会计师事务所加盟国际会计公司对审计定价的影响，取决于加盟行为对事务所定价能力、审计声誉和规模效应的影响。利用中国注册会计师协会2012年综合排名前20名的会计师事务所上市公司审计客户在事务所发生加盟行为前后各两年的相关数据，检验加盟非“四大”国际会计公司对审计定价的影响。实证结果表明，事务所加盟非“四大”国际会计公司后，其审计收费显著提高。对加盟行为发生前后年份数据配对比较以及对未发生加盟行为的事务所客户审计费用的横向比较也印证了上述结论。
一、引 言
在资本国际化的同时，会计师事务所(以下简称“事务所”)审计服务也必须国际化。鉴于目前我国事务所与国际会计公司相比，综合实力还有一些差距，尚不具备在海外独立设立会计网络的条件，我国事务所采取的国际化发展方式通常是加盟国际会计公司。又因为国际“四大”会计师事务所在我国境内发展成员的数量有限且独立性相对较弱，因此我国事务所顺时应势选择加盟“四大”以外的国际会计公司(以下简称“加盟国际会计公司”)。加盟国际会计公司有利于我国事务所规避国际化障碍，低成本地进入国际审计市场，学习和借鉴国际会计公司先进的业务技术、管理经验，进而提升国际市场竞争力，是快速实现事务所审计国际化的重要途径，也是做强做大注册会计师行业的渠道和途径之一(财政部，2009)。{1}
目前国内外关于事务所加盟国际会计公司的研究鲜见，主要成果集中于我国事务所加盟国际会计公司对审计质量的影响，王咏梅、王鹏(2012)研究发现我国事务所的审计质量在加盟国际会计公司后上升了一个台阶，与“四大”已经很接近，品牌效应几乎达到相同的市场认同度，{2}但曾亚敏、张俊生(2014)在控制了自选问题后发现，我国事务所加盟国际会计公司可能会影响审计质量，但其显著性受到审计质量度量指标的影响。{3}若把事务所加盟国际会计公司的行为作为合并行为来看待，国内外学者有关事务所合并对审计定价的研究比较多见，从效果看，基本上可以分为两类：一类研究显示事务所发生合并后与合并前相比，审计定价显著提高(Lee，2005)，{4}合并后第一年审计定价的提升较第二年更为明显(李明辉等，2012)，{5}但审计定价的提高程度与合并对象的相对强弱程度有关(McMeeking等，2007);{6}另外一类研究则显示事务所合并没有影响到审计市场的竞争性，从而没有影响事务所的审计定价(Simunic，1980;Iyer，1996;Chan、Wu，2011)。{7}{8}{9}但这些研究不是专门针对我国事务所加盟国际会计公司的行为的，而审计定价是审计服务供求双方谈判和讨价还价的结果，受多种因素的影响。
因此，利用我国上市公司的审计事务所加盟国际会计公司前后年份的相关数据，检验加盟国际会计公司对我国事务所审计定价的影响，具有如下意义：(1)为我国事务所加盟国际会计公司影响审计定价提供经验证据;(2)为优化我国事务所国际化行为提供一定的理论支持;(3)从审计定价视角研究事务所加盟国际会计公司的经济效应问题，为审计行业监管部门改进我国注册会计师行业“做强做大”的政策支持提供一些经验证据。
二、理论分析与研究假设
加盟国际会计公司会影响我国事务所审计定价，主要是因为加盟行为会从如下三方面影响审计定价：
一是形成供应优势。审计定价实际上是事务所定价能力与审计客户定价能力博弈的结果(Bandyopadhyay、Kao，2004)。 {10}我国事务所加盟国际会计公司，一方面加盟行为能帮助事务所获取国际会计公司的优质市场资源、市场地位以及内部人才、技术、体制资源等，另一方面加盟行为作为一种合并行为，意味着可供审计客户选择的事务所范围减少了，这些都有助于事务所取得供应优势，提高事务所的定价能力，在与审计客户谈判中取得相对优势地位，从而提高审计定价。
