通过学术论文的被引次数和所在期刊的等级。对于一篇含金量高的学术论文，往往会发表在影响因子较高的期刊上，而且该论文的引用次数往往较高，即便该论文是近些年发表的，但如果含金量高，也会有较集中的引用，这是一般规律。当然有特殊情况，比如屠呦呦关于青蒿素的论文于1978年发表在《中国科学》上，当时该杂志的影响力并不高，但该文宣告了屠先生及其所在团队首先发现青蒿素的。
通过看论文作者是否是国际国内著名/知名课题组。这条和第一条有内在关联。通常的规律是，实验条件差、人员素质一般的科研机构很难做出重量级的成果。而重量级的成果，多集中出现在顶尖研究型机构中。比如，我曾经参观过MIT癌症研究中心Langer教授的实验室，他曾说“一流的成果申专利，二流的结果发SCIENCE和nature，三流的发顶刊”，全球几乎所有癌症工程学的研究者都跟他的实验室有关系。
对一般学术论文的评价，主要看分析问题是否有深度，对现象的描述是否准确，对事件的评价是否恰如其分，对观点的论述是否注意理论联系实际等。无论何种教育论文，都要求观点鲜明、正确，有说服力；解释或论述具有逻辑性、条理性、层次性和完整性。
评价一篇教育论文一般应从问题陈述、选题意义、研究方法、研究创新、分析深度、文章的结构和文字表达等方面去评价。重点是看研究课题的价值和研究者是否正确地解决了研究问题，或解决问题过程是否包含着创造性，是否达到研究目的。
论文发表的时间需要提前多久合适？提前发表论文的适当时间是多长？论文完成后，检查无问题，就需要选择期刊进行投稿了。论文发表投稿后通常有三个审稿时间，即初步审查、重新审查和最后审查。这一过程耗时长，对作者来说也是非常痛苦的。因此，笔者最关心的是这个时间问题，那么论文发表在什么时候才合适呢？ 这取决于作者是投什么类型的期刊了。期刊的水平、审稿日期和发表时间不同。省级投稿的发表时间一般比较短，审稿期约为1-3个月。对于核心期刊，想要在核心期刊就需要预约了。审稿相对严格，所以时间相对较长，通常8个月到一年，有时可能会更长。 论文发表还需要注意以下过程：提交稿件、审核、验收/拒绝、修订和润色、最终审稿、定稿、校对、排版、印刷、出版和邮寄。特别是审稿，作为论文发表前不可缺少的一个过程，论文的审稿时间是论文发表全过程中最长的一个环节。如果一次通过还算不错的运气了。如果由于论文内容而反复修正和审稿，势必导致论文发表时间的增加。在提交论文之前，必须对文件进行更正。 需要提醒笔者，虽然现在很多论文发表期刊，例如：月刊、半月版，甚至旬刊，但还是建议作者提前做好准备，特别是每年3月、9月，各地都有职称报道，是论文发表的高峰时期。可以说，所有正规生物杂志社都面临大量积压的稿件，版面非常紧张。因此，即使作者此时想发表论文，也要提前准备，这样可以方便快捷的发表，也不担心审稿时间太长或者推迟了。 当然，如果你想快速发表论文，就需要所写论文达到高质量的要求；论文内容能激发编辑的阅读兴趣，标题具有吸引力；论文的字数和格式符合提交期刊的要求。这样，论文的审核过程就可以更加顺畅，论文发表周期也会更快。
对于这个问题回答是不一定的
我罗一般多长时间？那是根据礼仪所投的刊物，他的康巴时间以及康发周期到底是月刊还是旬刊，还是周刊？还是发行的刊物预订在哪个版面上的？这都有很大的关系
论文的审核周期得分情况，分刊物。两方面来说：如果你是投稿到普刊，就是非核心期刊，审稿周期一般在1-2个月左右，如果是核心期刊，审稿周期在2-4个月左右。如果你是找论文发表机构投稿发表，普刊，审核周期在3-5个工作日，核心期刊在2个月左右。大多数情况下，建议作者自己投稿，如果实在投稿没有音讯或者想快速发表出来，可以找淘淘论文网这样的专业论文服务机构，2-3个月就能发表见刊。
真正的高质量论文的核心在于内容，如创新性，行业影响力等。高质量论文的核心是有货真价实的干货，包括：文献调研、理论研究、样品制造、实验分析、数据整理等等，这些都需要扎扎实实的工作
