企业财务危机预警系统构建研究在市场条件下,经营面临着巨大的风险与不确定性,经常有企业发生财务危机甚至破产。情况表明,财务危机并非在一朝一夕内形成,而有一个较长的潜伏时期,因此有必要建立财务危机预警系统,在财务危机的萌芽状态预先发出危机警报,促使经营者及时采取有效对策,改善管理,防止企业陷入破产的境地,以保护各相关主体的利益。一、企业财务危机预警系统构建方法企业财务危机预警系统构建有两种方法,即定量分析法和定性分析法。(一)定量分析法定量分析法是以财务指标为基础的比率分析。财务数据与企业价值及财务状况密切相关,是企业财务状况的量化表现,其中财务指标在某些方面反映的信息比企业财务报告中的绝对数信息更为重要,因而财务指标可以作为预测企业经济前景的计量指标。企业发生财务危机要经历一个从量变到质变的渐进过程,这种渐进发展情况必然会通过一些财务指标的变化体现出来。因此要准确测度企业财务状况和预测警情,从大量的财务因子中选好财务指标是关键。目前建立预警系统的模式主要有以下两种:1.单变量模型。它是通过单个财务比率的变化趋势来预测财务危机可能性的模式。根据财务预警指标选择的原则,可从以下三个方面来确定财务预警指标:(1)偿债能力。从偿债能力上来预测企业发生财务危机的可能性是极为重要的。企业发生财务危机的最直接表现就是丧失现金流上的支付能力,反映为资产的变现力差,现金总流人小于现金总流出,即现金净流量为负值。一般来说,一个企业的资产流动性越大,其偿还负债的能力越强。一般包括以下指标:流动比率、速动比率、应收帐款周转率、存货周转率、有形净值债务率、利息保障倍数。(2)获利能力。盈利是企业偿债和信用的保障,从长远的观点来看,一个企业只有经营前景和盈利能力良好,才会远离财务危机。一般来说,企业盈利能力越强,对外筹资能力和偿债能力也越强,发生财务危机的可能性就越小。因此从反映盈利方面的财务指标的变化来预测财务危机也是极为重要的。主要指标有:销售净利润率、成本费用利润率、总资产报酬率。(3)发展能力。反映企业积累能力和可持续发展能力。该指标越大,反映企业资本越充实和越壮大,企业利用证券市场来融资的功能越强,财务危机越不易发生。这方面的指标有:销售增长率、资本保值增值率。建立的思路是:首先确定好以上三方面的财务指标,然后设定出这些指标的判别标准。设定判别标准时要考虑企业经营状况、经营性质、行业平均发展水平以及行业以往经验等因素,并据实际变化不断对之进行修正。当某指标达到判别标准时,可预示财务警情发生。但这种模式存在局限性,由于每一指标只反映财务状况的某一方面,容易导致不同指标判断的矛盾。2.多变量模型。它是运用多种财务指标加权汇总产生的总判别值来预测财务危机可能性的模式。它利用会计系统固有的平衡特性,将相互联系的多个财务指标有机结合,建立一个多元线型函数模型来综合反映企业财务风险情况,以消除个别指标在评价企业财务状况方面的缺陷。目前国外实践中影响较大、较为有效的多变量预测模型是Z指标模型。Z指标模型是1968年美国学者奥特曼(Altiman)采用统计学中的判别分析法构造的用五项财务指标的加权平均数的预测破产的量化模型。判别函数为:Z=.其中X1=营运资产/总资产,X2=留存收益/总资产,X3=息税前利润/总资产,X4=权益的市场价值/债务的帐面价值,X5=销售额/总资产。当Z值大于时,表明企业财务状况良好,Z值在与之间,表明企业财务状况极不稳定,Z值小于时,则表明企业存在很大的破产风险。Z指标模型预测企业未来一年内破产的准确性约为90%,两年内的准确性约为80%,但对于两年期以上的破产预测作用不大。多变量模型中几乎包括了所有预测能力很强的指标,舍弃了一些不重要的因素,并且应用十分方便,克服了单变量模式需要很多指标和需对比分析,并要求分析人员具有很高专业水平的缺陷。但其变量和判别标准的确定却很困难。(二)定性分析法利用一些财务指标直接分析或构建模型来预测财务危机发生的可能性只是整个财务预警系统的一个方面,由于一些难以量化的非财务信息也是影响企业持续经营能力的不可忽视的重要因素,因此在财务危机预警中除进行定量分析外,还应结合一些相关的非财务因素进行定性分析,充分估计各种不利因素对企业财务状况的影响,以更好地预测财务危机发生的可能。可以从以下几方面来进行:1.宏观环境。一般地说,国家稳定,政策优惠,经济繁荣,会有利于企业的经营。而经济环境变化、国家经济政策调整会直接或间接地对企业产生影响。如通货膨胀时期,利率提高会增加借款企业的利息负担,不利于其经营。此外国家的财政税收政策、产业政策等变化也会对企业经营发生影响。2.行业特征。行业不同,财务风险是不同的。例如,有些行业与其他行业联系紧密,其市场需求易受其他行业的盛衰影响,财务风险就较大。又如有些高科技产业,具有高投入、高产出和高效益的特点,同时也存在高风险的不利之处。此外,同一行业所处发展阶段不同,财务风险也不会相同。处在行业成长上升阶段的企业,风险小些,而在成熟和衰退阶段,风险就大些。3.市场状况。企业的产品价格、技术、质量符合市场需求,对路热销或竞争对手少,风险就小。反之,风险就大。4.企业经营方式。企业经营品种单一,经营范围狭窄,一旦市场情况有变,企业难以适应,发生财务危机的可能性就大。5.企业管理水平。缺乏管理经验、管理素质低下是造成企业财务危机的主要原因。管理水平高的企业,各项制度健全,系统运转良好,功能充分发挥,财务状况良好,因而发生财务危机的可能性小。此外管理上如能对外界市场条件的变化做出迅速、有效的反应调整,企业往往能成功避免财务危机的发生。二、积极推进企业财务危机预警系统的构建我国关于财务危机预警的研究主要在借鉴西方研究成果的基础上形成。从目前的情况看,结合国情对单变量模式的理论研究比较多而深入,而在多变量模式预警方面的研究基本上很少。如前所述,单变量模式具有局限性,多变量模式是较单变量模式更适宜的预测企业财务危机的方式,目前在国际上应用较广,我国今后的研究趋势也将是多变量模式研究。考虑到我国和西方的社会经济背景不同,我国的市场经济还不成熟,相关也不健全,所以奥特曼的Z指标模型不适合我国国情,不能简单机械地在我国运用。但由于中国企业与美国企业作为微观经济主体有着相同的经济内核,因此,奥特曼的模型虽然是以美国公司为样本分析得出,其思想应该可以为构建我国企业破产预测模型所运用。可以在该模型的基础上结合我国的经济与文化环境对之加以改进。目前建立符合我国经济实际的财务危机预警多变量模型的条件基本具备,一是因为随着市场经济体制改革的不断深化、《企业破产法》的颁布及破产机制的健全,发生破产的企业越来越多,为我国各行业的企业数据库提供了大量建模所需的数据。二是随着企业准则和具体会计准则的颁布实施,随着我国加入WTO后的会计行业竞争的加剧以及注册会计师行业的逐步成熟和会计实务的规模化,企业公布的会计数据的真实可信性也将大为提高。建立我国财务危机预警模型应基于不同行业的数据库,选取大量的破产企业和非破产企业作为样本,按Z指标模型的建立思路构建我国不同行业的危机预测模型。随市场经济的纵深发展,模型变量的构成和系数值、判断标准会随时间而变化,应定期重新估计模型方程,以确保反映的是最新情况。除定量分析外,还应结合一些无法用数据揭示的社会因素来进行定性分析。此外,还应说明的是,奥特曼的Z指标模型在指标选择上还存在一些局限性,如未考虑现金流量这一预测财务危机的有效变量,也没有体现出反映宏观经济环境的变量如利息率、失业率等,影响了预测的准确性。这些在构建我国的财务危机预警模型中应该引起注意。还有,上面介绍的定性分析法也很重要,各企业也要根据自身的情况选用,并加以认真地分析研究,以作为对模型结论的修正和补充,以使所得结论更加正确和更加。
财务预警研究作为经济运行的晴雨表和企业经营状况的指示灯,不仅具有较高的学术价值,而且有着巨大的应用价值。下文是我为大家整理的关于企业财务预警论文的范文,欢迎大家阅读参考!
企业财务预警分析
摘要:财务风险是影响企业竞争力和生存能力的重要隐患,随着当今企业规模的扩大,企业财务管理的范围也越来越大,企业资产,生产与货币等信息量的增大也使得企业的财务管理面临着更大的挑战,而在现代企业管理制度要求下,企业的财务管理正逐渐由单一的财会审核向参与企业决策方向发展,也使得预防财务风险的重要性大大增加。结合自身工作经验,分析了企业财务预警的具体内容,存在的问题与预警机制的构建,希望能对企业管理人员有所帮助。
关键词:财务预警;组成内容;存在问题;构建措施
财务风险,是指企业因组织结构不合理、融资措施不当使得企业预期收益下降,甚至丧失偿还能力的风险,是企业在生存和发展中面临的重要问题。财务预警,正是企业为防范财务风险而采取的完善制度、加强管理等一系列措施。当前,很多企业都认识到了财务预警的重要性,采取了一定的预警措施,但由于不少企业管理者自身专业与认知的局限,导致企业的财务预警机制还存在一定的缺陷,不能完善的保障企业的安全运转,针对这些现象,管理者要系统的认识到财务预警机制的组成与构建方式,才能真正的做到趋利避害。
1企业财务预警机制的内容
全面的财务风险分析机制
企业在建立财务风险预防机制时,首先应建立一个独立的企业财务风险分析部门,将分析企业财务风险作为部门人员的主要工作任务,财务风险分析部门也可由企业审计部门、财务部门和企划部门共同承担。财务预警部门的主体即为预警分析人员。此外企业在建立财务预警分析机制的同时还要加强对自身的组织管理,使各个企业部门能够条理清晰,任务明确的各司其职,使企业各个部门能够适应企业的生产经营情况,使预警部门的工作走上持续化,正常化的轨道。
快速的信息传递机制
企业财务预警部门的分析对象是企业各个部门的生产与业务数据,因此,只有及时的将各个企业部门的生产、业务、运转信息快速的传达给企业财务预警部门才能使其工作得以开展,因此,企业在组建企业财务预警部门的同时,还要注意协调好各个企业部门的联系,保证企业各个部门与预警部门间信息通道的畅通,使财务预警部门能够及时的掌握企业的运行情况,为风险分析创造良好的基础。
严格的财务风险评价和责任机制
企业财务风险预警部门,要在掌握企业数据的基础上迅速找寻出企业财务面临的风险,并判断出各个风险的大小,对企业能够造成的影响,有效的规避财务风险,当难以规避风险时,要“两害相权取其轻”,将企业损失降到最低,并迅速反馈至决策层,做好事后补救的准备。在分析财务风险的同时,还要就风险来由进行追踪,将责任落实到个人,建立严格的奖惩机制,根据企业损失的大小对造成风险的部门或个人进行相应惩罚,增加责任人的警惕,避免重蹈覆辙,保证企业的健康运行。
2当前企业在财务预警方面存在的问题
企业领导认识不足
我国很大一部分企业的领导只重视企业的产生和销售,对企业财务管理没有充分的认识,对企业的关注集中在企业财富的创造上,对增加企业利益的认知也局限在提高生产和拓展业务上,忽视了财务管理对增加企业利益的巨大作用,使得企业财务风险频发,对企业财务风险也只是发生之后再补救,始终没有形成一个系统的风险预警机制,使得企业重复性的发生相同的财务风险,造成了不必要的损失。
预警机制不完善
我国大多数中小型企业都没有建立健全的企业组织机构,企业管理缺乏科学的指导,运营水平低,企业规模与企业管理方式不符。完善的企业财务预警机制包括事前、事中、时候三部分,而在实际管理中,很多企业只重视信息的事前收集和事中分析,忽视了事后的反馈使得企业财务预警系统环节缺失,不能起到实际的作用。还有部分企业认为度过了财务风险就安全了,没有对风险的产生机制进行深入的总结和研究,及时吸取经验和教训,忽视了财务预警系统的后期管理,使得同样的财务危机再一次发生时企业也无法做出及时的反应,使得企业遭受不必要的损失。
财务管理不科学
首先在财务指标的制定上,不少企业对企业资产、盈利情况、资本结构与现金流动没有很好的掌握,在制定财务指标时没有根据企业发展的实际情况在做好规划,导致企业财务预警措施也偏离企业的实际运行需求,不能及时发挥作用。还有的企业会计信息失真现象严重,很多企业报表都被人为修改,虚假信息过多,使得企业财务预警措施没有建立在正确的数据之上,可执行性大大降低。
3健全企业财务预警机制的方法
提高思想认识
首先,企业领导应端正对财务预警的态度,把财务预警作为规避风险,提高企业利益的重要工作,组织企业管理人员共同制定企业财务风险预警部门,选拔财务预警工作人员,加提高领导水平,加强企业管理,使企业财务预警部门能够得到其他部门的有效配合,得到充足的信息保障、制度保障和人才保障。其次,要加强对部门工作人员的思想教育,使其认识到自己在企业中是有巨大作用的,而非“闲职”,努力提高自己的分析效率和预测水平。
加强财务管理
企业在制定财务管理目标时,要联系自身实际,而非照搬相关标准的规定,管理人员要先了解企业各个部门的生产情况与业务往来情况,明确企业各个环节中的成本消耗,估测企业利润,加强对企业财务的管理,在此基础上建立完善的财务预警机制,使财务预警机制与企业实际运行情况相一致,真正的为企业规避财务风险服务。其次,加强对企业财会部门的审计监督,严厉杜绝对企业财务信息的人为修改,保证企业财务信息的真实性,使企业财务预警措施的制定能够建立在真实的财务数据基础之上。
健全预警机制
首先,企业要明确自身运作的流程、环节和规模,确立合理的企业管理手段,在此基础上建立企业财务预警机制。完整的企业财务预警机制,包括企业数据的收集,分析处理与反馈三个阶段,财务预警部门在收集企业各项运行数据、信息后,首先要核对其真实性,确保数据符合企业实际情况,再在此基础上分析企业在经营管理、业务销售、税款缴纳等环节上可能存在的风险,并制定合理的规避措施来防范企业风险,或以小的代价来规避大的企业风险,使企业的损失降到最低。最后,将企业风险产生的来源、造成的损失进行评估和反馈,对应负责任的部门和个人进行合理的处罚,促使其提高警惕,使企业决策层制定合理的制度、措施来保证企业不会重蹈覆辙,保证企业发展的顺利进行。
4总结
科学的财务预警机制是企业规避财务风险,保证企业健康发展的必要手段,也是社会主义国民经济持续发展的重要保证。企业管理者只有充分认识到建立财务预警机制的重要性,提高企业管理水平,提高企业管理人员的管理素质和管理水平,才能使企业趋利避害,更加健康的发展,促进社会注意市场经济体制的不断完善和国民经济的进步。
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谈企业财务预警系统
[摘要] 近年来,我国企业经济飞速发展,同时也带来许多不安的因素,因此无论从宏观或是微观角度都应防范风险,建立财务预警系统。财务预警研究在我国是新发展起来的研究课题,具有较高的研究价值。在本文中,作者本着忠于理论研究的基础,分别通过对财务预警的概念、财务预警系统的基本原理、财务预警系统的外延与拓展等方面的论述,使大家对财务预警系统这一新兴概念有一个初步的认识,为企业能建立卓有成就的风险防范和预警系统服务。
[关键词] 财务预警企业财务预警系统
财务预警研究作为经济运行的晴雨表和企业经营状况的指示灯,不仅具有较高的学术价值,而且有着巨大的应用价值。财务预警是由财务危机和预警两个词组成的。财务危机预警是以财务会计信息为基础,通过设置并观察一些敏感性预警指标的变化,对企业可能或者将要面临的财务危机和所实施的实时监控和预测警报。财务危机是指企业丧失支付能力,无力支付到期债务或费用,以及出现资不抵债的经济现象,包括营运失败、商业失败、技术性无力偿债、正式破产等。预警是指事先知道并发出警示,以避免或尽量降低可能的损失。财务预警要求管理人员依据相关指标的变化来预测企业财务即将呈现的问题,及时向利益相关者提出警示。
一、财务预警系统的基本原理
财务预警系统的根本功能就是预报企业经营和财务活动中未来走向的发展趋势,由于其称之为预警系统,所以其重点并不是用来“报喜”,而是用来“报忧”的,这是财务预警系统最重要的目标,也就是企业财务预警系统建立的目的,是关注企业整个经营和财务活动中可能导致财务危机的各种行为和活动,及其它们的特征和表现指标等等。为了提供科学合理的预警信号,财务预警系统就必须具备监控功能和识别功能,前者主要研究如何对企业经营和财务活动的全过程实施有效的监控和控制;而后者的功能是如何通过有效的识别系统依据事先设定的相关预警控制标准来判定所监测到的所有经营和财务活动的指标和特征等,是否在其控制的范围之内,对于那些超越监控标准的财务指标和活动内容必须及时地通报给相应的决策当局。财务预警系统为了能保证有效地实施其功能,就必须要保证其地位上的相对独立性,预警指标的有效性,结构上的完善性和信息传输的及时性等要求。
建立企业财务预警系统,除了能及时地预报企业可能出现的各类财务危机信号外,还有就是帮助企业有效地规避企业可能出现的各种财务危机。规避企业财务风险的思想应该是贯穿其预警系统的全部,具体表现在这样两个方面:一是预警指标的设置就已经体现和符合财务危机规避的基本要求;二是不同性质的财务危机应用不同的财务预警指标来反映。
二、企业财务预警系统的框架
1.建立企业预警系统
企业财务预警系统是以企业信息化为基础,对企业在经营管理活动中的潜在风险进行实时监控的系统。它贯穿于企业经营活动的全过程,以企业的财务报表、经营计划及其他相关的财务资料为依据,利用财会,金融、企业管理、市场营销等理论,采用比例分析、数学模型等方法,发现企业存在的风险,并向经营者示警。财务预警系统主要包括如下几个组成部分:财务信息收集传递机制、财务预警分析的组织机制、财务风险分析机制、财务风险处理机制。然而要做到及时、有效、准确地预警企业潜在的危险,仅仅依靠财务预警系统本身是不够的,因此我们有必要对企业财务预警系统进行拓展研究,也就是说构建企业预警系统。构建企业财务预警系统是指企业运用非财务指标、财务指标为核心的信息反馈网络,加强财务监督和控制,从而确保生产经营良性循环的运作体系。它是由各个相互关联的子系统构成的一个有机的整体,是企业理财的有效的方法系统。
2.企业预警系统框架设计
预警系统的设计方法主要有两种:第一种是实证法,其主要思路就是结合实证研究的结果,将预测模型中的指标进行分解至最底层,然后跟踪最底层的指标,并借助预警模型来判断企业的财务状况。这种方法相对来讲比较复杂, 每一个会计年度,我们都需要重新构建预警模型,然后根据预警模型中选定的财务指标进行分解,从而构建企业预警系统;第二种是历史经验法,其主要思路是根据企业以往的经验,设定每个预警子系统的财务指标,然后根据以往的数据(一般用前三年均值)来判断今年的财务指标优劣,并根据权重系数来判别预警子系统和预警系统的预警信号。这种方法适用性比较强,但由于它没有实证性的数据支持,又缺乏经济理论的指导,所以指标的选取和权重的设定存在着很大的主观性和随意性,其预警的精度不如第一种方法。
3.企业预警系统的实施过程
(1)警戒区间的确定和无量纲处理预
预警系统的关键在于警戒区间的确定。对于定性预警子系统,由于没有相应的财务指标,所以我们只能采取平衡记分卡,通过评分体系来确定各指标的实施情况。
(2)预警系统的敏感性分析
预警系统的另一个很重要的环节就是敏感性分析。敏感性分析是指企业的财务指标和非财务指标的变动对预警结果的影响程度。重要指标的变动会对企业产生较大的影响,次要指标的变动则影响较小。指标的重要性其实就是企业指标的权重。
(3)预警系统实施中应注意的问题
具体实施时,我们还需要关注一些相关问题:加强信息管理;协调好各个子系统之间的关系;正确处理预警系统和其他管理体系的关系;制定出本企业的预警区间;完善内部监制制度;建立预警分析、决策、反映、执行的运行机制;剖析原因,抓住关键,对症下药;企业管理者对预警系统的认识;将风险控制理念推广到所有员工中去。
4.企业预警系统的日常监控
如前所述,财务预警的只要财务指标都来自企业年报,这就使得企业的财务预警工作每年只能进行一次。这样,就无法满足预警系统及时性的要求。而一个不及时的预警系统,其适用性和有用性也会大打折扣。因此,我们需要对企业预警系统实施日常监控。企业财务预警系统日常监控的对象是企业的财务风险和经营风险,原因在于它们是企业财务危机的根源。其中财务风险监控包括:核心财务指标的监控、财务支付风险的监控以及财务结构风险的监控;而经营风险监控包括:战略风险监控、管理风险监控、内控风险监控和市场风险监控。在具体的财务指标选取上,我们要更多关注现金流量指标。因为企业财务危机的发生并不完全取决于其盈利水平,而是更多地依赖于现金流量的大小。
5.建立财务失败预警机制
所谓企业财务失败预警机制,是指通过对企业日常财务运行情况进行连续有效的监测,来防范企业财务恶化给债权人造成的损失。作为企业财务诊断的一种工具,企业财务失败预警的灵敏度越高就能越早地发现问题,使债权人提前采取应对措施,规避企业财务危机而引发的信贷风险。企业财务失败预警机制构建应以具有理论上的科学性和现实的可操作性为基本要求,以良好的监控环境和健康的企业文化为前提基础,以完善的制度体系和严密的制约机制为基本框架,以严格的风险监控和高效的事后核查为重要手段,以科学的组织机构和精良的从业队伍为根本保障。
三、结束语
