70年代以来，国际金融市场上出现的金融衍生工具方兴未艾，其发展规模和影响不仅引起各国金融机构和监管当局的广泛关注，而且对传统财务会计理论和实务产生强烈的冲击。随着金融业的对外开放和金融市场的加速发育，金融衍生工具如国债、期货已通过各种途径涌入我国金融市场，致使我国会计界面临前所未有的困惑。因此，对衍生金融工具的特点及其对会计理论和实务的影响显得尤为重要。
一、金融衍生工具的特点
金融衍生工具是一种运用债券、股票等金融资产交易中新的融资技术。从财务会计的观点来看，所谓衍生金融工具，就是指尚未履行或正在履行之中的合约，它是由传统金融工具衍生而来的一种投资工具。与其他融资工具不同的是，衍生工具本身并不具有价值，其价格是从可以运用衍生工具进行买卖的股票、债券等有价证券的价值中衍生出来的。这种衍生性给予这种新的融资工具以广泛的运用空间和灵活多样的交易形式。目前，在国际金融市场上最为普遍应用的衍生工具包括远期合约、金融期货、期权、互换。这些衍生金融工具主要有如下特点
1、金融衍生工具的产生以合约为基础。合约双方的权利和义务在签订合约之日起便基本确定，不需要或只需要少量初始净投资，而交易却要在将来某一时刻才能履行或完成。
2、金融衍生工具的收益具有较高的不确定性。金融衍生工具所产生的收益，来自于标的物价值的变动，即约定价格与实际价格的差额，将随着未来利率、证券价格、商品价格、汇率或相应的指数变动而变动。
3、强有力的财务杠杆作用和高度的金融风险形影相随。在运用金融衍生工具进行交易时，只需按规定交纳较低的佣金或保证金，就可从事大宗交易，以小搏大。投资者只需动用少量的资金便能控制大量的资源，一旦实际的变动趋势与交易者预测的相一致，即可获得丰厚的收益。但是，伴随巨大收益的是巨大的风险，一旦预测有误，出现金融风险，就可能使投资者遭受严重损失，甚至危及整个金融市场的稳定。
4、产品设计高度灵活。金融衍生产品种类繁多，可以根据客户所要求的时间、金额、杠杆比率、价格、风险级别等参数进行设计，让其达到充分保值避险等目的。然而，由此造成这些金融衍生产品难以在市场上转让，故其流动性风险也极大。
二、金融衍生工具对传统财务会计的影响及对策：
金融衍生工具产生的效应，不仅对各国金融管理机构提出严峻的挑战，而且对传统的财务会计也产生了很大的影响。
1、对会计要素定义的影响在传统的会计理论中，资产是指“因过去发生的交易事项而由企业控制的、能给企业带来未来经济利益的资源”；负债则是指“因过去的交易事项而发生的企业现有义务，这种义务结算将会引起含有经济利益的企业资源的流出”。从这两个定义中可以看出，传统会计在定义资产和负债这两种会计要素时，其立足点均在于：①过去发生的交易事项；②能够带来未来经济利益的增减。金融衍生工具显然不符合上述定义标准。如前所述，金融衍生工具是指尚未履行或正在履行之中的合约，这种合约尽管也是被投资者所控制的，但其立足点不在于过去发生的交易事项，而在未来期间合约的履行情况，其内涵着重强调的是：①未来期间契约的履行情况；②未来的经济利益。
2、对会计要素确认的影响。传统会计在确认资产和负债等会计要素时，强调过去发生的交易事项，并以交易发生的时间为确认标准，也即在交易发生时进行一次性确认。而衍生金融工具却不是以交易发生的时间为确认标准，而是以合约的履行时间为确认标准，除了合同缔结时需要确认以外，还将存在着“所谓再确认”和“终止确认”的问题，这显然与传统会计相悖。
3、对会计计量的影响。传统的会计模式是以权责发生制为确认原则、以历史成本为计量原则的会计模式。其显著特征是：（1）以名义货币单位作为统一的会计计量单位；（2）以交易的发生作为记录资产、负债以及所有者权益的依据；（3）以交易发生的原始成本进行计量，历史成本一旦形成就将维持其属性，一直到相应的资产已耗用或销售，或负债已经清偿为止。而金融衍生工具大多只是一种合约，它只产生相应的权利和义务，实际的交易事项尚未发生，自然也就没有历史成本可循。从计量属性来看，历史成本计量原则强调并坚持纯而又纯的历史成本计量属性，而金融衍生工具计量属性则呈现多样化的景象。
三、会计改革的几点建议：
金融衍生工具的蓬勃发展已突破了传统会计理论和会计原则的约束，因此会计改革已势在必行，否则将无法适应新的环境。在上述分析的基础上，笔者提出以下几点改革建议：
1、对会计要素定义的必要修正。对金融资产和金融负债的定义，应当绕开“过去的交易和事项”的约束，着眼于“未来的经济利益和损失”，这样将有效扫除定义金融资产和负债时所面临的困惑。
2、会计确认标准的重新制定。在金融衍生工具交易的情况下，如何进行会计确认，是一个非常棘手的难题，其相关的风险与报酬是否以及其转移的程度也存在着高度的不确定性，因此决定了衍生金融工具确认的复杂性：（1）在缔结合同时，应当进行金融资产负债的初次确认。（2）已经确认的金融资产负债，到未来交易发生之前这段时间内，尽管其风险，报酬既定，并且也无“实质性”变化，但由于汇率价格相关方面发生了变化从而引起其公允价值的相应变化，故须要进行再次确认。（3）当合同约定的未来交易发生时，企业也即丧失相应的权利及义务，这时应当确认金融资产与负债，即所谓的终止确认，并将帐面与实际金额之差计入当期损益。
3、会计计量原则的相应变动。众所周知，金融衍生工具总是与金融市场紧密相联，其价值也往往随市场行情的变化而不断地变化。因此，会计界认为，用公允价值双方自愿，公平交易中交易资产或偿债的金额来代替历史成本，进而反映和监督金融衍生工具交易业务和事项，在目前的条件下也许是较为合适的。金融衍生工具的公允价值相当于其现有的现金等价量，它的取得途径也比较多样化：①市场价格；②类似工具的市场价格；③通过定价模式计算。
由此可见，对财务会计的发展趋势可以作出这样的预测：（1）历史成本与公允价值将在财务报表中长期并存；（2）对于会计计量属性的选择，将不再象传统会计那样完全依据财务报表的项目分类，而应当以报表项目的具体特殊性为根据。
[责任编辑：编辑部]
赵晋琳
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