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证券投资策略研究论文现代金融理论由于忽略了对人的心理活动及其行为模式的研究，造成了理论与实证的背离。行为金融理论将心理学尤其是行为科学理论融入到金融学之中，从微观个体行为以及产生这种行为的心理、社会动因来解释、研究和预测证券市场的现象和问题，逐步形成了自己的理论框架，建立了行为投资决策模型。在对证券市场的大量统计研究基础之上，行为金融理论家们已获得了关于投资者投资行为的大量实证研究结论，从而为投资者提供了良好的证券投资策略。因此综合国内外已有的研究成果基础，用行为金融理论深入探讨中国证券市场的投资策略，并对可能存在的问题作一些初步研究已显得非常必要。一、行为金融理论与投资决策模型大量的事实证明，投资者的行为方式及其深层次的心理特征对投资活动的结果具有直接的、重要的影响，在研究复杂的金融市场时，我们必须考虑人类自身行为所具有的复杂多变性特点。在借鉴行为科学、心理学以及社会学研究成果的基础上，初步形成了以投资活动当事人的心理因素为基础的行为金融理论体系。对应于现代投资理论的假设，行为金融理论给出自己的理论假设：（1）人是有限理性的；（2）非完全市场的存在；（3）投资者的投资具有群体行为特征。行为金融理论基础主要有：（1）期望理论（Prospect Theory 1979）；（2）行为资产定价模型（BAPM）；（3）行为金融资产组合理论（Behavioral Portfolio Theory 1999）。在此基础之上构造的行为金融投资决策模型有：（1）BSV模型与DHS模型；（2）统一理论模型（Unified Theory Model）；（3）羊群效应模型。二、行为金融对投资者行为的实证研究结论1.过度自信。人的心理中往往有过分高估自己能力和知识的倾向，表现为投资决策中过分相信自身的判断和决策，而忽视了客观情况变化造成决策失误的可能性。由上交所组织完成的《中国证券投资者行为研究》指出，我国股市6500万投资者中无业者占较大比例，有理由相信这些无业者中有相当一部分人是缺乏市场竞争力的人，由于无事可做，也不考虑自己的能力，就想到股市赚钱，由此可见我国投资者过度自信之严重程度。2.抛锚性错误。人们在对某件商品的价值进行判断时，通常需要一定的信息锚作为判断的参照标准。同样，投资者对于证券价格的变动预测也需要一定信息作为参照的锚。抛锚性往往导致投资者对新的、正面的信息反应不足。我国投资者往往是利用类似行业、板块、股本大小、经营业绩等的股票价格来衡量其投资股票的价格的。但是锚并不能长时间一直保持准确性和有效性，即锚会使投资者判断出错。3.羊群行为。股市中的“羊群行为”是指投资者由于受其他投资者投资策略的影响而采取相同的投资策略。其关键是其他投资者的行为影响投资者的投资决策，并对他的决策结果造成影响。我国股市中存在的大量“跟风”、“跟庄”、投资基金的投资组合类同等都是典型的“羊群行为”。孙培源（2002）通过构造股票收益率的横截面绝对偏离和市场收益率的非线性检验，实证了中国股市羊群效应的存在。4.噪声交易。非理性投资者把与价值无关的信息认为是与价值有关，或者某些投资者人为地制造虚假信息，而其他投资者无法识别其真伪，这两种信息被认为是噪声，相应产生的交易称为噪声交易。我国股市近400%的年换手率中至少300%可以归因于噪声交易。施东晖（2001）实证研究表明，由于技术分析方法在上海股票市场被广泛使用，当某此技术信号显示“上升”或“下跌”趋势时，将引发大量的买卖行为，从而强化现有的股价趋势。5.过度反应与反应不足。过度反应是由DeBondt和Thaler（1985）最早发现的，他们发现投资者对于近期的好消息不是做出正确的贝叶斯反应，而是过度反应致使股票价格超过其内在价值。我国王永宏（2001）运用DT的方法研究了中国股票市场的过度反应现象证实了中国股市存在着明显的过度反应现象。反应不足是指投资者对自身的判断过度自信，或是一味依赖过去的历史经验作为判断的参照标准（犯抛锚性错误），对市场中出现的新趋势和新变化反应迟钝，丧失了获利的良好时机。我国股市中存在的“轮涨效应”就是一种“反应不足”。6.处置效应。“处置效应”是指投资者长时期持有套牢的股票而过早抛出赢利的股票的现象。这意味着当投资者处于盈利状态时是风险回避者，而处于亏损状态时是风险偏好者。赵学军（2001）等人的研究结论是：与国外相比，我国投资者更加倾向于卖出盈利股票，继续持有亏损股票。我国股市的处置效应在年末相对增强，个人投资者的处置效应强于机构投资者。7.动量效应。在一定持有期内，平均而言，如果某只股票或某些股票组合在前一段时期内涨幅较好，那么，下一段时期内，该股票或股票组合仍将有良好表现。通过对我国股市历年大盘及个股的统计分析，我们认为无论是在大盘还是在个股上，我国股市都存在动量效应。大盘的动量效应以日为时间单位比较明显，而一些典型个股无论是以日、周还是以月为时间单位都非常显著。8.过度恐惧与政策依赖性心理。当股市虚假消息满天飞、股市暴跌时，投资者不计成本的大量抛出股票，表现出十足的恐惧。在股市暴跌时，我国投资者往往把自己的希望寄托在政府的救市政策上，这种对政策的依赖超过了世界上任何一个国家。9.遗憾。遗憾理论认为投资者为了回避曾经做出的错误决策的遗憾和报告损失带来的尴尬，可能避免卖掉价格已下跌的股票。还有，即使决策结果相同，如果某种决策方式能减少投资者的后悔心理，对投资者而言，这种决策方式就优于其它决策方式。因此，投资者有从众心理，倾向于购买本周热门或受大家追涨的股票，因为当考虑到大量投资者也在同一投资上遭受损失时，投资者可能降低其情绪反应或感觉。10.暴富心理与赌博心理。中小投资者短线频繁操作，其目的是为了快速致富。面值1元的股票炒到100多元还有人敢去追涨；公司亏损了几亿元，已经资不抵债还有人敢去接盘；ST现象是指那些被冠以特别处理的上市公司，其股价在特别处理消息公布后不跌反升的现象。明知上市公司巨额弄虚作假还有人敢去炒底，这些都充分暴露了我国投资者实足的赌性。11.轮涨轮跃效应（补涨补跌效应）。在一次行情中，如果某些股票没有上涨（下跌），那么它们就具有补涨（补跌）的潜力。没涨的要无条件补涨，没跌要五条件补跌。长期以来我国股市个股轮番炒作就是一例。12.小盘股、新股效应。我国股市对小盘股、新股独有情忠，逢小必炒、逢新必炒已是我国股市的惯例。我们统计分析发现在过去的十年中，我国小盘股、新股的收益率显著高于大盘股和老股。但自2001年6月中国股市长期下跌及证券投资基金大量发行以来，这一状况有所改变。三、行为金融理论指导下的证券投资策略行为金融学的理论意义在于确立了市场参与者的心理因素在投资决策行为以及市场定价中的作用和地位，否定了传统金融理论关于理性投资者的简单假设，更加符合金融市场的实际情况。行为金融学的实践指导意义在于投资者可以采取针对非理性市场行为的投资策略来实现投资赢利目标。在美国证券市场上，目前有数家资产管理公司在实践着行为金融学的理论，其中有的基于行为金融的共同基金取得了复合年收益率25%的良好投资业绩。考察我国证券市场的投资者行为特点，我们总结出我国金融市场的投资策略：1.针对过度反应的反向投资策略。反向投资策略就是买进过去表现差的股票而卖出过去表现好的股票来进行套利的投资方法。行为金融理论认为，由于投资者在实际投资决策中，往往过分注重上市公司的近期表现，从而导致对公司近期业绩情况做出持续过度反应，形成对绩差公司股价的过分低估，最终为反向投资策略提供了套利的机会。2.动量交易策略。即预先对股票收益和交易量设定过滤准则，当股票收益或股票收益和交易量同时满足过滤准则就买入或卖出股票的投资策略。行为金融意义上的动量交易策略的提出，源于对股市中股票价格中间收益延续性的研究。3.成本平均策略。指投资者在将现金投资为股票时，通常总是按照预定的计划根据不同的价格分批地进行，以备不测时摊低成本，从而规避一次性投入可能带来的较大风险的策略。4.时间分散化策略。指根据投资股票的风险将随着投资期限的延长而降低的信念，建议投资者在年轻时将其资产组合中的较大比重投资于股票，而随着年龄的增长将此比例逐步减少的投资策略。5.小公司效应策略。小公司效应是指小盘股比大盘股的收益率高。Banz（1981）发现股票市值随着公司规模的增大而减少的趋势。Siegl（1998）研究发现，平均而言小盘股比大盘股的年收益率高出4.7%，而且小公司效应大部分集中在1月份。根据小公司效应而采用的投资策略称为小公司效应策略。6.组合投资策略。行为金融学认为，证券市场并不是有效的（一般指半强式有效，semlstrong efficient）。这就意味着传统的证券组合投资理论中，“在有效市场中，投资者不可能获得与其所承担风险不对称的额外收益”的提法在实践中是不成立的。也就是说，通过选择合适的组合投资策略，投资者将可能获得额外收益。7.针对羊群行为的相反策略。由于市场中广泛存在的羊群行为，证券价格的过度反应将是不可避免的，以致出现“涨过了头”或者“跌过了头”。投资者可以利用可以预期的股市价格反转，采取相反投资策略（contrarian strategy）来进行套利交易。中国的股票市场素有“政策市”之称。考察中国证券市场的历史走势，我们会发现在重要的顶部或底部区域，在消息面上总是伴随着一些重要的股市政策的出台。不同的投资者对政策的反应是不一的。针对个人投资者的行为反应模式，投资基金可以制定相应的行为投资策略——相反投资策略，进行积极的波段操作。8.购买并持有策略。个人和机构投资于股票应执行几种能帮助控制认识错误和心理障碍的安全措施。控制这些心理障碍的关键方法是所有类型的投资者都要实施一种严格的交易策略——“购买并持有”策略。投资者在为组合购进一只股票时，应详细地记录购买理由，而且要制订一定的标准以利于进行投资决策。长期采取“购买并持有”策略，通常业绩将超过高周转率的短期交易策略。9.利用行为偏差。心理学和决策科学提出，在某种情形下，投资者并不是尽力使财富最大化，并且在某些情形下投资者还会在智力方面犯系统性判断错误，这些行为偏差将导致证券定价的错误，合理利用这些偏差将给投资者带来超额收益。行为型投资人则尽力寻找由于行为因素而被市场错误定价的证券从而获取超额利润。可见，对人类行为偏差的正确把握是获取市场超额利润的来源之一。10.ST投资策略。上市公司被宣布为特别处理，意味着公司陷入严重困境。但同时，ST公司也成为潜在的并购目标。考虑到壳资源在中国证券市场上的稀缺性，ST公司的价值无疑是巨大的。作为一种投资策略，ST公司是可以被纳入证券投资组合之中的。总之，行为金融理论寻求并确定投资者可能对新信息产生反应过度或反应迟钝而导致证券定价错误的市场情形。行为金融学投资策略的目标就是在大多数投资者认识到自己的错误以前，投资那些定价错误的股票，并在股票价格正确定位之后抛出获利。四、应用行为金融理论指导证券投资要注意的问题行为金融学的科学性在于它始于公理并寻求建立在公理上的理论能解释金融市场的行为。它试图理解和预测心理决策过程的系统的金融市场意义。如上所说，中国股票市场中存在着普遍的运用传统金融理论无法解释的金融现象，而用行为金融理论可以很好地解释之，并由此导致了许多有价值的行为投资策略，但在具体运用这些投资策略时还要注意以下几点问题。1.行为金融理论本身也是处于不断发展之中。行为金融理论的投资策略是：在大多数投资者尚未意识到错误时投资于某些证券，随后当大多数投资者意识到错误并投资于这些证券时卖出这些证券。一旦证券市场的绝对多数投资者认识到这一问题并采取相同的策略，那么结果又会怎样？我们相信随着行为科学的深入研究、证券市场的不断变化和发展，会进一步发现更多的行为金融问题，并且一些已有的行为金融现象可能会淡化甚至消失。因此在应用行为金融投资策略时，要防止教条化。2.要切忌对国外现有行为投资策略的简单模仿。现有的行为金融理论主要是在发达的金融市场产生的。我国证券市场同成熟的证券市场比较，还是一个新兴的证券市场——历史短、不规范。中国金融市场与发达的金融市场的共性与特殊性决定了我们在运用行为金融投资策略时，不是对国外现有行为投资策略的简单模仿，而应当掌握行为金融学的理论方法，对中国证券市场的行为特点进行深入研究，探索适应我国证券市场运行特点的我们自己的行为金融学投资策略。3.行为投资策略不是一成不变的。随着金融市场的发展、金融监管的深入及投资者结构的改善，我国金融市场行为金融现象会发生很大的变化。例如小公司效应现象就不如过去明显、庄股由于监管的加强从而动量效应也明显减弱。我们预言随着管理层对股市认识的转变和管理水平的提高，我国的ST现象迟早会消失。4.不同投资者需要有不同的投资策略。将行为金融学的研究成果运用到我国证券市场的实践中，可以合理引导投资者的行为。对于广大中小投资者，要通过教育来使其趋于理性化，提高证券市场投资者的投资决策能力和市场的运作效率。对于机构投资者，要提高其投资管理水平。投资者决策中的心理偏差是与生俱来，而这些认知偏差可以通过学习、训练等手段得到有效缓解，因此，不同投资者应该采用不同的投资策略，只有呼吁所有各层次的投资者共同参与探讨我国行为金融问题，行为金融投资策略才能在我国有用武之地。
证券投资学结业论文这个学期学习了证券投资学，收获颇多，现在对这个学期学到的内容作一个总结。通过一个学期的学习，我对如下的内容有一个初步的认识，具体包括：一，证券投资的历史沿革。二，证券投资的基本理论（资产定价理论）。三，证券投资的主体。四，证券投资的客体。五，证券投资市场。六，一些证券投资管理。七，国际证券投资。一，证券投资的历史沿革和主要内容。1，证券（Securities）亦称有价证券，是证明持券人具有商品所有权或表示财产所有权、收益请求权以及债权，并凭此，有权取得一定收入的各种凭证。证券这一概念有广义和狭义之分。广义的有价证券包括商品证券、货币证券和资本证券。商品证券是证明有领取商品权利和凭证，如提货单、运货单、仓库栈单和房地产证书等。货币证券是指商业上的支付工具，可以用来代替货币使用，是对货币具有索取权的一种有价证券，如支票、本票、汇票及商业票据等。资本证券是能按期从发行者处领取收益的权益性凭证， 它表示财产所有权、收益请求权或债权，如股票、国库券、公司债券凭证等。狭义的有价证券则指包括股票和债券两大类的资本证券。2，证券投资由三个基本要素构成，即：收益、风险和时间。收益，任何证券投资都是为了实现一定的目的，获取一定的收益，一般而言，证券投资的收益包括利息、股息等经常收益和由证券价格的涨跌所带来的资本得利两个部分。风险，要获取一定的收益，就必须承担一定的风险。一般而言，收益与风险成正比，风险越大，收益越高，但并不是每一个追求高风险的投资者就一定能取得高收益。时间，任何证券投资都必须经过一定的时间才能取得收益。一般而言， 投资期限越长，收益就越高，但风险也越大。3，证券投资是一个复杂的过程，可分为准备、了解、分析、决策与管理四个阶段。证券投资准备主要包括资金准备和心理准备。投资者必须根据自身的情况，确定可用于证券投资的资金的来源、数额等。同时，由于市场变幻莫测，收益与风险并存，投资者还必须做好充分的心理准备。要进行证券投资就必须了解各种证券的的收益、风险情况以及整个证券市场的状况及投资环境，包括证券的性质、期限、收益高低、风险大小，证券市场的组织机制，券商的职能部门和作用， 证券投资的程序、方式、费用，有关证券投资的法律、法规和税收情况等。投资者在了解证券投资的基本情况后，还必须对证券的真实价值、上市价格和价格涨跌趋势进行认真的分析，以确定投资于何种证券及投资的时机。通过以上阶段和步骤，投资者已经可以作出投资决策，购买合适的证券并决定各种证券的购买量。作出证券投资决策后还必须进行严密的证券投资管理，即根据市场情况，随时调整所持证券的种类和数量，保持证券的最有效组合。二，资产定价理论资产定价理论源于马柯维茨（Harry Markowtitz）的资产组合理论的研究。1952年，马柯维茨在《金融杂志》上发表题为《投资组合的选择》的博士论文是现代金融学的第一个突破，他在该文中确定了最小方差资产组合集合的思想和方法，开创了对投资进行整体管理的先河，奠定了投资理论发展的基石，这一理论提出标志着现代投资分析理论的诞生。在此后的岁月里，经济学家们一直在利用数量化方法不断丰富和完善组合管理的理论和实际投资管理方法，并使之成为投资学的主流理论。 到了60年代初期，金融经济学家们开始研究马柯维茨的模型是如何影响证券估值，这一研究导致了资本资产定价模型的产生。