俗话讲“天有不测风云,人有旦夕祸福”,在目前这样一个瞬息万变和竞争激烈的时代,经济环境和市场风云的突变往往是很难被准确地预测的,再加上管理制度的不完善和管理者素质及决策能力的影响,使得企业的各种经营和财务风险就成为一种客观的存在,因此,企业必须建立行之有效的财务预警系统,来及时警示企业经营和财务活动中的各种风险因素,并有效采取必要的改进措施,势必会使企业在未来的竞争中立于不败之地。
1 the meaning of financial risk Ye at "small and medium-sized financial risk assessment and control of research" that the financial risk is the possibility of corporate insolvency and shareholders, the proceeds of uncertainty, it is difficult because of enterprise funds, to adopt a different mode of financing brought about by risk. Starting from the analysis of financial risk on its meaning, characteristics and types of content; at this based on the causes of the financial risk to conduct in-depth analysis and detailed research, analysis concludes that the financial risks arising from internal factors and external aspects; in turn, establish a risk awareness, the establishment of an effective risk prevention mechanism; set up and improve the financial management system to meet the financial management of environmental change; set up the financial risk early warning mechanism, strengthen the financial crisis management; improve the scientific level of financial decision-making to prevent due to poor decisions arising from the financial risk; through internal systems to prevent the establishment of binding mechanisms to control and guard against financial risk in five areas of financial risk prevention measures as well as self-insurance, diversification of risk control, risk transfer, risk averse, risk reducing the five techniques. Only controlled enterprises to guard against and defuse financial risks, in order to ensure that enterprises in the fierce competition in the market in an invincible position. The causes of the financial risks(A) external causes 1, the national policy changes brought about by the financing risk. Generally speaking, small and medium-sized production and operation because of instability. A country's economy or monetary policy changes, there may be small and medium-sized production and management, market conditions and financing forms have a certain impact. Beginning in 2007, our country has increased the intensity of macroeconomic regulation and control, the central bank to raise the fourth time the deposit reserve ratio, in particular, are ready to implement the difference between a direct deposit system to make small and medium-sized service-oriented small and medium-sized commercial banks to tighten credit, SMEs First of all, the capital supply disruption, the risk of inviting a lot of financing, SMEs also in urgent need of funds can not be forced to stop production or the scale of downsizing. 2, bank financing channels for non-financial risks caused by fluid. Corporate sources of funds are nothing more than its own funds and external financing in two ways. In various modes of financing, the bank credit is also an important source of funds, but banks in the country's financial policies as well as their own sound system is not under the influence of such circumstances, the general enthusiasm for SME lending is not high, their loans more difficult to increase the the enterprise's financial risk. (B) internal factors one, blind expansion of investment scale. There is a considerable number of conditions are not ripe for the SMEs in the circumstances, only the experience of one-sided pursuit of companies to determine the expansion of the extension, ignore the company's content and core competitiveness, resulting in a major capital investment wasted. 2, the investment decision-making errors. For business, the correct selection of industries are the starting point for the survival and development strategy. However, some industrial enterprises in the selection process, the often overlooked "industry is a dynamic selection process" concept, should not a keen grasp of industry trends and direction of evolution. 3, improper selection of investment partners. Enterprises to make investment decisions, we must give full consideration to qualified partners, reputation, and should have to bear the corresponding risks. 4, less than honest. Lack of SME credit is a common situation. Therefore, small and medium-sized banks to provide loans or investments to small and medium-sized people had to step up investment on human resources in order to improve the quality of information collection and analysis. This respect has increased the investment bank or person lending and investment costs. On the other hand also give small and medium enterprises financing difficult. Ability to finance capital, to finance the number of funds, the financing of SMEs exist great 国内研究现状财务风险的含义叶华在《中小企业财务风险评价与控制研究》中指出财务风险是企业丧失偿债能力的可能性和股东收益的不确定性, 它是由于企业资金困难, 采取不同的筹资方式而带来的风险。从分析财务风险入手,阐述其含义、特征以及种类等内容;在此基础上对财务风险产生的原因进行深入细致的分析研究,分析总结出财务风险产生的内因和外因诸方面;从而提出树立风险意识,建立有效的风险防范机制;建立和完善财务管理系统,以适应财务管理环境变化;建立财务风险预警机制,加强财务危机管理;提高财务决策的科学化水平,防止因决策失误而产生的财务风险;通过防范内部制度,建立约束机制来控制和防范财务风险五个方面的财务风险防范措施以及自我保险、多元化风险控制、风险转移、风险回避、风险降低五种技术方法。只有控制防范和化解企业财务风险,才能确保企业在激烈的市场竞争中立于不败之地。 财务风险的成因(一)外部原因1、国家政策的变化带来的融资风险。一般而言,由于中小企业生产经营不稳定。一国经济或金融政策的变化,都有可能对中小企业生产经营、市场环境和融资形式产生一定的影响。从2007 年开始,我国加大了对宏观经济的调控力度,央行第四次提高存款准备金率,尤其是实行差额准备金制度使直接面向中小企业服务的中小商业银行信贷收紧,中小企业的资金供给首先受阻,融资风险徒增不少,中小企业也因无法得到急需资金而被迫停产或收缩经营规模。2、银行融资渠道不流畅造成的融资风险。企业资金来源无非是自有资金和对外融资两种方式。在各种融资方式中,银行信贷又是重要的资金来源,但是银行在国家金融政策以及自身体制不健全等情况的影响下,普遍对中小企业贷款积极性不高,使其贷款难度加大,增加了企业的财务风险。(二)内部原因1、盲目扩张投资规模。有相当一部分的中小企业在条件不成熟的情况下,仅凭经验判断片面追求公司外延的扩大,忽略了公司内涵和核心竞争力,造成投资时资金的重大浪费。2、投资决策失误。对企业来说,正确的产业选择是生存发展的战略起点。但一些企业在选择产业过程中,往往忽视了“产业选择是一个动态过程”的观念,不能敏锐地把握产业演变的趋势和方向。3、投资合作伙伴选择不当。企业在做出投资决策时,一定要充分考虑合作伙伴的资质、信誉,并应具备承担相应风险能力。4、诚信不足。中小企业信用不足是一个普遍现象。因此,银行要向中小企业提供贷款或投资人要向中小企业进行投资就不得不加大人力资源的投入以提高信息的收集和质量分析。这一方面加大了银行或投资人的贷款和投资成本。另一方面也给中小企业的融资带来困难。能否融通到资金,能融通到多少资金,中小企业的融资存在很大的不确性。
企业财务危机预警系统构建研究在市场条件下,经营面临着巨大的风险与不确定性,经常有企业发生财务危机甚至破产。情况表明,财务危机并非在一朝一夕内形成,而有一个较长的潜伏时期,因此有必要建立财务危机预警系统,在财务危机的萌芽状态预先发出危机警报,促使经营者及时采取有效对策,改善管理,防止企业陷入破产的境地,以保护各相关主体的利益。一、企业财务危机预警系统构建方法企业财务危机预警系统构建有两种方法,即定量分析法和定性分析法。(一)定量分析法定量分析法是以财务指标为基础的比率分析。财务数据与企业价值及财务状况密切相关,是企业财务状况的量化表现,其中财务指标在某些方面反映的信息比企业财务报告中的绝对数信息更为重要,因而财务指标可以作为预测企业经济前景的计量指标。企业发生财务危机要经历一个从量变到质变的渐进过程,这种渐进发展情况必然会通过一些财务指标的变化体现出来。因此要准确测度企业财务状况和预测警情,从大量的财务因子中选好财务指标是关键。目前建立预警系统的模式主要有以下两种:1.单变量模型。它是通过单个财务比率的变化趋势来预测财务危机可能性的模式。根据财务预警指标选择的原则,可从以下三个方面来确定财务预警指标:(1)偿债能力。从偿债能力上来预测企业发生财务危机的可能性是极为重要的。企业发生财务危机的最直接表现就是丧失现金流上的支付能力,反映为资产的变现力差,现金总流人小于现金总流出,即现金净流量为负值。一般来说,一个企业的资产流动性越大,其偿还负债的能力越强。一般包括以下指标:流动比率、速动比率、应收帐款周转率、存货周转率、有形净值债务率、利息保障倍数。(2)获利能力。盈利是企业偿债和信用的保障,从长远的观点来看,一个企业只有经营前景和盈利能力良好,才会远离财务危机。一般来说,企业盈利能力越强,对外筹资能力和偿债能力也越强,发生财务危机的可能性就越小。因此从反映盈利方面的财务指标的变化来预测财务危机也是极为重要的。主要指标有:销售净利润率、成本费用利润率、总资产报酬率。(3)发展能力。反映企业积累能力和可持续发展能力。该指标越大,反映企业资本越充实和越壮大,企业利用证券市场来融资的功能越强,财务危机越不易发生。这方面的指标有:销售增长率、资本保值增值率。建立的思路是:首先确定好以上三方面的财务指标,然后设定出这些指标的判别标准。设定判别标准时要考虑企业经营状况、经营性质、行业平均发展水平以及行业以往经验等因素,并据实际变化不断对之进行修正。当某指标达到判别标准时,可预示财务警情发生。但这种模式存在局限性,由于每一指标只反映财务状况的某一方面,容易导致不同指标判断的矛盾。2.多变量模型。它是运用多种财务指标加权汇总产生的总判别值来预测财务危机可能性的模式。它利用会计系统固有的平衡特性,将相互联系的多个财务指标有机结合,建立一个多元线型函数模型来综合反映企业财务风险情况,以消除个别指标在评价企业财务状况方面的缺陷。目前国外实践中影响较大、较为有效的多变量预测模型是Z指标模型。Z指标模型是1968年美国学者奥特曼(Altiman)采用统计学中的判别分析法构造的用五项财务指标的加权平均数的预测破产的量化模型。判别函数为:Z=.其中X1=营运资产/总资产,X2=留存收益/总资产,X3=息税前利润/总资产,X4=权益的市场价值/债务的帐面价值,X5=销售额/总资产。当Z值大于时,表明企业财务状况良好,Z值在与之间,表明企业财务状况极不稳定,Z值小于时,则表明企业存在很大的破产风险。Z指标模型预测企业未来一年内破产的准确性约为90%,两年内的准确性约为80%,但对于两年期以上的破产预测作用不大。多变量模型中几乎包括了所有预测能力很强的指标,舍弃了一些不重要的因素,并且应用十分方便,克服了单变量模式需要很多指标和需对比分析,并要求分析人员具有很高专业水平的缺陷。但其变量和判别标准的确定却很困难。(二)定性分析法利用一些财务指标直接分析或构建模型来预测财务危机发生的可能性只是整个财务预警系统的一个方面,由于一些难以量化的非财务信息也是影响企业持续经营能力的不可忽视的重要因素,因此在财务危机预警中除进行定量分析外,还应结合一些相关的非财务因素进行定性分析,充分估计各种不利因素对企业财务状况的影响,以更好地预测财务危机发生的可能。可以从以下几方面来进行:1.宏观环境。一般地说,国家稳定,政策优惠,经济繁荣,会有利于企业的经营。而经济环境变化、国家经济政策调整会直接或间接地对企业产生影响。如通货膨胀时期,利率提高会增加借款企业的利息负担,不利于其经营。此外国家的财政税收政策、产业政策等变化也会对企业经营发生影响。2.行业特征。行业不同,财务风险是不同的。例如,有些行业与其他行业联系紧密,其市场需求易受其他行业的盛衰影响,财务风险就较大。又如有些高科技产业,具有高投入、高产出和高效益的特点,同时也存在高风险的不利之处。此外,同一行业所处发展阶段不同,财务风险也不会相同。处在行业成长上升阶段的企业,风险小些,而在成熟和衰退阶段,风险就大些。3.市场状况。企业的产品价格、技术、质量符合市场需求,对路热销或竞争对手少,风险就小。反之,风险就大。4.企业经营方式。企业经营品种单一,经营范围狭窄,一旦市场情况有变,企业难以适应,发生财务危机的可能性就大。5.企业管理水平。缺乏管理经验、管理素质低下是造成企业财务危机的主要原因。管理水平高的企业,各项制度健全,系统运转良好,功能充分发挥,财务状况良好,因而发生财务危机的可能性小。此外管理上如能对外界市场条件的变化做出迅速、有效的反应调整,企业往往能成功避免财务危机的发生。二、积极推进企业财务危机预警系统的构建我国关于财务危机预警的研究主要在借鉴西方研究成果的基础上形成。从目前的情况看,结合国情对单变量模式的理论研究比较多而深入,而在多变量模式预警方面的研究基本上很少。如前所述,单变量模式具有局限性,多变量模式是较单变量模式更适宜的预测企业财务危机的方式,目前在国际上应用较广,我国今后的研究趋势也将是多变量模式研究。考虑到我国和西方的社会经济背景不同,我国的市场经济还不成熟,相关也不健全,所以奥特曼的Z指标模型不适合我国国情,不能简单机械地在我国运用。但由于中国企业与美国企业作为微观经济主体有着相同的经济内核,因此,奥特曼的模型虽然是以美国公司为样本分析得出,其思想应该可以为构建我国企业破产预测模型所运用。可以在该模型的基础上结合我国的经济与文化环境对之加以改进。目前建立符合我国经济实际的财务危机预警多变量模型的条件基本具备,一是因为随着市场经济体制改革的不断深化、《企业破产法》的颁布及破产机制的健全,发生破产的企业越来越多,为我国各行业的企业数据库提供了大量建模所需的数据。二是随着企业准则和具体会计准则的颁布实施,随着我国加入WTO后的会计行业竞争的加剧以及注册会计师行业的逐步成熟和会计实务的规模化,企业公布的会计数据的真实可信性也将大为提高。建立我国财务危机预警模型应基于不同行业的数据库,选取大量的破产企业和非破产企业作为样本,按Z指标模型的建立思路构建我国不同行业的危机预测模型。随市场经济的纵深发展,模型变量的构成和系数值、判断标准会随时间而变化,应定期重新估计模型方程,以确保反映的是最新情况。除定量分析外,还应结合一些无法用数据揭示的社会因素来进行定性分析。此外,还应说明的是,奥特曼的Z指标模型在指标选择上还存在一些局限性,如未考虑现金流量这一预测财务危机的有效变量,也没有体现出反映宏观经济环境的变量如利息率、失业率等,影响了预测的准确性。这些在构建我国的财务危机预警模型中应该引起注意。还有,上面介绍的定性分析法也很重要,各企业也要根据自身的情况选用,并加以认真地分析研究,以作为对模型结论的修正和补充,以使所得结论更加正确和更加。
财务预警研究作为经济运行的晴雨表和企业经营状况的指示灯,不仅具有较高的学术价值,而且有着巨大的应用价值。下文是我为大家整理的关于企业财务预警论文的范文,欢迎大家阅读参考!
