自2012年以来，受金融危机和世界经济不景气等因素的影响，我国经济状况在进行大规模宏观政策的调整下仍显得“力不从心”，投资、出口、消费三驾马车拉动经济显得越发吃力，使我国经济逐渐进入下行时期。中小企业的发展道路更是举步维艰，中小企业融资问题一直受到广泛关注，中小企业融资难问亟待解决。
一、经济下行时期中小企业融资现状
我国中小型企业占总企业的99%，对GDP的贡献远远超过了国有大中型企业，但占有的金融资源却不足20%。目前，我国中小企业融资渠道主要有银行借款融资、民间融资、融资租赁、存货融资等渠道。银行借款融资虽正规，但碍于手续过于繁复，导致许多中小企业不得不退而求其次选择民间融资，但居于当前民间信用危机的状况，民间融资工作开展并不顺畅。融资租赁虽具有融资效率高、风险小等对于中小企业有利的特性，但资本金门槛过高，将多数中小企业拒之门外。而存货融资对于多数中小企业来说，虽然可以提高资金的灵活性，但只能短暂缓解资金紧张问题。可见，当前中小企业在融资渠道的选择上很受局限，这就不可避免地造成我国中小企业融资难的困境。
二、经济下行时期造成中小企业融资难的原因
（一）内部因素
1、企业自身的局限性。中小企业融资困难与其自身的本质有很大关系。首先，中小企业规模小，自有资金中难以变现的固定资产占多数，使资金流动性变低，直接影响到企业的盈利能力，导致中小企业需进行大量融资才能得以生存；其次，中小企业可提供的优秀可抵押固定资产很少，使金融机构碍于过高的财务风险和信用风险而放弃中小企业，导致中小企业在融资道路上寸步难行；最后，企业的所有权与经营权没有分离，很多家族式企业任人唯亲，没有形成系统明确的经营管理模式，内部控制不严格，业主在经营决策方面的知识薄弱，使其盲目融资，不能很好地处理银企关系。
2、财务制度不完善。多数中小企业没有明确的财务管理制度，有些中小型企业甚至没有设立财务部门，财务人员分工不明确，导致财务做账不规范，企业内部外部两套账，很多企业为了尽快得到银行贷款而粉饰报表，而银行对于业主的道德品质、企业形象、员工素质这些“软信息”无从了解，导致银行在会计信息的占有源上始终处于劣势地位，加大了银行的财务风险，同时也严重影响了企业的信誉，降低了企业的融资效率。
3、产业发展方向定位不明确。多数中小企业的管理者对于企业的市场定位没有明确的概念，企业发展方向很模糊，一方面盲目寻求“时髦”产业，只追求短期利益，盲目地依靠融资去缓解企业的资金紧张、生存困难等问题；另一方面许多企业对于自身已有的产品存在定位不足的问题，无法针对市场生产出满足消费者需求的产品，而企业管理者却只是从表面上看到企业的销售量和盈利能力下降，当现有资金运转不开时，不进行对各个环节的系统分析就贸然融资，导致企业进入“没钱就借”的恶性循环。
（二）外部环境因素
1、政府未能提供公平的金融政策和融资平台。中小企业无论是在市场地位还是信息获取等方面较大企业来说一直处于劣势地位，针对这种恶劣的外部环境，政府却未实施适合中小企业发展的融资优惠政策。而且，现今的政府职能体系中专门为中小企业发展而设立的相关部门未能充分地为中小企业服务，没有建立一个专属于中小企业的融资平台，对中小企业实施的政策往往是治标不治本，效果更是杯水车薪，严重影响了中小企业的融资效率。
2、融资的高成本使中小企业望而却步。首先，我国大部分地区的中小型民营企业融资成本高达20%，甚至更高，而大型企业的融资成本却仅仅只有6%，两者相差14个百分点；而美国、英国等发达国家只相差5个百分点，这才是正常的差异水平；其次，金融机构在审核企业信息时，企业的信息不透明度越高，投资者在投资时所要求企业支付的风险补偿就越高，所以中小企业就要支付比大企业更多的融资成本，而能支付得起高额融资成本的中小企业仅仅是一些高风险、高收益的高新科技企业。根据我国的要素禀赋结构来看，我国的中小企业大多集中在劳动密集型的产业；最后，债券市场竞争不充分，大企业过度套利同样使中小企业在融资道路上寸步难行。
3、外界对中小企业信用的认识误区。对于一般中小企业来说，其信用问题并不乐观。由于我国的金融信用体系不完善，导致违约成本过低，许多中小企业破产后纷纷“跑路”，影响了中小企业的整体形象和信用值，导致融资困难。以河北融投担保集团为例，它的业务是为企业做担保，经过筛选后给予提供担保的客户，仍有不少企业出现了信用问题。然而，中小企业的信用等级一般低于大型企业，金融机构提高贷款标准最容易把中小企业排除于符合贷款条件的客户之外。
三、经济下行时期缓解中小企业融资难的对策
（一）优化资本结构，提升产品价值。所谓“攘外必先安内”，中小企业资本结构的问题主要体现在权益资本与负债资本的比例不合理，我国中小企业的平均资产负债率高达95%，而资产负债率超过100%的企业高达43%，企业资产负债率过高会直接影响再融资能力，企业会承受更高的财务风险。所以，要明确界定产权，防止企业内部资金流失或被架空，规范公司治理结构和组织结构，强化企业管理者的经营管理观念。
（二）为中小企业提供更公平的融资平台。我国目前的金融体系主要以国有银行和全国性股份制商业银行为主体，多数银行存在对国有企业与中小企业之间差别对待的问题。因此，发展中小金融机构成为拓展中小企业融资渠道的重要方式。首先，要降低市场准入门槛，逐渐让民间资本成为金融产业的重要组成部分；其次，要大力发展乡镇金融机构，像社区银行、小额信贷机构等等，同时政府也要逐渐“接纳”中小金融机构，将中小金融机构纳入统一的政府监管体系中去，在促进中小金融机构可持续发展的同时，也要给予中小金融机构一定的自由，以便于中小金融机构向中小企业提供更有针对性、更专业化的服务。
（三）加大对中小企业的扶持力度。许多中小企业由于融资效率低下而产生资金缺口，无法顺利度过创业初期甚至进行产品升级。因为中小企业属于劳动密集型企业，若大量倒闭会对社会和谐产生严重影响，政府应着重扶持中小企业的发展，要加大对中小企业融资担保、贴息等优惠政策，鼓励商业银行设立中小企业融资的专门机构，降低准入门槛，简化审批程序，进一步提高中小企业的融资效率；另外，政府也要加大对中小企业创新专项基金的扶持力度，激励中小企业坚定地走自主创新之路，促使中小企业成为具有高新技术、自主创新优势和自主品牌优势的企业。
作者：赵靖宇
