摘 要：在全球依然在金融危机的阴影下缓慢前行时，系统的理解此次金融危机显得非常必要，本文从危机发生的客观因素、物质条件、约束条件、思想基础、根本原因，危机形式七个方面，多视角全方位的阐述这次金融危机。
关键词：金融危机；资本主义；虚拟资本
一、货币的支付职能和资本家的本性是危机发生的客观因素
1.从货币职能的角度. 马克思在资本论中提到，资本主义的根本矛盾是生产社会化和生产资料私人占有的矛盾，而其危机的可能性原因有二：第一个可能性原因——货币的流通职能，是指其货币在商品交换过程中充当交换媒介和等价物，由此造成的生产商追求货币而脱离消费需求，从而带来供销脱节和生产过剩的危机；第二个可能性原因——货币的流通职能，恰恰就正是这次次级贷危机从货币职能角度的原因，由于货币的支付职能使得购房者、银行、投资银行、和全世界的机构与个人投资者之间形成了错综复杂的借贷关系，一个点上的资金供应链断开，将会全面的崩盘。
2.从资本家本性的角度. 胡佛曾经说过：“资本主义最大的问题是资本家本身——他们太贪婪，他们总是牺牲市场的整体利益来服务他们自己的利益。”资本家都是为了自己的资本获得更大的增值，银行资本家把钱贷给明显具有较差还贷能力的消费人群来刺激消费以获得利润，而那是一堆具有严重信用违约风险的资产，发生次贷危机已成为必然。
二、新自由主义是危机发生的思想基础
新自由主义是当代西方经济理论中主张自由放任的经济思潮,鼓吹市场机制自发调节的完善性 ,反对政府干预社会经济生活，倡导私有化和经济贸易自由化。
美国在80 年代， 新自由主义形式的资本主义取代了原来国家管制的资本主义形式。放松对经济和金融的管制, 允许自由市场的存在，政府不再对宏观经济进行积极调控,追求低通胀率而非低失业率。1980年—1982年间, 美国国会通过了两个重要法案, 解除了对金融机构的管制。这样, 美国的银行及其他金融机构就可以自由地追逐最大利润。而次贷危机产生的源头与政府“放任经济,任其发展”的新自由经济政策的思想密切相关。
三、金融监管和评级机构的与金融创新不匹配发展是危机发生的“约束”条件
金融的本质是信用经济，在面对资本家的贪婪的本性和金融对经济与社会有深刻和全面的影响下，我们必须对金融的发展给予适当的约束条件和监管，既要保证不能抑制金融的发展也不能使风险无限扩大和危机的爆发。
对新金融产品，政府主要依靠市场评级机构的评级、研究报告和资本抵押标准要求来化解金融风险，缺乏审查和监管以及对金融泡沫的预警。这样，当投机盛行时，投机主体和评级机构结成利益共同体，评级机构做出背离信用基础的评级行为，向市场释放错误信息，便会提升系统风险。金融创新产品的过度发展，而风险的不到及时监控，这为金融危机的爆发营造了一个宽松的约束条件。
四、金融产品过度创新是危机发生物质条件
自从1972年第一个金融衍生品——外汇期货的诞生开始，人类始终未停止金融创新的步伐，而美国是全球金融创新的核心地带。证券化产品先有MBS，然后有CMO、CDO、CDS 等一系列的证券化产品。这些产品的特征是投资银行将购自贷款银行不同性质的按揭贷款放入一个资产池，再依据资产的收益与风险加以分类、切割、信用加强、重新包装等程序，转换成小单位证券卖给不同的投资者。最初的金融产品被放大为高出自身价值几倍或十几倍的金融衍生品，极大地拉长了交易链条。
五、资本主义根本矛盾是危机发生的本质原因
生产相对过剩的经济危机的社会基础和根本原因是资本主义制度的基本矛盾,即不断扩大的社会生产能力与相对有限的社会需求之间的矛盾。资本主义当代危机的诞生的逻辑是:资本制度的内在矛盾——两极分化——有效需求不足——生产相对过剩——信用扩张（同时金融产品的创新）——虚拟需求上升——违约率上升——次贷危机——全球的金融危机。通过信用的扩张，伴随着金融产品的创新来满足资本流动性、充足率和风险的分散，从而创造出虚拟有支付能力的需求和一段时间的繁荣，这样虽然缓解了生产相对过剩的实体经济危机和一段时间的繁荣，然而那只是短暂的，信用的扩张、金融的创新，虚拟需求的上升只是推延了危机的爆发而没有根本消除危机的来临，因为资本主义的本质没有变，其资本主义的根本矛盾没有变。
六、资本主义的新阶段——虚拟资本主义使危机必然以金融危机形式发生
这次金融危机不再是1929的大萧条以生产相对过剩的危机爆发，因为此时的资本主义国家已经发展到了一个新的阶段——虚拟资本主义。长期工业化在资本主义国家的发展已经使得工业的生产成本，劳动力成本很高，他们不由必要在本土发展大规模的工业了，因为转移到发展中国家可以获得更低的成本和更高的利润（这也是我们能成为世界工厂的重要原因）。发达资本主义国家的产业资本开始向产业领域以外转移，资本运动的重心开始从实物领域脱离出来，向虚拟经济领域转移，这个新阶段，就叫虚拟资本主义阶段。虚拟资本的扩大加快了虚拟经济的发展，2007年在金融市场的高峰的时全球年金融交易额达到2千万亿美元，而全球的GDP还不到50万亿美元，实际的生产和劳务的交易额只占金融交易额四十分之一，虚拟经济过度膨胀，使虚拟经济重心转向短期投机，在证券、楼市造成巨大泡沫，最终导致经济危机。资本主义的根本矛盾是危机发生根本原因，而资本主义新阶段——虚拟资本主义形式是危机必然以金融危机的形式发生。
总结：通过以上角度和层面分析，我们可以对金融危机有一个全面的认识和理解，尤其是对资本主义的本质和发展有了一个深刻的把握。
参考文献：
[1]赵磊.金融危机：为什么要重提马克思[J]马克思主义研究2009(11).
[2]肖志兴.美国金融危机原因以及对中国的启示[J].经济研究导刊.2010（16）.
[3]马克思.资本论. 第3 卷, 中译本, 北京: 人民出版社, 1975, 525～ 670.
