流量管理的对象则不仅仅限于现金资产，应是企业的整个资金运动，涉及企业的方方面面，现金管理只是现金流量管理的一部分。资金(Funds)从其静态形式来看，一方面表现为各种流动资产和长期资产(而非仅仅表现为现金)的占用，另一方面表现为各类负债和所有者权益的取得来源;从其动态表现来看，资金循环与周转是以现金为起点，经历储备资金、生产资金、成品资金、结算资金等非现金形式，最终又转化为现金。显然，以现金概括这一过程过于勉强。此外，现金流量管理是对企业的全面管理，既涉及具体的管理，又有许多方面是抽象的，如价值评估、投资决策等。企业获得所需资金的方法并非仅依靠现金流入，又有获得供货商提供的信用，运用融资租赁和经营租赁取得资产所有权或使用权等。同理，企业运用资金也非仅现金流出的唯一途径，给予顾客信用亦为途径之一。这些情况说明，资金与现金存在很大的区别。当然，资金周转实质上是以现金的周转为核心展开的，获取必要的现金流入是组织生产经营活动的基本前提，耗用一定数量的现金是公司营运的正常需要，收回最终以现金净流量表现的报酬既是生产经营的目的，又是一个新的资金循环阶段开始的起点。各类非现金资产(即一部分资金)实际上都是现金流出的累积载体，并且最终都要转化为现金流入。因而，现金流转顺畅是公司资金周转顺畅的主体内容，重视现金流量管理的企业，其资金周转也必定能在一个合理的轨道上运行。资金周转困难，从根本上看就是现金流转的凝滞和现金头寸的缺乏。“对现金/资金流转的监控与管理正是财务管理的核心工作”，这代表了西方财务理论界对资金与现金的关系及其在理财中的地位的认识。综上所述,资金运动是现代企业财务管理的对象，现金流量是资金运动的实质，现金流量管理则是现代企业财务管理的核心。随着市场经济的深入发展和企业经营机制的转换，企业可用资金的能力已成为制约企业发展的瓶颈。 1.现行企业对于规模经济的渴望、急于改善在所处市场上的地位的内在冲动以及实现长远发展目标的管理战略等等，无一不对现金产生巨大的需求。由于规模经济具有通过降低成本等措施实现收益最大化的特点，因而它对企业具有巨大的诱惑力，而这一目标实现的前提是加大投资力度。增加与销售有关的投资可能对现金流量造成一种持久的威胁，因为它总是制约着企业的现金储备。加大投资力度的企业通常会发现，它们的现金流出量将迅速增加而现金净流量将急剧下降。 2.企业所处市场的发展状况以及它们在市场中所处的地位也直接地影响企业的现金流量。研究表明，在一个慢速增长的市场上，企业获取的现金流量与其市场占有率成正比。在这个市场上占有率最大的企业，其现金流入量最大。在一个快速增长的市场上，市场占有率最高的企业同市场占有率最低的企业一样，其现金净流量最低。占有率低的企业，其现金流量较低自不待言。而一个市场占有率较高的企业在这样的市场上，仅仅是为了维持原市场占有率就可能需要相当多的现金，以备追加营运资本、增添工厂与设备之需。企业如果为摆脱市场困境，通过增加推销支出或引进新产品来改善其未来的市场地位，它将不得不面临在短期内成本升高的影响。 3.为了在激烈的市场竞争中获得竞争优势，提高竞争能力，企业通常实施差异化战略和目标聚集战略，然而，以这些战略发挥作用之前，就必须投入大量资金。实际上，不仅是实施差异化战略和目标聚集战略，就是运用成本领先战略，企业也面临着短期内支出增大的风险，因为成本领先战略追求的是树立长期的成本优势。由此可见，现金流量始终是制约企业发展的一个稀缺资源，相应地，作为专业管理的财务管理就必须以现金流量管理为中心展开。现在，世界各国为扶持企业发展，通过制定政策、建立中介机构等为其外部筹资创造了良好的环境，这与企业内部科学的现金流量管理相配合，在很大程度上缓解了企业对资金的需求。相比之下，我国政府给予企业的扶持政策在力度上尚显不足，外部筹资环境的营造也还处在摸索之中。在这种形势下，企业财务管理只有以现金流量为中心，构建科学的现金流量管理系统，加大现金流量管理的力度，并以此为原点向财务管理的其他领域幅射和延伸。解决企业发展亟需的资金问题。现金流量管理的五个要点现金流管理是一种全面而系统的管理活动，由组织系统、运行系统和监督系统三大系统组成。实现现金流管理必须把握五个要点： 1、.以企业价值最大化为最终目标。企业财务管理的目标是企业价值最大化，现金流管理作为财务管理的重要组成部分，在进行有关决策时，一定要遵守符合价值创造导向的原则。 2、综合运用各种管理手段。管理手段通常包括预测、决策、预算、控制、分析等，企业在进行现金流管理时必须综合运用上述手段，统筹安排企业的经营活动、投资活动和筹资活动，方能实现企业价值最大化的目标。 3、贯穿整个管理活动。企业财务管理内容一般可概括为资金及其流转，包括筹资、投资和利润分配，而无论筹资、投资或利润分配均以现金为纽带，现金是企业资金流转的起点和终点，所以应将现金流量管理贯穿于企业经营活动的全过程。 4、充分考虑风险因素。现金的流入和流出受多种因素的影响，存在很大的不确定性。现金流量管理不仅要重视现金流的数量，还要考虑现金流量的时间分布(货币时间价值原则)以及现金流量的不确定性(风险管理)。 5.以制度作保障。再好的管理模式也必须落实到制度才可能取得效果，对现金流量管理各个环节的责任人员、工作流程、工作要求，以及奖惩措施都要通过制度予以明确，要形成一套职责清晰、管理规范、制约有力的制度体系。猜你喜欢： 1. 浅谈企业现金流量管理论文 2. 企业现金管理有哪些内容 3. 本科现金流量管理论文 4. 企业现金流管理论文 5. 现金流管理成功案例分享

