摘 要： 中小企业融资难一直成为其发展过程中面临的首要瓶颈约束。如何通过物流企业构建商业银行与中小企业间的有效融资模式,是解决融资瓶颈的有效途径。物流金融正是物流企业针对中小企业的融资难的特点量身定做的一种新型融资渠道。本文揭示了物流企业开展物流金融服务的优势并对其运作模式进行了研究。
关键词：中小企业；融资模式；物流金融
一 引言
中小企业融资困难是世界普遍情况，中小企业从银行贷款难的原因有两点。一是放款风险大，因为中小企业抵押物一般不多，同时企业大多处于成长期，前途难料，存活率不高。有的中小企业实际上公章、账簿、票据、资金全在老板自己的包里，一旦发生经营风险，企业主容易潜逃。二是放款成本高，中小企业一般融资金额绝对值不大，而银行放款都要走评估，审查等程序，在动用相同人力物力的前提下，银行更希望和大企业做大买卖，而且由于中小企业普遍管理比较不规范，银行监控更难，从而导致交易成本过高。
二 物流金融的融资优势分析
物流金融作为一种金融及物流创新服务产品，为解决“中小企业贷款”难这一问题提供了一条有效途径。从一般意义来讲，物流金融是指为减低交易成本和风险，金融机构与物流企业合作，对企业资金投放、商品采购、销售回笼等经营过程的物流和资金流进行锁定控制或封闭管理，以流转中的商品价值为依托为企业提供融资的活动。目前这一市场处于加速上升状态，也成为国内银行业务发展的一种趋势[1]。由第三方物流企业监管质押的流动资产，并以此为抵押物帮助中小企业实现融资，可以极大地控制和转移银行的信用风险，其优势体现在：
1、物流企业是物品流通过程中的具体执行者，它能有效地控制实物流与资金流之间的协调运作，从而能有效实现对经营过程中的物流和资金流进行锁定控制或封闭管理。
2、物流企业是物品流通过程中的具体执行者，它对抵押物的控制和管理与银行相比有明显的优势
3、物流企业在物品流通中处于特殊地位，它能清楚地了解到商业银行不易掌握的企业运营信息，物流企业开展对企业的评估、审查等活动和对企业进行监控的成本会比银行低很多，这为物流企业在开展物流金融服务时降低风险提供了有效保证，同时也为中小企业获得足够的贷款支持提供了有利的条件。
三 物流企业开展物流金融服务的模式研究
1物流企业自营模式
物流企业自营模式是指物流企业以自身资金和信誉为客户融资的金融活动。主要有发放贷款、代收货款、垫付货款等形式。
1.1 发放贷款业务。发放贷款业务是指物流企业以自身资金对中小企业进行借款的发放。
1.2 代收货款业务。代收货款业务是指物流企业为中小企业提供物流服务服务的同时，帮助供方向买方收取现款，然后将货款转交投递企业并从中收取一定费用的业务。
1.3 垫付货款业务。垫付货款业务是指发货人将货权转移给物流企业，物流企业根据市场情况按一定比例提供融资，当提货人向物流企业偿还货款后，物流企业将货权还给提货人。
2 物流企业、银行合作模式
物流企业、银行合作模式是在物流企业自身资金和信誉不能满足中小企业融资服务的前提下，物流企业通过和银行合作的方式来增强自己的资金实力或者以自己的从业背景为中小企业和银行提供服务的方式，它通常分成物流企业授信金融模式和物流仓储金融模式两种情况。
2.1 物流企业授信金融模式
物流企业授信金融是指银行根据物流企业的规模、经营业绩、运营现状、资产负债比例及信用程度，向其进行一定信用额度的发放，物流企业直接利用这些信贷额度向相关中小企业提供灵活的质押贷款业务[2]。由物流企业直接发行、监控质押贷款业务的全过程，金融机构则基本上不参与该质押贷款项目的具体运作。该模式有利于企业更加便捷地获得融资，减少原先质押贷款中繁琐的环节；也有利于保证放款企业对质押贷款的监控能力，更加灵活地开展质押贷款服务，优化其质押贷款的业务流程和工作环节，降低贷款风险。
2.2物流仓储金融模式
物流仓储金融模式是指：生产经营企业先以其采购的原材料作为质押物存入仓储中心并据此获得协作银行的贷款，然后在其后续生产经营过程中分阶段还款。物流企业提供质押物品的保管、价值评估、去向监管、信用担保等服务，从而架起银企间资金融通的桥梁。其实质是物流企业提供货物的存放与保管、信息增值等中介服务，将银行不愿接受的质押品转变成其乐意接受的质押品，以此作为质押担保品进行信贷融资。
四 总结
物流企业利用自身的运营优势，能有效的架起中小企业和银行之间的桥梁，既能有效帮助中小企业解决融资的问题，也能帮助银行提高资金的使用效率，降低贷款风险。通过开展物流金融服务，物流企业在取得合理盈利的同时也能为中小企业提供更好的服务，从而更牢固的锁定客户资源。
参考文献
[1] 李艳玲，徐 琪 基于模糊群决策的物流金融业务风险评价研究 [J] 物流工程与管理 2009(9):1
[2]宋焱，李伟杰 物流金融:出现动因、发展模式与风险防范 《南方金融》2009（12）