由于资本资产定价模型在资产组合管理中具有重要的作用，从其创立的六十年代中期起，就迅速为实业界所接受并转化为实用，也成了学术界研究的焦点和热点问题。资本资产定价模型理论描述 资本资产定价模型是在马柯维茨均值方差理论基础上发展起来的，它继承了其的假设，如，资本市场是有效的、资产无限可分，投资者可以购买股票的任何部分、投资者根据均值方差选择投资组合、投资者是厌恶风险， 永不满足的、存在着无风险资产，投资者可以按无风险利率自由借贷等等。提供理论指导。三，投资的主体。证券投资的主体主要有三个部分，一个是，一个是机构投资者，一个是官方机构。1，居民个人个人从事证券投资的目的因人而异，多种多样。有以下几种，本金安全，资本增值，收入稳定，合理避税，通货膨胀抵补，投资组合等。其中最主要的目的是为了实现资本增值，资本增值主要有两种方法：一是将投资所得再投资，使资本增加；二是投资于成长型股票，通过股价的增长实现资本实现资本的增加。当然，相比较而言，后者风险较大。但无论哪种方法，都不容易在短期内实现资本的增值，投资者必须作长远的打算。2，机构投资者机构投资者是证券市场的重要参与者，同时期也是证券市场有效运行的重要基础。机构投资者的健康有序发展有利于证券市场的长远发展。机构投资者分为非金融机构和金融机构。非金融机构主要是企业，企业作为证券市场的参与者，不仅是证券市场资金的主要需求者，而且也是证券市场的重要投资主体。证券市场离不开企业。企业融资的活动创造了投资工具而企业投资扩大了资金规模。金融机构的投资者可分为非银行金融机构和银行金融机构。非银行金融机构主要指投资银行、保险基金和社保基金， 而银行金融机构主要是指商业银行。3，以财政部、中央银行为代表的官方机构也是证券投资主体之一，官方机构作为影响证券市场的重要投资主体，主要是通过改选国债公开市场业务，影响货币量及利率水平和结构，以直接影响到和改变市场的规模、结构和收益水平。财政政策对于证券市场的发展有着很大的影响。它的主要作用为：优化资源配置，公平收入分配，促进经济增长等。中央银行是一个国家银行体系的中心环节，是统管全国货币的最高机构，它负责制定和执行国家货币金融政策调节和控制全国的货币流通和信用活动。 从中央银行业务活动的特征分析，中央银行主要有四大职能：发行的银行、政府的银行、银行的银行和调控宏观经济的银行。四，证券投资的客体。证券投资的客体主要包括四个方面的内容，即：债券，股票，基金。1，债券在市场经济中，各种经济主体为了解决其资金动作的缺口，常通过发行债券的方式筹措资金。债券是发行人依照法定程序发行，承诺按约定利率和日期支付利息，并在特定日期偿还本金的局面债务凭证。债券的票面主要包括以下内容：债券名称和发行单位，债券的发行总额和票面金额，债券的票面利率、利息支付方式和支付时间，债券的还本期限和方式，债券是否记名和流通等。另外，债券还有一些特征，如期限性、流动性、风险性、收益性等。2，股票股票是按股份公司股本总额来等额因此又称为股份。每一份股票上，都载明了票面金额及代表的股份等有关事项。股票具有如下几个基本特征：权责性，无期性，流动性，收益性，风险性。股票的基本要素包括：面额，市场价格，股息和分红，除息和除权。另外，股票又可以分为普通股和优先股，相对而言，优先股可以享有某些优先的权利。股票价格指数是用来表示多种股票的平均价格水平或反映股市价格变动趋势的指标。我国和世界上几种主要的股票价格指数是：上证综合指数（上海），深市综合指数（深圳），道?琼斯指数（美国），金融时报指数（英国），日经225指数（日本），香港恒生指数等。3，基金投资基金是住手投资工具之一。它通过对外发行受益凭证或股份来吸纳社会闲散资金，汇集的资金交理财专家管理，即按基金设立的宗旨在证券市场上进行分散投资，以最小的风险来获得较高的投资回报，并将收益按投资者的比例进行分配的一种冲间接投资方式。基金有如下一些特点：小额投资、集腋成裘，费用较低、收益较高，信息公开、专家管理，动作安全、风险分散，流动性强、变现风险小。这些优势也为基金的发展提供了充分的比较优势，五，证券投资市场。证券市场是指各种股票、债券、投资基金受益券及其它证券投资客体发行和流通转让的场所的总称，它是金融市场的重要组成部分。证券发行市场和证券流通市场是证券市场的基本架构。两者既有联系又有区别。证券发行市场是证券流通市场存在的规模和数量，而如果没有证券流通市场，证券的流通性就难以体现出来，证券的作用也将会无法充分发挥。同时证券发行市场通过发行新的证券会使证券市场上的证券绝对数量增加，而证券流通不会增加证券绝对数量，但会改变证券的所有权人。 证券发行市场和证券流通市场相互依赖，相辅相成，构成了证券市场的一个统一整体。六，证券投资管理程序。 证券投资管理是一个系统化的持续的过程，基本程序如下： 确定投资目标， 建立投资政策， 构建证券组合， 修订证券组合 ， 评估证券组合的业绩。1，确定投资目标所谓证券投资管理目标，从大的方面讲，可以是以收入、增长和均衡为目标；从小的方面讲，可以是在大目标下具体设定设定收益率水平等。投资管理目标对外是证券投资组合及投资管理者特征的反映，在对外营销（如基金发行）时为投资管理者吸引特定的投资者群体；反过来说，则是便利投资者根据自身的需要和情况选择投资管理者。如养老金基金因其定期有相对固定的货币支出的需要，因此，故要求有稳定的资产收入，收入目标就是最基本的。2，制定证券投资政策投资政策是为实现投资目标、指导投资活动而设立的原则和方针。证券投资组合的管理政策首先要规定的是投资范围，即确定证券组合所包含证券市场范围和种类，如是全球化投资、区域性投资还是本土投资；是只包括股票，还是进行股票、债券等多种证券，更具体一些，要决定投资于哪些行业或板块的股票、哪些种类的债券及资产在它们之间的分配。确定投资政策还要考虑客户要求和市场监管机构限制，考虑税收因素，如免税基金就应该把避税证券排除在外，此外，投资政策的制定还会受到来自信息公开制的压力，财务报告要求披露投资政策的要求有时会导致机构投资者公布于己不利的政策。3，构建证券投资组合证券投资组合的构建首先取决于组合管理者的投资策略。投资策略大致可分为积极进取型、消极保守型和混合型三类。采取积极进取型投资策略的组合管理者会在选择资产和时机上下大功夫，努力寻找价格偏离价值的资产；采取消极保守型投资策略的组合管理者，则相反，只求获得市场平均的收益率，一般模拟某一主要的市场指数进行投资；混合型的投资管理者介于二者之间。选择哪一种投资策略主要取决于两个因素：一是组合管理者对“市场效率”的看法如何，相信市场是有效率的管理者就会选择消极保守型，反之就会选择积极进取型；二是组合负债的性质和特点，如养老金基金就比较适合消极保守型的投资策略。传统投资管理的组合管理的组合形成过程是不同的。现代组合管理构建证券组合的程序是：确定整体收益和风险目标→进行资源配置→确定个别证券投资比例。资源配置可以利用马科维兹模型，个别证券投资比例的确定可以利用夏普的单一指数模型完成。传统的证券投资管理程序是：证券分析→资产选择→自发形成一种组合。进行证券投资分析的方法主要有基本分析方法和技术分析方法。4，修订证券投资组合证券组合的目标是相对稳定的，但是，个别证券的价格及收益风险特征是可变的，根据上述方法构建的证券组合，在一定时期内应该是符合组合的投资目标的，但是，随着时间的推移，市场条件的变化，证券组合中的一些证券的市场情况与市场前景也可能发生变化，如某一企业可能出现购并事件，导致生产和经营策略发生变化等。当某种证券收益和风险特征的变化足以影响到组合整体发生不利的变动时，就应当对证券组合的资产结构进行修订，或剔除，或增加有抵消作用的证券。5，评估投资管理业绩对证券组合资产的经济效果进行评价是证券组合管理的最后一环，也是十分关键的一环，它既涉及对过去一个时期组合管理业绩的评价，也关系下一个时期组合管理的方向。评价经济效果并不是仅仅比较一下收益率就行了，还要看资产组合所承担的风险。风险度不同，收益率也不同，在同一风险水平上的收益率数值才具有可比性。而资产组合风险水平的高低应取决于投资者的风险承受能力，超过投资者的风险承受力进行投资，即使获得高收益也是不可取的。对于收益的获得也应区分哪些是组合管理者主观努力的结果， 哪些是市场客观因素造成的。如在强劲的牛市中，市场平均收益率为50%，那么，即使某资产组合盈利率为35%，组合管理者的经营能力仍然要被评为不合格的；而在大熊市中，如果市场指数下跌了50%，即使某资产组合资产净值下跌35%，也可以说是表现相当不错的。七， 国际证券投资数以亿万计的国际资金成为许多国家发展资金的主要来源。国际证券投资亦称“国际间接投资”。在国际债券市场购买中长期债券，或在外国股票市场上购买企业股票的一种投资活动。从一国 资本流出和流人角度来看，购买国际证券意味 着资本流出，发行国际证券则意味着资本流 人。国际证券投资动机主要有两个:一是获取 定期金融性收益;二是利用各国经济周期波动 不同步性和其他投资条件差异，在国际范围内 实现投资风险分散化。当然，也有不少证券购 买者真实目的是利用证券交易进行投机， 这些 人本质上是投机者而非投资者。国际证券投资 增长迅猛，发挥着重要的作用:为了进行国际 证券投资，贸易顺差国大量吸收美元，用于购 买美国国库券，这就保持了汇率体系相对稳 定;通过国际证券投资，促进了长期资本在国 际范围内的流动，从而加强对发展中国家投入。证券投资学上机实践操作报告理论知识只是基础，归根结底还是为了能在实践中运用好。老师运用基础理论与上机模拟实践相结合的教学方式，让我深深体会到了炒股存在着较大的，甚至是让人难以意料的客观风险，但个人的心理因素也很重要，在这个过程中,我也领会到了一些基本的投资理念和技巧。学了一点基础的理论知识之后，老师给我们每个同学的账户里发了100万元的虚拟货币，告诉我们可以进行自由的投资选择，可以投资股票、基金或者国债。我想，反正又不是真的，就买股票好了，要么大赔要么大赚，每周一下午，我都会去机房，其它时间有空也会去那里看大盘，开始的时候，都看不懂，过一段时间，摸索出了“同花顺”软件的一些用法，再加上和其他同学经常交流，渐渐地丰富了自己在证券方面的知识。我找了几支看起来走势蛮好的股票用了13万去买了5支。第1周去时，看到3支长势喜人，怕万一再过几天又跌了，于是急忙抛售，赚了2百块多，看着我的1000000变成了几天之内就变成了1000231，心里得意得很啊。再过几天去看时，这次买的几支却是光赔不赚，而且看起来还有明显下滑的样子，着急的不得了，赶紧趁着赔的不是很多赶紧清仓。想到老师上课时说起过的“不要把鸡蛋放到一个篮子里”，赶紧买几支国债和基金，这样做可以有效地降低点风险。于是乎开始买基金，眼睁睁地看着自己的钱由开始的100多严重缩水，赔了近十几万，我终于对风险有了切身的体会。赶紧回去仔细翻书再学习理论知识，学习股票交易的技巧和手段。这样慢慢地有了点挽救，不过到现在为至，还是赔了几万。我想想股票的玩好的人都应该有很大的忍耐能力，经得起股市瞬息万变的波动吧，我现在还是火候不够啊。初学证券投资学的时候，对于理论知识不屑一顾，感觉它讲的太老套了，不进入进行股市实际操作，就算知道的理论再多也是没有用的，可是经历了网络模拟交易后，我觉得任何事情都不是独立的，学习了理论知识可以用它来指导实践，股市肯定不会是单靠运气来盲目运行的，一定会有经验老到的股民，是通过技巧来赚钱的。刚开始模拟交易时，什么技术分析等东西都不懂，虽然看了一些关于K线图的理论知识，但还是不懂的如何去运用，也不懂其中的投资技巧，所以买回来的股票基本都是亏的，有一种很强的失落感，这才想起恶补专业理论知识，在逐步的系统学习中，我慢慢懂得通过阳线及阴线的形态去选择股票，再结合当天的成交量，来判断是否有升的可能。有一句话说得很好：股市中，什么都可以人，唯独成交量是不会人的。由于时间的局限，所以我都是做短线炒股，下面是我这段时间学习证券投资学的的几点肤浅的认识： 一，在形势不利的时候及时抽身而退，从而使损失最小化，千万不要犹豫不决。二，卖出去的股，哪怕第2天又涨了也不要后悔，反正有的是机会，后悔是没有用的。三，买进趋势明朗的股票,不要买趋势不明的股票,最好是有5日均线支撑的，因为这样比较有保障，就算亏，也不会亏很多。若想赚多点，就尽量买那些价格比较高的涨幅比较大未来形势看好的好股票。四，尽量要买市场热点的股票，不要买垃圾股，垃圾股涨的快，但跌起来会更快。买进最近换手率较高的股票，赚得多而快。五，仔细观察k线图，尽量在价格突破前期后,再等1个交易日确定安全以后再买进，不要心理过急，以防其到达最高价而接下来狂跌。六，不要把所有的资金用在一个股票上，股市中有一句老话，永远一不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里面。分散投资最重要是分散分险啊。在整个模拟炒股的过程中，我的心情都是随着股票的涨跌而喜悲的，但在我不懈努力下，我的盈亏率从亏18%到目前的亏7%左右,这已经让我觉得非常欣慰了，毕竟我一直是在努力，也有一点进步，最深的体会是：不要怕跌！跌了也还有机会，账面的损失并不可怕，最可怕的就输了心态，没了斗志。一定要懂得及时地进行策略调整和心态调整，只有这样，才能在股市的竞争中存活，才能有下次战斗的机会。
浅议我国证券市场发展摘要：改革开放以来，我国证券市场迅速发展，目前已初具规模，成为我国社会主义市场经济体系的重要组成部分。在新世纪之初，我国证券市场既面临挑战，又面临机遇，具备了进一步发展的良好条件。因此，我们要抓住机遇，从扩大股票和债券发行规模、丰富证券交易品种加快发展证券市场的机构投资队伍加强证券市场监管力度、努力培育运行有序的良好市场环境等方面。推动我国证券市场迈上新的台阶。证券市场是我国社会主义市场经济体系的重要组成部分。改革开放以来，我国证券市场迅速发展，初具规模，为国民经济的持续、快速、健康发展起着积极的促进作用。展望21世纪，我国证券市场面临着新的机遇和挑战。如何抓住机遇，应对挑战，把我国证券市场推上一个新的台阶，这是亟待我们认真研究和解决的现实课题。本文拟对此作一初步探讨。关键词：金融 证券市场 1 回顾中国证券市场的十年奠基阶段，我们主要取得了如下成就 ①初步构建了以《公司法》、《证券法》为核心的资本市场制度架构。②市场发展初具规模。截至2001年10月，在沪深两市上市的公司(包括A、B股)达1152家，市价总值为43742.14亿元，流通市值为14560.16亿元，这一市场规模表示：资本市场已经成为中国经济的重要组成部分，已经开始成为中国经济发展的重要推动者。③培育了一支规模较大、包括机构投资者和个人投资者在内的投资者队伍。截至2001年10月底，我国股票市场投资者开户数已经达到6577.05万户，有44只规范的证券投资基金，部分商业保险资金可以通过投资于证券投资基金的方式间接投资于股市，开放式基金已经推出。虽然投资者队伍还需进一步发展，并有待成熟，但是不可否认，整个社会的金融投资意识已经大大加强。④建立起了较为系统、相对独立的信息披露规则体系。经过十年努力，信息披露规则已经建立。市场参与各方尤其是上市公司，大都能在这个规则框架内及时披露其相关信息，从而使交易市场具有一个基本的规范。⑤建立了一个科技含量较高、富有效率的证券交易体系。沪、深证券交易所从起步阶段就注重发挥后发优势，整个交易、清算、登记、过户系统是世界上技术水平最高的交易体系之一。经过10年的不断改进，我国的证券交易体系运行稳定、效率较高。⑥证券监管体系基本建立，对风险的防范、控制水平显著提高。证券市场的有效监管是市场规范发展、防范风险的前提。只有监管的理念、水平有了切实的提高，创新化的市场行为才不会成为新的“风险源”。 2 我国债券市场存在的问题及原因 在充分肯定我国证券市场建设成就的同时，也应认识到我国证券市场起步晚、规模小，尚处于不完善阶段。总的说来，这个市场目前存在的主要问题有： 2.1 债券市场多头监管，宽严不一 从西方各国经验看，一个统一高效的监管体系是债券市场发展的首要条件。各国将各类债券的发行和交易监管整合在证券监管机构之下（除了国债的发行一直由财政部负责之外），形成了统一、高效、互联的债券监管体系。 而我国债券市场的监管构架十分复杂，存在多头监管。债券发行、交易监管以及结算分别由不同机构负责（见图）。最为突出的多头监管在发行监管环节，有限的四种债券分属四个监管机构审批，其中国债的发行审批由财政部负责，金融债（包括央行债）由人民银行负责，企业债由国家发改委负责，而可转换公司债发行的审批权在证监会。