摘 要：本文主要介绍了公司财务预警管理的背景、理念、方法、实现步骤和产生的效果，为意图通过财务预警管理来规避财务风险的企业提供借鉴和参考。
关键词：财务预警
一、背景
随着市场经济的日益发展，企业受外部环境改变和内部经营机制转变的双重影响日益明显，财务风险便成为其必然产物。财务风险处理不当是诱发企业产生财务危机的根本原因。因此，加强企业财务风险管理，建立和完善公司财务预警管理体系尤其必要。
二、财务预警管理的理念、方法
公司财务预警管理是以企业信息化为基础，对企业在经营管理活动中的潜在风险进行实时监控，并为经营者提供决策和风险控制依据的管理活动。它贯穿于企业经营活动的全过程，以企业的财务报表、经营计划及其他相关的经营资料为依据，根据企业建立的组织体系，利用财务会计、企业管理、市场营销等理论，采用比例分析，数学模型等各种定量或定性的分析方法，发现企业生产经营中存在的风险，分析企业发生经营非正常波动或财务危机的原因，挖掘其中所隐藏的问题，及时向经营者示警，并督促经营者提前采取防范措施。
三、实现方法
（一）建立财务预警体系
财务预警体系建立的关键是如何确定预警的指标和判断预警的警戒线。我们以针对性、全面性、动态性、可行性为原则，主要建立以下两种模式：
1、单一模式。单一模式是通过单个财务比率的恶化程度来预测财务风险。我们根据公司经营管理需要和财务活动特点设置以下几方面内容：
（1）财务报表趋势分析。趋势分析是利用财务报表提供的数据资料，将各期有关指标的实际数值与相同指标的历史数值进行定基对比和环比对比，揭示企业财务状况和经营成果变化趋势的一种分析方法。采用趋势分析法通常要编制比较财务报表。通过按绝对数编制和按相对数编制两种方法，评价、预测业经营成果与财务状况的演变。
（2）财务比率分析。比率分析法是利用同一时期财务报表中两项(或多项)相关数值的比率，评价企业财务状况和经营成果的一种分析方法。常用的财务比率可分为相关比率、结构比率和动态比率三类。从多方面详尽反映企业财务状况，揭示企业经营发展的问题。主要包括：
A、盈利能力分析。主要包括：销售毛利率、销售利润率、总资产收益率、所有者权益收益率、资本保值增值率等财务指标。
B、偿债能力分析。主要包括：流动比率、速动比率、资产负债率、利息保障倍数、长期负债与营运资金比率、长期资产适合率等财务指标。
C、营运能力分析。主要包括：总资产周转率、应收帐款周转率、存货周转率、流动资产周转率等财务指标。
D、发展能力分析。主要包括：销售增长率、资本积累率、总资产增长率、固定资产成新率、三年利润平均增长率、三年资本平均增长率等财务指标。
企业良好的盈利、偿债、营运以及发展能力可以表现出企业长期、稳定的发展态势。通过行业平均数值和企业历史数值相结合的方式设立各财务指标的警戒数值。当上述指标达到预先设立的警戒值，预警系统便发出警示。不同财务比率的变化趋势必然表示出企业风险的趋势，并对企业的财务状况和经营成果做出评价。
2、综合模式。单独使用某个财务分析指标或财务分析方法，结果直观，但有时会掩盖一些企业经营中的实质性问题，有时不同的财务比率反映的情况相互矛盾，很难作出综合全面的结论，因此，有必要采用多元分析法。
这里介绍一下适合制造业分析的Altman模型。该模型是一个多元线型函数模型，它以建立5个财务指标加权汇总产生的总判别值来综合分析、预测企业风险。
Z=1.2X1+1.4X2+3.3X3+0.6X4+0.99X5
其中：Z一判别函数值； X1一营运资金 / 资产总额；X2一留存收益/资产总额；X3—息税前利润/资产总额；X4一普通股和优先股市场价值总额/负债账面价值总额；X5一销售收入/资产总额。
该模型将反映企业偿债能力的指标(X1，X4)获利能力指标(X2，X3)和营运能力指标(X5)有机联系起来，得到一个综合指数。一般认为当Z值大于2.67时，表明企业财务状况良好；当Z值小于1.81时，表明企业财务状况堪忧；当Z值介于2.67和1.81之间，说明企业财务状况不稳定。这种模式给企业一个参考标准，从总体角度检查企业财务状况，弥补了单一模式的不足。
（二）定期分析，及时预警
建立了预警体系构架，更需要做好实时分析，真正、充分发挥预警作用，为公司决策层及时预报财务经营信息。在实际运作中，还要注意以下几方面：
1、准确把握预警报告的结构和层次。财务预警体系整体上要有相对的固定性,但也会随决策层对信息需求的特点而作相应增减，形成定变结合、适时可调的指标体系。
2、预警分析要与公司经营业务紧密结合，深刻领会财务数据背后的业务背景，切实揭示业务过程中存在的问题。财务分析人员通过对公司生产经营情况的了解，提供真实可信的预警信息。
四、管理效果
公司财务预警管理实施以后，可以实现以下效果：
（一）信息收集。通过收集与公司经营相关的各类财务和生产经营状况信息，进行分析比较，判断是否预警。
（二）预知危机。经过对大量信息的分析，当出现可能危害公司财务状况的关键因素时，财务预警管理能预先发出警告，提醒经营者早做准备或采取对策，避免潜在的风险演变成现实的损失。
（三）控制危机。当财务状况发生潜在的危机时，财务预警管理能及时寻找导致财务状况恶化的根源，使经营者制定有效的措施，阻止财务状况的进一步恶化。
企业的价值就是以其所控制的经济资源，实现企业价值的不断增值。建立财务预警体系，其目的就是要促使企业千方百计改善经营管理，在激烈的市场竞争中，避免企业财务失败的出现。因此，公司财务预警管理所产生的效益是综合的、全局的。通过财务预警管理，使公司更加持续、健康地发展。