企业财务预警分析
摘要:财务风险是影响企业竞争力和生存能力的重要隐患,随着当今企业规模的扩大,企业财务管理的范围也越来越大,企业资产,生产与货币等信息量的增大也使得企业的财务管理面临着更大的挑战,而在现代企业管理制度要求下,企业的财务管理正逐渐由单一的财会审核向参与企业决策方向发展,也使得预防财务风险的重要性大大增加。结合自身工作经验,分析了企业财务预警的具体内容,存在的问题与预警机制的构建,希望能对企业管理人员有所帮助。
关键词:财务预警;组成内容;存在问题;构建措施
财务风险,是指企业因组织结构不合理、融资措施不当使得企业预期收益下降,甚至丧失偿还能力的风险,是企业在生存和发展中面临的重要问题。财务预警,正是企业为防范财务风险而采取的完善制度、加强管理等一系列措施。当前,很多企业都认识到了财务预警的重要性,采取了一定的预警措施,但由于不少企业管理者自身专业与认知的局限,导致企业的财务预警机制还存在一定的缺陷,不能完善的保障企业的安全运转,针对这些现象,管理者要系统的认识到财务预警机制的组成与构建方式,才能真正的做到趋利避害。
1企业财务预警机制的内容
全面的财务风险分析机制
企业在建立财务风险预防机制时,首先应建立一个独立的企业财务风险分析部门,将分析企业财务风险作为部门人员的主要工作任务,财务风险分析部门也可由企业审计部门、财务部门和企划部门共同承担。财务预警部门的主体即为预警分析人员。此外企业在建立财务预警分析机制的同时还要加强对自身的组织管理,使各个企业部门能够条理清晰,任务明确的各司其职,使企业各个部门能够适应企业的生产经营情况,使预警部门的工作走上持续化,正常化的轨道。
快速的信息传递机制
企业财务预警部门的分析对象是企业各个部门的生产与业务数据,因此,只有及时的将各个企业部门的生产、业务、运转信息快速的传达给企业财务预警部门才能使其工作得以开展,因此,企业在组建企业财务预警部门的同时,还要注意协调好各个企业部门的联系,保证企业各个部门与预警部门间信息通道的畅通,使财务预警部门能够及时的掌握企业的运行情况,为风险分析创造良好的基础。
严格的财务风险评价和责任机制
企业财务风险预警部门,要在掌握企业数据的基础上迅速找寻出企业财务面临的风险,并判断出各个风险的大小,对企业能够造成的影响,有效的规避财务风险,当难以规避风险时,要“两害相权取其轻”,将企业损失降到最低,并迅速反馈至决策层,做好事后补救的准备。在分析财务风险的同时,还要就风险来由进行追踪,将责任落实到个人,建立严格的奖惩机制,根据企业损失的大小对造成风险的部门或个人进行相应惩罚,增加责任人的警惕,避免重蹈覆辙,保证企业的健康运行。
2当前企业在财务预警方面存在的问题
企业领导认识不足
我国很大一部分企业的领导只重视企业的产生和销售,对企业财务管理没有充分的认识,对企业的关注集中在企业财富的创造上,对增加企业利益的认知也局限在提高生产和拓展业务上,忽视了财务管理对增加企业利益的巨大作用,使得企业财务风险频发,对企业财务风险也只是发生之后再补救,始终没有形成一个系统的风险预警机制,使得企业重复性的发生相同的财务风险,造成了不必要的损失。
预警机制不完善
我国大多数中小型企业都没有建立健全的企业组织机构,企业管理缺乏科学的指导,运营水平低,企业规模与企业管理方式不符。完善的企业财务预警机制包括事前、事中、时候三部分,而在实际管理中,很多企业只重视信息的事前收集和事中分析,忽视了事后的反馈使得企业财务预警系统环节缺失,不能起到实际的作用。还有部分企业认为度过了财务风险就安全了,没有对风险的产生机制进行深入的总结和研究,及时吸取经验和教训,忽视了财务预警系统的后期管理,使得同样的财务危机再一次发生时企业也无法做出及时的反应,使得企业遭受不必要的损失。
财务管理不科学
首先在财务指标的制定上,不少企业对企业资产、盈利情况、资本结构与现金流动没有很好的掌握,在制定财务指标时没有根据企业发展的实际情况在做好规划,导致企业财务预警措施也偏离企业的实际运行需求,不能及时发挥作用。还有的企业会计信息失真现象严重,很多企业报表都被人为修改,虚假信息过多,使得企业财务预警措施没有建立在正确的数据之上,可执行性大大降低。
3健全企业财务预警机制的方法
提高思想认识
首先,企业领导应端正对财务预警的态度,把财务预警作为规避风险,提高企业利益的重要工作,组织企业管理人员共同制定企业财务风险预警部门,选拔财务预警工作人员,加提高领导水平,加强企业管理,使企业财务预警部门能够得到其他部门的有效配合,得到充足的信息保障、制度保障和人才保障。其次,要加强对部门工作人员的思想教育,使其认识到自己在企业中是有巨大作用的,而非“闲职”,努力提高自己的分析效率和预测水平。
加强财务管理
企业在制定财务管理目标时,要联系自身实际,而非照搬相关标准的规定,管理人员要先了解企业各个部门的生产情况与业务往来情况,明确企业各个环节中的成本消耗,估测企业利润,加强对企业财务的管理,在此基础上建立完善的财务预警机制,使财务预警机制与企业实际运行情况相一致,真正的为企业规避财务风险服务。其次,加强对企业财会部门的审计监督,严厉杜绝对企业财务信息的人为修改,保证企业财务信息的真实性,使企业财务预警措施的制定能够建立在真实的财务数据基础之上。
健全预警机制
首先,企业要明确自身运作的流程、环节和规模,确立合理的企业管理手段,在此基础上建立企业财务预警机制。完整的企业财务预警机制,包括企业数据的收集,分析处理与反馈三个阶段,财务预警部门在收集企业各项运行数据、信息后,首先要核对其真实性,确保数据符合企业实际情况,再在此基础上分析企业在经营管理、业务销售、税款缴纳等环节上可能存在的风险,并制定合理的规避措施来防范企业风险,或以小的代价来规避大的企业风险,使企业的损失降到最低。最后,将企业风险产生的来源、造成的损失进行评估和反馈,对应负责任的部门和个人进行合理的处罚,促使其提高警惕,使企业决策层制定合理的制度、措施来保证企业不会重蹈覆辙,保证企业发展的顺利进行。
4总结
科学的财务预警机制是企业规避财务风险,保证企业健康发展的必要手段,也是社会主义国民经济持续发展的重要保证。企业管理者只有充分认识到建立财务预警机制的重要性,提高企业管理水平,提高企业管理人员的管理素质和管理水平,才能使企业趋利避害,更加健康的发展,促进社会注意市场经济体制的不断完善和国民经济的进步。
参考文献
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谈企业财务预警系统
[摘要] 近年来,我国企业经济飞速发展,同时也带来许多不安的因素,因此无论从宏观或是微观角度都应防范风险,建立财务预警系统。财务预警研究在我国是新发展起来的研究课题,具有较高的研究价值。在本文中,作者本着忠于理论研究的基础,分别通过对财务预警的概念、财务预警系统的基本原理、财务预警系统的外延与拓展等方面的论述,使大家对财务预警系统这一新兴概念有一个初步的认识,为企业能建立卓有成就的风险防范和预警系统服务。
[关键词] 财务预警企业财务预警系统
财务预警研究作为经济运行的晴雨表和企业经营状况的指示灯,不仅具有较高的学术价值,而且有着巨大的应用价值。财务预警是由财务危机和预警两个词组成的。财务危机预警是以财务会计信息为基础,通过设置并观察一些敏感性预警指标的变化,对企业可能或者将要面临的财务危机和所实施的实时监控和预测警报。财务危机是指企业丧失支付能力,无力支付到期债务或费用,以及出现资不抵债的经济现象,包括营运失败、商业失败、技术性无力偿债、正式破产等。预警是指事先知道并发出警示,以避免或尽量降低可能的损失。财务预警要求管理人员依据相关指标的变化来预测企业财务即将呈现的问题,及时向利益相关者提出警示。
一、财务预警系统的基本原理
财务预警系统的根本功能就是预报企业经营和财务活动中未来走向的发展趋势,由于其称之为预警系统,所以其重点并不是用来“报喜”,而是用来“报忧”的,这是财务预警系统最重要的目标,也就是企业财务预警系统建立的目的,是关注企业整个经营和财务活动中可能导致财务危机的各种行为和活动,及其它们的特征和表现指标等等。为了提供科学合理的预警信号,财务预警系统就必须具备监控功能和识别功能,前者主要研究如何对企业经营和财务活动的全过程实施有效的监控和控制;而后者的功能是如何通过有效的识别系统依据事先设定的相关预警控制标准来判定所监测到的所有经营和财务活动的指标和特征等,是否在其控制的范围之内,对于那些超越监控标准的财务指标和活动内容必须及时地通报给相应的决策当局。财务预警系统为了能保证有效地实施其功能,就必须要保证其地位上的相对独立性,预警指标的有效性,结构上的完善性和信息传输的及时性等要求。
建立企业财务预警系统,除了能及时地预报企业可能出现的各类财务危机信号外,还有就是帮助企业有效地规避企业可能出现的各种财务危机。规避企业财务风险的思想应该是贯穿其预警系统的全部,具体表现在这样两个方面:一是预警指标的设置就已经体现和符合财务危机规避的基本要求;二是不同性质的财务危机应用不同的财务预警指标来反映。
二、企业财务预警系统的框架
1.建立企业预警系统
企业财务预警系统是以企业信息化为基础,对企业在经营管理活动中的潜在风险进行实时监控的系统。它贯穿于企业经营活动的全过程,以企业的财务报表、经营计划及其他相关的财务资料为依据,利用财会,金融、企业管理、市场营销等理论,采用比例分析、数学模型等方法,发现企业存在的风险,并向经营者示警。财务预警系统主要包括如下几个组成部分:财务信息收集传递机制、财务预警分析的组织机制、财务风险分析机制、财务风险处理机制。然而要做到及时、有效、准确地预警企业潜在的危险,仅仅依靠财务预警系统本身是不够的,因此我们有必要对企业财务预警系统进行拓展研究,也就是说构建企业预警系统。构建企业财务预警系统是指企业运用非财务指标、财务指标为核心的信息反馈网络,加强财务监督和控制,从而确保生产经营良性循环的运作体系。它是由各个相互关联的子系统构成的一个有机的整体,是企业理财的有效的方法系统。
2.企业预警系统框架设计
预警系统的设计方法主要有两种:第一种是实证法,其主要思路就是结合实证研究的结果,将预测模型中的指标进行分解至最底层,然后跟踪最底层的指标,并借助预警模型来判断企业的财务状况。这种方法相对来讲比较复杂, 每一个会计年度,我们都需要重新构建预警模型,然后根据预警模型中选定的财务指标进行分解,从而构建企业预警系统;第二种是历史经验法,其主要思路是根据企业以往的经验,设定每个预警子系统的财务指标,然后根据以往的数据(一般用前三年均值)来判断今年的财务指标优劣,并根据权重系数来判别预警子系统和预警系统的预警信号。这种方法适用性比较强,但由于它没有实证性的数据支持,又缺乏经济理论的指导,所以指标的选取和权重的设定存在着很大的主观性和随意性,其预警的精度不如第一种方法。
3.企业预警系统的实施过程
(1)警戒区间的确定和无量纲处理预
预警系统的关键在于警戒区间的确定。对于定性预警子系统,由于没有相应的财务指标,所以我们只能采取平衡记分卡,通过评分体系来确定各指标的实施情况。
(2)预警系统的敏感性分析
预警系统的另一个很重要的环节就是敏感性分析。敏感性分析是指企业的财务指标和非财务指标的变动对预警结果的影响程度。重要指标的变动会对企业产生较大的影响,次要指标的变动则影响较小。指标的重要性其实就是企业指标的权重。
(3)预警系统实施中应注意的问题
具体实施时,我们还需要关注一些相关问题:加强信息管理;协调好各个子系统之间的关系;正确处理预警系统和其他管理体系的关系;制定出本企业的预警区间;完善内部监制制度;建立预警分析、决策、反映、执行的运行机制;剖析原因,抓住关键,对症下药;企业管理者对预警系统的认识;将风险控制理念推广到所有员工中去。
4.企业预警系统的日常监控
如前所述,财务预警的只要财务指标都来自企业年报,这就使得企业的财务预警工作每年只能进行一次。这样,就无法满足预警系统及时性的要求。而一个不及时的预警系统,其适用性和有用性也会大打折扣。因此,我们需要对企业预警系统实施日常监控。企业财务预警系统日常监控的对象是企业的财务风险和经营风险,原因在于它们是企业财务危机的根源。其中财务风险监控包括:核心财务指标的监控、财务支付风险的监控以及财务结构风险的监控;而经营风险监控包括:战略风险监控、管理风险监控、内控风险监控和市场风险监控。在具体的财务指标选取上,我们要更多关注现金流量指标。因为企业财务危机的发生并不完全取决于其盈利水平,而是更多地依赖于现金流量的大小。
5.建立财务失败预警机制
所谓企业财务失败预警机制,是指通过对企业日常财务运行情况进行连续有效的监测,来防范企业财务恶化给债权人造成的损失。作为企业财务诊断的一种工具,企业财务失败预警的灵敏度越高就能越早地发现问题,使债权人提前采取应对措施,规避企业财务危机而引发的信贷风险。企业财务失败预警机制构建应以具有理论上的科学性和现实的可操作性为基本要求,以良好的监控环境和健康的企业文化为前提基础,以完善的制度体系和严密的制约机制为基本框架,以严格的风险监控和高效的事后核查为重要手段,以科学的组织机构和精良的从业队伍为根本保障。
三、结束语
俗话讲“天有不测风云,人有旦夕祸福”,在目前这样一个瞬息万变和竞争激烈的时代,经济环境和市场风云的突变往往是很难被准确地预测的,再加上管理制度的不完善和管理者素质及决策能力的影响,使得企业的各种经营和财务风险就成为一种客观的存在,因此,企业必须建立行之有效的财务预警系统,来及时警示企业经营和财务活动中的各种风险因素,并有效采取必要的改进措施,势必会使企业在未来的竞争中立于不败之地。
好写。
确定研究背景。随着我国经济发展速度的进一步提升,中小企业的数量也随之增长。中小企业是我国经济发展的重要支柱,同时也是我国国民经济中重要的组成部分。
中小企业不仅为我国提供了大量的劳动岗位,更是为我国的经济发展做出了极大的贡献。
中小公司在之前的长久时间内始终扮演促进经济增长,提升人们物质文化水平的主要社会角色。由此可见中小企业对国民经济和社会发展具有重要的战略意义。
近年来我国经济发展飞速,经济社会环境发生了深刻的变化,中小企业的生产经营环境也相应产生了极大变化,加之中小企业由于企业规模、管理水平和专业人才的限制,使得中小企业发展异常艰难。
尤其是在财务管理方面,中小企业由于缺乏相应的监督机制和管理经验,导致中小企业在财务管理方面存在诸多的问题,严重阻碍了中小企业的发展。
企业的财务管理问题是现阶段困扰企业发展的主要问题,严重影响了企业的财务运转和战略发展。
因此,本文通过对中小企业的财务管理现状进行调查分析,进而探讨中小企业在财务管理方面存在的问题,随后提出相应的解决措施和对策。
本文的研究一方面能够探究企业发展过程中在财务管理方面的漏洞和不足,另一方面则是能够提出相应的解决措施和对策,对于促进企业发展,改善财务管理水平具有非常重要的理论意义。
财务预警研究作为经济运行的晴雨表和企业经营状况的指示灯,不仅具有较高的学术价值,而且有着巨大的应用价值。下文是我为大家整理的关于企业财务预警论文的范文,欢迎大家阅读参考!
