摘要：社会处于转型阶段，许多相关的法律、制度等体制还不健全成熟，企业利用制度上的漏洞操纵利润的风气越来越盛，给授资者和国家造成严重的经济损失，更严重的是它可能导致资本市场信任危机，严重影响资本市场的健康发展。本文从企业操纵利润的表现和财务特征两个方面进行了具体、详尽地分析，以便广大财务工作者从中找出企业操纵利润的规律。
关键词：利润操纵 财务特征 挂账
现实生活中，企业管理层为了达到非法获取利益的目的，往往通过各种方法来操纵利润，使企业的会计报表不能真实、公允的反映企业的财务状况、经营成果和现金流量。尽管每个企业采用的利润操纵手段可能千差万别，但这些操纵手段均能够在财务指标上反映出来，只要发现财务指标异常的规律，就可以快速地判断企业是否有操纵利润的嫌疑，从而提高财务分析的效果。
一、企业操纵利润的表现
(一)通过挂账处理操纵利润
1.“应收账款”挂账
应收账款是企业因销售商品、提供劳务等，向购货方或接受劳务的单位收取的款项，是企业的主营业务收入，因此，应收账款能否收回对企业的影响很大。企业三年以上的应收账款收回的可能性极小，按规定应当计提坏账准备，计入当期损益，若未按规定计提坏账，则会虚增当期利润。
2.“待处理财产损失”挂账
待处理财产损失是由于当期某种原因造成的，应当在当期进行处理，如未在当期处理，则会虚增当期利润。
3.“在建工程”挂账
企业自行建造固定资产时，大都会对外融资，对外融资需支付利息，按现行会计制度规定，在建工程未办理竣工决算前，企业为建造固定资产而发生的利息支出应计入在建工程，予以资本化;在建工程竣工决算后，借款利息支出应计入当期损益。因此，很多企业在工程完工后都不办理工程竣工决算手续，这样，既可以使借款利息计入在建工程资本化，使当期财务费用减少，又可以使当期少计提折旧，从两方面达到虚增利润的目的。
4.“待摊费用”不予摊销
待摊费用和递延资产实质上是已经发生的一项费用，应在规定期限内摊入有关科目，计入当期损益。但有的企业为了虚增利润故意少摊、甚至不摊。
(二)通过折旧方法的变更操纵利润
企业正确地计提折旧，对计算成本会产生重大影响。影响固定资产折旧计提的因素，主要是固定资产的原值、预计净残值以及折旧年限，前两项较容易确定，后者较难把握。折旧计提方法的不同，直接影响企业的利润。变更固定资产折旧方法，只会影响会计利润而不会影响应税利润，因为会计准则和税收法规确认收入和费用的特点和标准不同，企业降低折旧率只会增加会计利润却不会增加应税利润，对企业现金流量也不会产生影响。
(三)通过非经常性收入操纵利润
1.“其他业务利润”比重过大
其他业务利润是企业在经营过程中发生的主营业务之外的一些零星收支业务，但它对企业总体利润的贡献确有“一锤定千金”的作用。有案例表明，某企业 2012年主营业务亏损4292万元，该企业由于转让土地使用权，获净利达5198万元，因此，该企业净资产收益率达到10.3%。
2.“投资收益”掩盖亏损
投资是企业通过分配来增加财富，或为谋求其他利益，而把资产让渡给其他单位所获得的另一项资产。在证券市场上进行投资所获得的收益实际上是对购入证券的投资者投入的现金再次分配的结果，主要表现为价差收入，使资本增值。企业往往利用投资收益使之成为掩盖企业亏损的重要手段。
3.“关联交易”转移利润
关联交易是指存在关联关系的经济实体之间的购销业务。倘若关联交易以市价作为交易的定价原则，则不会对交易的双方产生异常影响。但事实上，有些企业的关联交易采取了议价原则，定价的高低一定程度上取决于企业的需要，使得利润在关联企业之间转移。
4.“调整以前年度损益”影响利润
在利润表中，“以前年度损益调整”这个项目反映的是企业调整以前年度损益事项而对本年利润的影响额。一些企业也会运用此项目使之“置于死地而后生”。
5.“补贴收入”扭转亏损
地方政府为了不让本地的上市公司失去宝贵的上市资格，也往往运用“看得见的手”，对上市公司进行补贴和帮助，一些企业也因获巨额补贴而实现扭亏增盈。
(四)通过变更投资收益核算方法操纵利润
一些企业违反规定，肆意变更投资收益核算方法，达到操纵利润的目的。在被投资企业盈利的情况下，将投资收益的核算方法由成本法改为权益法，一方面虚增当期利润，另一方面却又无需为这些增加的利润缴纳所得税。
二、企业操纵利润的财务特征分析