债券市场监管机构的分离造成各类债券在审核程序、发行程序、发行标准和规模、信息披露等各个环节监管宽严不一，严重阻碍了债券市场的快速协调发展。比如企业债券的发行自2000年以来都是由发改委每年严格控制规模，发行名单和规模指标要报国务院特批，存在审批程序冗长、审批标准太严、发行方式陈旧、信息披露和监管处于真空状态等一系列问题，因此企业债券市场只能在这种严格控制下缓慢发展，2004年底余额仅为1232亿元，占到债券余额的区区2.4%，远远低于发达国家10%以上的水平。 我国股票市场经过十几年的建设，形成了一定的市场规模。证券法制法规框架初步形成，证券专业化监管队伍（包括发行监管和公司监管）业已具备，证券执法力度空前加强。目前的监管环境已经今非昔比，企业债券监管模式应该到了彻底反思和调整的时候了，否则这一债券市场重要分支的发展将远远落后于市场的需求。 2.2 债券品种单一，非公部门债券带发展 西方发达国家债券市场产品多样，国债以外的非公部门债券，包括金融机构债、资产证券化债、公司债都占有一定的比重。债券市场在企业（包括金融机构）融资中具有不可替代的重要作用。 我国非公部门债券发展缓慢的原因主要有三点。一是企业金融严重依赖银行。过去以银行间接融资为主的金融体制风险没有暴露，非公部门严重依赖银行贷款，债券融资的需求被掩盖。在近年银行改革未实施之前，储蓄不断增加，银行贷款不断膨胀，一定程度上满足了大企业的融资需求。二是长期以来机构投资者队伍不足。大企业发行公司债券必须有足够的机构投资者参与投资，在2001年大力发展机构投资者的政策出台之前，我国机构投资者发育不足，进入证券市场的机构资金也显不足。三是债券监管体制压抑发展。这一点上面已分析得很详细，不赘述。 2.3 交易制度还不能完全适合债券交易的需要 从国外的经验看，做市商制度在发达证券市场已有很长的历史，在许多成熟债券场外、场内市场中广泛采用。 我国银行间债券市场已有做市商制度雏形。1997年银行间债券市场正式运行后，债券交易不够活跃，市场流动性严重不足。人民银行于2001年3月发布《人民银行关于规范和支持银行间债券市场双边报价业务有关问题的通知》，对双边报价商的准入条件、权利与义务等事项作出了明确要求，确立了做市商制度的基本框架，随后批准中国工商银行等九家金融机构为银行间债券市场首批双边报价商，并在2004年7月将双边报价商正式改名为做市商，将其数量增加至15家，同时引入市场表现活跃的两家证券公司，丰富了做市机构的类型。但是双边报价商制度并不是完全意义上的做市商制度。由于目前的双边报价商制度对做市商各项政策支持不到位，实际上是只要求其履行做市义务，而忽略了其做市权利。具体表现在：一是融资融券便利不落实。虽然《中国人民银行关于规范和支持银行间债券市场双边报价有关问题的通知》中明确对做市商进行融资支持，但没有具体落实措施：对其融券尽管有具体措施，但由于质押券种和折算比例对做市商比较苛刻，很少使用此便利。二是没有承销和配售便利。做市商在承销各类债券时没有得到非竞争性投标一定数量配售等优惠，没有把二级市场做市和一级市场承销配售管理统一起来。三是没有费用优惠。 3 对发展我国债券市场的政策建议 3.1 建立统一的债券市场监管体系 债券市场作为资本市场和直接融资必不可少的一部分，其监管体系应该是统一的，在我国应该由证监会来统一管理。这样做有以下几点优势：第一，有利于专业管理。证监会作为资本市场监管部门，在证券发行审核、发行主体监管、流通市场建设、信息披露监管、中介机构监管、投资者保护等方面具有组织保障和专业经验，将债券市场纳入其现行的管理框架，有利于债券市场的专业管理。第二，有利于资源整合。证监会所具有的组织保障可以使债券市场的规范管理建立在不增加更多成本的基础上，在资源整合方面具有优势。第三，有利于我国债券交易市场的全面发展。对于公司债券、市政债券等急需发展的品种应在现有市场构架下尽快安排，从而促进我国债券市场的全面发展。 3.2 大力发展公司债券、资产证券化债券等非公债券 目前我国除了少量可转债以外，还没有真正市场意义上的公司债，公司债的发行也受到严格的行政管制。最近刚刚修订了《公司法》和《证券法》，对公司债发行主体的限制已经放开，公司债发行的审批也改成了核准制，这些都为大力发展公司债券市场提供了良好基础。 3.3 大力发展公司债，首先必须理顺发行机制，根据市场化得要求制定发行条件。其次要完善信用评价体系，为债券市场的发展构建良好的基础环境。目前，我国缺乏权威的信用评级体系，机构，不能客观、实时地根据发债公司的真实财务状况评定发债主体的信用，这严重阻碍公司债券市场的发展。再次，要加快公司债券品种和市场规模。最后，在法律方面尽快完善《破产法》和债权人信托制度，为保护债权人合法权利创造法律条件。 3.4 交易所交易引进做市商制度 我国证券交易所还没有实行做市商制度，交易所债券交易与场外债券交易相比市场流动性强的特征并没有体现出来，交易量差距还越来越大。交易所应该借鉴银行间市场做市制度的经验教训，尽快在优势品种上推出做市商制度。企业债券一直是交易所上市的传统品种，目前与银行间市场相比在托管量和交易量方面还占有一定优势。应在企业债券产品上推出真正意义上的做市商制度，配合融资融券、承销配售便利、适当减免费用等方面的支持，有利于巩固交易所企业债券份额，在监管体制理顺的条件下快速发展企业债券市场。交易所推出做市商制度时应该注意不要成为大宗交易平台的副产品，而是应该在真正的交易体系进行改造。
哥们请看范文吧其它自己觉得好的就修改下吧。●＾●风险资本与风险资本市场 风险资本与风险资本市场存在着相互促进的关系，一个发达活跃的风险资本市场能够极大地刺激风险的扩张。流入高新技术企业的风险资本越多，成功上市的企业就越多，风险资本市场的功能发挥就越强，对社会资金的吸引力就越大，由此推动风险投资事业的发展。本文通过对风险资本与风险资本市场的关系分析，来论证我国二板市场的建立。 Venture Capital 是指对处于初创期和成长期的中小型高科技企业或创新企业进行股权融资或近似于股权融资的资本，其特性是以承担高风险为代价追逐高回报。国内将VentureCapital翻译为“风险资本”，我国台湾、香港，以及新加坡等其他华语地区则将其译为“创业资本”，国内学术界对此存有争议。但无论是“风险资本”还是“创业资本”，其表达的内涵是相同的，“风险资本”这一名称已为国内公众所普遍采用，本文也无妨沿用之。 一、风险资本运作机理 风险资本包括无中介、无组织的私人直接投资资本和有中介、有组织的间接投资资本（如风险投资基金）。风险资本的运作过程分为融资过程、投资过程和退出过程。对于风险投资基金来说，融资过程是风险资本家向机构投资者和富裕家庭或个人筹集资金的过程。这个过程的难易程度取决于风险资本家的个人魅力和社会经济环境以及政府的政策法规，而对于私人直接风险投资来说，融资取决于投资者的自有资金实力及对投资项目的兴趣和判断。投资过程包括三个阶段：（1）投资项目的取得和筛选、投资项目的评估、合作协议的签署。（2）风险资本注入创新企业，注入金额和注入方式根据创新企业成长的不同时期（即种子期、创立期、扩展期、成熟期）来决定。（3）风险资本家参与被投资创新企业的经营管理。回收过程是风险资本运作的最后一站，风险资本出售企业的股份退出企业，收回资金外加丰厚的利润，以及光辉的业绩和成功的口碑，然后进行下一轮的融资和投资。从风险资本的运作机理可以看出，融资是风险资本的起点，投资是风险资本的实质，退出则是一个完整投资周期的终点。 风险资本退出是风险资本规避风险、收回投资并获取收益的关键。风险资本是以资本增值的形式取得投资报酬，不断循环运动是风险资本的生命力所在。因此，当风险资本伴随着企业走过最具风险的阶段后，必须有出口让其退出并进入下一个循环。否则，风险资本呆滞，不能增值和滚动发展，更无力投资新项目，风险投资也就失去了意义。风险资本家投资创新企业不以取得该企业的长久控制权为目的，经过若干年，无论创新企业取得成功还是面临失败，风险资本都会从创新企业中退出。退出方式根据被投资企业的经营状况和外部金融环境而有所不同。常见的为股票上市、股权转让或股票回购、破产清算等。其中，股票上市是最佳退出方式，其原因主要有二： 首先，股票上市，特别是股票首次公开发行（Initial Publlicc Offering，IPO）为创新企业管理者提供了一个选择权。它是一个关于企业控制权的买入期权合约，在风险资本家与创新企业管理者签订的投资契约中，允许创新企业管理者在达到某种业绩目标时，购回风险资本家持有的股票，增加创新企业管理者自己的股权份额。特别是当风险资本家欲将其股权卖给第三者时，买入选择权允许创新企业管理者以同样的条件、同样的价格向风险资本家优先购买。因此，只要事业进展顺利，企业剩余控制权的分配就会向有利于创新企业管理者的方向倾斜。否则，当创新企业的经营风险由大到小，而收益由小到大时，风险资本家对创新企业的服务逐渐减少。创新企业管理者承担了努力的全部成本，如果只能获得部分回报，他必然会增加在职消费或使企业效益体外循环。所以，此时控制权应向创新企业管理者倾斜。美国的风险资本家一般在首次公开募股后的一年内，减少其对创新企业持股份额约28%，三年之后，只剩下不到12%的风险资本家还持有公司不到5%的股份（贺海虹，1998）。所以，IPO提高了创新企业的市场价值，为企业发展筹集了更多的资金，并增强了原有股份的流动性，使创新企业管理者有更高的热情和动力去提高企业的经营业绩。 其次，IPO对风险资本同样形成激励。创新企业成功上市一方面使风险资本家获得了数目可观的资本收益，另一方面也是外部投资者衡量风险资本家业绩的标准。风险资本家培育企业达到上市的越多，风险资本家今后的融资渠道就越广，融资成本就越低。因而，风险资本家就越有动力为创新企业提供优质服务，尽快协助企业走上成功之路。 当创新企业达不到IPO退出条件或不是很成功时，风险资本家可以选择出售股权的方式收回投资。在这里，风险资本家通过订立卖出选择权，保留一定退出资本的渠道。卖出选择权的好处是允许风险资本家在该企业无法达到一条经营目标时，有机会释出其所持有的股权。卖出选择权的运用可以使风险资本家能尽快结束与营运业绩不佳公司的关系，使风险资本抽回，重新运用在其他项目中去。此外，卖出选择权的运用，也可能发生于被投资创新企业营运业绩不错，却因某些原因无法在短期内上市，而风险资本家因自身需要，必须将其所持有的股权售出。当然，当风险失败时，风险资本家只能采取破产清算方式退出。这种方法一般只能收回原投资额的64%（刘曼红，1998）。由此可见，风险资本的退出对整个事业的发展至关重要。 二、风险资本市场的特征和功能 风险资本市场是一个与一般资本市场相对应的概念，是资本市场中一个具有较大风险的子市场（王益、许小松，1999）。它是对处于发育成长期的新生高技术企业进行股份融资的市场。按市场的结构和作用可分为风险资本一级市场———私人权益资本市场和风险资本二级市场———小盘股市场。风险资本一级市场包括风险资本的融资和投资。大多数情况下它是一个非公开的市场，股份由买卖双方在市场上私售私买，市场相对较封闭，信息流通不畅，投资规模较小，但有利于新生企业，尤其是高新技术企业在初始期的融资。因为私人权益资本市场不需要这些小企业具有信用历史，也不需要它们以自己的资产做抵押，只要这些小企业具有发展潜力。风险资本二级市场包括风险资本退出和创新企业再融资。这个市场与一般资本市场中的股票市场一样，属于公共权益资本市场，具有公共权益资本市场的属性和特征，但由于服务的对象是高新技术创新企业，因而在运作和监管上又与公共权益资本市场不同。风险资本市场的一级市场和二级市场是一个相互依存、相互制约、不可分割的整体。一级市场是二级市场存在的基础。创新企业在一级市场的发育状况决定了二级市场的前途；二级市场是一级市场扩张的前提，二级市场为风险资本提供退出渠道，实现其投入———退出———再投入的资本有效循环，为创新企业提供进一步的资金融通，培育创新企业迅速成熟至进入一般资本市场。所以说，风险资本二级市场是连接风险资本一级市场和一般资本市场的桥梁。 风险资本市场存在着比一般资本市场更高的风险，这种风险来自于市场主体———高新技术创新企业。由于处于发育成长期创新企业自身的不成熟性和不稳定性及较低的信息透明度，会使投资者在投资决策和管理上存在较大的盲目性，增加市场风险。而一般资本市场的风险来源于市场衍生产品运作的复杂性和市场对风险的放大作用。因此，风险资本市场有着与一般资本市场不同的特征，表现在： 1 投资主体不同。一般资本市场的投资主体是社会公众和各类机构投资者；风险资本市场的投资主体是有相当资金实力的个人投资者和机构投资者。 2 市场主体不同。一般资本市场的主体是发育成熟的大公司；而风险资本市场的主体是处于发育成长期的中小高新技术企业。 3 投资对象不同。一般资本市场的投资对象是具有经营稳定性和赢利性且风险相对较小的传统产业；风险资本的投资对象是新兴的，具有增长潜力，同时存在较高风险的高新技术产业。 4 投资方式不同。一般资本市场的投入主要是一次性的，投资周期较短，股份流动性较强，而风险资本市场则根据企业不同成长期对资金的需求，分次、多阶段的进行投资，投资周期一般在3～7年，股份流动性较差。 5 投资收获方式不同。在一般资本市场，投资者主要通过分红派息和股份增殖实现投资收获；在风险资本市场，投资者不以获取企业股息红利为目的，而是通过风险资本退出时的股份增殖作为投资回报。 6 上市标准和监管理念不同。一般资本市场上市标准较高，注重企业的经营规模和经营业绩；风险资本市场上市标准较低，对企业的经营规模要求不高，注重企业的经营活跃性和发展潜力。一般资本市场强调信息透明，重视对投资者的保护；风险资本市场强调在充分信息披露基础上的投资者自我保护。 尽管风险资本市场与一般资本市场相比有着不同的特征，但是，在市场功能的发挥方面与一般资本市场相似。即具有：（1）融资功能。风险资本为创新企业提供急需的资金，保证创业对资金的连续性。（2）资源配置功能。风险资本市场存在着强大的评价、选择和监督机制，高新技术的经济价值通过市场得以公正的评价和确认，以实现优胜劣汰，提高资源配置效率。（3）产权流动功能。从现代投资理论角度看，如果一种资产不具有流动性，那么，无论其潜在回报率有多高，它都不具有优先投资价值。风险资本市场为创新企业的产权流动和重组提供了高效率、低成本的转换机制和灵活多样的并购方法，促进创新企业资产优化组合，并使资产具有了较充分的流动性和投资价值。（4）风险定价功能。风险定价是指对风险资产的价格确定，它所反映的是资本资产所带来的未来收益与风险的一种函数关系。投资者可以参照风险资本市场提供的各种资产价格，根据个人风险偏好和个人未来预期进行投资选择。风险资本市场正是通过这一功能，在资本资源的积累和配置中发挥作用的。 三、对我国建立二板市场的设想 风险投资事业的发展离不开风险资本市场的培育。对于风险资本来讲，风险资本一级市场好比是“进口”，风险资本二级市场就是“出口”。有进有出，市场才具有流动性和吸引力，才成其为一个完整的市场。我国风险投资之所以十年来没有取得大的发展，除了一级市场资金制约之外，更重要的一点是风险资本没有“出口”，能买不能卖，能进不能出，使风险投资功能丧失。因此，在我国，解决风险资本的“出口”问题，即建立风险资本二级市场或称二板市场显得尤为重要。 关于二板市场的争论集中在两个方面：（1）建不建国内二板市场？（2）二板市场的模式应是什么样？关于第一个问题。目前有两种观点。一种观点认为，对高新技术创新企业投资一方面风险大，另一方面投入的资金又存在较大的停滞性，所以，为满足投资者易于套现的需要，早日开通二板市场，解除投资者的后顾之忧，从而吸引更多的投资者涉足高科技风险投资领域。一些发展中国家也已先后开辟了二板市场，如韩国、印度等。所以，我国也应尽快开辟二板市场。另一种观点则认为，现阶段我国证券市场监管机制尚不完善，目前的主板市场投机性过强，大量短线游资的冲击已使股市风险加大，而二板市场的风险比主板市场更大，能否实现有效的外部监管值得怀疑，二板市场未必是风险投资的灵丹妙药。本文认为，从风险资本的运作机理和风险资本一、二级市场的关系分析中，我们可以肯定二板市场要开通，这是大势所趋，也是发展整个风险投资业的核心所在。但是，在发展步骤上应确定近、中长期目标。 近期目标：限于各方面条件不成熟，不宜立即新建二板市场。