sci论文发表被看作是科研能力水平的最高衡量标尺。如果作者可以发表sci论文，毫无疑问，可以充分证明个人的科研能力已经达到国际顶尖水平，也正是因此，国内很多科研机构对sci非常重视，是相关人员晋升与考核的重要指标。sci的特点不仅仅是科研机构，高等院校副教授、教授的晋升也十分重视sci论文的发表，包括一些医院或者医疗机构的职称晋升，对sci论文也是硬性要求，在这些领域，不论是晋升还是考核，至少有一篇sci论文是基本要求。除了晋升，研究生毕业、博士生毕业、保研、保博中，sci论文的作用也是十分明显，尤其在博士生毕业，和保博中，sci论文发表也是硬性标准，一般需要1到3篇sci论文，保研保博中如果有成功发表的sci论文，可以说是很有竞争优势的，一般老师对发过sci的学生青睐有加。从大的角度来说，发表sci论文也是学术发展的需要，sci论文发表是国际上不同国家进行学术交流的主要途径，随着我国学术水平的不断提高，sci论文必然受到重视，这是推动学术水平进步的主要手段。
反复打磨，根据编辑的修改意见，不停的做改动，经历了磕磕绊绊，才能获得一篇SCI的发表。SCI全称Science Citation Index，翻译成中文的意思就是科学引文索引。SCI可以说是当今世界上最重要的几个检索性刊物之一。一般搞学术的人都知道，如果您可以发表一篇SCI，这对你的职业发展是多么的重要。发表一篇SCI，对您到底意味着什么？一、发表一篇SCI意味着保研几率大增如果你非常优秀，可以在大学期间，发表1篇SCI论文，这对你保送研究生帮助非常大，分区越高，加分越多。但是，发表SCI并不意味着你一定可以成功，同时也要看你的学分绩点、专业课的成绩单、在班级和学院的排名等。本科发表SCI对保研的好处还需要看具体的院校情况，每个学校保研都是有名额的，但是在同等条件下，发表SCI的本科生，容易优先获得保研名额；另一方面，保研的学生，往往还要进行面试，有含金量高的SCI，获得的认可度也比较高，通过面试非常容易。总之，本科发表SCI对保研有好处，同时也要注意保研的其他要求。另外，发表SCI对本科生来说是一个很好的机会，而且SCI期刊的水准越高，对本科生的好处也会越多。二、发表一篇SCI意味着可以快速晋升职称在我国各行各业都有自己特定的职称，职称有初级职称，中级职称到高级职称嗯哼。像教师、工程师、医生等职业的晋升都是对发表论文有着严格要求的。 而SCI属于国际性期刊，如果这些职业的从业者可以发表一篇SCI论文，这对一名科研人员选职称是有着极其大的帮助。举个例子来说，像高校教师评选职称都是需要发表一篇或者多篇SCI，否则是没有资格进行评选的，所以发表SCI是教师评选职称的一个门槛。当然，您发表的越多，能够评上职称的优势就越大。三、发表一篇SCI意味着你有能力从事科研事业发表SCI论文需要作者需要足够的能力，这需要作者专业扎实、英语扎实、科研工具扎实。想要发表一篇SCI首先对专业知识的掌握要求是非常高的，而且还需要科研人员对某一专业领域有着独到的见解，创新方法和思想，这就难度特别大了。其次，SCI属于国际性期刊，需要英文发表，这就对科研人员的英语水平有着特别高的要求，尤其是专业文章，对每一个用词都必须特别考究，不仅语句通顺，更需要符合逻辑，贴近事实。最后，发表一篇SCI论文还需要科研人员掌握难度较高的科研工具，需要一些实验技能和软件技能现在想要发表一篇SCI的难度越来越大，需要作者引用大量的数据进行分析，例证。所以说，发表了一篇SCI可以不仅是对科研人员的考验，还是对科研人员实力的证明，证明科研人员有能力从事科研事业。所以说，如果您可以发表一篇SCI论文，对您有着莫大的好处，对您的学业、事业，还有您的能力都是好处多多。
下面我就为大家具体介绍发表一篇SCI，对您到底意味着什么？•一、发表一篇SCI意味着保研几率大增如果你非常优秀，可以在大学期间，发表1篇SCI论文，这对你保送研究生帮助非常大，分区越高，加分越多。但是，发表SCI并不意味着你一定可以成功，同时