企业财务预警分析
摘要:财务风险是影响企业竞争力和生存能力的重要隐患,随着当今企业规模的扩大,企业财务管理的范围也越来越大,企业资产,生产与货币等信息量的增大也使得企业的财务管理面临着更大的挑战,而在现代企业管理制度要求下,企业的财务管理正逐渐由单一的财会审核向参与企业决策方向发展,也使得预防财务风险的重要性大大增加。结合自身工作经验,分析了企业财务预警的具体内容,存在的问题与预警机制的构建,希望能对企业管理人员有所帮助。
关键词:财务预警;组成内容;存在问题;构建措施
财务风险,是指企业因组织结构不合理、融资措施不当使得企业预期收益下降,甚至丧失偿还能力的风险,是企业在生存和发展中面临的重要问题。财务预警,正是企业为防范财务风险而采取的完善制度、加强管理等一系列措施。当前,很多企业都认识到了财务预警的重要性,采取了一定的预警措施,但由于不少企业管理者自身专业与认知的局限,导致企业的财务预警机制还存在一定的缺陷,不能完善的保障企业的安全运转,针对这些现象,管理者要系统的认识到财务预警机制的组成与构建方式,才能真正的做到趋利避害。
1企业财务预警机制的内容
全面的财务风险分析机制
企业在建立财务风险预防机制时,首先应建立一个独立的企业财务风险分析部门,将分析企业财务风险作为部门人员的主要工作任务,财务风险分析部门也可由企业审计部门、财务部门和企划部门共同承担。财务预警部门的主体即为预警分析人员。此外企业在建立财务预警分析机制的同时还要加强对自身的组织管理,使各个企业部门能够条理清晰,任务明确的各司其职,使企业各个部门能够适应企业的生产经营情况,使预警部门的工作走上持续化,正常化的轨道。
快速的信息传递机制
企业财务预警部门的分析对象是企业各个部门的生产与业务数据,因此,只有及时的将各个企业部门的生产、业务、运转信息快速的传达给企业财务预警部门才能使其工作得以开展,因此,企业在组建企业财务预警部门的同时,还要注意协调好各个企业部门的联系,保证企业各个部门与预警部门间信息通道的畅通,使财务预警部门能够及时的掌握企业的运行情况,为风险分析创造良好的基础。
严格的财务风险评价和责任机制
企业财务风险预警部门,要在掌握企业数据的基础上迅速找寻出企业财务面临的风险,并判断出各个风险的大小,对企业能够造成的影响,有效的规避财务风险,当难以规避风险时,要“两害相权取其轻”,将企业损失降到最低,并迅速反馈至决策层,做好事后补救的准备。在分析财务风险的同时,还要就风险来由进行追踪,将责任落实到个人,建立严格的奖惩机制,根据企业损失的大小对造成风险的部门或个人进行相应惩罚,增加责任人的警惕,避免重蹈覆辙,保证企业的健康运行。
2当前企业在财务预警方面存在的问题
企业领导认识不足
我国很大一部分企业的领导只重视企业的产生和销售,对企业财务管理没有充分的认识,对企业的关注集中在企业财富的创造上,对增加企业利益的认知也局限在提高生产和拓展业务上,忽视了财务管理对增加企业利益的巨大作用,使得企业财务风险频发,对企业财务风险也只是发生之后再补救,始终没有形成一个系统的风险预警机制,使得企业重复性的发生相同的财务风险,造成了不必要的损失。
预警机制不完善
我国大多数中小型企业都没有建立健全的企业组织机构,企业管理缺乏科学的指导,运营水平低,企业规模与企业管理方式不符。完善的企业财务预警机制包括事前、事中、时候三部分,而在实际管理中,很多企业只重视信息的事前收集和事中分析,忽视了事后的反馈使得企业财务预警系统环节缺失,不能起到实际的作用。还有部分企业认为度过了财务风险就安全了,没有对风险的产生机制进行深入的总结和研究,及时吸取经验和教训,忽视了财务预警系统的后期管理,使得同样的财务危机再一次发生时企业也无法做出及时的反应,使得企业遭受不必要的损失。
财务管理不科学
首先在财务指标的制定上,不少企业对企业资产、盈利情况、资本结构与现金流动没有很好的掌握,在制定财务指标时没有根据企业发展的实际情况在做好规划,导致企业财务预警措施也偏离企业的实际运行需求,不能及时发挥作用。还有的企业会计信息失真现象严重,很多企业报表都被人为修改,虚假信息过多,使得企业财务预警措施没有建立在正确的数据之上,可执行性大大降低。
3健全企业财务预警机制的方法
提高思想认识
首先,企业领导应端正对财务预警的态度,把财务预警作为规避风险,提高企业利益的重要工作,组织企业管理人员共同制定企业财务风险预警部门,选拔财务预警工作人员,加提高领导水平,加强企业管理,使企业财务预警部门能够得到其他部门的有效配合,得到充足的信息保障、制度保障和人才保障。其次,要加强对部门工作人员的思想教育,使其认识到自己在企业中是有巨大作用的,而非“闲职”,努力提高自己的分析效率和预测水平。
加强财务管理
企业在制定财务管理目标时,要联系自身实际,而非照搬相关标准的规定,管理人员要先了解企业各个部门的生产情况与业务往来情况,明确企业各个环节中的成本消耗,估测企业利润,加强对企业财务的管理,在此基础上建立完善的财务预警机制,使财务预警机制与企业实际运行情况相一致,真正的为企业规避财务风险服务。其次,加强对企业财会部门的审计监督,严厉杜绝对企业财务信息的人为修改,保证企业财务信息的真实性,使企业财务预警措施的制定能够建立在真实的财务数据基础之上。
健全预警机制
首先,企业要明确自身运作的流程、环节和规模,确立合理的企业管理手段,在此基础上建立企业财务预警机制。完整的企业财务预警机制,包括企业数据的收集,分析处理与反馈三个阶段,财务预警部门在收集企业各项运行数据、信息后,首先要核对其真实性,确保数据符合企业实际情况,再在此基础上分析企业在经营管理、业务销售、税款缴纳等环节上可能存在的风险,并制定合理的规避措施来防范企业风险,或以小的代价来规避大的企业风险,使企业的损失降到最低。最后,将企业风险产生的来源、造成的损失进行评估和反馈,对应负责任的部门和个人进行合理的处罚,促使其提高警惕,使企业决策层制定合理的制度、措施来保证企业不会重蹈覆辙,保证企业发展的顺利进行。
4总结
科学的财务预警机制是企业规避财务风险,保证企业健康发展的必要手段,也是社会主义国民经济持续发展的重要保证。企业管理者只有充分认识到建立财务预警机制的重要性,提高企业管理水平,提高企业管理人员的管理素质和管理水平,才能使企业趋利避害,更加健康的发展,促进社会注意市场经济体制的不断完善和国民经济的进步。
参考文献
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谈企业财务预警系统
[摘要] 近年来,我国企业经济飞速发展,同时也带来许多不安的因素,因此无论从宏观或是微观角度都应防范风险,建立财务预警系统。财务预警研究在我国是新发展起来的研究课题,具有较高的研究价值。在本文中,作者本着忠于理论研究的基础,分别通过对财务预警的概念、财务预警系统的基本原理、财务预警系统的外延与拓展等方面的论述,使大家对财务预警系统这一新兴概念有一个初步的认识,为企业能建立卓有成就的风险防范和预警系统服务。
[关键词] 财务预警企业财务预警系统
财务预警研究作为经济运行的晴雨表和企业经营状况的指示灯,不仅具有较高的学术价值,而且有着巨大的应用价值。财务预警是由财务危机和预警两个词组成的。财务危机预警是以财务会计信息为基础,通过设置并观察一些敏感性预警指标的变化,对企业可能或者将要面临的财务危机和所实施的实时监控和预测警报。财务危机是指企业丧失支付能力,无力支付到期债务或费用,以及出现资不抵债的经济现象,包括营运失败、商业失败、技术性无力偿债、正式破产等。预警是指事先知道并发出警示,以避免或尽量降低可能的损失。财务预警要求管理人员依据相关指标的变化来预测企业财务即将呈现的问题,及时向利益相关者提出警示。
一、财务预警系统的基本原理
财务预警系统的根本功能就是预报企业经营和财务活动中未来走向的发展趋势,由于其称之为预警系统,所以其重点并不是用来“报喜”,而是用来“报忧”的,这是财务预警系统最重要的目标,也就是企业财务预警系统建立的目的,是关注企业整个经营和财务活动中可能导致财务危机的各种行为和活动,及其它们的特征和表现指标等等。为了提供科学合理的预警信号,财务预警系统就必须具备监控功能和识别功能,前者主要研究如何对企业经营和财务活动的全过程实施有效的监控和控制;而后者的功能是如何通过有效的识别系统依据事先设定的相关预警控制标准来判定所监测到的所有经营和财务活动的指标和特征等,是否在其控制的范围之内,对于那些超越监控标准的财务指标和活动内容必须及时地通报给相应的决策当局。财务预警系统为了能保证有效地实施其功能,就必须要保证其地位上的相对独立性,预警指标的有效性,结构上的完善性和信息传输的及时性等要求。
建立企业财务预警系统,除了能及时地预报企业可能出现的各类财务危机信号外,还有就是帮助企业有效地规避企业可能出现的各种财务危机。规避企业财务风险的思想应该是贯穿其预警系统的全部,具体表现在这样两个方面:一是预警指标的设置就已经体现和符合财务危机规避的基本要求;二是不同性质的财务危机应用不同的财务预警指标来反映。
二、企业财务预警系统的框架
1.建立企业预警系统
企业财务预警系统是以企业信息化为基础,对企业在经营管理活动中的潜在风险进行实时监控的系统。它贯穿于企业经营活动的全过程,以企业的财务报表、经营计划及其他相关的财务资料为依据,利用财会,金融、企业管理、市场营销等理论,采用比例分析、数学模型等方法,发现企业存在的风险,并向经营者示警。财务预警系统主要包括如下几个组成部分:财务信息收集传递机制、财务预警分析的组织机制、财务风险分析机制、财务风险处理机制。然而要做到及时、有效、准确地预警企业潜在的危险,仅仅依靠财务预警系统本身是不够的,因此我们有必要对企业财务预警系统进行拓展研究,也就是说构建企业预警系统。构建企业财务预警系统是指企业运用非财务指标、财务指标为核心的信息反馈网络,加强财务监督和控制,从而确保生产经营良性循环的运作体系。它是由各个相互关联的子系统构成的一个有机的整体,是企业理财的有效的方法系统。
2.企业预警系统框架设计
预警系统的设计方法主要有两种:第一种是实证法,其主要思路就是结合实证研究的结果,将预测模型中的指标进行分解至最底层,然后跟踪最底层的指标,并借助预警模型来判断企业的财务状况。这种方法相对来讲比较复杂, 每一个会计年度,我们都需要重新构建预警模型,然后根据预警模型中选定的财务指标进行分解,从而构建企业预警系统;第二种是历史经验法,其主要思路是根据企业以往的经验,设定每个预警子系统的财务指标,然后根据以往的数据(一般用前三年均值)来判断今年的财务指标优劣,并根据权重系数来判别预警子系统和预警系统的预警信号。这种方法适用性比较强,但由于它没有实证性的数据支持,又缺乏经济理论的指导,所以指标的选取和权重的设定存在着很大的主观性和随意性,其预警的精度不如第一种方法。
3.企业预警系统的实施过程
(1)警戒区间的确定和无量纲处理预
预警系统的关键在于警戒区间的确定。对于定性预警子系统,由于没有相应的财务指标,所以我们只能采取平衡记分卡,通过评分体系来确定各指标的实施情况。
(2)预警系统的敏感性分析
预警系统的另一个很重要的环节就是敏感性分析。敏感性分析是指企业的财务指标和非财务指标的变动对预警结果的影响程度。重要指标的变动会对企业产生较大的影响,次要指标的变动则影响较小。指标的重要性其实就是企业指标的权重。
(3)预警系统实施中应注意的问题
具体实施时,我们还需要关注一些相关问题:加强信息管理;协调好各个子系统之间的关系;正确处理预警系统和其他管理体系的关系;制定出本企业的预警区间;完善内部监制制度;建立预警分析、决策、反映、执行的运行机制;剖析原因,抓住关键,对症下药;企业管理者对预警系统的认识;将风险控制理念推广到所有员工中去。
4.企业预警系统的日常监控
如前所述,财务预警的只要财务指标都来自企业年报,这就使得企业的财务预警工作每年只能进行一次。这样,就无法满足预警系统及时性的要求。而一个不及时的预警系统,其适用性和有用性也会大打折扣。因此,我们需要对企业预警系统实施日常监控。企业财务预警系统日常监控的对象是企业的财务风险和经营风险,原因在于它们是企业财务危机的根源。其中财务风险监控包括:核心财务指标的监控、财务支付风险的监控以及财务结构风险的监控;而经营风险监控包括:战略风险监控、管理风险监控、内控风险监控和市场风险监控。在具体的财务指标选取上,我们要更多关注现金流量指标。因为企业财务危机的发生并不完全取决于其盈利水平,而是更多地依赖于现金流量的大小。
5.建立财务失败预警机制
所谓企业财务失败预警机制,是指通过对企业日常财务运行情况进行连续有效的监测,来防范企业财务恶化给债权人造成的损失。作为企业财务诊断的一种工具,企业财务失败预警的灵敏度越高就能越早地发现问题,使债权人提前采取应对措施,规避企业财务危机而引发的信贷风险。企业财务失败预警机制构建应以具有理论上的科学性和现实的可操作性为基本要求,以良好的监控环境和健康的企业文化为前提基础,以完善的制度体系和严密的制约机制为基本框架,以严格的风险监控和高效的事后核查为重要手段,以科学的组织机构和精良的从业队伍为根本保障。
三、结束语
俗话讲“天有不测风云,人有旦夕祸福”,在目前这样一个瞬息万变和竞争激烈的时代,经济环境和市场风云的突变往往是很难被准确地预测的,再加上管理制度的不完善和管理者素质及决策能力的影响,使得企业的各种经营和财务风险就成为一种客观的存在,因此,企业必须建立行之有效的财务预警系统,来及时警示企业经营和财务活动中的各种风险因素,并有效采取必要的改进措施,势必会使企业在未来的竞争中立于不败之地。
财务风险预警研究不仅具有重要的理论意义,而且具有较强的应用价值。下面是我为大家整理的财务风险预警论文,供大家参考。
摘要:中小企业在市场竞争中一般处于较为不利的资金和经营地位,其对投资的吸引力和对企业财务的管理能力相对较弱,因此需要建立良好的财务风险管理体系。该体系基于现代 企业管理 理论发展而来,对于改善中小企业的投资和经营状况具有重要意义。
关键词:中小企业;财务风险预警;管理
随着市场化竞争的加剧,部分中小企业的 财务管理 面临着许多风险和挑战,如何保障中小企业的财务管理安全,完善企业的财务管理体系,从而在面临财务风险时进行及时预警,成为了一项重要工作。完善的财务风险预警可以保障中小企业的企业活力,保证国民经济的持续健康发展。
一、财务风险预警管理及其意义
(一)企业财务风险预警管理的基本理论
企业的预警管理体系是指针对企业在正常经营活动中可能出现的管理、经营风险及其背后的成因和特征,以及如何进行风险控制和错误纠正所开展的研究活动。因此在企业的财务管理工作中,风险预警管理体系的主要对象为企业投资经营活动的财务状况,保障企业的正常资金运转,以降低企业的财务风险。
(二)加强企业风险预警管理的意义
加强企业、特别是中小企业的财务风险预警管理,不仅可以保障中小企业在面临激烈市场环境和自身弱势地位的双重压力下能够很好地生存和发展,更可以避免企业由于资金周转不灵、负债而陷入经营危机甚至破产的境地。同时可以把企业的风险预警管理状况作为企业管理、经营和业绩状况的评价指标,为企业的投资者提供投资参考,以加强对投资风险的控制,当企业出现危机时能逛及时进行风险控制,也有助于政府部门加强对中小企业正常经营的监管工作,发展和监测出现重大财务危机的企业。
二、中小企业财务风险预警管理
(一)中小企业的财务风险及其控制