在当前的市场条件下，国家应放宽对高新技术企业上市的条件，对于直接上市较为困难的高新技术企业，国家应鼓励上市公司进行收购，一些具有一定实力但上市困难的高新技术企业可通过买壳上市来实现资本退出。目前以协议收购国家股、法人股的方式实现买壳上市较为普遍，即风险投资公司培育具有高成长性的高新技术企业，投资银行挖掘壳资源，二者通力合作，促使高新技术企业买壳间接上市。上市后，高新技术企业注入自己的优质资产，使股票在二级市场的价格上升，然后风险投资公司通过有偿转让国家股或法人股，实现退出战略并获得一定的投资回报。但由于国家股、法人股不能上市流通，协议转让价较低，高新技术企业的资产价值被低估，风险投资的回报率不高。因此，可以将各地原有的证券自动报价系统的设备和网络进行改造利用，建立区域性的场外交易市场，解决因地域问题而出现投资者与受资者的信息不对称，同时由于场外交易市场的交易价格、费用较低，便于吸引当地的投资者对企业的投资和监管，促使高新技术创新企业尽快达到二板市场的上市条件，避免直接进入二板市场可能引发的风险。 中长期目标：香港创业板（股票第二板）市场经过十年的酝酿，已于今年11月25日开始运作。与主板市场相比，香港创业板对上市公司的要求比较宽松。如对上市公司的盈利无要求，只需有两年“活跃业务活动”记录，上市后的最低公众持股数不低于3000万港币或总股本的10%（二者取其高），但在市场透明度方面实行更全面、更详细的信息披露制度，包括详细的公司募集资金用途、经营状况、投资状况、内部管理、技术与市场前景以及潜在的风险，并定期公布财务季度报表、中期报表和年终报表，及时披露影响股价波动的敏感资料，使投资者能够最充分地得到最真实的信息，防止少数人黑箱作业、操纵市场。由于香港创业板没有对上市企业作区域限制，这为我国内地中小高新企业海外融资开辟了新的渠道。国家应积极鼓励和培育国内中小高新企业到香港创业板上市，学习和借鉴香港风险板市场的经验，加快国内市场机制的建立，加快风险投资人才的培养和引进，积极培育机构投资者，最终建立起符合我国国情的第二板市场。 关于二板市场运作模式，国际上通常有两种：非独立的附属市场模式和独立的市场模式。非独立的附属市场模式是二板市场作为主板市场的补充，与主板市场组合在一起共同运作，拥有共同的组织管理体系和交易体系，甚至采取相同的监管标准，所不同的是上市标准的差别，如新加坡、马来西亚。独立市场模式，是指二板市场与主板市场各自独立运作，拥有独立的管理系统和交易系统，并采用不同的上市标准，如美国的NASDAQ、日本的OTC交易市场等。国内对于市场运作模式同样存在争论。一种观点认为应选择非独立的市场模式，可以充分利用现有主板市场的组织体系和监管体系，避免资源浪费。另一种观点则认为以美国NASDAQ市场为代表的独立市场模式是世界公认的二板市场的成功典范。NASDAQ市场无论在交易制度、组织管理方式、市场监管等方面都为我们提供了丰富的学习借鉴素材。“要学就学最好的”，NASDAQ应成为我国二板市场的样板。本文同意后一种观点，理由有二：一是我国目前的主板市场监管机制不完善、上市公司运作不规范，存在较多问题，而高新技术创新企业的不稳定性和不确定性将增大监管的难度，加大主板市场的风险，进而影响投资者的信心，不利于主板市场的规范和发展。二是由于二板市场投资风险相对较高，市场对投资者设置了较高的门槛（即有能力对公司的业务情况以及所涉及风险作出透彻客观评价的投资者）。市场对投资者每笔交易额最低标准进行限定，限制散户投资者进入二板市场。我国沪深股市投资者中80%为中小散户，这与二板市场所要求的应以专业机构和富有的个人且具备投资技巧和主动承担风险的投资者不相符合。以现有的市场管理水平，一旦有人利用创新企业存在的高风险为题大肆炒做，很难保证市场运作“公平、公开、公正”，极易出现股价的巨幅波动，损害中小投资者的利益，进而影响沪深股市的健康发展。所以，独立的市场运作模式应是我国二板市场的首选。 二板市场的设计牵涉面广，包括对潜在上市资源和投资者的市场调查，上市标准和上市费用的确定，市场法规和交易制度的设计，监管系统和机构的设置等。而设计目标中最重要的是既要保证市场有较好的流动性，又要防止过度投机，市场波动过大。因此，对二板市场的设立必须细心策划，统筹考虑。
行情系统和交易系统是分开的，两者没什么关系
国信是不错山西证券是区域性的券商国信是全国性的山西证券的收费很高的我就在他家准备找个低点的呢！！
姓名 类别 课题、成果名称 曹海敏 论文获奖 企业理财与税收筹划 胡颖 论文 建立适应信息社会的会计教学新模式 隋玉银 论文 企业内部控制制度建立的基础 张彤杉 论文 资本运营—乡镇企业改革的必由之路 陈立新 论文 我国企业内部会计控制制度存在的问题及对策 陈增寿 课 题 关于企业内部会计控制制度建设的研究 李梅 论文获奖 “电子商务与会计发展问题” 王辛平 论文 建立我国环境会计的探讨 曹海敏 课题 关于建立统一会计核算制度的研究 李梅 论文获奖 “存货计价方法选择的矛盾及其协调” 陈立新 课题 关于企业内部会计控制制度建设的研究 隋静 编著 基础会计学 隋静 编著 中级财务会计学 武英芝 工具书 中国人名异称大辞典 陈增寿 国家统编教材 财务管理 陈增寿 国家统编教材 财务管理配套习题集 陈增寿 国家统编教材 企业财务管理 陈增寿 国家统编教材 企业财务管理 王辛平 教材 财务管理学 曹海敏 教材 会计学2003.5 隋玉银 教材 预算会计 岳双喜 教材 证券投资分析实务 刘红 教材 证券投资专题 李梅 课题 统一会计核算制度的研究 曹宇波 课题 《我省环境污染的持续治理问题》 吴玲萍 课题 《政府采购审计》 韩冬芳 课题 高等教育发展战略研究 曹海敏 课题 高职高专教师素质能力的研究 陈增寿 课题 高职高专就业教育与毕业生就业指导研究 隋玉银 课题 关于加快我国合作社地方立法的建议 曹宇波 课题 关于加快我省合作社地方立法的建议 卫永红 课题 关于加快我省合作社地方立法的建议 武英芝 课题 关于加强我省合作社立法的工作建议 武英芝 课题 关于加强我省合作社立法工作的建议 李梅 课题 关于建立统一会计核算的研究 隋静 课题 关于建立统一会计核算制度的研究 李梅 课题 关于建立统一会计核算制度的研究 韩冬芳 课题 关于建立统一会计核算制度的研究 韩冬芳 课题 关于建立统一会计核算制度的研究 曹海敏 课题 关于建立统一会计核算制度的研究（院级课题） 吴玲萍 课题 关于企业内部会计控制制度建设的研究 陈立新 课题 关于企业内部会计控制制度建设的研究 陈立新 课题 关于企业内部会计控制制度建设的研究 吴玲萍 课题 关于企业内部会计控制制度建设的研究 李会青 课题 关于企业内部会计控制制度建设的研究 王辛平 课题 关于企业内部会计控制制度建设的研究 王辛平 课题 关于我国企业内部会计控制制度建设的研究 隋玉银 课题 关于我省生态环境保护和污染持续治理的建议 曹宇波 课题 关于注册会计师考试课程设置 武英芝 课题 关于注册会计师考试课程设置 曹宇波 课题 旅游业在山西的发展探讨 陈增寿 课题 面向新型工业化的山西省企业核心竞争力评价研究 武英芝 课题 民营经济与资本市场对接研究 刘红 课题 民营经济与资本市场对接研究 岳双喜 课题 民营经济与资本市场对接研究 王晨 课题 纳税筹划 李会青 课题 纳税筹划 曹宇波 课题 农村合作制社会保障问题研究 武英芝 课题 农村合作制社会保障问题研究 隋玉银 课题 农村合作制社会保障问题研究 王辛平 课题 山西深化国有企业改革的研究 李会青 课题 山西深化国有企业改革的研究 曹海敏 课题 山西省企业核心竞争力的研究 武英芝 课题 我省环境污染的持续治理问题 隋静 课题 信息技术环境下企业财务评价体系研究 曹海敏 课题 信息技术下财务评价体系的研究 隋玉银 课题 以工业化统筹城乡经济发展 岳双喜 课题 中外企业融资结构比较分析 耿振 课题 中外企业融资结构比较分析 申海霞 课题 中外企业融资结构比较分析 陈增寿 课题 专业合作社发展问题研究 隋玉银 课题 专业合作社问题研究 武英芝 课题经费 《我省环境污染的持续治理问题 武英芝 课题经费 关于加强我省合作社立法工作的建议 李梅 论文 存货计价方法选择的矛盾及其协调 李梅 论文 存货计价方法选择的矛盾及其协调 陈增寿 论 文 电子商务与企业管理 李梅 论文 面向二十一世会计教学改革与创新 陈增寿 论 文 浅谈我国企业经营管理的发展方向 李梅 论文 新经济与统一会计核算制度 吴玲萍 论文 论加强会计基础工作 吴玲萍 论文 论资产在会计信息中的重要性 吴玲萍 论文 新经济在统一会计核算制度 吴玲萍 论文 注册会计师审计问题及对策 陈立新 论文 《ERP的认识、选择和应用》 胡颖 论文 《不容忽视的审计细节》 陈立新 论文 《电算化会计信息系统内部控制的若干内容》 胡颖 论文 《对会计教学改革的思考》 胡颖 论文 《对会计教学改革的思考》 陈立新 论文 《关于深化中专教学改革的几点思考》 陈立新 论文 《激励——企业成功的关键》 武英芝 论文 《加入WTO、我国银行业挑战与对策》 陈立新 论文 《健全我国企业会计内控制度的思路和对策》 武英芝 论文 《降息—近期我国货币政策必然选择》 武英芝 论文 《略谈债转股》 陈立新 论文 《论我国上市公司会计信息披露的有关问题》 胡颖 论文 《内部控制的几个因素》 陈立新 论文 《浅谈会计电算化教学中的模拟实验》 陈立新 论文 《浅谈网络财务》 武英芝 论文 《透视中国创业板》 陈立新 论文 《网络财务初探》 陈立新 论文 《我国企业内部控制制度存在的问题及对策》 武英芝 论文 《我国中小企业融资难原因及对策》 陈立新 论文 《新世纪我国会计软件的发展趋势》 吴玲萍 论文 《职业技术教育》2002年25期浅议审计课教学 陈立新 论文 ERP的认识、 选择和应用 隋静 论文 EVA:企业价值评价的全新视角 李会靑 论文 WTO与高等会计教育改革 韩冬芳 论文 编制现金流量表的新视角 韩冬芳 论文 编制现金流量表的新视角 胡颖 论文 不容忽视的审计细节 曹宇波 论文 财务管理中插值法及其应用 申海霞 论文 从公司治理结构透视财务管理目标 申海霞 论文 从股权投资差额、合并价差、合并商誉的比较看我国合并会计报表的改进 曹海敏 论文 从国外融资模式看我国融资模式和渠道选择 卫永红 论文 从新婚姻法看我国婚姻家庭制度的基本原则 卫永红 论文 从新婚姻法看我国婚姻家庭制度的基本原则 隋静 论文 从亚马逊书屋看电子商务 李梅 论文 存活计价方法的选择与协调 李梅 论文 存货计价方法选择的矛盾及其协调 曹宇波 论文 存货计价方法选择的矛盾及其协调 曹宇波 论文 存货计价方法选择的矛盾极其协调 李梅 论文 存货评价方法选择的矛盾及其协调 卫永红 论文 第三人善意取得财产应受法律保护 陈立新 论文 电算化会计信息系统内部控制的若干内容 李梅 论文 电子商务与会计发展问题 胡颖 论文 对会计教学改革的思考 李梅 论文 对建立商业经济效益指标体系的思考 隋玉银 论文 对可转换公司债券投资价值的分析 武英芝 论文 对可转换公司债券投资价值的分析 陈立新 论文 对我国会计软件向管理型发展的探讨 陈立新 论文 改革会计人才培养模式 建立通才教育课程体系 曹宇波 论文 高等职业技术学院的课程设置改革 曹海敏 论文 高职教育教学改革探讨 曹海敏 论文 高职教育教学体系改革探讨 曹海敏 论文 根治会计秩序失真的对策 隋玉银 论文 供销合作社企业经营亏损原因的调查研究（2000年3月） 陈立新 论文 构建我国绿色会计体系之探索 韩冬芳 论文 关于变革特殊会计科目的研究 陈增寿 论文 关于高校就业指导服务工作的几点思考 武英芝 论文 关于加大我国农业投资力度的思考 隋玉银 论文 关于加快我国农业投资力度的思考 王晨 论文 关于将案例应用于会计教学的思考 王辛平 论文 关于企业内部会计控制制度建设的研究 曹宇波 论文 关于社会诚信的囚徒二难 李思宇 论文 管理会计\成本会计、财务管理内容交叉问题的探讨 吴玲萍 论文 国外会计规范的评价与借鉴 隋玉银 论文 合作社我国上代开发利用的制度资源 胡颖 论文 会计诚信构建浅议 韩冬芳 论文 会计核算规范一体化的进程及措施 韩冬芳 论文 会计监管的经济学分析及其实施机制 曹海敏 论文 会计监管与统计监管 隋静 论文 会计信息的问题及对策 隋静 论文 会计信息披露的问题、原因及对策 隋静 论文 会计信息披露的问题、原因及对策 曹海敏 论文 会计行为优化与会计信息质量 孟爱仙 论文 会计专业贯彻实施学为主体教育观念的思考 张彤杉 论文 加入WTO对我国会计的挑战及对策 曹宇波 论文 加入WTO对我国银行业的挑战与对策 曹宇波 论文 加入WTO对我国银行业的挑战与对策 武英芝 论文 加入WTO我国银行业的挑战与对策 王辛平 论文 建立我国环境会计的探讨 王辛平 论文 建立我国环境会计的探讨 隋静 论文 建立我国企业业绩评价体系 隋玉银 论文 建立现代合作社制度是历史必然 随玉银 论文 建立现代化合作社制度是供销社改革和发展的必由之路 随玉银 论文 建立现代化合作社制度是历史的必然 陈立新 论文 健全我国企业会计内控制度的思路和对策 随玉银 论文 将息--近期我国国币政策的必然选择 武英芝 论文 降息——近期我国货币政策的必然选择 曹宇波 论文 交易成本浅谈 刘红 论文 经济全球化下货币危机成因浅析 贾小能 论文 论会计政策的选择 吴玲萍 论文 论加强会计基础工作 陈立新 论文 论推进会计电算化应注意的问题 耿振 论文 论我国会计信息失真的现状\成因及对策 吴玲萍 论文 论无形资产审计 曹海敏 论文 论新经济环境下我国责任会计研究的创新机制 曹海敏 论文 论新经济环境下我国责任会计研究的新机制 纪玲珑 论文 论知识经济时代企业财务管理面临的问题及创新 陈增寿 论文 论知识经济与会计创新 吴玲萍 论文 论资产在会计信息中的重要性 李梅 论文 面向21世纪的会计教学改革与创新 王辛平 论文 面向21世纪的中国会计改革 刘红 论文 目前不宜将银行监管职能从中央银行分离 张霞 论文 目前会计电算化存在的主要问题及对策 胡颖 论文 内部控制的几个因素 隋玉银 论文 农村合作制社会保障问题研究 王辛平 论文 企业财务风险：防范·规避 陈增寿 论文 企业财务风险的成因及防范对策 李会靑 论文 企业集团中的财务控制 陈增寿 论文 企业内部会计控制制度评审初探 陈增寿 论文 企业内部会计控制制度设计初探 陈增寿 论文 企业内部控制制度评审初探 孟爱仙 论文 企业应收债权出售和融资例解 曹宇波 论文 企业营销的战术策略 王辛平 论文 迁移企业内部会计控制的目标 卫永红 论文 浅谈《法律基础》课教学 孟爱仙 论文 浅谈高职会计教学组织与教学改革 贾小能 论文 浅谈会计报表造假的动机、手段与甄别 陈立新 论文 浅谈会计电算化教学中的模拟实验 孟爱仙 论文 浅谈企业财务报告分析 王辛平 论文 浅谈企业财务管理当中的几个问题 由晓琴 论文 浅谈企业的应收帐款管理 陈立新 论文 浅谈网络财务 张彤杉 论文 浅谈网络审计 王辛平 论文 浅谈我国企业经营管理的发展方向 王辛平 论文 浅谈我国中小企业的融资问题 王辛平 论文 浅谈作业成本法及其应用 卫永红 论文 浅议财产共有权 胡颖 论文 浅议高等教育本科会计教育 李梅 论文 浅议建立商业经济效益指标体系的研究 吴玲萍 论文 浅议审计课教学 卫永红 论文 浅议违反税法的行为及其法律责任 王辛平 论文 浅议作业成本法及其运用 李会青 论文 人力资源会计的推广与应用 胡颖 论文 如何认识和防范我国目前的国债风险 高欣 论文 如何治理会计信息失真 李梅 论文 入世后我国会计模式的探讨 李梅 论文 入世后我国会计制度改革的思考 隋静 论文 商誉问题探讨 高欣 论文 上市公司会计造假及防范 郝艳华 论文 上市公司经营绩效与融资结构的思考 曹宇波 论文 社会成本的计量问题 韩冬芳 论文 实践教学创新 构建新的教学模式 孟爱仙 论文 实质重于形式原则中的会计职业判断 曹宇波 论文 试论我国开展电子商务制约因素与对策 徐琪霞 论文 试论小企业会计制度 隋玉银 论文 提高农民组织化程度是促进农民增收的重要途径 李会青 论文 土地增值税对商品房价格的影响 李会青 论文 土地增值税纳税筹划 武英芝 论文 完善我国独立董事制度的对策探讨 韩冬芳 论文 完善现行分税制的思考 陈立新 论文 网络财务初探 李会靑 论文 网络技术及电子商务对传统会计的冲击 高建英 论文 网络经济对会计假设的影响 韩冬芳 论文 网络经济下会计发展的趋势 韩冬芳 