【cssci难度】对于理工科的学生来说，发表cssci期刊难度相对不大，相较其他类别核心相对会更好发一点，其中文科里面的经济类和管理类也比较好发，但是人文社科类，如哲学、思政等就比较难了。怎么发表论文快速发表见刊 1-3天审稿，投稿点这里查看广告【毕业生论文能发cssci吗】一般各位的毕业论文学校会进行收录，要到知网查重的，有的学校的毕业生论文也会上知网。如果你的毕业论文要上知网，那就不要用你的毕业论文发cssci，你的查重过不了。即使你在编辑社进行查重的时候，学校这边没有上知网，但是如果你以后要从事学术这一块的工作的话，那么你很可能被定为学术不端，那就是类似于一稿多发了，建议不要用毕业论文发cssci。2020年cssci期刊快速发表，3天审稿快，3月见刊查看广告【作者】如果你是硕士生，一般以一作身份发cssci难度有点大，文史哲以学生一作发难度就更大了。所以如果你一定要发cssci的话，那么就以你导师为一作去发表，比你自己为一作发表的几率大得多。【项目】对于文史哲的毕业生来说，想要发cssci的话能有多少项目就带多少项目，这对你的文章发表将会有很大的帮助。毕竟期刊要进行评比，录用的文章的项目也是考核的一个方面。【创新】核心期刊比普通期刊的要求会更加严格一些，文章偏向创新。所以一般调查类的，有数据统计和分析这样的，在文科里面尤其好发，因为有创新。纯理论类的想要创新难度就比较大了，各位文史哲的同学，好好加油，稳打稳进。【期刊习惯】你完成了一篇优秀的论文以后，想要发表cssci，你首先要去知网看它以前收录的文章风格，以及作者的层次，找和自己文章风格相近，作者层次类似的cssci，你的发表几率更大一些。
发表一篇cssci论文，可以选择不同的cssci期刊，期刊不同，收费标准不同。一般来说，费用在万元以上。另外，同一本cssci期刊，发表论文占据版面越多，费用也就越高。
发表一篇cssci意味着个人的科研能力已经达到国际顶尖水平。也正是因此国内很多科研机构对sci非常重视，是相关人员晋升与考核的重要指标，不仅仅是科研机构，高等院校副教授，教授的晋升也十分重视sci论文的发表。cssci期刊的含义cssci期刊是就是南大核心从期刊，是国内顶尖学术期刊，其学术价值和影响力比北大核心期刊更高，于此同时其发表难度和发表门槛也是非常之高的，可以说南大核心期刊发表是国内学术论文的天花板。cssci期刊既然是顶尖学术期刊，在数量上必然是少的，其数量比北大核心期刊更少，作者的选择范围更小一些，不少cssci期刊有一定发表门槛，比如只接收副高级职称或者副教授级别及以上作者的文章，所以发表门槛是非常高的，但也有一些是没有发表门槛的。
一项由《经济学人》杂志的研究表明，几乎没有哪个专业投资人或者共同基金的表现能和标普500指数媲美（连大盘都赢不了）。 你每天翻开财经报纸，看到的都是股市专家告诉你什么什么股票和板块会涨，大盘会到多少多少点。对于这，你可千万别在意，专家对股市的预测可能比动物园的猴子好不到哪里去。 “卢克里”是俄罗斯“杜罗夫爷爷的角落”马戏团的一只猴子，2008年12月，俄罗斯《财经》(博客,微博)周刊找到它做了一个金融实验。他们让卢克里手里拿着代表不同股票的骰子，从中选择8枚进行模拟投资组合，并向它们投入100万虚拟卢布。 当2009年底金融专家对猴子所选股票价值变化进行观察时，不由大吃一惊。《财经》周刊主编阿尼西莫夫说：“猴子很走运。它在市场正陷入谷底时成功买入，其股票总存量上涨了将近3倍。同时它赢得了整个市场。俄罗斯94%的基金输给了一只猴子。” 猴子真的能战胜专业分析师吗？ 这场恶作剧式的比赛始作俑者是著名经济学家尤金·法马（2013年诺贝尔经济学奖获得者），他在1965年的《商业杂志》中，发表了一篇名为《股票市场的价格行为》的论文，他在文章中说：“股票市场的价格是不可预测、随机变动的。”这篇论文提出了著名的“有效市场假说”。 本来这是象牙塔里面的事情，股票经纪人照样开着豪车搂着靓妞，可是，普林斯顿大学的经济学教授伯顿·麦基尔1973年出版了大众读物《漫步华尔街》，指出华尔街精英貌似专业的选股，和门外汉也没什么区别。正是这本书，使得“有效市场理论”广为流传。 有效市场假说激起了华尔街的狂怒，锦衣玉食的证券分析师和基金经理感到他们的职业岌岌可危，那些证明他们的表现甚至低于市场平均水平的证据，像大山一样让他们寝食难安。