二是产生声誉效应。事务所要想在日趋激烈的审计市场竞争中取得并保持竞争优势，必须不断提升自己的核心竞争力。这种核心竞争力主要表现为高水平的审计服务、高素质的专家型人才以及从国际资本市场汲取优势资源的能力(Cooper等，1998)。{11}国际会计公司通过不断提高服务质量、创新审计技术和完善科学管理制度，取得了社会公众的高度信任，建立并维持了长久的品牌优势。因此，我国事务所通过加盟国际会计公司，可以提高事务所的市场势力，增强其独立性，另一方面，事务所可以充分汲取国际会计公司的长处，享用国际会计公司的品牌、声誉等市场竞争优势，并可以投入更多地资源用于人力资本投资、风险控制和审计技术流程研究，从而提高事务所的审计质量和审计声誉。审计声誉效应，集中表现为声誉溢价。这是因为，建立和维持声誉需要一定的成本投入，因而拥有较高审计声誉的事务所在提供审计服务的过程中会向审计客户索取这部分投入成本的补偿，再者，审计客户在选择事务所时，会将事务所的声誉纳入考虑因素中，同时也愿意为审计声誉支付一定的额外价值。
三是赢得成本优势。事务所加盟国际会计公司的行为本质上是一种事务所之间的合并行为。合并可以提高事务所的专业化程度、实现规模效应、提高审计效率，从而降低边际成本(Sullivan，2002)，{12}获得成本优势，促使这些事务所在市场竞争中处于有利位置，更容易赢得丰富的客户资源，进而有能力和空间提高审计定价，将成本降低带来的利润增长保留在事务所内部。
综上所述，我国事务所加盟国际会计公司后，可以获得供应优势、声誉效应以及成本优势，这些都有助于事务所在与审计客户的谈判中，提高审计定价。因此，本文提出研究假设：在其他条件不变的情况下，我国事务所加盟国际会计公司后的审计收费与加盟之前相比，显著提高。
三、研究设计
1. 模型构建与变量定义
借鉴Simunic(1980)的经典审计定价模型，在控制被审计单位规模(LNASSET)、纳入合并财务报表范围的子公司数目(SUBS)、流动资产比重(CATA)、速动比率(QUICK)、资产负债率(LEV)、资产收益率(ROA)、非经常性损益绝对值与资产总额的比值(EI)、审计意见类型(OPIN)、本年是否报告亏损(LOSS)、交易状态(ST)等可能影响审计定价的因素的前提下，实证检验我国事务所加盟国际会计公司前后其上市公司审计客户审计定价的变化。检验模型如下：
LNFEE=α+β1JOIN+β2LNASSET+β3SUBS+β4CATA+β5QUICK+β6LEV+β7ROA+β8EI+β9OPIN+β10LOSS
+β11ST+ε
其中，JOIN为解释变量，若为加盟后年份数据，JOIN=1，否则，JOIN=0。
模型中各变量的含义如表1所示。
2. 样本选择与数据来源
以中国注册会计师协会公布的我国2012年综合实力排名前20的事务所中发生加盟国际会计公司行为的事务所为研究对象，利用事务所上市公司审计客户的相关数据，检验事务所加盟国际会计公司对审计定价的影响。本研究按以下程序进行数据筛选：(1)是中国注册会计师协会公布的2012年综合实力排名前20的内地事务所;(2)有上市公司客户-2～+2财年的数据;(3)加盟成功且无争议，至今仍在该加盟国际会计公司联盟中。获得的结果如表2所示。
确定研究的事务所后，在筛选观测样本过程中，我们剔除了缺失审计费用及其他数据的样本，最后为增强样本的代表性，确定观察期内均为相关事务所审计客户的样本共计1 084个公司年，其中加盟前后各542个。