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劳务派遣企业现金流管理问题探析论文

摘要

随着经济发展和社会管理体制的改革，劳务派遣公司也应运而生。经过近十多年的发展，目前的劳务派遣公司无论从数量、规模，还是业务内容、管理要求等方面，都发生了重大变革，部分劳务派遣公司已逐渐发展成为金融投资和劳务派遣为一体的专业机构。但由于劳务派遣公?司尚处于发展阶段，相关的学术成果较少，受外部和内部环境的影响，劳务派遣公司经营管理中尚存在一些突出的问题，已在相当程度上阻碍了劳务派遣公司的健康发展，如何有效地加强劳务派遣公司的财务管理，已成为亟待研究解决的一个重要问题。

本文以国人企服公司（全称为国人企业管理服务北京有限公司，成立于2006年）为实际案例，以财务管理相关理论为指导，从劳务派遣公司现金流管理入手，较系统地分析了劳务派遣公司代理式运营、包干式运营、个人代理运营等模式对企业现金流的不同影晌及其特点，并对社会保险金、住房公积金、个人所得税代缴费用等导致劳务派遣企业现金流流入与流出的具体流程进行了阐述。结合国人企服公司的实际情况，分析了劳务派遣企业现金流管理存在的问题及其成因，并根据劳务派遣公司业务经营和管理特点，从区分企业客户与个人代理客户并细化缴费标准、改进现金流管理模式、完善适应劳务派遣业务特点的现金流管理流程、深化现金流分析、加强投资账户管理、完善内部监管制度、拓展企业规模、提高公司人员现金流管理意识等方面提出了加强劳务派遣公司现金流管理的对策建议。

本文研究的创新在于：第一，从劳务派遣业务和现金流管理两方面融合分析，较为全面地解析了劳务派遣形成的现金流问题的原因和解决方式；第二，细致分析了当前我国劳务派遣业务现金流形成的因素、现金流的支付渠道类型和资金支付周期，在实用性上有所创新，可以为与劳务派遣相关的企业加强现金流管理提供一定的参考。