更让人头疼的是，这些证据又很难驳倒，经济学家开展了许多研究来证实麦基尔的论断，一项由《经济学人》杂志的研究表明，几乎没有哪个专业投资人或者共同基金的表现能和标普500指数媲美（连大盘都赢不了）。 最让华尔街感到耻辱的是，麦基尔在书中说：“把一只猴子蒙上双眼后让它向报纸的金融版掷飞镖而选中的投资组合，和那些专家小心谨慎选择的投资组合相比，盈利性可能一样好。”那些侃侃而谈的专家，可能不如猴子，这观点可真让人来劲。受此启发，《华尔街日报(博客,微博)》的编辑和专业分析师开展了一场竞赛。编辑们通过扔飞镖的方式随机选择纳斯达克的股票（在很多以讹传讹的版本中，编辑先生变成了猴子），而专业分析师则通过技术分析选股。 这场比赛每6个月进行一次，一直从1988年持续到了2002年，分析师以平均2%的回报率胜过了扔飞镖的编辑5%的回报率，夺回了尊严。 谢天谢地，股市专家终于战胜了那只可恶的猴子。 不过麦基尔对此解释说：因为《华尔街日报》先是讨论专家何以如此选择，之后专家兴致勃勃地大侃选择这些股票的理由，所以这些股票无形中就得到了更多的公众的支持。
尤金·法玛 尤金·法玛（Eugene F Fama）尤金·法玛（Eugene F Fama）：全世界引用率最高的经济学家之一、金融经济学领域的思想家 尤金·法玛简介 在人类思想的发展历史中，伟大的思想家总是走在时代前面，即他的思想总是超越或是领先他所处的时代。他的思想在刚产生时也许不是那么轰动一时，但是随着时间的推移，会日益显示出其影响力和深远意义，并被实践证明是一种经典性的理论。 尤金·法玛（Eugene FFama）教授可以称得上是金融经济学领域的思想家。法玛教授1939年2月14日出生于美国马萨储塞州波士顿，是意大利裔移民的第三代。1960年毕业于马萨储塞州 Tufts大学，主修法文，获得学士学位，这就是一个看起来不像是日后会成为财金学界大师的开始。1960－1963年在芝加哥大学商学院研究生院攻读MBA，1963年开始攻读博士学位，1964年获得博士学位，其博士论文为“股票市场价格走势”。1995年，比利时鲁文大学授予法玛荣誉博士学位。尤金·法玛在就读Tufts大学与芝加哥大学时参加了诸多的学术团体。 [编辑]法玛教授主要的工作经历 其主要的工作经历如下： •1963-1965 芝加哥大学商学院研究生院 金融学助教 •1966-1968 芝加哥大学商学院研究生院 金融学副教授 •1968-1993 芝加哥大学商学院研究生院 金融学教授 •1975-1976 CATHOLIC 大学 访问教授 •1982-1995 加利福尼亚大学ANDERSON研究生院 访问教授 •1982- 市场及投资委员会研究董事、成员、基金顾问 尤金·法玛教授是美国经济协会、美国金融协会会员、《金融》杂志副编辑（1971-1973，1977-1980）、《金融经济学》杂志顾问编辑（1974-）、《美国经济评论》杂志副编辑（1975-1977）、《美国货币经济》杂志副编辑（1984-1996）、美国艺术与科学学院院士、计量经济学会会员、美国金融学会会员。 [编辑]法玛教授的学术研究及贡献 法玛教授的研究兴趣十分广泛，包括投资学理论与经验分析、资本市场中的价格形成、公司财务、组织形式生存的经济学。他在经济学科的若干领域都作出了重要的贡献，在金融学独立为一个学科以及成为经济学中一个独立领域的进程中，是当之无愧的先驱。其主要的研究领域已贯穿于经济学、商务学和金融学。他不仅研究了金融证券的价格走势以及由个人和企业决定的资产分配关系，还研究了资本市场的信息结构，公司与竞争，风险管理，通货膨胀与经济活动，不同通货的价格以及货币与银行业。法玛教授的论文是以严谨的理论性与实证方法的运用相结合为显著特征的，这些实证方法建立在统计与经济分析基础上，用实际数据、以具体的调查来证明定义严谨的抽象的问题。 法玛教授最主要的贡献是提出了著名的“有效市场假说”（Efficient Market Hypothesis，EMH）。该假说认为，相关的信息如果不受扭曲且在证券价格中得到充分反映，市场就是有效的。