论文 网络经济下会计发展的趋势 曹宇波 论文 网络时代会计假设的新概念 李梅 论文 我国会计惯例的国际协调 隋静 论文 我国会计核算制度变迁的周期理论分析 韩冬芳 论文 我国会计监管问题分析及其应对措施 李梅 论文 我国会计制度与国际惯例的协调 韩冬芳 论文 我国加入WTO后对教育的影响及对策 曹海敏 论文 我国责任会计模式的探讨 岳双喜 论文 我国证券市场会计舞弊行为分析 陈增寿 论文 我国中小企业财务管理存在的问题及对策 李娜 论文 我国中小企业财务管理的现状 隋玉银 论文 我国中小企业融资难原因及对策 王辛平 论文 析环境成本 王辛平 论文 现代成本管理模式 王辛平 论文 现代成本管理模式初探 李梅 论文 现代会计教育改革与发展问题探讨 李梅 论文 现代会计教育改革与发展问题探讨 曹海敏 论文 现代集团公司责任会计与分权管理 王辛平 论文 现代企业的财务管理目标定位 曹海敏 论文 现代企业的会计监管到统计信息监管 贾小能 论文 现行财务报表的改进分析 曹海敏 论文 新经济环境下企业集团公司的目标管理和责任预算 曹海敏 论文 新经济环境下我国责任会计研究的创新机制 曹海敏 论文 新经济下企业我国涉外税收政策的调整与完善 李娜 论文 新经济下我国财务管理的创新 曹海敏 论文 新经济下我国责任会计创新的新机制 吴玲萍 论文 新经济在统一会计核算制度 曹海敏 论文 新时代下会计系统结构的探析 曹海敏 论文 新形式下高职教育体系改革的探讨 曹宇波 论文 新形势下财务报表分析的变革 曹海敏 论文 新形势下高等会计教育体系的探讨 曹海敏 论文 新形势下高等教师专业化的思考 曹海敏 论文 新形势下我国涉外税收政策的调整与完善 曹海敏 论文 新形势下我国责任会计的研究 曹海敏 论文 新形势下我国责任会计模式的探讨 曹海敏 论文 新形势下现代责任会计的探讨 韩冬芳 论文 信息资产如何纳入统一会计核算制度的范式系统 隋玉银 论文 营造企业内部控制制度实施的环境 卫永红 论文 优化课程，培养最新实用型人才 卫永红 论文 优化综合珠算与点钞 隋静 论文 有效的企业业绩评价指标体系的确定 隋玉银 论文 预算会计与国家预算的关系 武英芝 论文 预算会计与国家预算的关系 李会青 论文 增值税纳税人类别的纳税筹划 曹海敏 论文 证券市场与产业结构调整的对策 曹海敏 论文 证券市场与产业结构调整的对策 纪玲珑 论文 证券投资决策分析初探 韩冬芳 论文 知识经济时代会计发展的方向 陈增寿 论文 知识经济时代企业财务管理创新的思考 韩冬芳 论文 知识经济下如何建立品牌会计核算模式 吴玲萍 论文 知识经济学与会计创新 曹宇波 论文 职业教育改革中学生管理工作的几点思考 韩冬芳 论文 只是经济下如何建立品牌会计核算模式 贾小能 论文 中国会计国际化的趋势分析 曹宇波 论文 中国注册会计师考试体制改革的建议 隋玉银 论文 中国注册会计师考试体制改革的建议 吴玲萍 论文 注册会计师审计问题及对策 隋玉银 论文 专业合作社发展问题研究（2001年5月） 吴玲萍 论文获奖 内部会计控制制度在企业的多样化应用及新经济下的创新 吴玲萍 论著 行政事业单位会计 李梅 论著 《成本会计学》 李梅 论著 《会计实务模拟教程》下 曹海敏 论著 《通用财务会计》、《通用财务会计实训》全国供销社统编教材 李梅 论著 《中级财务会计》 王辛平 论著 财务管理习题集 王辛平 论著 财务管理习题集 韩冬芳 论著 财务管理与实训 韩冬芳 论著 财务会计学（中级） 韩冬芳 论著 财务会计学（中级） 韩冬芳 论著 财务会计学(中级)题典练习集 韩冬芳 论著 财务会计学（中级）题典练习集 王辛平 论著 成本会计学 王辛平 论著 成本会计学 吴玲萍 论著 成本会计学 陈立新 论著 会计电算化 孟爱仙 论著 会计实务模拟教程 隋静 论著 基础会计 曹海敏 论著 基础会计（院级课题） 李会青 论著 基础会计学 陈立新 论著 内部会计控制实务 陈立新 论著 内部控制会计实务 韩冬芳 论著 商品流通企业会计实务 韩冬芳 论著 商品流通企业会计实验教程 王辛平 论著 审计基础与实训 王辛平 论著 审计基础与实训 王辛平 论著 资产评估学 随玉银 省级课题 《关于加快我省合作社地方立法的建议》 随玉银 省级课题 《关于我省环境持续污染的治理问题》 陈增寿 著 作 财务管理与实训 陈增寿 著 作 就业与创业指导 李梅 著作 财务会计学 陈增寿 著作 成本会计学 李梅 著作 成本会计学 曹海敏 著作 管理会计学 曹海敏 著作 会计实务模拟教程 陈增寿 著作 会计学 曹海敏 著作 基础会计
我现在就在山西证券上班！！待遇我觉得还可以.....各方面也比较完善！！！它属于国营企业...挺好的！
2006年2月，国家财政部颁布了新的会准则。新准则体系强化了为投资者和公众提供决策有用的会计信息的新理念，实现了与国际惯例的趋同，首次构建了比较完整的有机统一体系，并为改进国际财务报告准则提供了有益借鉴，实现了我国准则建设新的跨越和突破。新企业会计准则体系，由基本准则、具体准则和指南三个部分构成。和旧的会计准则相比，新准则从基本会计准则到具体会计准则都作了较大的改动。 例如： 1.资产核算方面 货币资金中的“其他货币资金”的明细科目取消了“在途货币资金”，增加了“信用卡存款”、“信用保证金存款”、“存出投资款”。 2.应收项目核算方面 （l）计提坏账准备的范围不同。新制度规定企业发生的购销活动产生的应收账款和非购销活动产生的应收债权（例如各种赔款、存出保证金、备用金以及向职工收取的各种垫付款项）都可以提取坏账准备。 （2）计提比例不同。新制度规定企业在确定坏账准备的计提比例时，应当根据企业以往的经验。债务单位的实际财务状况和现金流量的情况以及其他相关的信息合理估计，没有原制度的3‰－5‰比例限制，但是下列情况不得全额计提坏账准备：当年发生的应收账款；计划对应收款项重组；与关联方发生的应收款项；其他已逾期，但无确凿证据表明不能收回的应收款项。 （3）坏账损失的处理方法不同。原会计制度使用的直接转销法有修于权责发生制，新会计制度一律采用备抵法。 3.负债核算方面 1．流动负债科目增加2个：“待转资产价值”和“预计负债”；报表项目增加五个：“预计负债”。长期负债包括的内容增加了“专项应付款”，取消了“住房周转金”。 2．对于受托代销商品需确认为一项负债“代销商品款”。 3．统一分配给股东的胜利和利润，列为“应付股利”，原制度仅包括现金股利，不含应付利润。 4．对符合负债确认条件的或有负债，应该确认为现实的负债 5．单独核算的专项拨款，计入“专项应付款”，待项目完工后，按照形成固定资产的价值转入“资本公积”。 6．无法支付的应付账款原来计入营业外收入，新制度规定计入资本公积。 7．借款费用核算单独设立准则。 2006年2月15日，财政部同时发布新的39项会计准则和48项审计准则，标志着适应我国市场经济发展要求、与国际惯例趋同的企业会计准则体系和注册会计师审计准则体系即将建立。但是,新会计准则与国际财务报告准则的趋同不等于相同。在关联方交易及其交易的披露、资产减值损失的转回、部分政府补助的会计处理上,新会计准则保持了"中国特色"。 9aM中国论文网 9aM中国论文网 9aM中国论文网 会计准则体系包括1项基本会计准则、38项具体会计准则以及相关应用指南，强化了为投资者和社会公众提供决策有用会计信息的新理念，实现了与国际惯例的趋同，首次构建了比较完整的有机统一体系，并为改进国际财务报告准则提供了有益借鉴，实现了我国企业会计准则建设新的跨越和突破。对现行的1997年至2001年期间颁布的16项具体会计准则,也进行了全面的梳理、调整和修订。新会计准则将于2007年1月1日起在上市公司中执行,其他企业鼓励执行。因为新准则首先在上市公司中执行，所以本文中举例均以上市公司例。 9aM中国论文网 9aM中国论文网 9aM中国论文网 同现行会计准则相比，新会计准则的重要变化体现在6个方面 9aM中国论文网 9aM中国论文网 9aM中国论文网 第一个变化：公允价值计量重新得到认可和运用9aM中国论文网 在新基本准则中历史成本不再作为会计核算的基本原则 ,其他基本原则如：重要性原则、谨慎原则、实质重于形式原则、可比性、一致性、明晰性等原则得到保留，这就为公允价值原则的运用打开了绿灯。9aM中国论文网 美国会计准则和国际财务报告准则比较侧重公允价值的应用,以体现会计信息的相关性，此次准则体系中主要在金融工具、投资性房地产、非共同控制下的企业合并、债务重组和非货币性交易等方面采用了公允价值。总体上说,新会计准则体系对公允价值的运用还是比较谨慎的。在我国市场经济规则还未完全建立的情况下公允价值很难取得，如何做到真正的公平？关键看评估机构如何评估。公允价值的运用是否能带来会计准则制定者所期望的政策效果，是非常值得我们关注的。 9aM中国论文网 9aM中国论文网 9aM中国论文网
证券交易所的特点是:①有固定的交易场所和严格的交易时间；②参与者为具有一定资质的会员证券公司；③交易伙伴仅限于符合一定标准的上市证券；④交易量集中，交易速度快，交易率高；⑤严格证券交易管理，市场有序。它具有以下功能:为证券交易提供场所；形成更合理的价格；引导资金合理流动和资源合理配置；预测反映了经济趋势等。拓展资料:一、纽约证券交易所历史悠久，市场更加成熟，上市条件更加严格。比如，想先上市、先募资再赚钱的公司不能进入纽约证券交易所，历史悠久的财富500强企业大多把股票挂在纽约证券交易所，像卖洗发水的强生、卖壮阳药伟哥的辉瑞、做快递服务的ups、FDX等大公司都是纽约证券交易所的会员。 二、在200多年的发展过程中，纽约证券交易所为美国经济的发展、社会化大生产的顺利进行和现代市场经济体系的构建发挥了重要作用。 纽约证券交易所 美国国内公司的上市要求 公司近一年税前利润不低于250万美元； 公众持有公司股份不少于11万股； 公司至少有2000名投资者，每个投资者拥有100股以上股份； 普通股发行金额按市场价格不低于4000万美元； 公司有形资产净值不低于4000万美元。 三、非美国公司的上市要求 作为世界性的证券交易所，纽约证券交易所也接受外国公司上市，上市条件比美国国内公司更为严格，主要包括: 1.公众持有股份的最低数量和业务记录公司必须至少有2000名股东(每个股东拥有100股以上)；或2200名股东(上市前6个月平均月交易量为10万股)；或500名股东(上市前12个月平均月交易量为100万股)；市场上至少有110万股由投资者持有(110万股公众股)。 2.公开发行股票的最低市值为4000万美元；有形资产净值为4000万美元。 3.利润要求是上市前两年年税前收入200万美元，近一年250万美元；或者所有利润必须在三年内取得，税前总收入为650万美元，近一年的最低税前收入为450万美元；或上市前会计年度总市值不低于5亿美元、收入2亿美元的公司:三年后调整后的净收入为2500万美元(年报中必须为正)。 4.上市企业类型主要为成熟企业。 5.采用会计准则和美国公认的会计原则。 6.公司注册地、营业地没有具体规定。 7.公司的业务信息披露规定应当符合交易所的年度报告、季度报告和中期报告制度。 8.其他因素对公司的管理和经营有诸多要求；说明公司所处行业的相对稳定性、公司在行业中的地位以及公司产品的市场情况。
证券投资分析论文 论我国开放式证券投资基金的发展 摘要：发展证券投资基金对于规范证券市场具有重要意义，但封闭武证券投资基金在运作过程中也出现了许多问题。日前我国开放武证券投资基金即将推出，本文从对封闭式基金存在问题进行探讨的角度出发，分析了开放武证券投资基金的优势，提出了正确认识我国开放武基金在发行规模、投资风险、投资理念、市场运作等方面的局限性；并就完善基金立法、建立规范的基金监管体系、制定正确的开放武基金发展步骤、加强理论研究和基金人才培养以及完善证券市场创造基金发展的良好环境等方面提出了基本构想。 关键词：封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金，基本构想 一、在我国发展证券投资基金的意义 从根本上讲，发展证券投资基金，对于增加证券市场中的机构投资者、扩大证券市场资金来源渠道，无疑是一件十分有意义的事情。发展大型证券投资基金对股市而言，是一种长远的利好。因为证券投资基金在建立之后都要投资人市，从最终结果上看，必然会增加市场的资金供给。同时随着证券投资基金的发展，其经营运作也必然会逐步规范化，而基金的规范化，对股市走势将具有巨大的推动作用。不仅如此．随着证券投资基金的规范化发展，也将对股市的健康发展提供根本的保证。目前我国股市暴涨暴跌的一个重要原因就在于场内缺乏规范的机构投资者，而发展证券投资基金，是培育场内机构投资者的一个重要途径。目前美国股市只有25％ 是个人投资者，而日本股市几乎很少有个人投资者，绝太多数的个人．均采取加入投资基金的方式进行证券投资。在发达国家的股市中，投资基金已成为投资的主体，而且由于投资基金的规模较大，其行为必然倾向于投资，而不倾向于投机。这对于股市的稳定发展，将起到十分重要的作用。 从1998年推出第一只封闭式证券投资基金开始，到目前为止．我国已有基金管理公司l4家，封闭式证券投资基金34个，200o年末基金净值为847亿元，基金从业人员344人。 二、封闭式证券投资基金存在的主要问题 在存在过度投机的证券市场中，发展封闭式证券投资基金．直接面临着以下几个问题： 1．如何保证基金投资者的安全和收益?从历史上看，我国证券市场中的基金，在熊市时效益是较差的。特别是老基金，由于在投资方向上缺乏内部约束．造成投资混乱的局面，搞实业投资、房地产投资和证券投资均被套牢，绝大部分基金都出现亏损。只有在1996年后，股市出现大幅上场行情，一些基金才获得了丰厚的利润。从总体上看，以证券市场为主要投资对象的基金，基本上是靠“天”吃饭，即：在牛市中获利，在熊市中亏损，如果我国的证券市场出现持续低迷的状况．那么基金投资者的收益是没有保障的。 2．证券投资基金的收益主要应从哪里获得?在证券市场中，上市公司是唯一的财富创造者和提供者，在发达国家的股市中，支撑股市发展和为股市提供源源不断的利润的是上市公司的业绩及其成长性。大量基金人市通过操作获取收益，最主要的目的是与上市公司一起分享其经营发展的成果。因此，基金运作是以获取投资收益为主。但是我国股市中的上市公司效益低下，无能力支撑高启的股价，也无法为股市提供源源不断的利润。基金也好．其他的证券机构也好，无法赚上市公司的钱，只好采取各种手段赚取股民的钱。当基金获利时，并不是依靠上市公司源源不断提供的利润，而是依靠新股民源源不断地人市及其源源不断地“前仆后继”，这种情况有可能使证券投资基金在发展中误人歧途。 3．如何保证证券投资基金本身不过度投机?在我国的证券市场中，上市公司的业绩处于逐年滑坡的状态，使得股市缺乏上扬的坚实基础，证券市场只能是一个高风险的投机市场，这也会助长证券投资基金的投机行为。与此同时，如何保证证券投资基金本身不被作为炒作的投机对象?在我国缺乏上市公司业绩支撑的证券市场中，许多已挂牌上市的老基金，都曾是庄家控制的炒作工具，其投机的程度超过了股票，暴涨暴跌的幅度也远远大于一般的股票。封闭式证券投资基金，在市场中。也难以保证不沦为机构投机的工具，成为炒作的投机对象。4．如何完善基金管理公司的法人治理结构?从理论上讲，与基金有关的三种当事人，即投资人、管理人及托管人应当相互独立，互相制约，只有如此，才能保证基金的合规运作。但是在现实中，封闭式证券投资基金的投资人只能在市场中买卖基金单位，难以形成对基金管理人的直接制约关系，特别是在信用机制不健全的情况下．基金投资人很难约束基金管理人的行为。此外，目前的基金托管人大多是由商业银行来担任，商业银行在股市中并无太大的利益关系．其有关人员也不是股市的专家．托管人只负责有关资金的托管，很难形成对基金管理人的有效监督。而基金管理公司的发超人与大股东一般是证券公司等在股市中有利益关系的机构。因此，对于基金管理公司来说．在缺乏必要监督的条件下，有可能出现大股东操纵、私幕交易的问题。
股票市场财富分析论文参考文献
无论是在学习还是在工作中，大家都跟论文打过交道吧，通过论文写作可以提高我们综合运用所学知识的能力。那么你有了解过论文吗？下面是我为大家整理的股票市场财富分析论文参考文献，仅供参考，欢迎大家阅读。
参考文献：
[1] 唐国培.《中国股票市场财富效应的实证分析》. 河南金融管理干部学院学报.2007.06.