在我国的当前市场状况下,中小企业的财务管理呈现出财务管理技术落后、体系不完善,同时不具备较好的资金来源和筹资能力,因此其在进行投资时往往缺乏科学的投资分析和市场预测,在正常的经营活动中不能很好地进行成本核算和自身竞争力的评估,容易造成投资和经营活动的决策失误,带来财务风险。因此要求中小企业在日常的经营活动中,加强对财务风险的控制。首先要求企业在投资方面加强信用管理,以争取投资者的信任,只有企业在投资工作上保障良好的信用,才有机会获得足够的发展投资;另一方面,由于中小企业在往往不具有很大的资金储备,其在资金周转方面往往会有较大的负债率,造成企业资金的结构问题,因此要求企业尽量降低资产的负债率,将企业的资产负债率控制在安全合理的范围内;而针对企业目前的资金,则要提高使用效率,对于中小企业来说,选择较好的投资项目,通过科学的投资预测方案对投资的回报率和回报周期进行评估,是降低企业财务风险的有效手段之一。当然,最重要的是建立科学合理的财务风险预警管理体系,通过良好的风险预警管理工作对企业当前的财务状况进行准确评估,及时发现存在的财务风险,从而最大程度上进行财务风险的控制。
(二)中小企业财务风险预警管理体系结构
当前被相关研究领域所认同的中小企业财务风险预警体系主要基于三大理论所建立,即利用信息的处理和反馈作用所形成的控制论,利用系统性思维对各个管理要素进行分析的系统论,以及关注信息的收集、处理、传递和储存等工作的信息论等。一般来说,完善的风险预警管理体系一方面可以通过对企业正常经营管理活动的跟踪,将企业的实际经营状况和企业的经营计划、财务预算以及相关的财务管理理论指标进行比较分析,从而对企业目前的经营状况进行较为准确的评估,如果企业的财务数据指标出现预定中的风险特征,则会对经营者或企业管理层发出预警,促使企业管理层及时做出风险应对;除了监测财务风险的基本功能外,更加完善的风险预警管理系统还可以通过对监测的数据结果进行计算和处理分析,结合当前的企业管理方案和企业管理理论体系对风险状况产生的原因进行初步分析,为管理层进行风险控制提供良好的参考意见;同时还可以针对相关的风险案例对企业出现的财务危机提供解决方案,并对现有财务管理存在的漏洞进行分析和改进,以解决当前问题并在以后的经营活动中避免问题的产生。该体系应当由明确的财务风险预警的管理目标,即在多大程度上控制财务风险;以及完善的信息监测和汇集机制,一方面将财务风险的疑似特征进行收集,另一方面将其传递到分析机制和管理人员方面;还包括财务风险的分析和处理机制,主要由管理人员和专门的信息分析人员组成,负责处理由信息监测机制汇集的情况并进行风险处理。
(三)加强中小企业财务风险预警管理的具体 措施
要改善中小企业的财务风险状况,建立和完善财务风险预警管理体系,就需要采取以下几点措施:一是根据本企业的经营目标的企业资金、经营活动能力确定出风险预警管理体系所需要的预警状况的临界值,以保障预警机制的灵敏性;在进行预警管理体系的建设过程中,还要注重对预警 方法 的配合使用,尤其是将定量分析和定性分析相结合;并将该体系与企业内的其他管理机制进行良好适配,避免各个机制间发生矛盾冲突,影响到企业作为有机整体的正常运营;同时需要有针对性的提高企业管理人员的管理素养,养成发现财务风险的敏锐性和改善财务状况的自觉性。
参考文献:
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一、引言
财务风险客观存在,是企业在自身经营管理过程中难以预料和控制的因素。由于财务状况存在各类不确定性,因此每家企业都有难以达到预期财务成果和经营目标的可能,甚至还会遭受重大经济损失。财务预警机制的关键因素是数据,通多对财务数据的有效管理,能够帮助企业凭借对历史财务数据和非财务数据的结合分析,找到企业经营管理过程中潜在的风险和漏洞,从而对危机进行预警,实现事前管理,让企业管理层和其他利益相关者能够有意识采取具有针对性的解决措施,实现事前管理和防范,尽可能化解风险,将企业可能面临的财务风险降到最低限度。随着我国市场经济建设的不断发展,企业所面临的内外部环境都发生了巨大的变化,企业可能面对的财务风险更加多样,强化企业财务风险预警管理在促进企业实现科学决策、提高风险防控能力、降低损失等方面都具有重要价值。
二、企业财务风险预警管理的措施
1.将预警管理目标明确化。
企业实施预警管理的首要任务就是确定适当的目标。已有的实践 经验 表明,唯有明确的财务预警管理目标才能够指引企业管理者去实施防范措施,从而收获更为丰厚的业绩回报,高水平的财务风险管理同高利润率也有着正相关关系。财务预警目标的设定是一个全方位、全流程的系统化工作,可以将总目标拆分为各个子系统的分目标。通常来说,财务预警总目标可以考虑设定为通过科学、全面的财务预警机制来尽可能规避财务风险,帮助企业远离危机。企业财务预警机制的分目标主要是为子系统服务的,简单来说就是针对各个子系统的特点,设计一整套财务指标体系,以便判断是否出现异常情况。通过对总目标和分目标的整合,可以在各个子系统之间找到一个标准体系,检验控制结果,以便了解预警系统是否贴近财务预警管理目标,从而真正达到控制目的。
2.完善财务预警指标,建立财务预警模型。
完善财务预警指标,建立财务预警模型,需要结合企业的实际情况,从考虑行业、内外部环境、战略、愿景等因素,才能形成能够切实满足企业实际发展需求的财务预警模型,也只有这样的财务预警模型才能够对企业的实际经营状况进行较为有效和精确的评价。目前,经济环境瞬息万变,企业所面临的内外部环境也更加复杂,因此,财务预警系统在实际运行过程中,也需要根据相关理论基础,不断调整和完善,及时更新指标体系,以便能够满足不断变化的客观需求,保持较高的针对性和有效性。需要注意的是,在财务预警指标体系的设立过程中,定量指标要能够体现出企业的运营效果、投资风险、债务状况、现金流量、盈利水平、发展趋势等情况,并且财务预警体系要能够将实施监控、实施分析、实施测算变成现实。由于定量指标的灵活性不强,因此一些非财务性质的定性指标也十分必要,比如企业信用政策、营销方案、战略发展等因素。定性指标灵活性较强,是通过长期实践经验 总结 得出的,有一定的有效性和可参考性。总体来说,定量指标和定性指标需要有机结合,才能够全面反映企业各个领域的情况,有助于判断出潜在风险。同时,财务预警系统要想在实际经营运作中体现出更大的作用,还需要将动态监测功能发挥得更加全面。财务预警系统的动态功能,需要做到实时更新,及时调整指标范围,动静结合才能博预警系统长期有效。
3.提升财务预警管理人员的整体素质。
除了建立财务预警指标、完善财务预警体系之外,企业还需要建立一支专业素质过硬的财务预警管理人员队伍,这将对财务预警的成败产生直接影响。财务预警管理人员得必备素质主要体现在以下几点:首先,财务预警管理人员需要具备必要的财务管理风险 管理知识 ,并能够在此基础上进行数据分析和 报告 编写。其次,财务预警管理人员还需要具备敏锐的洞察力,才能够从一些看似表面的问题中发现深层次的规律和征兆,从而在大海捞针般的数据体系里找到关键因素,并进行准确判断,以免被不相关的信息所干扰。最后,财务预警管理人员还需要具备清晰的判断能力和冷静的思维能力。在遇到突发事件时,财务预警人员要能够果断处理、保持相应的独立性,尽可能不受干扰。
三、结语
目前,我国经济的国际化、市场化程度已经逐步提升,由此而来的企业财务风险类型也日益增加,由于财务风险而导致经营陷入绝境,乃至于最终破产的企业也有很多,因此,不论是企业管理层还是利益相关者,都十分重视对财务风险的预警工作。企业的风险不仅可能会给外部投资者带来严重损失,更为严峻的是,大量的财务风险突发还可能诱发金融风险。已有的历史经验告诉我们,财务风险的形成不是一个短期过程,而是存在一个较长的潜伏期,从乐观角度来看,这样的潜伏期也给我们进行财务风险预警工作创造了条件。面对新的发展阶段,我们必须深刻认识到财务风险预警工作也是企业经营管理的重要内容,需要通过完善预测办法、建立科学预警指标体系,才有可能将风险进行预测和化解。
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企业财务风险是指企业在各项财务活动过程中,由于各种难以预料或控制的因素影响,财务状况具有不确定性,从而使企业有蒙受损失的可能性。下文是我为大家整理的有关财务风险的论文范文的内容,欢迎大家阅读参考!
对企业财务风险防范的几点思考
摘要:财务风险是指企业在筹资、投资、资金回收及收益分配等各项财务活动过程中,由于各种难以或无法预料、控制的因素作用,使企业的实际财务收益与预计收益发生偏离,因而蒙受经济损失的机会和可能性。随着市场竞争的日益激烈,防范与控制企业财务风险是企业生存与发展的基础,如果财务风险不能有效控制,就会影响企业的生存、发展和获利能力。每个企业在其经营过程中,都必须考虑一旦发生财务困难或财务失败时,如何处理企业的财务事宜,如何保护各相关主体的利益,通过财务重整缓解危机并化险为夷。
关键词:财务控制,财务风险,财务重整
财务风险是指企业在筹资、投资、资金回收及收益分配等各项财务活动过程中,由于各种难以或无法预料、控制的因素作用,使企业的实际财务收益与预计收益发生偏离,因而蒙受经济损失的机会和可能性。随着市场竞争的日益激烈,防范与控制企业财务风险是企业生存与发展的基础,如果财务风险不能有效控制,就会影响企业的生存、发展和获利能力。所以,要用科学的方法分析企业财务。企业在生产经营过程中时刻面临着各种财务风险,除了因负债而产生的狭义财务风险外,还有遇到许多对于企业财务成果有重大影响的其它一些风险。如企业投资风险、企业财产风险、资金运作风险、企业市场经营风险等等,这些可以统称之为广义的财务风险。也就是说,凡是可能对企业的最终财务成果或企业财务状况构成影响的风险都可称为财务风险。如因投资失误或因投资不能形成预期的收益使投资收不回或不能按时收回的可能;在经营过程中因市场环境变化使产品销售状况趋坏的可能,等等。这些都会从不同侧面影响着企业的财务成果,影响企业的财务状况,并构成企业的财务风险。企业负责人和财务主管在关注财务风险时,既要关注狭义的财务风险,更要关注广义的财务风险。
财务风险存在于企业经营生产过程的各个环节,任何一项风险的发生都会给企业带来一定的财物损失,影响企业的正常发展和经营。所以,企业负责人和财务主管在理财过程中,必须树立财务风险意识,加强风险的管理和防范,经常对企业的财务状况进行风险分析,尽可能防止各项财务风险的发生和将风险的影响减少至最小程度。
一、企业存在的财务风险
企业负责人和财务主管应该密切关注本企业的财务动向,以防止发生意想不到的危机。可以从以下几个方面着手,检查企业财务中可能存在的风险。
1.检查企业投资、投资回收与资金是否平衡。
要使企业成长壮大,必须先投资。投资主要是设备投资,包括采购机器、现代化设备和兴建工厂等。这种设备投资一步走错就可能导致经营状况急剧恶化。一般在投资前要进行充分的市场研究调查,由于设备投资而增加的经费开支,包括设备本身和维护修理、利息、折旧等费用,要按照这些开支与企业资金投放对资金状况的影响和投资回收、回收期的比较,再决定是否投资。怎么筹集资金也是一个问题。一般是长期贷款或增加资本,但有时也利用短期贷款。经营不好的企业,又不得不使用短期贷款的,则可能招致资金冲击的危险。论文参考网。更增大经营恶化的可能性。执意进行设备投资,可销售额却没能按照预想的那样提高,从而造成设备闲置,资金呆滞,于是那些资金不雄厚的企业,就会面临倒闭的命运。
2.检查企业不良债权的可能性。
为了防止大额不良债权的出现,对每位客户都要规定信任限度,应该控制不超过这一限度的债权。例如,决定A企业在五万元以内,则应经常检查是否在这一范围内。没有风险的买卖是不存在的,必须在充分调查客户的经营状况和财务内容的基础上,决定信任范围,将风险控制在一定限度内。另外在结算方式和销售比率上也要加以控制,有条件的情况下尽量采取现金交易和购销相抵结算,一家企业的销售控制在企业销售总量的一定比率以下等方法。
3.检查企业费用支出是否存在不合理的增长倾向。
如果对经费开支管理不严格,费用就会增加。经费的增加是在不知不觉中进行的,所以,企业负责人和财务主管随时都要注意检查经费是否出现增长现象。首先要看经费的增长率是否高于销售额的增长率,如果经费增长率高于销售额增长率,说明经费增长并未对销售额的增长做出实质性的贡献。如果出现这样的经费增长态势,就应检查经费开支内容,查清什么原因使经费开支不断增加,然后努力削减。其次要特别警惕诸如交际费、会议费等经费开支的浪费,浪费是经营的大敌,必须消除。最后应该关注可控制经费的管理和节约(如节约用电、节约用油)。
4.检查企业资金总额的变化。
企业负责人和财务主管必须查阅资产负债表填写的资产总额每年是如何变化的。若发生增长过多或资产膨胀,就应引起警觉。特别应注意不合理的拖欠货款,库存积压和机器设备等投资的闲置。资产膨胀会带来经营停滞,同时,资金的周转也会随之恶化,资产效率也会下降。所以,管理上必须想办法使全部资产都运转起来,不发生资产膨胀化现象。
二、企业财务风险防范方法
(一)加强财务控制,防止企业衰落
要提前发现问题,尽早解决问题,企业陷入衰落后当然有可能走出困境,但最好的做法是在衰落迹象显露之前捕捉到企业衰落的预兆。
1.自由资金不足是企业衰落的预兆之一。
企业经营的目标是利润最大化,但在获得利益之前,企业需要垫付大量资金,这些资金主要来自于自由资本和借入资金。商品出售之后,有时需要在一个较长的时期后才能收回货款,在这期间,企业垫付的资金有时相当可观。有原材料货款的支出,有工资薪酬的支出,有促销费用的支出,还有其他杂费的支出。如果收支同期吻合的话,企业经营的难度就小的多。但一般来说支出的期限比收入的期限快。也就是说,等不到有收入,就先要支付的情形居多。在这个复杂的过程中,充足的自有资金是应付这一收支期限不平衡的最安全的方法。所以,在业务蓬勃向上之际,不能忘记增加自有资金。
2.企业应收账款不合理的增加是影响资金周转的重要因素,也是企业衰落的前兆。
应收账款不合理增加意味着企业的销货政策有问题,更可能的是反映出企业产品的市场竞争力的减弱。一般说来,畅销产品回笼货款都较及时,就如80年代的彩电业。论文参考网。但当产品竞争力下降之后,为了稳定或增加销售,企业就不得不忍受延长付款期限销售货款被挤占的痛苦。所以管理者发现应收账款增加过快时,首先得了解销售部门尽力与否,若销售部门却已尽力,那就意味着应该早点想办法推出新产品了。论文参考网。
3.企业存货的超常增长也是应该注意的预兆。
存货的过度增加引致的增长只是“虚”的增长,只有当存货转化为商品,销售出去了才证明商品的价值得到确认。由于存货是企业占相当比重的资金占用,在经济不景气之时,更为明显,经济低迷会造成销售不畅,从而导致存货过剩,资金拮据,资金周转不畅。
4.设备的过度投资也可能导致企业衰落。
审视企业的资金周转是否良好,有一种简单实用的方法,即将固定资产的总额与自有资本比较,若固定资产的比重过大,一般说来,资金周转就会感到吃力。这是因为经济高涨之时,不少企业会依赖银行借入大量资金进行设备投资,但是一般经济高涨过后就会出现经济衰退,这时,企业容易面临销售量下降,开工不足,收益达不到预期目标的困境,而设备借款的还本付息将成为一个沉重的负担。可以说设备的过度投资是企业衰落的预兆之一。
5.缺乏科学周密的资金计划。
拟定资金计划,也就是立足现在,预测未来收支的大概情形,考虑应付资金不足的对策,利用各种灵活的周转方法,维持资金余裕。若果拟计划质量不高,那后果要么资金闲置痛失获利之机,要么事到临头手足无措,使周转方陷入进退维艰的地步,进而带来全方面的衰落。所以,无科学周密的资金计划也是企业衰落的预兆之一。
(二) 摆脱财务困境,进行财务重整
日常风险控制和完善的预警系统都不能完全避免财务失败的发生。每个企业在其经营过程中,都必须考虑一旦发生财务困难或财务失败时,如何处理企业的财务事宜,如何保护各相关主体的利益,通过财务重整缓解危机并化险为夷。重整按是否通过法律程序分为非正式财务重整和正式财务重整。