有效市场假说的一个最主要的推论就是，任何战胜市场的企图都是徒劳的，因为股票的价格已经充分反映了所有可能的信息，包括所有公开的公共信息和未公开的私人信息，在股票价格对信息的迅速反应下，不可能存在任何高出正常收益的机会。 简洁明快的EMH体现了经济学家们一直梦寐以求的东西，那就是市场均衡。EMH实际上是亚当·斯密“看不见的手”在金融市场的延伸。EMH的成立，保证了金融理论的适用性，是经典金融经济学的基础。自从EMH被正式提出后，30多年来围绕它的争论从来就没有停止过，这些争论不仅使得EMH理论和实证研究不断完善，也促进了许多其他科学的蓬勃发展。法玛教授是有效市场理论的集大成者，他为该理论的最终形成与完善做出了卓越的贡献。1970年他在最有声望的专业金融杂志即《金融》杂志上发表了具有影响力的一流的关于EMH的经典论文《有效资本市场：理论与实证研究回顾》，该论文不仅对过去有关EMH的研究作了系统的总结，还提出了研究EMH的一个完整的理论框架。在此以后，EMH蓬勃发展，其内涵不断加深、外延不断扩大，最终成为现代金融经济学的支柱理论之一。正如题目所暗示的一样，该论文集注意力于有效资本市场的理论与实证证据，体现了这样一个思想：市场参与者的相互作用与信息传播的扭曲阻止了个人投资者在竞争的资本市场上获得既定收益。该文章中一些重要的论点是基于法码教授自身的研究的。包括他的1965年在商务杂志上发表的著名的论文《股票市场价格走势》，在这篇文章中他以有效市场假说下的价格走势的随机游走模型为基础提出了强制性的统计证据。该文在证明有效市场假说的有效性以及其潜在失败的根本原因时被大量文献索引。 21年后，即1991年，法玛教授在金融杂志第50年年庆时又发表了与该文相关的一系列的后续研究成果，在其中他评价了索引其文章的文献及自己相关的研究。 关于EMH的实证研究工作分为3类：弱势检验（Weak-form tests）、半强势检验（Semi－strong－form－tests）、强势检验（Strong－form tests），之所以作这样的划分，是为了说明在任何信息层次上不支持市场有效的假设。这种分类最早由Roberts在1967年5月提出，后由法玛教授推广。强势检验研究的对象是专业投资者或内幕人士的收益率。专业投资者有能力资助对一个公司、一个行业甚至一个经济的长期研究－经济学中称之为基本分析。如果能发现某一投资者具有重复的超越表现，则表明它具有预测能力。而他的研究成果，即所掌握的信息也就没有为市场价格所吸收。对内幕交易的研究，现已成为金融经济学、政治经济学和法学研究的重要课题之一，这方面的研究在国外已经有了相当大的发展。 [编辑]与米勒合作著作 1970年代，法玛教授所写的两部著作在金融学领域形成自己独立的学科进程中发挥了持久的影响力。1972年与诺贝尔经济学奖获得者，同是芝加哥大学的默顿·米勒教授合著的《财务理论》以及1976年所著的《基础财务学》成为理财学发展的里程碑，并在世界各大学广为流传，标志着西方财务管理理论已经发展成熟。 理财学曾经作为经济学系课程中必需的一部分，这种课程基于与更多的传统领域的自然重叠, 如宏观经济学、微观经济学与经济分析。法玛教授在将现代理财学与传统的经济学科领域相融合方面作了大量工作。他于1980年在有声望的货币经济杂志发表的《banking in the theory of finance》中提出了在经济学科中广泛运用的著名的传统货币单元与银行业概念以及金融市场中证券价格的现代理财学概念和风险认识。 [编辑]法玛教授在投资组合与资产定价的学术研究成果 法玛教授在投资组合与资产定价方面写了大量论文，重要者如下： （一）理论研究： 1、“股票市场价格随机游走”，芝加哥大学商学院研究生院论文选集系列 2、“现金平衡与简单动力投资问题的对策”（with Gray Eppen），商业杂志，1968年1月 3、“风险、回报与一般均衡：一些澄清注释”，金融杂志，1968年3月 4、“风险与养老基金投资策略成就评估”，银行管理协会刊物，1968年 5、“适当成本下的现金平衡与简单动力投资组合问题”，国际经济评论，1969年6月 6、“跨期消费－投资决策”，美国经济评论，1970年3月 7、“有效资本市场：理论与实证研究回顾”，金融杂志，1970年5月 8、风“险、回报与均衡”，政治经济学杂志，1971年1－2月 9、“信息与资本市场”，商业杂志，1971年7月 10、“市场模型与二参数模型的注释”，金融杂志，1973年12月 11、“现金、有价证券与兑换交易”，美国经济评论，1979年9月 12、“有效市场Ⅱ”，金融杂志，1991年11月 13、“不同回报与资产贡献”，金融分析杂志，1992年5月 14、“市场效率，长期回报与行为金融学”，金融经济杂志，1998年9月 15、“多因素投资组合效率与多因素资产定价”，金融与定量分析杂志，，1996年12月 （二）实证研究： 1、“股票市场价格走势”，商业杂志，1965年1月 2、“纽约股票交易的明天”，商业杂志，1965年7月 3、“过虑原则与股票市场交易利润”,（with Marshall Blume）,商业杂志，1966年1月 4、“新信息下对股票价格的调整”，国际经济评论，（with LFisher,MJensen and RRoll）,1969年2月 5、“风险、回报与均衡：实证检验”，(with JMacbeth),政治经济学杂志，1973年5－6月 6、“跨期二参数模型的证明”，(with JMacbeth)，金融经济杂志，1974年3月 7、“短期市场中的长期增长”，(with JMacbeth)，金融杂志，1974年6月 8、“在通货膨胀预期下的短期利率”，美国经济评论，1975年6月 9、“通货膨胀不确定性与国家债券的期望回报”，政治经济学杂志，1976年6月 10、“人力资本与资本市场均衡”，（with GWilliam Schwert）,金融经济杂志，1977年1月 11、“资产回报与通货膨胀”，（with GWilliam Schwert），商业杂志，1979年11月 12、“通货膨胀、利息与相对价格”，（with GWilliam Schwert），商业杂志，1979年4月 13、“股票回购，真实业绩，通货膨胀与货币”，美国经济评论，1981年9月 14、“期间结构的信息”，金融经济杂志，1984年12月 15、“预期与现金兑换率”，货币经济杂志，1984年11月 16、“股票价格永久与暂时组成部分”，（with Kenneth RFrench）政治经济学杂志，1988年4月 17、“股利收益与期望股票回报”，（with Kenneth RFrench）,金融经济杂志，1988年8月 18、“商业环境与股票、债券的期望回报”，（with Kenneth RFrench），金融经济杂志，1989年11月。 19、“利率、通货膨胀与真实回报的期间结构预期”，货币经济杂志，1990年1月 20、“股票回报，期望回报与真实业绩”，金融杂志，1990年9月 21、“期望的股票收益的交叉选择”，（with Kenneth RFrench），金融杂志，1992年6月 22、“纽约证券交易所股票与纳斯达克股票风险与收益的区别”，（with Kenneth RFrench，David GBooth,and Rex Sinquefield）金融分析杂志，1993年1月2日 23、“股票与债券收益中的一般风险因素”，（with Kenneth RFrench）金融经济杂志，1993年2月 24、“资产价格异常的多因素解释”，（with Kenneth RFrench）金融杂志，1996年3月 25、“工业权益成本，金融经济杂志”，1997年2月 26、“价值与增长：国际证明”，（with Kenneth RFrench），1999年12月 27、“特征值、协方差与平均报酬”：1929－1997，金融杂志，2000年2月 28、“权益风险报酬”，（with Kenneth RFrench），金融杂志，2002年4月。 [编辑]法玛教授在其他领域的卓越贡献 在公司理论方面，法玛在1970年代末提出“经理市场竞争”作为激励机制的开创性想法。