[2]李学峰.《资本市场、有效需求与经济增长》.2005.6.1.
[3]黄迪.《股市财富效应研究》.武汉金融.2004.2.
[4] 谢永添.《我国股票市场财富效应分析》.税务与经济.2004.1.
拓展： 外国股票市场退出机制研究论文
摘要 ：随着我国经济的不断发展，我国资本市场制度不断的完善，我国股票市场开始快速扩张。同时，上市企业由于经营状况参差不齐，很多经营不良的上市公司股票仍然在市场交易，股票退出机制的问题不断的出现。本文通过对美国纽交所和纳斯达克市场退出机制的研究，为我国股票市场退出机制的实施提供了借鉴。
关键词 ：股票 市场 论文
一、股票退出机制的意义
退市是市场机制发挥作用的必然结果，在成熟资本市场中的重要机制，使发挥证券市场各项功能的必要途径。其建立和完善对于证券市场的发展有着深远的影响：
（一）可以充分发挥股票市场的各项功能
股票的退出是证券市场重要的功能之一，通过退出机制才能有效提高整个证券市场的质量，促进资源的合理配置。首先，通过优化资源配置来推动一国的产业调整是证券市场最基本的功能，没有市场化的退出机制，资本市场难以优化资源配置，促进产业调整。在股票市场中，资金的流向表明了市场对股票，进而对相关产业的判断，从而影响的`对不同产业的不同投资。而股票退出机制的缺位直接导致了股票数量的持续上升和资金的相对稀缺。其次，股票退出机制的不完善不仅提高了希望上市的优质企业的上市成本，同时很多经营状况不良的企业不及时的退出市场。影响了股票市场引导资金向高回报高发展潜能产业投资的功能。通过制定股票退出机制，能够解决缺乏竞争机制导致的种种问题，优化配置有限的市场资源。
（二）减少市场投机氛围，引导投资者树立理性投资观念
我国证券市场存在系统风险较高的问题，这一问题的主要原因是市场风险无法有效分散。市场没有完善有效的退出机制使市场中风险大，本应该退时的股票不能及时的退出。而完善的退市机制能够使得不能满足继续上市交易的公司推出市场，将系统性风险分解为非系统性风险，有效提高股票市场的投资收益率，优化市场投资环境。
（三）退市机制有利于对上市公司的监管
在上市公司出现违规违法等情况时，公司会不符合上市交易的条件，导致股票的退市。会保证企业经营者在经营的过程中遵守各项法律法规，保证企业的合规经营。同时，缺乏退市机制将使市场缺乏法律约束，证券市场将难以长久发展。只有建立完善有效的退市机制，并严格实施退市制度，使证券市场真正的建立法律基础之上，才有可能使得投资者和企业更加成熟，才有利于资本市场的良好发展。
二、成熟股票市场退出机制——美国股市的借鉴
在制度完善的市场中，上市公司企业退市是股票运行周期中重要的一环。根据数据显示，仅2009年，纽交所就有212家公司退市，相对应的，该年度上市公司仅94家。同样的东京证券交易所有78家退市，德国证券交易所61家退市，伦敦证券交易所385家退市，其当年上市公司数量分别为23家、6家和73家。在这些国家的股票市场中，上市公司不仅仅是进入市场，同样重要的还有退出市场。此时证券市场的退出机制就起到了极其重要的作用。在此我们选择美国市场来进行研究。
（一）纽交所和纳斯达克市场的退市标准。纽约证券交易所对在其上市的公司提供了详尽的退市标准，这些标准具有很强的操作性。其上市公司是否满足退市条件的主要指标包括：股权分散程度、股权结构、经营业绩以及资产规模等等。纳斯达克证券交易所将其退市标准分为了数量和非数量标准，在其上市的公司一旦无法继续满足其持续上市数量标准和非数量标准，交易所就会暂停或者终止该公司股票在交易所继续交易。
（二）纳斯达克市场退市程序纳斯达克证券交易所退市程序采用的是聆讯制。2000年网络泡沫的破裂导致了纳斯达克指数从5048.62一路下跌，仅6天就下跌将近9个百分点。最终导致了近80%的股票下跌达80%，近40%的股票退市。这使得纳斯达克证券交易所终止了程序化的退市机制。自2003年以来，纳斯达克市场平均退市率在8%左右。当一只股票不再满足继续上市交易的要求之后，交易所的主管部门将通知公司其股票将被退市，并告知其所拥有的权利，如果公司不认同交易所的决定，其可以选择向上申诉，直至美国证监会。
三、美国股票市场退出机制对我国的借鉴
以上我们选择了美国主要的两个股票市场纽约证券交易所和纳斯达克证券交易所来进行研究，其分别代表了主板市场和创业板市场。这两个证券交易所制定的退市标准和退市条件较为严格，不仅仅提出了对公司持续经营的指标，同时还设置了反映市场变化的指标。这些退市程序安排使得政策在执行的过程中，监管者能够更有效地工作，使市场能够公平、有效率地运行，维护了广大投资者的切身利益。在退市程序执行过程中，美国证券交易所作为执行主体，将退市工作的执行作为其日常工作的一个组成部分，当股票符合退市条件时，证券交易所可自主决定停牌，并进入退市程序。只有当上市公司对交易所决定有异议时方才提请美国证券交易委员会介入。这种安排使退市执行非常有效率，同时避免了行政过度干预。并且在美国证券市场为退市股票安排了场外交易市场或三板市场，股票退市后可继续交易，这种安排保证了股东权益。
参考文献：
[1]陈广胜,刘大勇,王慧颖.浅议股票退出机制建立的作用[J].北方经贸,2002,6:63-64.
[2]党胜利.我国股票市场存在的主要问题及对策分析[J].经济研究导刊,2015,2:210-211.
[3]刘乐乐.中美退市机制比较[J].全国商情理论研究,2010,9:37-38.
自己找资料自己写 建议你看看中国牛市这本书 好像是罗杰斯写的
跟以前写的题目好像差不多啊好写
沪深300指数是沪深证券交易所于2005年4月8日联合发布的反映A股市场整体走势的指数。沪深300指数编制目标是反映中国证券市场股票价格变动的概貌和运行状况，并能够作为投资业绩的评价标准，为指数化投资和指数衍生产品创新提供基础条件。沪深300指数，简称：沪深300；是由中证指数有限公司（China Securities Index Co., Ltd）编制，中证指数有限公司成立于2005年8月25日，是由上海证券交易所和深圳证券交易所共同出资发起设立的一家专业从事证券指数及指数衍生产品开发服务的公司。 沪深300指数是沪深证券交易所于2005年4月8日联合发布的反映A股市场整体走势的指数。沪深300指数编制目标是反映中国证券市场股票价格变动的概貌和运行状况，并能够作为投资业绩的评价标准，为指数化投资和指数衍生产品创新提供基础条件。中证指数有限公司成立后，沪深证券交易所将沪深300指数的经营管理及相关权益转移至中证指数有限公司。中证指数有限公司同时计算并发布沪深300的价格指数和全收益指数，其中价格指数实时发布，全收益指数每日收盘后在中证指数公司网站和上海证券交易所网站上发布。 沪深300指数市场走势沪深300指数样本覆盖了沪深市场70%左右的市值，具有良好的市场代表性和可投资性。截止到2006年8月31日，已有2只指数基金使用沪深300指数作为投资标的，有10只基金使用沪深300指数作为业绩衡量基准。中证指数有限公司已授权中银国际英国保诚资产管理公司使用沪深300指数开发境外ETF，以及路透资讯利用沪深300指数开发路透中国年金指数。它的推出，丰富了市场现有的指数体系，增加了一项用于观察市场走势的指标，也进一步为指数投资产品的创新和发展提供了基础条件，十分有利于投资者全面把握我国股票市场总体运行状况。 一、沪深300指数是以2004年12月31日为基期，基点为1000点，其计算是以调整股本为权重，采用派许加权综合价格指数公式进行计算。其中，调整股本根据分级靠档方法获得。 二、凡有成份股分红派息，指数不予调整，任其自然回落。 三、沪深300指数会对成分股进行定期调整，其调整原则为： 1、指数成份股原则上每半年调整一次，一般为1月初和7月初实施调整，调整方案提前两周公布。 2、 每次调整的比例不超过10%。样本调整设置缓冲区，排名在240名内的新样本优先进入，排名在360名之前的老样本优先保留。 3、 最近一次财务报告亏损的股票原则上不进入新选样本，除非该股票影响指数的代表性。 由于沪深300指数覆盖了沪深两个证券市场，具有很好的总体市场代表性，因此在我国股指期货标的指数选择上呼声最高，很有可能成为中国股指期货的标的物。 指数代码： 沪市000300 深市399300。 沪深300指数以2004年12月31日为基日，基日点位1000点。 沪深300指数是由上海和深圳证券市场中选取300只A股作为样本，其中沪市有179只，深市121只。 样本选择标准为规模大、流动性好的股票。 沪深300指数样本覆盖了沪深市场六成左右的市值，具有良好的市场代表性。编辑本段诞生过程 1998年启动——2001年上交所首先研究方案——证监会协调沪深交易所共同开发——2003年达成共识——细节设计——2005年4月8日正式推出。编辑本段沪深300指数问答 沪深证券交易所指数工作小组有关负责人就4月8日正式发布的沪深300指数，回答了记者的提问。 沪深300指数问：为何要发布沪深300指数？ 答：沪深两个市场各自均有独立的综合指数和成份指数，这些指数在投资者中有较高的认同度，但市场缺乏反映沪深市场整体走势的跨市场指数。沪深300指数的推出切合了市场需求，适应了投资者结构的变化，为市场增加了一项用于观察市场走势的指标，也进一步为市场产品创新提供了条件。 问：与沪深市场现有指数相比，沪深300指数有何特点？ 答：现在市场中的股票指数，无论是综合指数，还是成份股指数，只是分别表征了两个市场各自的行情走势，都不具有反映沪深两个市场整体走势的能力。沪深300指数则是反映沪深两个市场整体走势的“晴雨表”。指数样本选自沪深两个证券市场，覆盖了大部分流通市值。成份股为市场中市场代表性好，流动性高，交易活跃的主流投资股票，能够反映市场主流投资的收益情况。 问：沪深300指数的市场代表性如何？ 答：沪深300指数的市场代表性表现在市值覆盖率高、与现有市场指数相关性高、样本股集中了市场中大量优质股票等方面。 沪深300指数样本覆盖了沪深市场六成左右的市值，具有良好的市场代表性。截至2005年3月末，指数总市值21817亿元，占沪深市场比例达64.55%，流通市值5934亿元，占沪深市场比例达58.29%。 指数试运行结果显示，沪深300指数走势强于上证综合指数和深证综合指数，并且沪深300指数与上证180指数及深证100指数之间的相关性高，日相关系数分别达到99.7%和99.22%，表明沪深300指数能够充分代表沪深市场股价变动情况。 在沪深300指数的样本股选取上，剔除了ST股票、股价波动异常或者有重大违规行为的公司股票，集中了一批质地较好的公司。这些公司的净利润总额占市场净利润总额的比例达到83.55%，平均市盈率和市净率水平低于市场整体水平，是市场中主流投资的目标。因此，沪深300指数能够反映沪深市场主流投资的动向。 问：沪深300指数采用了哪些指数编制方面的技术？ 答：沪深300指数在编制方面主要采用了目前流行的分级靠档技术和缓冲区技术。分级靠档技术的采用可以使在样本公司股本发生微小变动时保持用于指数计算的样本公司股本数的稳定，可以降低股本变动频繁带来跟踪投资成本，便于投资者进行跟踪投资。同样，缓冲区技术的采用使每次指数样本定期调整的幅度得到一定程度的控制，使指数能够保持良好的连续性。样本股调整幅度的降低可以降低投资者跟踪投资指数的成本。 问：与市场中其它跨市场指数相比，沪深300指数有什么优势？ 答：其一，沪深证券交易所在指数编制和发布方面拥有丰富的历史经验，于上个世纪90年代初就推出了国内市场上最早的指数。沪深300指数是在进一步借鉴国际指数编制技术的基础上形成的成果。 其二，沪深证券交易所拥有关于上市公司及市场交易主体第一手的监管信息，在样本选取上充分利用这些信息，严格筛选股票，能够最大程度上降低样本股票的风险。 其三，沪深300指数通过沪深两个证券交易所的卫星行情系统进行实时发布，这是交易所以外的其它指数编制机构无法获得的技术条件。此外，交易所积极支持利用沪深300指数进行的指数产品创新，以形成在交易所上市交易的创新产品。 问：沪深300指数对广大投资者有何益处？ 答：沪深300指数具有作为表征市场股票价格波动情况的价格揭示功能，是反映市场整体走势的又一重要指标。这一指数推出后，为投资者提供了衡量自己证券投资收益情况的基本尺度。在此基础上，市场中将会推出以沪深300指数为跟踪目标的指数基金产品，这将为中小投资者提供分散化投资的通道，也扩大了市场中机构投资者的阵容。 问：沪深300指数推出后会立即推出股指期货吗？ 答：股票指数是股票指数期货的基础，但沪深300指数的推出并不意味着立即会推出股指期货。从国际经验来看，指数期货的推出需要选择具有一定历史的指数作为标的，沪深300指数还需要在一段时间内受到市场检验。另外，股指期货的推出还需要特定的市场环境和适合的时机。因此不能够将沪深300指数的推出与推出股指期货简单地联系在一起。 问：沪深300指数推出的历程如何？ 答：沪深证券交易所早在1998年开始就着手进行跨市场指数的研究工作，同期市场中多个中介机构也对跨市场指数进行了有益的探索。在此期间，沪深证券交易所都成立了研究跨市场指数的专门小组，对国内外主要指数的编制方法及其特点进行了详细的研究和借鉴，经历了两年多时间，初步形成了结合国内市场的特点的跨市场指数编制思路。 2001年至2003年中期，沪深证券交易所就指数编制方案、指数计算与发布、指数的管理等方面问题等问题进行了充分交流，达成了联合编制和发布沪深300指数的共识。 其后，沪深证券交易所成立了编制跨市场指数的指数联合工作小组，着手进行跨市场指数的设计工作。指数工作小组在结合双方指数编制经验的基础上，就指数选样规则、样本调整方法、计算方法等技术问题进行了反复研究、比较和论证，最终在共同努力下，设计完成了既借鉴国际先进经验又结合国内实际情况的沪深300指数。 在此期间，指数工作小组还就指数计算和发布的技术问题进行探讨，于2004年初开始进行指数试运行。2004年以来，由沪深证券交易所分别进行每半年轮流担当主计算方和主发布方，指数样本也按照每半年一次调整的原则进行了2次样本调整。现在，推出沪深300指数的时机已经成熟，沪深证券交易所联合向市场正式推出沪深300指数。 问：如何获得沪深300指数的使用授权？ 答：沪深300指数是上海证券交易所和深圳证券交易所联合共同推出的指数，是双方共同拥有的成果。机构投资者如需对沪深300指数进行商业运用，需要取得沪深证券交易所的认可，经签署授权协议后使用。交易所积极支持以沪深300指数为基础的指数产品开发，并努力创造条件，进一步拓宽指数产品发展的空间。编辑本段编制方法 沪深300指数的编制目标是反映中国证券市场股票价格变动的概貌和运行状况，并能够作为投资业绩的评价标准，为指数化投资及指数衍生产品创新提供基础条件。 指数成份股的选样空间：上市交易时间超过一个季度，除非该股票上市以来日均A股总市值在全部沪深A股中排在前30位；非ST、*ST股票，非暂停上市股票；公司经营状况良好，最近一年无重大违法违规事件、财务报告无重大问题；股票价格无明显的异常波动或市场操纵；剔除其他经专家认定不能进入指数的股票。选样标准为选取规模大、流动性好的股票作为样本股。 沪深300指数的选样方法是对样本空间股票在最近一年（新股为上市以来）的日均成交金额由高到低排名，剔除排名后50%的股票，然后对剩余股票按照日均总市值由高到低进行排名，选取排名在前300名的股票作为样本股。 沪深300指数依据样本稳定性和动态跟踪相结合的原则，每半年调整一次成份股，每次调整比例一般不超过10%。样本调整设置缓冲区，排名在240名内的新样本优先进入，排名在360名之前的老样本优先保留。当样本股公司退市时，自退市日起，从指数样本中剔除，由过去最近一次指数定期调整时的候选样本中排名最高的尚未调入指数的股票替代。 指数以调整股本为权重，采用派许加权综合价格指数公式进行计算。其中，调整股本根据分级靠档方法获得。例如，某股票流通股比例（流通股本／总股本）为7％，低于20％，则采用流通股本为权数；某股票流通比例为35％，落在区间（30，40）内，对应的加权比例为40％，则将总股本的40％作为权数。