关键词：劳务派遣公司，运营模式，现金流，现金流管理

摘要

1 绪论

研究背景及其意义

研究对象

2 劳务派遣公司的`发展历程及其运营模式

劳务派遣国内外发展历程

劳务派遣公司运营模式

公司代理式运营模式

包干式运营模式

个人代理式运营模式

其他代理式运营模式

3 现金流管理相关理论及劳务派遣公司的现金流特点

现金流管理相关理论

现金流管理的含义

现金流管理的意义

劳务派遣现金流管理的优势

劳务派遣现金流流入的特点

企业代理式现金流入的特点

个人代理式现金流入特点

包干式与其他代理服务现金流入的特点

劳务派遣现金流出的特点

社保现金流支出

住房公积金现金流支出

个人所得税现金流支出

外埠费用、商业医疗保险或其他服务支出

4 国人企服公司在现金流管理存在的问题及其成因

企业外部存在的负面因素

企业客户现金流支付时间延迟问题

银行同城委托收款过早或过晚带来的问题

个人代理业务增减量频繁的问题

企业内部存在的负面因素

企业现金流预算管理不精确

现金流管理制度不重视

现金流管理流程不健全

企业投资活动缺乏战略规划

导致企业现金流管理问题的原因

企业管理层对现金流管理不够重视

现金流管理方法缺乏科学性

企业制定战略管理目标不合理

5 国人企服现金流管理的改进措施

区分企业客户与个人代理客户并细化缴费标准

优质企业客户的现金流管理

一般企业客户的现金流管理

个人代理业务的现金流管理

改进现金流管理模式

以代为支付的社保、公积金、个人所得税等为现金流管理的重心

要科学控制企业的现金流支出

深化现金流分析与加强投资账户管理

建立严谨的投资账户管理体系

拓展企业规模与合理安排投资活动

6 结论

参考文献

毕业论文好，毕业论文写作要求和技巧如下：

（一）论文——题目科学论文都有题目，不能“无题”。论文题目一般20字左右。题目大小应与内容符合，尽量不设副题，不用第1报、第2报之类。

（二）论文——署名科学论文应该署真名和真实的工作单位。主要体现责任、成果归属并便于后人追踪研究。

（三）论文——引言是论文引人入胜之言，很重要，要写好。

一段好的论文引言常能使读者明白你这份工作的发展历程和在这一研究方向中的位置。要写出论文立题依据、基础、背景、研究目的。要复习必要的文献、写明问题的发展。文字要简练。

（四）论文——材料和方法按规定如实写出实验对象、器材、动物和试剂及其规格，写出实验方法、指标、判断标准等，写出实验设计、分组、统计方法等。这些按杂志对论文投稿规定办即可。

（五）论文——实验结果应高度归纳，精心分析，合乎逻辑地铺述。应该去粗取精，去伪存真，但不能因不符合自己的意图而主观取舍，更不能弄虚作假。

（六）论文——讨论是论文中比较重要，也是比较难写的一部分。应统观全局，抓住主要的有争议问题，从感性认识提高到理性认识进行论说。

（七）论文——结语或结论论文的结语应写出明确可靠的结果，写出确凿的结论。论文的文字应简洁，可逐条写出。不要用“小结”之类含糊其辞的词。

（八）论文——参考义献这是论文中很重要、也是存在问题较多的一部分。列出论文参考文献的目的是让读者了解论文研究命题的来龙去脉，便于查找，同时也是尊重前人劳动，对自己的工作有准确的定位。因此这里既有技术问题，也有科学道德问题。

（九）论文——致谢论文的指导者、技术协助者、提供特殊试剂或器材者、经费资助者和提出过重要建议者都属于致谢对象。论文致谢应该是真诚的、实在的，不要庸俗化。不要泛泛地致谢、不要只谢教授不谢旁人。

（十）论文——摘要或提要：以200字左右简要地概括论文全文。常放篇首。论文摘要需精心撰写，有吸引力。要让读者看了论文摘要就像看到了论文的缩影，或者看了论文摘要就想继续看论文的有关部分。

现金流量管理研究论文

写好了么评估可以搬忙写一下的

这些你看下，可以参考下，完全可以按这些方面去分析研究。资料那些也比较容易找。

希望这些可以帮助到你。

2008年金融危机造成的普遍性的流动性紧缺，让许多企业认识到了充足的现金流对于企业持续经营发展的意义。本文首先剖析了现金流量管理对于企业的重要意义，随后详细阐述了现金流量状况和财务风险的关联性以及如何基于现金流量状况建立财务预警系统，最后结合我国企业的状况，谈到了目前现金流量管理存在的问题和相应对策。

一、现金流量管理的作用和意义

二、基于现金流量管理的财务风险防范

三、我国现金流量管理的现状及相关建议

随着社会和商业信用的普及，“现金为王”的时代已经来临，而现金流量管理也在企业的财务管理中占据越来越重要的地位。由于现金流量与企业的日常经营活动交织在一起而且其记录采用遵循的是收付实现的原则，因此基于现金流量状况建立的企业财务预警系统，能够更好的对风险进行评估和防范。总体来看，我国的现金流量管理还处在较为落后的局面，尤其在重视程度和事前、事中的预防控制方面存在较为严重的问题，未来还需建立更为完善的预警和控制体系。