法玛认为，即使没有企业内部的激励，经理们出于今后职业前途的考虑，以及迫于外部市场的压力，也会同样努力工作。目前，经理的职业生涯考虑和经理市场竞争这一课题，已成为公司理论的热门课题。 法玛教授的另一个收获颇丰且令人鼓舞的研究领域是将财务概念与方法应用到国外兑换市场的研究中，他1984年在货币经济杂志上发表的题为《预期与现金兑换率》的论文，已经在大量文献中成为了一个基准，这些文献旨在实证验证在国外兑换市场中风险溢价的存在及动态特征。法玛教授在该文中的证明在专业领域内被称为法玛证明（Fama Proof），已经成为跨国经济学、商业学与财务学领域重要的学术资源，并且成为世界范围内应用经济分析与财务经济分析课程的重要组成部分。 在1980年代末和1990年代初，法玛教授已经在股票回报的预测领域以及其与经济活动的关系方面作出了重要的贡献。特别值得一提的是,1990年代初，法马与麻省理工学院的肯尼斯·弗伦奇(Kenneth French)教授合著的一系列论文中，他已经检验了几种可选择的财务数据能够提高股票回报与经济活动的预测度。他们的文章在宏观经济层面上检验这些数据，同时又在公司水平上检验，例如股利的产生；又在股票回报与商业波动中检验他们的相互关系。在股票回报的预测领域以及其与经济活动的关系方面作出了重要的贡献。除了考虑股票价格相对指数的波动外，他们还考虑了公司的规模以及市净率分类等因素，构建了包含市场因子、规模因子和价值因子的三因素模型。 他们经过长期验证，证明了三因素模型可以解释绝大部分的美国股票异常收益率现象。在其他市场也发现了类似的实证证据，包括中国在内的新兴股票市场。三因素模型的提出的确解释了CAPM模型不能解释的“异常”问题；三因素模型还可用来测度基金的业绩，以考察基金经理的投资能力。 一系列文章中题为《股票回报的交叉选择》的论文，使得法马和弗兰士获得了《金融》杂志1992年度的布雷顿最优论文奖。 另外，法玛教授在经济学的其它领域中也是多产的，他写了许多有影响力的论文，作出了重要的贡献。他于1980年在政治经济学杂志上发表的题为《代理问题与公司理论》的文章中已经在公司引介代理与动机问题的微观经济理论方面写上了重要的一笔。在与哈佛商学院的迈克尔·詹森（Michael Jensen）教授合著的论文中已经测验了与业主和公司管理层相关的法律争议，利润的剩余要求权与公司可选择的组织结构。这些论文包括《业主的分离与控制》、《代理问题与剩余要求权》，这两篇文章都于1983年发表于《法律与经济》杂志。1991年他在劳动经济杂志上发表了关于在劳动合同中激励工资问题的论文，即《劳动合同中时间，薪水与激励性工资》在劳动经济学领域引起了较大反响。 总的来讲，在经济学的发展，金融学发展成为一个独立的学科的进程中，法玛教授作出了巨大的贡献。他所带给我们的宝贵财产将极大地激发我们和以后各代的学术研究的积极性。
有效市场理论（EMH：Efficient Markets Hypothesis)是西方主流金融市场理论，又称为有效市场假设，该理论是预期学说在金融学或证券定价中的应用，是现代金融学理论的重要基石，资本资产定价模型（CAPM）、套利定价理论（APT）以及期权定价模型（OPT）都是在有效市场假设之上建立起来的。 有效市场理论始于1965年美国芝加哥大学著名教授尤金·法玛在《商业学刊》（ Journal of Business）上发表的一篇题为《证券市场价格行为》的论文。并于由尤金·法玛（Eugene Fama）于1970年深化并提出的。“有效市场理论”起源于20世纪初，这个假说的奠基人是一位名叫路易斯·巴舍利耶的法国数学家，他把统计分析的方法应用于股票收益率的分析，发现其波动的数学期望值总是为零。 1964年奥斯本提出了“随机漫步理论”，他认为股票价格的变化类似于化学中的分子“布朗运动”(悬浮在液体或气体中的微粒所做的永不休止的、无秩序的运动)，具有“随机漫步”的特点，也就是说，它变动的路径是不可预期的。