浅议我国证券市场发展摘要：改革开放以来，我国证券市场迅速发展，目前已初具规模，成为我国社会主义市场经济体系的重要组成部分。在新世纪之初，我国证券市场既面临挑战，又面临机遇，具备了进一步发展的良好条件。因此，我们要抓住机遇，从扩大股票和债券发行规模、丰富证券交易品种加快发展证券市场的机构投资队伍加强证券市场监管力度、努力培育运行有序的良好市场环境等方面。推动我国证券市场迈上新的台阶。证券市场是我国社会主义市场经济体系的重要组成部分。改革开放以来，我国证券市场迅速发展，初具规模，为国民经济的持续、快速、健康发展起着积极的促进作用。展望21世纪，我国证券市场面临着新的机遇和挑战。如何抓住机遇，应对挑战，把我国证券市场推上一个新的台阶，这是亟待我们认真研究和解决的现实课题。本文拟对此作一初步探讨。关键词：金融 证券市场 1 回顾中国证券市场的十年奠基阶段，我们主要取得了如下成就 ①初步构建了以《公司法》、《证券法》为核心的资本市场制度架构。②市场发展初具规模。截至2001年10月，在沪深两市上市的公司(包括A、B股)达1152家，市价总值为43742.14亿元，流通市值为14560.16亿元，这一市场规模表示：资本市场已经成为中国经济的重要组成部分，已经开始成为中国经济发展的重要推动者。③培育了一支规模较大、包括机构投资者和个人投资者在内的投资者队伍。截至2001年10月底，我国股票市场投资者开户数已经达到6577.05万户，有44只规范的证券投资基金，部分商业保险资金可以通过投资于证券投资基金的方式间接投资于股市，开放式基金已经推出。虽然投资者队伍还需进一步发展，并有待成熟，但是不可否认，整个社会的金融投资意识已经大大加强。④建立起了较为系统、相对独立的信息披露规则体系。经过十年努力，信息披露规则已经建立。市场参与各方尤其是上市公司，大都能在这个规则框架内及时披露其相关信息，从而使交易市场具有一个基本的规范。⑤建立了一个科技含量较高、富有效率的证券交易体系。沪、深证券交易所从起步阶段就注重发挥后发优势，整个交易、清算、登记、过户系统是世界上技术水平最高的交易体系之一。经过10年的不断改进，我国的证券交易体系运行稳定、效率较高。⑥证券监管体系基本建立，对风险的防范、控制水平显著提高。证券市场的有效监管是市场规范发展、防范风险的前提。只有监管的理念、水平有了切实的提高，创新化的市场行为才不会成为新的“风险源”。 2 我国债券市场存在的问题及原因 在充分肯定我国证券市场建设成就的同时，也应认识到我国证券市场起步晚、规模小，尚处于不完善阶段。总的说来，这个市场目前存在的主要问题有： 2.1 债券市场多头监管，宽严不一 从西方各国经验看，一个统一高效的监管体系是债券市场发展的首要条件。各国将各类债券的发行和交易监管整合在证券监管机构之下（除了国债的发行一直由财政部负责之外），形成了统一、高效、互联的债券监管体系。 而我国债券市场的监管构架十分复杂，存在多头监管。债券发行、交易监管以及结算分别由不同机构负责（见图）。最为突出的多头监管在发行监管环节，有限的四种债券分属四个监管机构审批，其中国债的发行审批由财政部负责，金融债（包括央行债）由人民银行负责，企业债由国家发改委负责，而可转换公司债发行的审批权在证监会。债券市场监管机构的分离造成各类债券在审核程序、发行程序、发行标准和规模、信息披露等各个环节监管宽严不一，严重阻碍了债券市场的快速协调发展。比如企业债券的发行自2000年以来都是由发改委每年严格控制规模，发行名单和规模指标要报国务院特批，存在审批程序冗长、审批标准太严、发行方式陈旧、信息披露和监管处于真空状态等一系列问题，因此企业债券市场只能在这种严格控制下缓慢发展，2004年底余额仅为1232亿元，占到债券余额的区区2.4%，远远低于发达国家10%以上的水平。 我国股票市场经过十几年的建设，形成了一定的市场规模。证券法制法规框架初步形成，证券专业化监管队伍（包括发行监管和公司监管）业已具备，证券执法力度空前加强。目前的监管环境已经今非昔比，企业债券监管模式应该到了彻底反思和调整的时候了，否则这一债券市场重要分支的发展将远远落后于市场的需求。 2.2 债券品种单一，非公部门债券带发展 西方发达国家债券市场产品多样，国债以外的非公部门债券，包括金融机构债、资产证券化债、公司债都占有一定的比重。债券市场在企业（包括金融机构）融资中具有不可替代的重要作用。 我国非公部门债券发展缓慢的原因主要有三点。一是企业金融严重依赖银行。过去以银行间接融资为主的金融体制风险没有暴露，非公部门严重依赖银行贷款，债券融资的需求被掩盖。在近年银行改革未实施之前，储蓄不断增加，银行贷款不断膨胀，一定程度上满足了大企业的融资需求。二是长期以来机构投资者队伍不足。大企业发行公司债券必须有足够的机构投资者参与投资，在2001年大力发展机构投资者的政策出台之前，我国机构投资者发育不足，进入证券市场的机构资金也显不足。三是债券监管体制压抑发展。这一点上面已分析得很详细，不赘述。 2.3 交易制度还不能完全适合债券交易的需要 从国外的经验看，做市商制度在发达证券市场已有很长的历史，在许多成熟债券场外、场内市场中广泛采用。 我国银行间债券市场已有做市商制度雏形。1997年银行间债券市场正式运行后，债券交易不够活跃，市场流动性严重不足。人民银行于2001年3月发布《人民银行关于规范和支持银行间债券市场双边报价业务有关问题的通知》，对双边报价商的准入条件、权利与义务等事项作出了明确要求，确立了做市商制度的基本框架，随后批准中国工商银行等九家金融机构为银行间债券市场首批双边报价商，并在2004年7月将双边报价商正式改名为做市商，将其数量增加至15家，同时引入市场表现活跃的两家证券公司，丰富了做市机构的类型。但是双边报价商制度并不是完全意义上的做市商制度。由于目前的双边报价商制度对做市商各项政策支持不到位，实际上是只要求其履行做市义务，而忽略了其做市权利。具体表现在：一是融资融券便利不落实。虽然《中国人民银行关于规范和支持银行间债券市场双边报价有关问题的通知》中明确对做市商进行融资支持，但没有具体落实措施：对其融券尽管有具体措施，但由于质押券种和折算比例对做市商比较苛刻，很少使用此便利。二是没有承销和配售便利。做市商在承销各类债券时没有得到非竞争性投标一定数量配售等优惠，没有把二级市场做市和一级市场承销配售管理统一起来。三是没有费用优惠。 3 对发展我国债券市场的政策建议 3.1 建立统一的债券市场监管体系 债券市场作为资本市场和直接融资必不可少的一部分，其监管体系应该是统一的，在我国应该由证监会来统一管理。这样做有以下几点优势：第一，有利于专业管理。证监会作为资本市场监管部门，在证券发行审核、发行主体监管、流通市场建设、信息披露监管、中介机构监管、投资者保护等方面具有组织保障和专业经验，将债券市场纳入其现行的管理框架，有利于债券市场的专业管理。第二，有利于资源整合。证监会所具有的组织保障可以使债券市场的规范管理建立在不增加更多成本的基础上，在资源整合方面具有优势。第三，有利于我国债券交易市场的全面发展。对于公司债券、市政债券等急需发展的品种应在现有市场构架下尽快安排，从而促进我国债券市场的全面发展。 3.2 大力发展公司债券、资产证券化债券等非公债券 目前我国除了少量可转债以外，还没有真正市场意义上的公司债，公司债的发行也受到严格的行政管制。最近刚刚修订了《公司法》和《证券法》，对公司债发行主体的限制已经放开，公司债发行的审批也改成了核准制，这些都为大力发展公司债券市场提供了良好基础。 3.3 大力发展公司债，首先必须理顺发行机制，根据市场化得要求制定发行条件。其次要完善信用评价体系，为债券市场的发展构建良好的基础环境。目前，我国缺乏权威的信用评级体系，机构，不能客观、实时地根据发债公司的真实财务状况评定发债主体的信用，这严重阻碍公司债券市场的发展。再次，要加快公司债券品种和市场规模。最后，在法律方面尽快完善《破产法》和债权人信托制度，为保护债权人合法权利创造法律条件。 3.4 交易所交易引进做市商制度 我国证券交易所还没有实行做市商制度，交易所债券交易与场外债券交易相比市场流动性强的特征并没有体现出来，交易量差距还越来越大。交易所应该借鉴银行间市场做市制度的经验教训，尽快在优势品种上推出做市商制度。企业债券一直是交易所上市的传统品种，目前与银行间市场相比在托管量和交易量方面还占有一定优势。应在企业债券产品上推出真正意义上的做市商制度，配合融资融券、承销配售便利、适当减免费用等方面的支持，有利于巩固交易所企业债券份额，在监管体制理顺的条件下快速发展企业债券市场。交易所推出做市商制度时应该注意不要成为大宗交易平台的副产品，而是应该在真正的交易体系进行改造。
如图所示：
利用会计报表观察：财务结构及负债经营合理程度，资产负债表，拥有或控制资源情况及资金实力观察企业偿债能力和筹资能力，预见未来财务状况，经营业绩，利润表，利用现有资源、提高盈利能力，未来获利能力，以现金偿债和支付投资者利润，获取利润和经营现金之间发生差异原因。
现金流量表筹资、投资影响和不影响现金收支情况，未来形成现金流量能力。估计企业风险，建议从中选出一个“切入点”，以小见大，深入浅出比较容易获得高分。一般写作提纲：
一、背景介绍、分析动因等
二、报表的主要数据
三、重要指标的分析(要与题目分析方向一致)及形成原因
四、改进意见或措施建议
扩展资料：
⑴文后参考文献的著录规则为GB/T7714-2005《文后参考文献著录规则》，适用于“著者和编辑编录的文后参考文献，而不能作为图书馆员、文献目录编制者以及索引编辑者使用的文献著录规则”。
⑵顺序编码制的具体编排方式。参考文献按照其在正文中出现的先后以阿拉伯数字连续编码，序号置于方括号内。一种文献被反复引用者，在正文中用同一序号标示。一般来说，引用一次的文献的页码（或页码范围）在文后参考文献中列出。
格式为著作的“出版年”或期刊的“年，卷（期）”等+“：页码（或页码范围）.”。多次引用的文献，每处的页码或页码范围（有的刊物也将能指示引用文献位置的信息视为页码）分别列于每处参考文献的序号标注处，置于方括号后（仅列数字，不加“p”或“页”等前后文字、字符；
页码范围中间的连线为半字线）并作上标。
作为正文出现的参考文献序号后需加页码或页码范围的，该页码或页码范围也要作上标。作者和编辑需要仔细核对顺序编码制下的参考文献序号，做到序号与其所指示的文献同文后参考文献列表一致。另外，参考文献页码或页码范围也要准确无误。
参考资料来源：百度百科-参考文献
不知道你是想问哪一个方面的问题？其实四川省职称讠仑文发表和其他地方比较也是大同小异，因为每个地方的要求都会不点不一样，一般都是在字符数、发表期刊的级上，至于职称讠仑 文格式什么的都是差不多的，当然内容的话肯定是和自己的工作是相关的，因为你是评职称呀！如果你还有不懂得，看以去壹品优网咨询下，听说那个网站不错
分类: 资源共享 >> 文档/报告共享 问题描述: 要毕业了，对毕业论文了解还是不深，不知道该怎么写，只知道开始的时候要确立题目，就是“写什么”后面的绪论，本论什么的不知道该怎么写了，如何通过本文来说明自己需要说明的问题？需要什么样的思路？我是室内设计专业的学生，打算写一篇有关利用空间来营造气氛的论文，可是苦于没有思路，懂的指点下 解析: 毕业论文格式标准 1、引言 1.1 制订本标准的目的是为了统一规范我省电大本科汉语言文学类毕业论文的格式，保证毕业论文的质量。 1.2 毕业论文应采用最新颁布的汉语简化文字、符合《出版物汉字使用管理规定》，由作者在计算机上输入、编排与打印完成。论文主体部分字数6000－8000。 1.3 毕业论文作者应在选题前后阅读大量有关文献，文献阅读量不少于10篇。并将其列入参考文献表，并在正文中引用内容处注明参考文献编号（按出现先后顺序编）。 2、编写要求 2.1 页面要求：毕业论文须用A4（210×297）标准、70克以上白纸，一律采用单面打印；毕业论文页边距按以下标准设置：上边距为30mm，下边距为25mm，左边距和右边距为25mm；装订线为10mm，页眉16mm，页脚15mm。 2.2 页眉：页眉从摘要页开始到论文最后一页，均需设置。页眉内容：浙江广播电视大学汉语言文学类本科毕业论文，居中，打印字号为5号宋体，页眉之下有一条下划线。 2.3 页脚：从论文主体部分（引言或绪论）开始，用 *** 数字连续编页，页码编写方法为：第×页共×页，居中，打印字号为小五号宋体。 2.4 前置部分从中文题名页起单独编页。 2.5 字体与间距：毕业论文字体为小四号宋体，字间距设置为标准字间距，行间距设置为固定值20磅。 3、编写格式 3.1 毕业论文章、节的编号：按 *** 数字分级编号。 3.2 毕业论文的构成（按毕业论文中先后顺序排列）： 前置部分： 封面 题名页 中文摘要，关键词 英文摘要，关键词（申请学位者必须有） 目次页（必要时） 主体部分： 引言（或绪论） 正文 结论 致谢（必要时） 参考文献 附录（必要时） 4、前置部分 4.1 封面：封面格式按浙江广播电视大学汉语言文学本科毕业论文封面统一格式要求。封面内容各项必须如实填写完整。 4.2 题名：题名是以最恰当、最简明的词语反映毕业论文中最重要的特定内容的逻辑组合；题名所用每一词必须考虑到有助于选定关键词和编制题录、索引等二次文献可以提供检索的特定实用信息；题名一般不宜超过30字。题名应该避免使用不常见的缩写词、首字缩写字、字符、代号和公式等；题名语意未尽，可用副标题补充说明论文中的特定内容。 题名页置于封面后，集资列示如下内容： 中央广播电视大学“人才培养模式改革和开放教育试点”汉语言文学专业本科毕业论文（小二号黑体，居中） 论文题名（二号黑体，居中） 学生姓名（××××××××三号黑体） 学 号（××××××××三号黑体） 指导教师（××××××××三号黑体） 专 业（××××××××三号黑体） 年 级（××××××××三号黑体） （××××××××三号黑体）分校（学院）（××××××××三号黑体）工作站 4.3 摘要：摘要是论文内容不加注释和评论的简短陈述，应以第三人称陈述。它应具有独立性和自含性，即不阅读论文的全文，就能获得必要的信息。摘要的内容应包含与论文同等量的主要信息，供读者确定有无必要阅读全文，也供文摘等二次文献采用。 