非正式财务重整。当企业只是面临暂时性的财务危机时,债权人通常更愿意直接同企业联系,帮助企业恢复和重新建立较坚实的财务基础,以避免因进入正式法律程序而发生的庞大费用和冗长的诉讼时间。重整的方法之一是债务展期与债务和解。所谓债务展期即推迟到期债务要求付款的日期,而债务和解则是债权人自愿同意减少债务人的债务,包括同意减少债务人偿还的本金数额,或同意降低利息率,或同意将一部分债权转化股权,或将上述几种选择混合使用。在企业经营过程发生财务困难时,有时债务的延期或到期债务的减免都会为财务发生困难的企业赢得时间,调整财务,避免破产。而且债务展期与债务和解均属非正式的挽救方法,是债权人与债务人之间达成的协议,既方便又简捷。虽然债务展期或债务和解会使债权人暂时无法收回账款而发生一些损失,但是,一旦债务人从困境中恢复过来,债权人不仅能如数收取账款,进而还能给企业带来长远效益。所以,债务展期与债务和解方法在实际工作中普遍存在。
重整的方法之二是实施准改组。如果企业长期亏损,留存收益出现巨额红字,而且资产的账面价值严重不符合实际。如果通过撤换管理部门,实施新的经营方针,可望在将来扭亏为盈。为此,企业便可以通过减资来消除亏损,并采取一些旨在使将来成功经营的方法。例如,企业可以出售多余的固定资产,对有些固定资产或其它长期资产进行重新估计,并以较低的公允价格反映,为资产、负债和所有者权益建立新的基础,以减少计入将来期间的折旧费用和摊销费用。准改组不需要法院参与,也不解散企业,只要征得债权人和股东同意不立即向债权人支付债务和向股东派发股利,便可有效地实施准改组。
正式财务重整则是将上述非正式重整的做法按照规范化的方法进行,它是在法院受理债权人破产案件一定时期内,经债务人及其委托人申请与债权人合议达成理解协议,对企业进行整顿重组的制度。
重整制度的设置对债权人、濒临破产企业和整个社会经济都有重要意义。利益与权利各方均应树立重在挽救的指导思想,想法使有条件的企业继续生产,使无条件存续的企业尽量减少损失。通过财务重整的挽救方法,濒临破产企业中的一部分,甚至大部分能够重新振作起来,摆脱破产厄运,走上可持续发展之路,防范企业眼前的财务风险。
参考文献
[1]约翰·韦伯.财务审计案例示范[M].北京:经济科学出版社,2007.
[2]朱柯.资产评估[M].大违:东北财经大学出版社,2007.
财务风险刍议
财务风险是指由于调节、组织、控制资金运动过程中的不确定性所造成的损失,它表现为目前、将来的费用成本升高或收益减少。由于财务活动是资金筹集、投资、占用、耗费、收回、分配等活动环节的有机统一,各活动环节中都有可能发生风险,因此对财务风险的认识,必须从财务活动的全过程和其总体观念出发,并联系到财务收益上来。
一、财务风险的内容
根据企业资金活动的特点,财务风险可分为以下五种风险。
(一)资金筹集风险
当前,企业的筹资万式和筹资渠道逐步走向多元化。除向银行借款外,企业还可以采用发行股票、债券、实行租赁、联营以及用广泛的商业信用等筹资方式。由于不同的筹资方式和筹资渠道,形成资金成本率不同,不同的筹资结构会对未来的收益产生不同的影响。在期望投资收益率高于利息率的条件下,借人资金对自有资金的比率愈大,自有资金的收益就越低。如果对于所有者投入的资金,投资收益较少,投资者股利分配也较少,企业就面临着投资人低价转让原有投资或不再追加投资的风险。
(二)投资风险
投资风险是指投资项目不能达到预期效益,从而影响企业盈利水平和资金回收的风险。衡量投资项目是否有风险,一是要看这个项目能不能取得理想的效益,能不能达到一定效益水平。是应以企业目前的资金利润率来衡量。如果投资项目的利润率低于企业目前的资金利润率,就会削弱企业的盈利能力,则对该项目的投资也就是一种风险投资。因此,企业在进行一项重大投资前要做市场调查和科学、周密的测算,认真考虑到投资可能出现的风险,以减少决策失误。
(三)资金使用的风险
资金使用的不当必然会发生不能及时偿债的风险。由于对资金调度的不合理,对资金的流入、流出和周转,在时间、金额上的规划和安排的不妥,会造成企业资金紧张和调转失灵。另外,由于对企业的效益事先估计不足,对市场信息分析的失误,以及不能迅速适应各种环境条件的变化,造成企业产品销路不畅,产品滞销积压,企业投入生产领域的资金搁浅,借款无法到期归还,企业必然面临着严重的财务和经营危机。
(四)分配资金的风险
企业取得的最终收益,首先在国家和企业之间进行分配。按照所得税法规定,税后的利润一般应由企业自行安排。如何分配税后利润,可能有不同的方案,而不同的分配方案将对未来的收益产生不同的影响。如企业的任意公积金和公益金应提取多少?公积金是否转增资本金或股本?本年的利润是全部分配,还是作为本分配利润结转厂年?这些问题的抉择,都可能产生~定的风险,在股份公司表现得更为突出。如股份公司在股利发放与保留盈余的比例以及支付股利方式的选择上都会影响到公司的股票价格及产生不同的现金流量风险。
(五)资金回收风险
产品售出后,要经过从产品资金转化为结算资金,再从结算资金转化为货币资金。在这两种转化过程中,在时间上和金额上的不确定性,抗是资金的回收风险。在市场经济条件下,为扩大销售,搞活经营,采用赊销方式。这一方面可以促进企业扩大销售,同时也加大了资金回收的风险,增加了坏帐损失的可能性。
成品资金向结算资金的转化,即要求产品能尽快实现销售,这是影响企业顺利回收的重要环节;结算资金向货币资金的转化。即销售产品的资金回笼。为顺利实现这两种转化,企业必须改善经营管理,努力生产适销对路、质量上乘的产品。同时,要注意商业伙伴的资信状况,利用一些回避和转移的方法,力求降低风险程度,提高经济效益。
通过以上几种财务风险的分析,我们可以认识到随着社会主义市场经济体制的逐步建立与发展,在企业真正走向市场,成为自主经营、目负盈亏、自我发展、自我约束的相对独立的商品生产经营者和市场主体的条件下,就应该研究和探讨财务风险的必要性和迫切性,这有助于增强企业财务风险观念,提高企业的经营风险意识。为适应这一要求,我们应当学会规避、防范财务风险的方法,同时还应该把财务风险提高到作为财务管理内容的高度上来,有效地控制财务风险,变被动为主动。
二、防范财务风险的措施
(一)科学组织资金来源,合理确定负债经营规模
现行制度给了企业自主筹资权,同时在会计核算上也明确了负债和所有者权益对企业的不同权力与责任。通常负债资金的来源有一定的期限、固定的利息,并要求负债到期还本付息;所有者投资是永久性资金来源,一般情况不会抽回,但有权参与企业的利润分配,所以适度负债经营已成为现代经营的一种重要方式。企业负债经营、其负债比重保持在多大限度内,要视实际情况而定。如果企业生产经营和市场销售良好,资金利润率高于借款利率,企业以举债方式取得资金,投入生产经营,就能为企业带来更多的收益;反之,如果企业资金利润率低于借款利率时,就不宜以借款方式组织资金,而应通过增加所有者权益,如增发股票或减少税后利润分配等方式筹集资金。同时,企业负债与所有者权益的比例对财务风险也有一定影响。当企业负债特别是流动负债占所有者权益的比例过高时,容易发生危机,财务风险就大。一般来说,企业的流动负债大致相当于流动资产时,财务风险就小。因此,企业要正确利用财务杠杆作用,把握适当的负债比例,科学组织资金来源,以规避未来的财务风险。
(二)计提坏帐准备金,防范坏帐损失的潜在风险
坏帐损失的处理方法在现行制度中有备抵法和直接转销法两种。针对目前企业的实际情况,为符合会计期间配比原则,均衡负担坏帐损失,正确反映经营成果,采用备抵法更为科学。这样,企业就能避免某一会计期间确认坏帐损失而带来财务危机,充分体现了稳健原则。
(三)预防和降低资金回收风险
(1)注意评估对方的资信状况。一般来说,资信状况良好、信誉高的企业,资金回收的风险较小。企业首先应摸清客户的情况,如单位性质、实力如何等;其次,应对客户进行资信排队,尽量选择那些资信等级高的单位销售产品,对资信度低的单位,则需要采取一定的防范措施,如款到发货或收取定金等。
(2)签订购销合同,明确双方的权利和义务以及违约处理办法,以预防坏帐损失的发生。如有出口业务的企业,还应办理信用证,委托银行进行监督。
(3)加强销售货款的催收工作。企业财务部门应定期进行帐龄分析,对各种应收帐款采取相应的催收措施,如发函、上门,必要时还可诉诸法律。
(四)提高固定资产折旧水平,加速固定资产成本补偿
目前固定资产折旧实行多种折旧方法,折旧年限规定有弹性区间。符合国家产业政策规定的企业,其机器设备可以采用加速折旧,允许实行“双倍余额递减法”或“年数总和法”。企业可依法自行选择折旧方法,自行确定折旧年限。在国家规定范围内,企业可选择加速折旧法和低区间折旧年限计提折旧,以提高固定资产折旧水平,加速固定资产成本补偿,有利于保证固定资产更新改造资金的需要,也有利于企业加速资金周转,增强支付能力,防范财务风险。
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《企业全面预算管理问题研究》
王丽平 吴敏
来源:《合作经济与科技》2012年第3期上
摘要:本文对企业预算管理的内涵进行阐述,分析企业在实施预算管理过程中存在的问题,并提出对策建议。
关键词:企业预算管理,全面预算,控制
一、全面预算管理的内涵
全面预算管理是通过整个预算管理的过程,根据组织战略发展的需要,对组织的资源进行统筹分配,从而使组织的经营管理活动控制在管理层既定的目标之下的一种综合性的管理活动。制定和执行全面预算管理的过程,是企业不断用量化的工具使外部的经营环境、自己拥有的经济资源和企业的发展目标保持动态平衡的过程。从本质上讲,全面预算管理就是用数据指导管理,以预算确定的数据制定年度战略目标;以预算执行的数据发现与目标的距离,调整管理的方向;以决算的数据(完成经济指标数据)作为年终考核的依据。唯有在管理过程中,时刻以预算数据指导管理,提高管理的效果,才是全面预算管理的真谛。
二、我国企业全面预算管理存在的主要问题
(一)预算编制缺乏战略导向性。预算管理只注重企业短期活动,忽视长远规划,使短期的预算指标与企业长期发展战略不相适应。预算管理更多围绕短期经营目标,短期内或许能取得一定效果,但各年度、季度和月份预算的推行无助于企业长期发展目标的实现。这样,预算管理难以取得预期效果,执行力度不强。大多数企业中的预算负责机构仅在预算编制中发挥作用。
(二)盲目照搬照套预算管理模式。伴随着近年来我国的“全面预算热”,以成本为导向的预算管理模式、以销售为导向的预算管理模式、以现金流量为导向的预算管理模式也相继出现。很多企业的高层领导,对预算管理的认识仅仅停留在“目标利润——目标成本管理”上,纷纷效仿山东华乐集团以目标利润为导向的预算管理模式。不可否认,山东华乐集团摸索出了行之有效的预算管理模式,具有一定的借鉴意义。但是,不同企业在不同时期的发展战略不同,所面临的风险也各异,采用适合自身特点和发展阶段的预算管理模式才是企业的正确选择。
(三)对全面预算管理的内涵和实施理解认识不足。企业领导及部分中高级管理人员对全面预算管理相当重视,但对企业大部分员工而言,没有真正理解全面预算管理的内涵,仍停留在对传统预算的理解,感觉预算指标只是制约支出的财务数据,没有将全面预算管理与企业战略、企业业务管理以及组织结构联系起来:认为预算是财务部的事情,费时费力,并不能有效地提高本部门的运营效率;认为预算编制中基于的市场因素不断变化,难以预测,可能使预算流于形式;认为预算只是编给上级或领导看的,与实际工作没什么关联;预算管理约束太强,不愿实行。因而,在全面预算管理上缺乏主动性、自觉性,没有实现全面预算管理的全员性。
(四)预算管理的组织体系不健全。企业虽然成立了预算管理委员会,但预算管理组织职责界定不清,也没有建立规范的预算制度规范,预算操作无章可循。同时,预算的监督机构和其他辅助管理机构也不够完善。目前,企业的预算管理主要集中在财务部门,财务部门包揽了所有的预算编制工作,业务、职能等部门参与配合较少,将财务部门看成“交通警”,而非战略合作伙伴。预算部门与业务、职能部门间协作不畅、相互扯皮,影响了预算管理的效果。
(五)预算控制和考评机制不健全。企业以企业总预算为主,缺乏各责任中心的分解数据,导致后期无法分别监控。预算管理手段还不先进,管理制度不完善,缺乏明确的预算执行流程及有效的监控措施,以事后控制为主,缺乏事前、事中控制。预算分析仅限于财务数据对比,缺乏业务部门的参与,缺乏问题的原因剖析、改进方案的追踪反馈等。预算考核未落实到具体责任中心,使得各费用发生部门缺乏费用控制的意识,易造成总体支出超标等情况,致使预算考核未能很好地起到奖勤罚懒、调动员工积极性的作用。薪酬激励与公司预算目标不匹配,另外在考核时,被考核方过多地强调客观因素对效绩的不利影响,故意回避主观方面的原因。考核方有时根据自己主观判断人为调整指标,考核的刚性差,挫伤了被考核方的利益,影响了预算的约束和激励作用。
三、对策建议
(一)以企业战略目标为导向,实施战略预算管理。企业应确立“以企业战略为基础”的理念,使日常的预算管理成为实现长期发展战略的基石。企业在实施预算管理之前,应该认真进行市场调研和企业资源分析,明确自己的长期发展目标。以此为基础编制各期的预算,可以使企业各期的预算前后衔接起来,避免预算的盲目性。预算编制要以企业战略为基础,长短期结合。预算管理是对规划目标的数字化反映,是落实企业发展战略的有效手段。在企业战略既定的前提下,企业年度预算必须依据年度战略目标,同时考虑下年度企业资源及市场变化等因素调整确定下年度预算指标,这样既可以减少预算指标的随意性或盲目性,又可以避免上级决策鞭打快牛,提高效率。
(二)合理选择全面预算管理模式。全面预算管理模式的选择是结合企业特点,以企业战略为基础的。企业应以个人企业规模、所处行业、发展前景等因素为前提设计符合自身发展的管理模式,在“目标利润——目标成本管理”管理模式的基础上,将现金流量考虑在内。
(三)建立全员参与制度。全面预算涉及到企业生产经营活动的方方面面,各个环节的工作都由企业不同的部门和个人承担的。全面预算执行得好坏不仅需要领导的支持,而且需要全员的参与。因此,要动员企业全体员工主动参与预算的编制和控制,为更好地实施预算管理献计献策,促进信息更广泛交流,增加全面预算的科学性和可操作性。
为了广泛深入地宣传全面预算管理的观点,企业可以利用内部网站、知识竞赛等多种形式,使全体员工充分认识到全面预算管理成功与否,与企业经济效益,与员工工作和收入相对稳定息息相关。要使广大员工明确公司的发展方向和奋斗目标,通过宣传,使广大员工了解企业年度获利目标及本岗位收入、支出的具体目标。还要宣传指导全体员工如何参与预算管理工作,要使每一个员工知道预算管理是每个人的事情,确保企业预算管理目标的实现。
(四)优化公司管理制度。企业要处理好预算管理与现行管理流程的关系,就需要在两者磨合的过程中,进行适当地调整,即对于因原有管理体制链条太长、流程不畅的事项,以预算为起点来推动其他管理流程的改进,根据预算管理实际达到的水平制定可行的过渡方案,逐步优化流程,提高效率;同时,通过加强监督和考核各责任中心在预算执行过程中的责任,促进相关职能主体的积极性。实践表明,成功的企业内部一定有一整套规范和优化的管理制度。公司管理制度规范和优化之间的关系是一种互推行全面预算管理,提高企业的市场竞争力是企业提高经济效益的一项长期工作。因此,应该在企业内部建立相应的全面预算管理机构,建立健全相应的管理制度,由对企业全面预算较为熟悉且具有很高专业知识的人员来负责组织和开展工作。已经建立起相关部门和制度的企业还要加强对全面预算的管理,对全面预算工作应给予高度的重视,切勿使全面预算管理流于形式。
(五)控制预算松弛,建立全面的业绩评价机制。在企业管理中,考评和激励是管理控制预算松弛的一个不可缺少的环节。企业应在预算管理的基础上,建立起一个具有竞争力的、行之有效的考评和激励方案。在企业管理实践中,要严格把考核与奖惩作为预算管理工作的生命线,建立与期终总结有关的业绩评价与奖惩体系,将预算责任与单位和个人的经济利益挂钩,尤其要注重建立与预算挂钩的企业经营者激励机制,实现短期激励与长期激励相结合,利用预算的激励导向作用,提高企业对预算工作的重视程度,使预算真正成为约束企业生产经营活动的法则,实现预算与绩效考核之间的良性循环。
主要参考文献:
[1]于增彪.中国集团公司预算管理体系的框架研究[T].企业内部控制与预算管理专题研讨会论文集.北京:中央财经大学编印,2004.