1970年法玛也认为，股票价格收益率序列在统计上不具有"记忆性"，所以投资者无法根据历史的价格来预测其未来的走势。 这个结论不免使许多在做股价分析的人有点沮丧，他们全力研究各家公司的会计报表与未来前景以决定其价值，并试图在此基础上做出正确的金融决策。难道股价真的是如此随机，金融市场就没有经济学的规律可循吗？ 萨缪尔森的看法是，金融市场并非不按经济规律运作，恰恰相反，这正是符合经济规律的作用而形成的一个有效率的市场。 根据法玛的论述，在资本市场上，如果证券价格能够充分而准确地反映全部相关信息，便称其为有效率。也就是说，如果证券价格不会因为向所有的证券市场参加者公开了有关信息而受到影响，那么，就说市场对信息的反映是有效率的。对信息反映有效率意味着以该信息为基础的证券交易不可能获取超常利润。 有效市场理论实际上涉及两个关键问题：一是关于信息和证券价格之间的关系，即信息的变化会如何影响价格的变动；二是不同的信息（种类）会对证券价格产生怎样的不同影响。 编辑本段|回到顶部 有效市场的假设前提 有效市场理论有四个假设前提： 1、市场信息是被充分披露的，每个市场参与者在同一时间内得到等量等质的信息，信息的发布在时间上不存在前后相关性。 2、信息的获取是没有成本或几乎是没有成本的。 3、存在大量的理性投资者，他们为了追逐最大的利润，积极参与到市场中来，理性的对证券进行分析、定价和交易。这其中有包括三点：第一，假设投资者是理性的，因此投资者可以理性评估资产价值；第二，即使有些投资者不是理性的，但由于他们的交易随机产生，交易相互抵消，不至于影响资产的价格；第三，即使投资者的非理性行为并非随机而是具有相关性，他们在市场中将遇到理性的套期保值者，后者将消除前者对价格的影响。 4、投资者对新信息会做出全面的、迅速的反应，从而导致股价发生相应变化。 效应似乎在最近十五年中消失了。 b、市盈率效应：是指具有低市盈率的股票或投资组合的未来收益率往往能超过具有高市盈率的股票或投资组合的收益率，其表现要好于市场平均水平。 经验证据： 巴苏（Basu，1983）为了单独考察市盈率效应，采用如下去掉小公司效应的方法：按公司市场价值的大小将25个公司分成五组，在每组中按市盈率的大小对公司进行排列，构造了五个投资组合。经过统计检验，结果发现具有最低市盈率的投资组合获得了最高的风险收益率，显示市盈率指标对未来收益率具有预测能力，与中强态有效性假设相矛盾。 c、市净率效应：市净率是具有预测公司股票未来收益率的价值。 b、专业投资者效应 弗兰德、布朗和克兰科特（Friend, Blume and Crockett，1970）检验了共同基金的收益率，结果发现相对于纽约证券交易所加权指数有一个98%的α值，相对于纽约证券交易所的等权重指数也有一个正的α值，尽管相对较小，但是统计显著的。康和简（Kon and Jen，1979）对共同基金的绩效进行了研究，通过统计分析得出的结论是，不同专业投资者之间是有区别的，他们的收益率之间有显著的差异。这说明，某些专业投资者具有一定获取超额受益的投资能力。 当然，也有一些研究结果表明，在考虑了风险等因素之后，不同专业投资者差别很小，他们的收益率之差只是运气而已 有效市场理论是现代金融学的重要基石，理论与实证检验结合得也比较完美，已形成一套完整的体系，在20世纪80年代以前一直占据了金融学研究的中心地位。随着实证检验中上述一些金融市场的“异常现象”的出现，对有效市场理论的争论一直不断。主要的争论集中在理性人的假设上。因此，针对有效市场假设前提的不切实际，出现了行为金融学，解释了金融市场的“异常现象”。但一个理论或假说正确与否不在于其假设是不是符合实际，而在于它是不是经受住实证的检验，能不能正确地作出预测。金融市场的“异常现象”的出现还不能完全否定其正确性，而且在金融市场的“异常现象”发现之后，很多“异常现象”也随之消失了。因此，虽然不能把有效市场理论当作真理并以此来解释金融市场上的所有现象，但是，有效市场理论仍是金融理论研究进一步深化的出发点。
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