(一)结合收入和利润关系分析
从损益表中的一些数据，检验企业的获利能力和经营成果。主营业务利润率是企业一定时期主营业务利润与主营业务的比率。该指标表明企业主营业务的增长情况，反映企业主营业务获利能力，该指标越高表明企业主营业务市场竞争力强，获利水平高。主营业务利润与总利润的比率，接近1的，说明主营业务的“主体性”;小于1的，说明主营业务没有效益;大于1的，说明发生了其他业务，投资收益的亏损或营业外收支不抵。
(二)运用财务指标分析
流动比率和速动比率中的速动资产是指流动资产减去变现能力较差且不稳定的存货、待摊费用、待处理流动资产损失后的余额。流动比率、速动比率越高，表明企业短期偿债能力越强，但流动比率过高，表明流动资产占用过多，速动比率过高，表明企业应收账款占用过多。因此，一般来说，流动比率为2，速动比率为1较为理想。应收账款周转率可以反映企业资金的周转情况，该指标以及应收账款占流动资产比重与企业利润超重的行为存在联系，因此，应收账款是可以判断企业利润质量的一个指标，分析时需要格外关注。
(三)运用不良资产剔除法和异常利润剔除法分析
1.不良资产剔除法
所谓不良资产，是指待摊费用、待处理流动资产净损失、待处理固定资产净损失、开办费、递延资产等虚拟资产和超龄应收账款、存货跌价和积压损失、投资损失、固定资产损失等可能产生潜亏的资产项目。如果不良资产总额接近或超过净资产，或者不良资产的增加幅度超过净利润的增加幅度，说明企业当期利润不实。
2.异常利润剔除法
所谓异常利润剔除是指将其他业务利润、投资收益、补贴收入、营业外收入从企业的利润总额中扣除。这里尤其应注意投资收益、营业外收入等一次性的偶然收入，如果用这些指标评价企业，将会给投资者带来巨大的风险。营业利润占利润总额的比例会明显高于可能操纵利润的企业，因此相比净资产利润率或者总资产报酬率，营业利润受到利润操纵的干扰较小，利用营业利润计算的有关指标相对稳定，对表达企业的实际盈利能力会更加有用。在操纵净收益的手段中，最直接有效的方法是通过投资收益增加利润。分析时应对利润表中的投资收益给予足够的重视。对于投资收益占利润总额比重较大的企业，应该仔细分析投资收益的来源，辨别这种投资收益的长久性。如果是一次性的投资收益，出售投资所得的收益数量较大，这种投资的长期性就很难保证。
(四)结合现金流量表分析
1.“经营活动现金流量”分析
分析经营活动的现金净流量是否与前期相比有所增加，原因是不是企业通过调整产业结构，生产了适销对路产品或通过有效的营销策略扩大了市场份额，从而以增加了主营业务的方式增加了现金流量。如果经营活动现金流量净额为负数或者有所下降，应分析是经营活动遇到了什么问题，是不是其应收账款或者预付账款过多，还是经营亏损导致下降。值得注意的是，如果经营活动产生的现金流量净增加额是由于应付账款的增加而增加，那也是毫无意义的。
2.“净利润现金保障倍数”分析
净利润现金保障倍数越大，说明公司有良好的销售回款能力，进一步分析其销售商品、提供劳务收到的现金和损益表中的主营业务收入相比，可以看出一个企业的销售信用政策和销售收入的收现比例，分析时应看其是否用了过紧或过松的信用政策，以更清楚的看到企业的利润究竟有多少是用现金收入来支撑的。其次要分析投资活动产生的现金流量，投资活动产生的现金净流量为负数时也就是说投资活动的现金流入小于流出，可能表示企业正在扩大投资规模，这将会对企业未来的生产能力、获利能力及现金流入能力产生很大的影响。反之，当投资活动的现金流入大于流出，表明公司有可能缩减了投资或者是前期的投资到了回报高峰期，可以结合损益表分析其潜在的投资价值。
3.“筹资活动现金流量”分析
当筹资活动的现金流入大于流出，说明企业有稳定的资金来源，经营活动有所保障。如果企业的周转资金很大部分是靠举债来维持经营活动，所谓稳定的资金来源也可能更不稳定;当筹资活动的现金流出大于流入，则表明企业有可能会缺乏经营资金导致业务发展受阻，甚至停顿。
总之，通过现金流量表能够说明企业一定时期内现金流入和现金流出的原因，能够说明企业的偿债能力和支付股利的能力，能够分析企业未来获取现金的能力，也能够分析企业投资和理财活动对经营成果和财务状况的影响，这是进行企业操纵利润财务特征分析的重要内容，分析时应当格外重视。