摘要一般应说明研究工作目的、实验研究方法、结果和最终结论等，而重要是结果和结论。摘要中一般不用图、表、公式等，不用非公知公用的符号、术语和非法定的计量单位。 摘要页置于题名页后。 中文摘要一般为300汉字左右，用5号宋体，摘要应包括关键词。 英文摘要是中文摘要的英文译文，英文摘要页置于中文摘要页之后。申请学位者必须有，不申请学位者可不使用英文摘要。 4.4 关键词：关键词是为了文献标引工作从论文中选取出来用以表示全文主题内容信息款目的单词或术语。一般每篇论文应选取3－5个词作为关键词。关键词用逗号分隔，最后一个词后不打标点符号。以显著的字符排在同种语言摘要的下方。如有可能，尽量用《汉语主题词表》等词表提供的规范词。 4.5 目次页：目次页由论文的章、节、条、附录、题录等的序号、名称和页码组成，另起一页排在摘要页之后。章、节、小节分别以1.1.1、1.1.2等数字依次标出，也可不使用目次页。 5、主体部分 5.1 格式：主体部分的编写格式由引言（绪论）开始，以结论结束。主体部分必须另页开始。 5.2 序号 毕业论文各章应有序号，序号用 *** 数字编码，层次格式为： 1、×××××××××××××××（三号黑体、居中） ×××××××××××××××××××××××××××××××××（内容用小四号宋体） 1.1、×××××××××××××（小三号黑体、居左） ×××××××××××××××××××××××××××××××××（内容用小四号宋体） 1.1.1、×××××××××××（四号黑体，居左） ×××××××××××××××××××××××××××××××××（内容用小四号宋体） ①×××××××××××××××××（用于内容同样大小的宋体） 1)×××××××××××××××××（用于内容同样大小的宋体） a、××××××××××××××××（用于内容同样大小的宋体） 5.3 论文中的图、表、公式、算式等，一律用 *** 数字分别依序连编号编排序号。序号分章依序编码，其标注形式应便于互相区别，可分别为：图2.1、表3.2（式3.5）等。 5.4 注：论文中对某一问题、概念、观点等的简单解释、说明、评价、提示等，如不宜在正文中出现，可采用加注的形式。 注应编排序号，注的序号以同一页内出现的先后次序单独排序，用①、②、③……依次标示在需加注处，以上标形式表示。 注的说明文字以序号开头。注的具体说明文字列于同一页内的下端，与正文之间用一左对齐、占页面四分之一宽长度的横线分隔。 论文中以任何形式引用的资料，均须标出引用出处。 5.5 结论：结论是最终的、总体的结论，不是正文中各段的小结的简单重复，结论应该准确、完整、明确、精炼。 5.6 参考文献：参考文献应是学位论文作者亲自考察过的对毕业论文有参考价值的文献。参考文献应具有权威性，要注意引用最新的文献。 参考文献以文献在整个论文中出现的次序用[1]、[2]、[3]、[4]……形式统一排序、依次列出。 参考文献的表示格式为： 著作：[序号]作者、译者、书名、版本、出版地、出版社、出版时间、引用部分起止页。 期刊：[序号]作者、译者、文章题目、期刊名、年份、卷号（期数）、引用部分起止页。 会议论文集：[序号]作者、译者、文章名、文集名、会址、开会年、出版地、出版者、出版时间、引用部分起止页。 如何写论文 写下自己的想法是完善它的好方法。你可能发现自己的想法在纸上会变成一团糟。 写作是很痛苦的事情，但是当你越来越熟悉它的时候，就会很快了。如果你把它当作一种艺术，你就会在写作的过程中体会到无穷的乐趣。 你也会遇到和其他作者一样的滞碍。这有很多原因，而且不一定能顺利解决。追求完美是一个原因。 记住：写作是一个不断完善的过程。当你发现所写的不是你开始想写的，写下粗稿，以后再修补。写粗稿可以理出自己的思想、渐渐进入状态。如果写不出全部内容，就写纲要，在容易写具体的内容时再补充。如果写不出来，就把想到的东西全部写出来，即使你觉得是垃圾。当你写出足够的内容，再编辑它们，转化成有意义的东西。另一个原因是想把所有的东西都有序的写出来(in order)。你可能要从正文写起，最后在你知道你写的到底是什么的时候再写简介。写作是很痛苦的事情，有时候一天只能写上一页。追求完美也可能导致对已经完美的文章无休止的修改润饰。这不过是浪费时间罢了。把写作当作和人说话就行了。 写信也是练习的好方法。大多的文章也会因为风格很想给朋友的信件而易读(can be improved)。写日记也是很好的锻炼。这两种方法还有其他的好处。 无休止的修改格式而不是内容也是常犯的错误。要避免这种情况。 LaTex（附：CTex）是一个很好的工具，但是它自己有很多自定义的宏定义。你也可以利用别人类似的代码，许多站点（包括MIT）都维护有扩展库。 清楚自己想说什么。这是写清楚要的最难最重要的因素。如果你写出笨拙的东西，不断的修补，就表明不清楚自己想说什么。一旦真正想说了，就说吧。 从每一段到整个文章都应该把最引人入胜的东西放在前面。让读者容易看到你写的东西(Make it easy for the reader to find out what you've done)。注意处理摘要（carefully craft the abstract）。确定(be sure)说出了你的好思想是什么。确定你自己知道这个思想是什么，然后想想怎么用几句话写出来。大篇的摘要说明文章是写什么的，说明有一个想法但没有说到底是什么。 不要大肆夸耀你自己做的事情。 你经常会发现自己写的句子或者段落不好，但不知道怎么修补。这是因为你自己进入了死胡同。你必须回去重写。这会随着你的练习减少。 确信你的文章真的有思想（ideas）。要说清楚为什么，不仅仅是怎么样。 为人而写，不要为了机器而写。不仅仅需要正确，还需要易读。读者应该只做最明显简单的推理。 完成文章以后，删除第一段或者前面的几句话。你会发现这些话其实对主旨没有影响。 如果你在所有的工作做完以后才开始写，就会失去很多好处（benefit）。一旦开始研究工作，好的方法是养成写不正式文章的习惯，每隔几个月（every few months）记下最新的和你刚学的东西。从你的研究笔记开始比较好。用两天时间来写，如果太长的话就说明你太追求完美了。这不是要进行判断的东西，而是与朋友共享的。在封面上说明“草稿”（DRAFT-NOT FOR CITATION）。拷贝很多份，给那些感兴趣的人看，包括导师。这种做法对以后写正式的论文很有好处。 得到反馈： 如果你加入私人文章交流网（Secret Paper Passing Neork），会收到很多别人的文章，他们请你评论。知道别人对论文的意见很重要。你给别人帮助，别人会在你需要的时候帮助你。而且，自己也能提高。为文章写有用的评论是一门艺术。你应当读上两遍，第一遍了解其思想（IDEAS），第二遍看表达。 当然也可以把自己的文章交给别人评价，要学会吸取有建设性的建议，忽略破坏性(destructive)和无意义的建议。为了得到建议，你要写清楚自己的观点，写你所作的事情，即使你没准备写一个没有完整的期刊或者会议文章，然后交给别人看。即使是将要发表的文章，也应该写清楚，这样可以增加得到建议的机会。 以简要的形式降序组织评论（建议）对你和你所评论的人都有用：最上面内容相关，中间是风格和表述，最后是语法和文法。 -------------------------------------------------------------------------------- 写作的过程： 读一些最新的论文，尤其是那些发表了的。学习它们的内容和表达，注意它们里面的－进一步工作。(future work) 写出让别人可以理解的形式是很慢的过程。下面是经常不想遇到的原因： 为了写好文章，开始的一两个草稿常常必须被扔掉。 在几年的研究工作中，有很多记号会改很多次。有些以前重要的结果可能现在一点用也没有。重新组织过去的东西，这可能需要很长的时间。 即使你有很多讨论部分结果的的技术报告、会议论文或者期刊文章，毕业论文的表述也应当一致。研究论文是给有相关背景的专家看的，除了你的工作是怎么适合方案以外，必须有完整的文献评论(a thorough literature review must be included)。 一些忘记或者推迟的细节现在必须写出来了。（must be filled in）必须检查引用的文献，不同的历史结果必须注意备份(documented),“小问题”必须解决掉，方法的备份(documented)必须完整。 论文导师对你的表示方法会有很强的观点，适应这些要求需要一些机动性和思考。 你的委员会成员，第一个不相干的读者，经常会发现没有定义的术语(jargon)或者符号，论点的漏洞，或者其他的问题。 如何减少写论文的痛苦： 这是一些从开始就有用的方法： 仔细的记笔记。记下每一个新的结果，即使没有重要的和有帮助的东西。 分而治之不仅适合做研究，也适合写文章。如果可能，完成一点就写一小部分（write up each piece of the work for publication as it is pleted）。这有助于以后组织成文章，而且容易查找。哪一天感到了精力充沛有热情就多写一些，哪天没有动力就完成少量的工作，至少可以从队列中把他们除去。 读其他的论文和出版物的时候，学习技术写作技巧，找出什么有用什么没用。 When you write a term project, you are explaining the work of others. You have a good idea of what is immediately obvious and what is more difficult to grasp, since you recently went through the exercise of grasping the material yourself. 不要以为你看了多年的东西，别人看来也容易理解。 一个很重要的早期工作：写出一个纲要，它以后会经常改变，经常在头脑中保持一个新的构想对以后平滑的过渡很有好处。 一个典型的纲要如下: Chapter 1: Introduction What is the problem? Why is it important? What have other people done? What is central idea(s) of my approach? How is the rest of the thesis anized? Chapter 2: The problem Define the problem. Introduce the jargon. Discuss the basic properties. Chapter 3: Big idea 1 ... Chapter k+2: Big idea k Chapter k+3: Conclusion Recapitulate what has been acplished. Discuss ideas for future work. 第一章：导言 问题是什么？ 为什么重要？ 别人做了什么工作？ 自己方法的主要思想是什么？ 文章的其他部分是怎样组织的？ 第二章：问题 问题定义 术语介绍 基本属性讨论 第三章：主要想法1 …… 第k+2章：主要想法k 第k+3章：结论 重述完成的工作 讨论进一步的工作。 不要总认为文章必须从第一页写。直接写主要想法big idea，记录怎样和其他部分组织在一起。 一个组织各章的方法是展现给你的实验室同学（fellow students），如果你能够将它们组织成连贯的“一小时报告”，那就表明你可以写你的文章了。 记住：写文章就是解释给人听，不要太晦涩，也不要刻意迎合读者。 自己找找吧！ 祝你好运！ 中文免费论文地址集锦 一、 综合类 1、学生大论文中心 studa/newpaper/ 包含 哲学类 | 经济学 | 法学类 | 教育学 | 文学类 | 艺术学 | 理学类 | 工学类 | 医学类 | 管理学 | } 社会学 | ***学。为格式。 2、蜂朝无忧论文网 51lunwen/main/index 门类很全。 3、论文下载中心 studa/paper/ 门类很全。 4、论文帝国 papersempire/ 门类较全。 二、 教育类 1、教研论文交流中心 k12/teacher/resource/lunwen/ 以中小学教育为主，基础教育、英语教学文章居多。 2、教育教学论文网 minaol/gb/art/ttd/index 以教育论文为主，包含：语文论文 美术论文 物理论文 化学论文 英语论文 历史论文 德育论文 教学论文 数学论文 音乐论文 生物论文 自然论文 体育论文 地理论文 摄影论文 劳动技术 农村教育 毕业论文 素质论文 医学论文 电子电器学 思维科学 计算机论文 活动课教学 书法篆刻论文 创新教育研究 心理健康教育 西部教育论文 信息技术论文 3、教育论文 dhzyzz.porcelain-china/teach 4、中国园丁网论文大观 teacher/papers 5、北大附小学校教师的文章： bdfx/5jslw 三、 专业类 1、优秀论文杂志 interpapers/kj/ 以科技类为主。 2、论文资料网 51paper/ 以财经经济管理类为主。 3、法律图书馆 law-lib/ 文如其名。 4、法学论文资料库 law-lib/lw/ 文如其名。 5、中国总经理网论文集 ceo/school/lwj 6、mba职业经理人论坛 mba.001/mbamba 7、中国农业在线-农业论文 agrionline/keji/lunwenzy/ 8、体育论文 zxty/product4 9、财经学位论文下载中心 forum/ *** lw/ 10、公开发表论文_深圳证券交易所 sse/sse/yjkw/gkfblw 11、中国路桥资讯网论文资料中心 lqzx/lunwen 12、论文商务中心 doc.cei.gov/ 13、法律帝国： fl365/gb/lawthinker/bbs/default 四、 论文写作教学类 1、学术论文 hrexam/advanced1 其实是学术论文的写作网站。 五、 博硕士论文 1、论文统计 sci/ 实际上就是万方的论文统计。 2、台湾博硕士论文咨讯网 datas.ncl.edu/theabs/00/ 3、北京大学学位论文样本收藏 lib.pku.edu/xwlw 4、学位论文 （清华大学） lib.tsinghua.edu/new/thesis ] 中国科技论文在线paper.edu/ 论文中国 chinawrite/ 新浪论文网分类dir.sina/search_dir/jy/lw/ 中国论文联盟lwlm/ 大学生论文库syiae/lunwen 论文资料网51paper/ 论文下载中心studa/paper/ 毕业论文网bylw/ 学位论文lib.tsinghua.edu/NEW/thesis 无忧论文网51lunwen/ 北京语言文化大学论文库lib.blcu.edu/dt1000/bys/bys