[2]财政部企业司.企业全面预算管理的理论与案例[M].北京.经济科学出版社,2004.
(作者单位:河北政法职业学院)
另有:
《企业合并的会计处理》
《企业债务重组的损益分析》
《浅谈企业会计信息质量的控制》
预算会计与企业会计的区别预算会计预算会计是以货币为主要计量单位,对各级政府预算和行政、事业单位预算的执行情况,进行完整、连续、系统的核算和监督的一门专业会计。预算会计以预算管理为中心,以各级政府及各类行政事业单位为会计主体,以财政资金和事业单位业务资金的收支活动及结果为客体或对象。我国预算会计以其特定的内涵和特有的记账方式,几十年来记载、计算和反映着政府经济活动的全部内容和全部过程,积累了丰富的数据资料,为国家预算的周而复始和连续进行:编制—审查批准—执行—决算,提供了可靠依据,成为国家预算工作的重要组成部分和不可或缺的管理手段。改革开放以后传统预算会计体系的划分、会计准则以及记账方法发生了很大的变化,改革传统预算会计体制,重塑我国政府会计,具有十分重大的现实意义,同时,这也是我国预算管理理论和预算工作实践的紧迫要求。我国预算会计对预算资金运动的全过程,包括预算资金筹集、使用和结存状况的三个阶段进行记账、算账和报账,以预算资金为对象。因而,凡是与预算资金分配有关的收、支及其结果,就构成了预算会计体系。具体讲是由两个部分和三个不同性质的分支组成。两个部分是指财政总会计和行政事业单位会计。其中,财政总会计是财政部门记录、计算、反映国家预算收入、支出和结果全面情况的会计。行政事业单位会计则是以国家预算支出安排到行政部门和事业单位的那部分资金为对象,所以是一部分预算资金支出安排使用情况的会计。两者在范围和性质上具有本质差别。可以说,行政事业单位会计是财政总会计分配资金后续核算的一部分。预算会计,既是财政管理的宏观信息系统和管理手段,也是单位实行微观经济管理的重要组成部分。企业会计企业会计是运用价值形式对企业的商品流通活动进行反映和监督的一种专业会计。会计目标是向企业内部和外部的信息使用者提供会计信息。信息使用者包括企业管理当局,政府部门,出资者,债权人和职工。企业会计的特点(一)企业会计所能提供的信息,按时态分类:反映过去 控制现在 预测未来(二)现代企业分为财务会计和管理会计两大分支。与管理会计相比,财务会计的主要特点是:1、直接的服务对象:外部有关方面,同时也为内部管理服务2、提供信息的时态:过去和现在的经营情况。商业企业会计的核算内容,是企业在进行商品经营活动过程中所拥有或控制的经济资源。企业运用这些经济资源,使其在商品流转过程中不断发挥作用。而商品流通企业会计则是要对这些会计要素在商品流转中的运动过程及运动结果运用会计的方法加以反映和监督。商业企业的经营过程分为购进和销售两个环节,而企业的经营资金相应的是以“货币—商品—货币”的形态,处于不断循环周转之中,其形态也在不断地变化着。商业企业的经营资金在商品流转过程中,既表现为资金的各种形态交替转化的过程,又表现为资金的耗费和收入过程。企业的资金收入,主要是指商品销售收入。企业的资金耗费是指在商品流转过程中所发生的各项成本、费用的支出,即商品流通费,这是为保证企业的商品经营活动进行下去而发生的必不可少的支出。商业企业会计核算的内容,就是企业的各项会计要素在商品流转的购进、销售、储存等各环节中的增减变动及结存的经济活动情况。商品流通企业会计按照商品流转的特点来组织会计核算,以达到为企业的经营管理服务的目的。总结预算会计与企业会计的主要区别表现在:适用范围、会计核算基础、会计要素的划分和组成内容、会计等式,以及会计核算内容及方法都有其特殊性。通过对会计知识的学习,掌握会计的基本原理和方法,学会看懂账簿和会计报表,利用账簿和会计报表提供的会计信息进行财务分析。
如何从企业存货管理中挖掘效益[摘要]存货是企业的重要资产,它管理的好坏,直接关系到企业的资金占用水平,以及资产运作,是企业管理中不司忽视的一部分。本文从企业财务管理的存货管理方面论述了存货管理在企业管理中的重要地位及存货管理的最终目标,并阐述了如何加强存货管理,挖掘企业第三利润源泉。[关键词]企业;存货;管理制度一、存贷管理在企业管理中的重要地位存货是一项重要的流动资产,一般情况下。存货占企业总资产的30%左右,其管理、利用情况如何,直接关系到企业的资金占用水平以及资产的运作效率。在不同的存货管理水平下,企业的平均资金占用水平差别是很大的。正确的存货管理方法可以通过降低企业的平均资金占用水平,提高存货的流转速度和总资产周转率,最终提高企业的经济效益。另外,从市场营销的角度来看。存货作为企业物流的重要成份,其成本降低的潜力比任何其它市场的营销环节要大得多,如企业物流成本占营销成本的50%,其中的存货费用大约占35%。而物流成本又占产品全部成本的3O%——85%;由此看来,降低存货成本已经成为“第三利润源泉”。二、企业存货管理存在的问题(一)管理不善:企业内部缺乏一整套有关存货管理的规章制度,有了制度也不能很好执行。(二)核算不实,成本费用增加:有些企业的会计核算起不到监督作用,账实严重不符;有的企业对新税制下存货的核算缺乏认识和了解,在购进环节不按规定取得增值税专用发票,增加自身税负。(三)产品滞销,效益低下:产品滞销是大多数亏损企业的通病。三、加强企业存货管理的对策利用企业物流的先进的管理理论和管理方法,对企业存货管理的全过程进行优化组合和合理配置,使存货管理活动中的订单流、物流和资金流处于最佳状态,以最少的投入获得最大的产出,这是现代企业存货管理的趋势和重点。我们的大多数企业都将主要精力投入到提高销售和扩充规模上,相比之下,对存货管理则有所忽视,为了降低企业的存货成本,提升核心竞争力,企业必须将加强存货管理提到日程上来。(一)建立适合自身发展需要的计算机存货管理系统企业要根据自己的需要,建立适用的存货管理系统,以便可以实时、动态了解企业的存货信息,提高存货运营效率。按统一的会计制度规定进行核算,对存货的核算应及时、准确和完整。(二)建立科学高效的存货管理制度企业应建立起科学高效的存货管理制度,并随着企业的发展不断完善。存货的日常控制方法应采用存货归口分级管理责任制。制定指标部门应参照历史数据,结合本期实际情况,分解存货资金计划指标给企业各有关职能部门进行管理。(三)存货的规划存货的规划是控制存货水平,降低资金占用,使存货效益和成本达到最优化的存货事前控制方法。做好存货规划,首先应制定经济订货规划,确定好经济订货批量,再订货点,及时补货,避免缺货。其次,要确定存货资金的占用额。通常可以采用以下三种方法:一是根据各种存货平均每天的周转额和其资金的周转日数来确定存货资金数额的周转期法;二是以上年存货资金占用额为基础,分析计划年度各项变动因素加以调整后确定资金数额的因素分析法;三是根据存货资金与有关因素的比例关系来确定资金数额的比例法。(四)完善内部控制,确保其行之有效1.做好岗位分工控制。首先,建立存货业务的岗位责任制,明确相关部门和岗位的职责权限,确保存货业务的不相容岗位相互分离、相互制约和监督。其次,授权批准控制,明确审批人对存货业务授权批准方式、程序和相关控制措施的权限责任;明确经办人员的职责范围和工作要求,对于超越权限的业务有权拒绝办理,并向上级报告;严禁未经授权的机构人员办理存货业务。再次,制定存货业务流程,明确存货的取得、验收与入库、仓储与保管、领用发出与处置等环节的控制要求,做好相应的记录与凭证保管。2、取得、验收与入库的控制。外购存货应符合内部《采购与付款》的有关规定;抵顶债务及其他原因入库的存货应有有关部门、人员的审批,其价值与质量状况应符合双方协议;严格验收制度,重点是对取得存货的品种、数量、规格、质量和其他相关内容进行验收;设置存货明细帐,加强对代管、代销、暂存与委托加工存货的管理。3.仓储与保管控制。首先,根据销售计划、生产采购资金筹措等制定仓储计划,合理确定库存存量的结构和数量。其次,加强日常管理,严格限制未经授权的人员接触存货。再次,建立库存存货分类管理制度,对企业全部存货按其重要程度、价值高低、耗用量大小和订购难度等为标准,划分出ABC类,分别管理;对贵重物品、生产用关键备件、精密仪器、危险品等重要存货采取特别控制措施。第四,建立健全存货的防火、防潮、防盗和防霉变措施。最后,建立清查盘点制度,如有盘亏和盘盈,应分清责任,报告有关部门及时处理。4.监督与检查。定期检查存货业务的相关岗位和人员的设置情况;定期检查存货业务授权批准制度的执行情况;定期检查存货收发、保管制度的执行情况;定期检查存货处置制度的执行情况;定期检查存货会计制度的执行情况。(五)合理整合内部物流资源,充分利用第三方物流企业内部物流资源是指有利于加强存货管理的所有资源,如仓储资源、人力资源、信息资源、管理资源、运输资源等。企业内部的物流资源是否得到充分利用,直接影响着存货的经济采购量、仓储量和存货的成本。在企业管理中,企业内部物流资源的整合已为大多数企业所重视,如仅利用内部物流资源,难以满足企业降低成本和提高竞争力的要求,而利用第三方物流对加强存货管理有重要作用。一是有利于降低仓储费用,运输费用,;二是减少存货储存资金的占用,提高资金利用率;三是有利于提高企业的物流管理水平;四是企业物流的外包,可减少物流设施的投资费用,物流人员的管理费用,减少流通环节。利用第三方物流应注意以下问题:一是在内外资源的利用上,应先整合内部资源,如企业有闲置厂房,运输设备,应先盘活利用现有资产,同时还应考虑安排就业和分流富余人员等非经济因素;二是应注意物流管理人才的引进和中介机构的作用,现代物流管理理论与企业存货管理,很大程度上依赖于精通现代物流管理的人才;三是加强存货管理过程中,不能局限于考虑存货的仓储成本和配送成本,还应改善企业业务流程的设计和企业分支机构及经营网点的设置。 总之,通过加强企业存货管理,达到降低企业综合成本的目标,有效地保证企业生产经营活动的连续正常进行,从而提高产品的竞争能力,确保企业持续、稳定、健康地发展。参考文献:[1]王黎浅析企业存货管理中共长春市委党校学报2006年4月第二期[2]冯丽梅王秀凤李威加强企业存货管理的途径冶金财会2005年第一期
企业的经营目标及财务预算论文
企业在每年的经营活动中,都会围绕既有的战略规划,制定下一年度的经营目标。而为了实现这个经营目标,就必须对下一年度的市场环境、经营情况有个预测,在预测的基础上合理配置企业的各项资源,协调各项经营活动,最终以财务报告的形式编制有关经营成果、财务状况和现金流量等要素的预算方案,从中选择最优的方案下达执行,并且在执行中及时发现和修正出现的问题,根据实际情况进行相应的调整工作,确保目标顺利完成。
而在这整个决策执行的过程中,财务预算、财务分析的编制可以很好的起到预测、计划、协调、执行、监控和评价等重要作用。
财务预算的编制决定了整个预算是否正确,能否有力执行,能否及时反映执行情况的关键。在编制财务预算的过程中,需要重点做好以下几点工作
1、确定财务预算的目标。财务预算
应以企业经营目标为前提。企业经营目标一般有利润目标以及相关的一些分解目标,如:销售收入目标、成本费用控制目标等。对相关的经营目标及财务预算指标,要进行综合分析及平衡,在确保主要目标得以实现的前提下,兼顾其他经营、财务指标,即不能主次颠倒、因小失大,也不能以偏概全、畸形发展。
2、收集相关信息。在编制财务预算
以前,必须充分收集企业外部及内部的相关信息,掌握企业所处的宏观经济环境和行业发展情况,掌握企业内部运营情况和财务状况,确保预算符合实际,切实可行,并在分析这些信息的过程中,尽可能发现将来可能会发生的经营风险和财务风险。如果对企业所处的经营环境和市场环境的变化,没有切实的了解,那么我们编制的收入预算就会脱离实际,影响财务预算的准确性,进而影响企业的经营活动;而对企业内部的实际经营管理水平和财务状况没有正确的认识,即使财务预算本身没有问题,但在具体操作和执行中仍会大大折扣,执行不力,达不到财务预算的预期效果。
3、制定财务
预算的操作流程。在具体编制财务预算前,必须针对财务预算管理制定一个具体的编制、审核、下达、执行、分析的操作流程,理顺预算目标、预算标准及具体预算项目的先后编制顺序和时间节点,明确职能部门对应各个预算项目的职能职责,同时尽可能的完善修订现有的企业规章制度和财务管理制度,使整个财务预算的每个环节做到环环紧扣、相互关联、相互监督,形成了一个完整高效的体系,确保财务预算编制有序,执行有力,反馈及时。
4、汇总企业各职能部门的预算。
各职能部门编制的预算标准和业务预算,如燃气销售及采购预算、新增用户预算、管网更新预算、表具更新预算、科研费用预算、工资薪酬预算等成本费用预算,这些都是编制财务预算的依据。对这些预算进行整理、审核、汇总,最终形成财务预算的`初稿,并可以针对各假设前提制定出不同的预算方案供决策层参考。
财务预算最终经企业管理决策层和董事会的审定批准后正式下达,企业的经营活动便以这个财务预算为准绳进行开展。
而企业实际的经营活动是否按着期初制定的目标和财务预算在进行,有没有达到预期的目标,或者经营环境是否发生了重要变化,是否需要调整年初的财务预算,这些就需要通过财务分析来揭示。财务分析的编制,需要注意一下几点:
l、确定财务文秘站-中国最强免费!分析的主体。财务分析的主体不同,那么在做财务分析的时候,我们所站的角度也就不同。财务分析的主体主要有经营者、投资者和债权人等,通常的财务预算主体是企业的经营者,他们比较关心的是企业的日常经营活动是否达到了年初的预期,利润完成情况,以及企业的财务状况、现金流量是否正常:而有上级母公司或隶属于集团旗下的企业,还需要从投资人的角度进行财务分析,他们更多关心的是投资会否发生损失,投资回报水平如何,以及同一集团下各关联企业间的利润、税收如何进行合理的平衡等问题。确定了财务分析的主体,才能有针对性的收集汇总各项财务数据,结合各职能部门的工作情况,完成完整、有用的财务分析。