本文所需的有关事务所加盟国际会计公司的信息同时通过中国注册会计师协会网站和各事务所官网查询得到;上市公司其他数据都来自国泰安数据库。
四、实证结果分析
1. 变量描述性统计
表3报告的是加盟前后全部客户各变量的描述性统计结果。从表3可以看出，加盟前审计收费的均值为13.191 9，加盟后审计收费的均值为13.347 2，可见，加盟后审计收费的均值较加盟前显著提高。此外，对四年样本数据进行配对样本T检验也表明，各年度审计收费之间存在显著差异，且说明加盟行为发生后与发生前相比，审计收费显著提高了，如表4所示。
2. 模型回归结果分析
表5报告的是多元回归分析的结果。从表中可以看出，在控制相关变量的前提下，我国事务所加盟国际会计公司后审计收费较加盟前显著提高。因此，研究结果支持本文的研究假设。
为了深入了解加盟前后审计定价的变化，我们进一步对加盟行为发生前后年份数据配对进行分析。从表6可以看出，事务所加盟国际会计公司后较加盟前相比，审计收费显著提高，且至少加盟后2年一直保持明显上升趋势。其原因可能是，加盟后，事务所的市场地位、定价能力和审计声誉提升后，保持了较高的市场认可度，从而导致审计收费在加盟后2年一直保持显著上升趋势。至于(-1，+1)不如(-2，+1)显著，其原因可能是在-1年，加盟行为相关的事宜就已经在进行中，并已对审计收费产生一定影响。
3. 稳健性检验
为检验本文研究结论的稳健性，我们采用了多种方式进行稳健性检验：(1)以中国注册会计师协会公布的我国2012年综合实力排名前20的事务所中未发生加盟国际会计公司行为的事务所2007～2010年的上市公司数据为研究样本，横向比较研究是否发生加盟行为在审计收费方面是否存在显著差异。检验模型与前面类似，只是变量JOIN代表的含义变为事务所在检验年份里是否发生加盟国际会计公司的行为。检验结果显示，在控制了其他影响审计收费的因素后，发生加盟行为的事务所的审计收费显著高于未发生加盟行为的事务所。(2)将审计收费用万元资产费用率重新进行度量并回归。(3)去除极端值的影响，即对连续变量在1%和99%位置进行Winsorize处理后重新进行回归。上述三个检验结果都印证了本文的研究结论。
五、研究结论
本文利用我国事务所上市公司审计客户在事务所发生加盟行为前后各两年的相关数据，检验了我国事务所加盟国际会计公司对审计定价的影响。结果发现，在事务所加盟国际会计公司后，其审计定价显著提高，且至少在加盟后2年一直保持明显上升趋势。此外，还从横向比较研究了近年发生加盟行为的我国事务所与未发生加盟行为的事务所在审计定价方面是否存在显著差异，结果印证了加盟行为确实会提高审计定价。
本文的研究说明，在我国的审计市场上，事务所加盟国际会计公司提高了其与审计客户谈判中的定价能力和审计声誉，以及由此导致的规模扩大对审计收费产生了显著的正向影响，意味着事务所的加盟行为得到了审计市场的认可，被审计市场的利益相关者解读为提升了事务所综合实力，形成了一定的品牌效应，因此，我国事务所要想更加充分发挥加盟行为对自身发展的积极作用，必须不断学习借鉴国际会计公司先进的管理经验和风险抵御机制，不断提高注册会计师的专业能力，维护品牌形象，提高市场竞争力。当然，本文的研究也在一定程度上佐证了我国政府部门推动注册会计师行业“做强做大”政策的合理性，也进一步支持我国事务所的国际化发展。在现阶段我国事务所采用加盟国际会计公司的形式实现“走出去”，能最快速有效地获取优势资源和增强竞争力。我国事务所的发展壮大，也将提升注册会计师审计对资本市场健康发展的重要作用。
作者：王善平 谢璟 来源：湖南师范大学社会科学学报 2015年1期