2、确定财务分析的目标。一般财务分析的目标主要有:(1)评价某一会计期间的经营成果(2)披露企业当前的财务状况(3)预测后期发展的趋势。财务分析可以是针对其中一个或多个目标,也可以是包含所有内容的综合财务分析。企业经营过程中积累了大量的财务数据和报表,没有一个具体的分析目标,盲目对各种数据进行比对分析,没有针对,不做关联,就如同大海捞针,费时费力,即不能发现问题,也无法保证财务分析的时效性。所以财务分析的目标确定了,才能确定财务分析需要哪些更为具体、更为详尽的数据指标,哪些数据需要进一步深入分析,重点披露。
3、进一步收集、核实相关信息。财务分析如果仅仅从财务数据和财务报表上进行,那就是表面肤浅的分析,往往会停留在对数量、金额的分析,而缺少对本质的分析,难以深入问题的根本。其实财务数据只是对企业各类经营活动的真实记录,我们可以从数据报表中发现问题、找到线索,但最终问题的形成以及解决问题的方法,还需要从各方面收集取得相关信息,在对这些信息深入分析的过程中寻找答案。同时,年初制定财务预算时,收集的各类信息也可能在一段经营期间后发生改变,这就需要我们进一步核实,及时调整我们的工作。对企业所处的外部环境的分析尤其重要,我们的分析往往重视对内部活动的分析,而忽略了对政策、经济等环境的分析。如果企业所处的行业状况、市场状况发生改变,或是国家修订了与企业经营密切相关的政策法规,那么我们年初的预算就可能要做相应的调整,而对这些外部环境的分析和计算可以使企业及时制定相应的调整规划,适应新的形势。
4、对分析进行归纳、总结,引申到企业的每个管理环节。仅仅做到以上几点,还只能停留在对具体时间内,具体事件的评价分析。我们还应该对分析的结果进行归纳、总结,结合企业当前的管理水平、制度章程、操作流程等更深层的方面,对企业进行一番检查和完善。往往一项费用的过度节省或延期发生,这看似不大的问题,可能牵引出企业制度不严密,职能不明确,流程不合理等各种各方面的问题。对分析的结果进一步归纳总结,使得财务分析不仅仅是停留在监控本期经营活动的作用上,还能对完善企业制度,提高企业管理水平有一个长远的促进作用。
财务预算和财务分析是规范和监控企业经营活动的重要工具,可以说财务预算是财务分析的标准和准绳,企业经营活动有没有按着管理者预期的方向进行经营成果有没有达到预期的指标,都是通过和财务预算的比对分析来衡量的;而财务分析是财务预算是否起到规范企业经营活动的评价和考证。两者只有有机的结合起来,才能互相联系、互相呼应,发挥出最大的效用。
为了使财务预算能够得到有力的执行,而财务分析又能够及时有效的对企业经营成果、预算执行情况做出准确的评价,进而督促每位员工、每个部门做好自己的职责,顺利完成企业的经营目标,我们应该建立起一套严密的预算管理制度高效的信息管理系统和科学的预算考核体系:
1、严密的预算管理制度。财务预算的各项指标对应企业各个职能部门的具体职责。企业的经营活动能否按着预算的规划进行,最终还是要落实到每个职能部门。而每个职能部门如何分工、协调及配合,每项工作如何按照合理高效的程序开展进行,使企业的经营活动做到合理、有序、高效、可控,就必须有相关的预算管理制度来界定规范,包括职能部门的职责分工、业务流程的规定以及相适应的财务、资金、资产、物资等管理制度。
2、高效的信息管理系统。财务预算和财务分析的编制,需要对大量数据进行采集、比对、统计和比较。财务预算要做到事前事中的控制,财务分析要及时快速的揭露问题,都需要一个高效的预算管理的信息系统。有了现代化信息系统的帮助,我们可以把有限的人力从简单重复的工作中解放出来,投入到更深入的分析工作中去,投入到如何完善企业管理制度,理顺管理思路,提高管理水平的工作中去。
3、科学的预算考核体系。企业的经营运转需要每一个员工的勤力工作,对员工的工作进行积极的肯定和奖励,可以激发每一个员工的潜力,使财务预算和财务分析落到实处,得到有力的执行,起到积极的作用。从财务预算的编制到执行,再到财务分析,最终以预算考核为最后一道环节,形成一个循环体系,使财务预算和财务分析有机的结合到了一个整合的系统中。
财务预算和财务分析的编制看似是项具体明确的财务工作,但真正要做好做到实处,却是一项复杂的系统工程,它牵涉到企业业务流程、管理制度、信息化建设、人力资源管理等各个方面的内容。但不论财务管理和财务分析工作怎样进行和发展,都必须以保障企业发展、规范企业经营为目标。
企业财务危机预警系统构建研究在市场条件下,经营面临着巨大的风险与不确定性,经常有企业发生财务危机甚至破产。情况表明,财务危机并非在一朝一夕内形成,而有一个较长的潜伏时期,因此有必要建立财务危机预警系统,在财务危机的萌芽状态预先发出危机警报,促使经营者及时采取有效对策,改善管理,防止企业陷入破产的境地,以保护各相关主体的利益。一、企业财务危机预警系统构建方法企业财务危机预警系统构建有两种方法,即定量分析法和定性分析法。(一)定量分析法定量分析法是以财务指标为基础的比率分析。财务数据与企业价值及财务状况密切相关,是企业财务状况的量化表现,其中财务指标在某些方面反映的信息比企业财务报告中的绝对数信息更为重要,因而财务指标可以作为预测企业经济前景的计量指标。企业发生财务危机要经历一个从量变到质变的渐进过程,这种渐进发展情况必然会通过一些财务指标的变化体现出来。因此要准确测度企业财务状况和预测警情,从大量的财务因子中选好财务指标是关键。目前建立预警系统的模式主要有以下两种:1.单变量模型。它是通过单个财务比率的变化趋势来预测财务危机可能性的模式。根据财务预警指标选择的原则,可从以下三个方面来确定财务预警指标:(1)偿债能力。从偿债能力上来预测企业发生财务危机的可能性是极为重要的。企业发生财务危机的最直接表现就是丧失现金流上的支付能力,反映为资产的变现力差,现金总流人小于现金总流出,即现金净流量为负值。一般来说,一个企业的资产流动性越大,其偿还负债的能力越强。一般包括以下指标:流动比率、速动比率、应收帐款周转率、存货周转率、有形净值债务率、利息保障倍数。(2)获利能力。盈利是企业偿债和信用的保障,从长远的观点来看,一个企业只有经营前景和盈利能力良好,才会远离财务危机。一般来说,企业盈利能力越强,对外筹资能力和偿债能力也越强,发生财务危机的可能性就越小。因此从反映盈利方面的财务指标的变化来预测财务危机也是极为重要的。主要指标有:销售净利润率、成本费用利润率、总资产报酬率。(3)发展能力。反映企业积累能力和可持续发展能力。该指标越大,反映企业资本越充实和越壮大,企业利用证券市场来融资的功能越强,财务危机越不易发生。这方面的指标有:销售增长率、资本保值增值率。建立的思路是:首先确定好以上三方面的财务指标,然后设定出这些指标的判别标准。设定判别标准时要考虑企业经营状况、经营性质、行业平均发展水平以及行业以往经验等因素,并据实际变化不断对之进行修正。当某指标达到判别标准时,可预示财务警情发生。但这种模式存在局限性,由于每一指标只反映财务状况的某一方面,容易导致不同指标判断的矛盾。2.多变量模型。它是运用多种财务指标加权汇总产生的总判别值来预测财务危机可能性的模式。它利用会计系统固有的平衡特性,将相互联系的多个财务指标有机结合,建立一个多元线型函数模型来综合反映企业财务风险情况,以消除个别指标在评价企业财务状况方面的缺陷。目前国外实践中影响较大、较为有效的多变量预测模型是Z指标模型。Z指标模型是1968年美国学者奥特曼(Altiman)采用统计学中的判别分析法构造的用五项财务指标的加权平均数的预测破产的量化模型。判别函数为:Z=.其中X1=营运资产/总资产,X2=留存收益/总资产,X3=息税前利润/总资产,X4=权益的市场价值/债务的帐面价值,X5=销售额/总资产。当Z值大于时,表明企业财务状况良好,Z值在与之间,表明企业财务状况极不稳定,Z值小于时,则表明企业存在很大的破产风险。Z指标模型预测企业未来一年内破产的准确性约为90%,两年内的准确性约为80%,但对于两年期以上的破产预测作用不大。多变量模型中几乎包括了所有预测能力很强的指标,舍弃了一些不重要的因素,并且应用十分方便,克服了单变量模式需要很多指标和需对比分析,并要求分析人员具有很高专业水平的缺陷。但其变量和判别标准的确定却很困难。(二)定性分析法利用一些财务指标直接分析或构建模型来预测财务危机发生的可能性只是整个财务预警系统的一个方面,由于一些难以量化的非财务信息也是影响企业持续经营能力的不可忽视的重要因素,因此在财务危机预警中除进行定量分析外,还应结合一些相关的非财务因素进行定性分析,充分估计各种不利因素对企业财务状况的影响,以更好地预测财务危机发生的可能。可以从以下几方面来进行:1.宏观环境。一般地说,国家稳定,政策优惠,经济繁荣,会有利于企业的经营。而经济环境变化、国家经济政策调整会直接或间接地对企业产生影响。如通货膨胀时期,利率提高会增加借款企业的利息负担,不利于其经营。此外国家的财政税收政策、产业政策等变化也会对企业经营发生影响。2.行业特征。行业不同,财务风险是不同的。例如,有些行业与其他行业联系紧密,其市场需求易受其他行业的盛衰影响,财务风险就较大。又如有些高科技产业,具有高投入、高产出和高效益的特点,同时也存在高风险的不利之处。此外,同一行业所处发展阶段不同,财务风险也不会相同。处在行业成长上升阶段的企业,风险小些,而在成熟和衰退阶段,风险就大些。3.市场状况。企业的产品价格、技术、质量符合市场需求,对路热销或竞争对手少,风险就小。反之,风险就大。4.企业经营方式。企业经营品种单一,经营范围狭窄,一旦市场情况有变,企业难以适应,发生财务危机的可能性就大。5.企业管理水平。缺乏管理经验、管理素质低下是造成企业财务危机的主要原因。管理水平高的企业,各项制度健全,系统运转良好,功能充分发挥,财务状况良好,因而发生财务危机的可能性小。此外管理上如能对外界市场条件的变化做出迅速、有效的反应调整,企业往往能成功避免财务危机的发生。二、积极推进企业财务危机预警系统的构建我国关于财务危机预警的研究主要在借鉴西方研究成果的基础上形成。从目前的情况看,结合国情对单变量模式的理论研究比较多而深入,而在多变量模式预警方面的研究基本上很少。如前所述,单变量模式具有局限性,多变量模式是较单变量模式更适宜的预测企业财务危机的方式,目前在国际上应用较广,我国今后的研究趋势也将是多变量模式研究。考虑到我国和西方的社会经济背景不同,我国的市场经济还不成熟,相关也不健全,所以奥特曼的Z指标模型不适合我国国情,不能简单机械地在我国运用。但由于中国企业与美国企业作为微观经济主体有着相同的经济内核,因此,奥特曼的模型虽然是以美国公司为样本分析得出,其思想应该可以为构建我国企业破产预测模型所运用。可以在该模型的基础上结合我国的经济与文化环境对之加以改进。目前建立符合我国经济实际的财务危机预警多变量模型的条件基本具备,一是因为随着市场经济体制改革的不断深化、《企业破产法》的颁布及破产机制的健全,发生破产的企业越来越多,为我国各行业的企业数据库提供了大量建模所需的数据。二是随着企业准则和具体会计准则的颁布实施,随着我国加入WTO后的会计行业竞争的加剧以及注册会计师行业的逐步成熟和会计实务的规模化,企业公布的会计数据的真实可信性也将大为提高。建立我国财务危机预警模型应基于不同行业的数据库,选取大量的破产企业和非破产企业作为样本,按Z指标模型的建立思路构建我国不同行业的危机预测模型。随市场经济的纵深发展,模型变量的构成和系数值、判断标准会随时间而变化,应定期重新估计模型方程,以确保反映的是最新情况。除定量分析外,还应结合一些无法用数据揭示的社会因素来进行定性分析。此外,还应说明的是,奥特曼的Z指标模型在指标选择上还存在一些局限性,如未考虑现金流量这一预测财务危机的有效变量,也没有体现出反映宏观经济环境的变量如利息率、失业率等,影响了预测的准确性。这些在构建我国的财务危机预警模型中应该引起注意。还有,上面介绍的定性分析法也很重要,各企业也要根据自身的情况选用,并加以认真地分析研究,以作为对模型结论的修正和补充,以使所得结论更加正确和更加。赞同
[摘要] 随着经济全球化,竞争国际化,知识经济为主题的新经济时代的到来,企业财务风险预警愈来愈成为企业财务管理的热点问题。为迎合中国会计改革的新形势,在论述企业财务风险预警机制的内涵及构成的基础上,提出了建立健全适应社会主义市场经济体制的财务风险预警机制的设想。 [关键词]我国企业;财务风险;预警机制 近20年来,随着对外开放和经济体制改革的深入进行,我国企业面临着激烈的竞争和多变化的市场状况,存在着各种难以预测和不可控制的因素,企业发生财务风险或困难甚至破产清算的现象不断增加,财务风险给企业,社会带来严重的影响。因此,企业财务风险的防范和控制显得尤为重要。本文试从构建我国企业财务风险预警机制方面展开探讨。 一、企业财务风险预警机制的内涵 企业财务风险预警机制(the Enterprise Financial Early waming lnstitution),是指企业在财务风险管理中所形成的各种相互依赖,相互制约的预警职能体系,是降低财务风险的关键所在,也是今后盘活企业财务的一个重要组成部分。建立健全企业财务风险预警机制,就是把风险预警机制引入企业内部,让企业、管理者、员工共同承担风险责任,使责、权、利三者真正成为一个有机整体。 一般地,我国企业财务风险预警机制可由以下四个部分构成: 1.预警分析的组织机制。为使预警分析的功能得到正常、充分的发挥,企业应建立健全预警的组织机构。预警组织机构相对独立于企业组织的整体控制。预警组织机构的成员是兼职的,由企业经营者,企业内部熟悉管理业务、具有现代经营管理知识和技术的管理人员组成,同时要聘请一定数量的企业外部管理咨询专家。预警机构独立开展工作,但不直接干涉企业的经营过程,它只对企业最高管理者(管理层)负责。预警组织机构的日常工作可由现有的某些职能部门(如财务部、企管办、企划部)来承担。预警组织制度的实施使预警分析工作经常化、持续化,只有这样才能产生预期的效果。
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